1. ¿Cuál es el efecto de la volatilidad en la variación de un portafolio de acciones?
Casi todos los valores que se pueden invertir tienen resultados inciertos y por lo tanto son
riesgosos. El problema básico que enfrenta cada inversionista es determinar qué activos
financieros riesgosos poseer. Como una cartera está conformada por un grupo de valores, este
problema es similar al que enfrenta el inversionista cuando tiene que seleccionar la cartera
óptima entre un conjunto de carteras posibles. Por ello, esta situación se conoce corno el
problema (lela selección de cartera. Harry M. Markowitz presentó una solución a este problema
en 1952 en un documento histórico que se considera el origen de la temía moderna de la
cartera, el cual consiste en diversificar el riesgo con títulos de diferentes sectores.1
Determina el tipo de inversionista, el nivel de riesgo y los posibles rendimientos
esperados, a partir del análisis de la cartera: A partir de un análisis de la volatilidad de los
precios de las acciones y la cartera un inversionista puede determinar el nivel de riesgo asumir
y por ende los rendimientos futuros esperados en función del nivel de riesgo.
Una medida para reducir el factor del riesgo, es no solo invertir en un portafolio si no por el
contrario optar por portafolios de varios activos que ayuden a reducir el riesgo y su vez a
mantener un nivel esperado de rentabilidad.
De esta manera no solo se estaría evaluando el retorno esperado por los inversionistas, sino
también el riesgo en que se pueden enfrentar al invertir en un solo portafolio a diferencia de un
portafolio de varios activos. Que de acuerdo a la volatilidad puede presentar diferentes
variaciones positivas y negativas en el momento de una inversión.
Dificultad en la toma de decisiones financieras: En el mercado financiero, los inversionistas
afrontan numerosos cambios, que deben tenerse en cuenta en los análisis para la toma de
decisión sobre el cómo invertir en activos financieros. Estos cambios incluyen cierto nivel de
incertidumbre y riesgo, producido por los múltiples acontecimientos económico-financieros que
resultan en una economía de un país, lo que obstaculiza la elección de la mejor decisión; por
ejemplo, Lo que impide el mejor entendimiento de la realidad, es las volatilidades de los precios
de los activos financieros.
En conclusión, el modelo demuestra teóricamente como seleccionar un portafolio de títulos
valores a través de las varianzas y covarianzas de los activos financieros, para influir en la
conducta racional del inversor, no obstante, es una herramienta que busca explicar la realidad,
pero la realidad no es predecible en su totalidad, es ahí cuando los inversores dejan de ver con
buen ojo su utilización en la práctica y no sea tan exitosa como en su campo teórico, esto
debido a que el modelo es cuadrático paramétrico y complejo, sin embargo W. Sharpe lo
simplifica al suponer la existencia de una relación lineal entre el rendimiento del título y el de la
cartera de mercado, pero la teoría económica nos indica que la economía de un país está
atada a cambios y estos cambios son conocidos como “Ciclos Económicos”, que no son
lineales, además se dan cada determinado periodo ( 4 a 5 años).
1
Gordon J. Alexander, William F. Sharpe, Jeffery V. Bailey. Fundamentals of Investments/ Fundamentos de Inversiones.
Pearson Educación, 2003 - 781 pág.

2. Medida de la oscilación e intensidad de los cambios del precio de un activo financiero con
respecto de un valor medio de referencia. Cuando se habla de la volatilidad de los precios
de cualquier activo, se refiere a la desviación típica del porcentaje de variación diario del
valor con respecto al último.
06 de septiembre de 2013 a 26 de septiembre de 2013
Seguimiento de las últimas tres semanas a la volatilidad de las acciones:
 Preferencial Bancolombia
 Cementos Argos
 Nueva polar
 Credicop
 Gloria
 Embraer
Eyder Valencia
Carolina Achury Moncada
Juan pablo Góngora
Jhonny Chala
Michael Parra
Jefrith Rayo
Tania Ruíz
Yubely Sánchez Ussa