Este documento describe cómo los inversores pueden proteger sus inversiones en fondos ante la volatilidad de los mercados. Recomienda invertir en fondos mixtos multiactivos debido a su diversificación entre diferentes clases de activos, estrategias, divisas y niveles de riesgo. Estos fondos permiten ajustarse a diferentes perfiles de riesgo y ofrecen una solución para delegar decisiones de inversión de manera estratégica y táctica. La mejor manera de proteger la inversión es elegir el fondo mixto multiactiv
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Protección ante la volatilidad. César Martínez
1. Cómo proteger nuestra inversión en fondos ante la volatilidad de los mercados
Los activos financieros registran continuamente variaciones en sus precios. Es algo
innato a los mercados debido a los cambios en las expectativas de sus agentes, las
noticias, los datos macro-micro, etc. La volatilidad es la intensidad de esos cambios en
los precios, que serán mayores o menores según la naturaleza de los propios activos.
En términos generales, los activos financieros que ofrecen una mayor posibilidad de
revalorización registran una volatilidad más alta y viceversa. Este aspecto lo recoge el
binomio rentabilidad/riesgo que teóricamente mantiene una relación directa entre las
dos variables. Pero en los mercados financieros no todo son matemáticas; una gran
cantidad de variables de diversa índole inciden en el movimiento de los precios y, por
tanto, sobre la rentabilidad de los diversos activos y sus riesgos lo que afecta
directamente a los objetivos de la planificación financiera de los inversores que puede
verse alterada en ciertos periodos de tiempo.
Por ejemplo, la situación que afrontan actualmente los inversores conservadores con
su objetivo de ‘proteger su inversión’ es casi la nula rentabilidad que ofrecen los
activos financieros de bajo riesgo. Esto es debido a la situación económica con
deflación y a la política monetaria aplicada por el Banco Central Europeo con el
objetivo de mantener muy bajos los tipos de interés para favorecer el crédito y, por
ende, el crecimiento económico.
En cambio, para los inversores con perfiles de inversión más dinámicos, la
recuperación económica junto a los beneficios empresariales y los bajos tipos de
interés están favoreciendo la evolución bursátil, aunque no está exenta de los posibles
focos de inestabilidad a nivel global. Para lograr una evolución lo más estable posible
de su planificación financiera, los inversores deben diversificar su cartera, invertir a
medio-largo plazo y hacerlo según su perfil de riesgo. Una manera de conseguir una
rápida, sencilla y efectiva diversificación es invertir a través de fondos de inversión que
están obligados a tener unas carteras muy diversificadas y un exigente control de
riesgos.
De las categorías disponibles en la oferta de fondos de inversión, y más en el entorno
actual, cabe destacar los mixtos multiactivos. Su variada gama permite ajustarse a los
diferentes perfiles de riesgo de los inversores. Este aspecto de la perfilación es
fundamental, debemos siempre estar ‘cómodos’ con el tipo de inversión que
realicemos.
En la cartera de un fondo mixto multiactivo podemos encontrar activos financieros de
muy diferentes clases (depósitos, deuda pública, bonos de empresas, acciones, etc.),
con plazos de vencimientos escalonados, en diversas divisas y con distintos niveles de
riesgo crediticio. Además, en su cartera habrá variadas estrategias (países, activos,
2. divisas, etc.) con el objetivo de aportar rentabilidad. Debido a la diversificación, y sus
interrelaciones, lo harán con un menor nivel de riesgo.
Estos fondos, por sí mismos, aportan una solución para delegar decisiones de inversión
tanto estratégicas como tácticas, permiten una mejor exposición ajustada al riesgo en
un ciclo de moderado crecimiento económico, y pueden considerarse una inversión
“core” y estable dentro de su planificación financiera.
El seguimiento de sus fondos de inversión lo pueden realizar a través del valor
liquidativo de la participación y los informes periódicos que le remitirá la sociedad
gestora.
Hoy en día, la mejor manera de proteger nuestra inversión en fondos ante la
volatilidad de los mercados es invirtiendo en el fondo mixto multiactivo que mejor se
ajuste a nuestro perfil de riesgo. Su expectativa de rentabilidad respecto a su nivel de
riesgo será óptima.
César Martínez es miembro del Observatorio Inverco