los factores de riesgo que puedan afectar a su empresa. Existe mucho s riesgos a los que está expuesto, algunos d ellos cuales están relacionados directamente con el aspecto financiero y otros con diferentes aspectos de los negocios. Algunos de estos riesgos son los siguientes: • Estrategia de negocio La empresa debe conocer el mercado en el cual realiza sus operaciones y crear una estrategia de negocio a fin de generar las acciones necesarias como la cobertura de mercado nacional e internacional, alianza con proveedores, posiciones respeto a la competencia y demanda del mercado por diferencian y costos de portafolio de producción.

1. UNIVERSIDAD POLITÉCNICA DE PUEBLA
CARRERA: INGENIERÍA FINANCIERA
PROFESORA: ISABEL MUÑIZ MONTERO
TEMA:
ANÁLISIS FINANCIERO Y DETECCIÓN DE
RIESGO FINANCIERO
ALUMNO(A)S:
BEATRIZ MORALES CRUZ
ÁNGEL SÁNCHEZ HERNÁNDEZ
LAURA SOTO HERNÁNDEZ

2. 1
El objetivo del análisis financiero es obtener un diagnóstico que
permita que los agentes económicos interesados o relacionados
con la organización, tomen las decisiones más acertadas

3. 2
ANÁLISIS FINANCIERO Y DETECCIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Marzo2019

4. 3
Índice
¿Qué es un análisis financiero y la detección de riesgo
financiero?..............................................................................................4,5,6
Para evitar un riesgo ……………………………………………………………….7
Medidas financieras del éxito empresarial……………………………………….7
Indicadores financieros……………………………………………………………..8
Calculo de los principales indicadores financieros………………………....9,10
Principios de compensación……………………………………………………...11
Método de razones simples para el análisis financiero………………….…...12
Clasificar de acuerdo con la naturaleza de las cifras……………………...….13
Ejemplo………………………………………………………………………………14

5. 4
¿QUÉ ES UN
ANÁLISIS
FINANCIERO Y LA
DETECCIÓN DE
RIESGO
FINANCIERO?
Considerado los factores de riesgo que puedan afectar a su empresa. Existe mucho s
riesgos a los que está expuesto, algunos d ellos cuales están relacionados directamente
con el aspecto financiero y otros con diferentes aspectos de los negocios. Algunos de
estos riesgos son los siguientes:
 Estrategia de negocio
La empresa debe conocer el mercado en el cual realiza sus operaciones y crear una
estrategia de negocio a fin de generar las acciones necesarias como la cobertura de
mercado nacional e internacional, alianza con proveedores, posiciones respeto a la
competencia y demanda del mercado por difenciacion y costos de portafolio de
producción.
 Países en los que opera la empresa
Cuando la empresa destina algún porcentaje de sus ventas al mercado externo, deberá
considerar los factores de cercanía geográfica, tamaño de mercado, tratados comerciales
con el resto de los países y situaciones adversas que pudieron presentarse en los planos
económicos, político, social y ambiental.
 Riesgo por cambio en las tasas de interés y /o la inflación o riesgo
contingente:
La empresa deberá considerar los posibles cambios en la política monetaria y económica
del país y aquellos países que realiza negocios con la finalidad de prever cualquier cambio
y sus efectos en su posición de apalancamiento financiero.
 Dependencia o expansión de patentes, marcas registradas o contratos.
Cuando la producción conlleve el uso de la tecnología especialización, eslogan, imágenes,
frases, diseños, que implique firma de contratos y pago de regalías, o el registro de marcas
para su uso mediante licencias y derechos de autor para su explotación o licencias para la
comercialización de los productos.

6. 5
 Adquisición de activos distintos al giro
normal de la empresa
Cualquier adquisición de activos financieros o
financieros o físicos deberán estar respaldada para
fomentar la adquisición de activos financieros o físicos
deberá estar respaldada para fomentar la operatividad
y el crecimiento de las empresas y el caso de
excedente de dinero pueda invertir en activos
financieros tal el caso de activos fijos invertir
preferentemente en infraestructura que permita el
crecimiento del volumen de la producción.
 Vencimiento de contrato de abastecimiento de insumo clave para el negocio.
La empresa manufacturera tiene como materia prima insumos naturales cuya obtención
depende de condiciones ambientales y climáticos lo que puede ocasionar su escasez en el
mercado por lo que deberá prever suministros contantemente.
 Incumplimiento o reestructuración de pasivos:
Un exceso de apalancamiento financiero derivado
de las deudas contraídas ante terceros puede llevar
a la empresa a caer en incumplimiento de pago de
intereses.
 Ingreso de nuevos competidores:
Tratados comerciales que generan la disminución
o eliminación de barreras arancelarias lo que
permite fomentar la entrada de nuevos
competidores extranjeros lo que puede afectar el
resultado financiero de las empresas nacionales.
 Sobreoferta en el mercado:
Un aumento de nuevos competidores estará ofertando sus productos al mercado en una
competencia por precios o diferenciación del mismo producto.
 Aplicación de las normas internacionales de información financiera:
La empresa que cotice en bolsa a partir de 1 enero de 2005 deberá presentar su
información financiera en los estados financieros con la intención de que la información este
apegada a los estándares contables de calidad y puedan ser utilizados por cualquier
inversionista, proveedor, cliente etc.

7. 6
 Riesgo competido o de precios:
Cuando entra nuevos competidores al sector
de mercado de la empresa se genera una
sobreoferta y una de las estrategias para ganar
o conservar en el mercado es la estrategia de
su precio de los productos, si los precios
disminuyen demasiado se puede llegar a la no
rentabilidad, pero si se eleva por arriba de los
de la competencia se puede perder buena
parte del mercado.
 Dependencia de personas claves en la empresa:
La salida de algún miembro del cuerpo directivo de la empresa puede generar desequilibrio
significativo por lo que se deberá contar con el personal capacitado para cubrir cualquier
ausencia.
 Dependencia de un solo segmento de mercado o producto:
La empresa deberá buscar diversificar la línea de productos y de mercado porque la
dependencia a un solo porcentaje del as ventas o a un segmento de mercado no es
recomendable dada las pérdidas que puede conllevar una contracción en la demanda.
 Cambios en la regulación gubernamental:
La empresa puede estar sujeta a normas y leyes propias del país de origen y con quienes
tiene relaciones comerciales, o, en su
defecto, puede estar dentro de una región
geopolítica con algún trato de libre
comercio.
 Volatilidad en el precio en el precio
de las acciones:
La empresa que cotizan en el mercado de
valores puede presentar aumentos y
disminuciones contaste en el precio de sus
acciones, lo que puede ocasionar una
amplia volatilidad.
 Cambios en la regulación y acuerdos internacionales en materia ambiental:
Actualmente sin importar el tamaño de la empresa o su giro comercial, todas deberán
atender la normatividad en materia ambiental.

8. 7
Para evitar que un riesgo suceda hay que administrarlo, lo cual implica
cuatro pasos
1. Identificar los riesgos a que está expuesta la empresa
2. Cuantificar el riesgo
3. Determinar los resultados que se desean
4. Diseñar una estrategia para obtener el resultado deseado.
MEDIDAS FINANCIERAS
DEL ÉXITO
EMPRESARIAL
El éxito de una empresa se mide mediante tres parámetros
$ Medida de crecimiento: el crecimiento de una empresa se mide a partir de los
incrementos de sus ventas, que se generan por la actividad propia de la misma.
$ Medidas de rentabilidad: la capacidad de una empresa para generar un beneficio
o ganancia económica a cambio de la inversión realizada y puede medirse a través
de un indicador de rentabilidad.
$ Medidas de valor de mercado: las medidas de valor reflejan las expectativas
del mercado sobre la rentabilidad económica futura de la empresa y se calcula.
𝑅 =
𝑉𝑀
𝐼
Donde:
R=rentabilidad
VM= valor de mercado
I=inversión realizada
Donde:
P1 =valor de la inversión al final del periodo
P0=valor de la inversión al inicio del periodo
D1=efectivo distribuido a lo largo del periodo
El indicador de rentabilidad, o tasa de rentabilidad, es
el beneficio económico que el inversor exige por la
aceptación de un pago aplazado.
𝑅 =
𝑃1 + 𝐷1 − 𝑃0
𝑃0

9. 8
INDICADORES FINANCIEROS
La contabilidad financiera que concentra
y reporta la información financiera en los
estados financieros, que permite
cualquier usuario interesado formarse un
juicio de como se ha manejado la entidad
y evaluar la gestión de la administración
a través de un diagnóstico integral que
permite conocer su rentabilidad,
solvencia, y capacidad de crecimiento.
Diez consejos para el análisis de la información financiera
1. No utilice los indicadores financieros de forma aislada
2. No utilices los indicadores financieros como única fuente de información
específica para la empresa
3. No evite leer las notas d ellos estados financieros
4. No se enfoque en un solo número, ya que los indicadores no han sido diseñados
para ser reducidos a un solo número.
5. No desprecie las implicaciones de lo que está leyendo ya que no es suficiente
saber que la empresa está creciendo o que está muy apalancada.
6.
7. No utilice los indicadores financieros como pronósticos
8. No desprecie las limitaciones de los indicadores financieros
9. No utilice la información financiera y sus indicadores sin un conocimiento teórico
adecuado a estos.
10. No rechace ayuda profesional.
11. No tome riesgos innecesarios.

10. 9
Calculo de los principales indicadores financieros
SOLVENCIA (estabilidad financiera)
Se refiere al exceso de activos sobre pasivos y, por lo
tanto, a la suficiencia del capital contable de las
entidades, sirve para examinar la estructura de capital
contable.
 Razones de apalancamiento deuda capital
contable
 Deudas de activo totales
LIQUIDEZ
Se refiere a la disponibilidad de fondos suficientes para satisfacer
los compromisos financieros de una entidad a su vencimiento
EFICIENCIA OPERATIVA
Se refiere al grado de actividad con que la entidad mantiene niveles de operación adecuada
𝐷𝑎𝐶 =
𝑃𝑇
𝐶𝐶
DaC= deuda de capital contable
PT= pasivos totales
CC=capital contable
𝐷𝑎𝐴𝑇 =
𝑃𝑇
𝐴𝑇
DaAT= deuda a capital contable
PT=pasivos totales
AT= activos totales
𝑃𝐿 =
𝐴𝐶
𝑃𝐶
PL=prueba de liquidez
AC=activo circulante
PC=pasivo circulante
𝑅𝐼 =
𝑐𝑣
(11 + 𝐼𝐹)
∕ 2
RI=rotación de inventarios
CV=costo de ventas
II=inventario inicial
IF=inventario final

11. 10
RENTABILIDAD
Se refiere a la capacidad de la entidad para generar utilidad o incremento en sus activos
netos
a) Razones de retorno sobre ingresos
b) Utilidad por acción
c) Razones de retorno sobre la inversión
Margen de utilidad operativa
𝑀𝑢𝑜 =
𝑈0
𝑣𝑁
.
MUO=marguen de utilidad operativa
UO=utilidad operativa
VN=ventas netas
𝑢𝑃𝐴 =
𝑈𝐴
𝐴𝑃
UPA=utilidad por acción
UA= utilidad atribuible
AP=acciones ponderadas
Retorno de activos
𝑅 ⅆ𝐴 =
𝑈𝑁
𝐴𝑇
RdA= retorno de activos
UN=utilidad neta
At=activos totales

12. 11
PRINCIPIOS DE COMPENSACIÓN
Las empresas deben buscar un equilibrio entre
lo que están adquiriendo y lo van a utilizar, la
fuente de recursos económicos que habrá
financiar dicha adquisición. La búsqueda de
ese equilibrio deberá estar dada al tener en
cuenta que los activos circulantes de la
empresa deberán estar financiado por los
pasivos a corto plazo.
ESTADOS FINANCIEROS
El balance general es el documento que muestra la situación financiera de una empresa
durante un periodo determinado. el cuerpo de un balance está conformado por tres partes:
el encabezado, el cuerpo, y las notas a pie de página.
ESTADO DE
RESULTADO
Es el cual muestra las
utilidades o perdidas
obtenidas por la
empresa a una fecha
determinada. El estado
de resultados está
conformado por un
encabezado, el
contenido y las notas al
estado.

13. 12
MÉTODO DE RAZONES SIMPLES PARA EL
ANÁLISIS FINANCIERO
Uno de los métodos más
útiles y más comunes dentro
del análisis financiero es el
conocido como método de
razones financieras o
método de razones simples.
Este método consiste en
“determinar las relaciones
existentes entre los
diferentes rubros de los
estados financieros, para
que, mediante una correcta
interpretación, puedas
obtener información acerca
del desempeño anterior de la
empresa y su postura
financiera para el futuro cercano”.
Es indispensable saber que lo más importante de este método es el juicio y la inteligencia
del analista para interpretar correctamente las razones obtenidas, ya que las razones
financieras por si solas no te dicen nada, mientras que una correcta interpretación te
puede señalar algunas situaciones claves que merecen una investigación más profunda.
1. Razones de Solvencia:
Antes de iniciar este tema es necesario que sepas que las herramientas de análisis están
orientadas hacia el futuro, ya que en el presente no podemos tomar
decisiones que modifiquen el pasado, por ello; es necesario que tratemos de
estimar las condiciones futuras que pueden afectar el éxito de una determinada decisión;
tal es el caso de factores económicos (inflación), legales (reformas fiscales), políticos y
sociales.
2. Razones de Rentabilidad:
Dentro del estudio de los estados financieros existen relaciones que se emplean para
medir la eficiencia de la administración de la empresa para controlar los costos y gastos
en que debe incurrir y así convertir las ventas en utilidades.
Estas razones muestran cual ha sido la ganancia que ha obtenido la empresa, frente a la
inversión que fue requerida para lograrla, ya que el fin de una empresa es la obtención del
máximo rendimiento del capital invertido, para ello se debe controlar en lo mejor posible
los elementos que ejerzan influencia sobre la meta de la empresa.

14. 13
3. Razones de Estabilidad:
La capacidad que tiene la empresa para mantenerse en operación tanto a mediano como
largo plazo, la cual se determina mediante el estudio de su estructura financiera,
particularmente, de las proporciones que existen en sus inversiones y fuentes de
financiamiento se evalúa a través de las razones de Estabilidad. Estas razones se
apoyan en que el financiamiento de una empresa tiene su origen principalmente en:
recursos provenientes de sus dueños y los recursos provenientes de personas ajenas.
4. Procedimiento de razones simples:
El procedimiento consiste en evaluar diferentes relaciones de una partida con otra, o bien,
grupos de conceptos que integran el contenido de los estados financieros de una empresa
a través de sus cocientes.
A su vez las podemos clasificar de acuerdo con la naturaleza de las
cifras en:
Razones estáticas: Son las que expresan la relación que guardan partidas del Estado de
Situación Financiera, es decir, el numerador y el denominador, emanan o proceden de
estados financieros estáticos, como el balance general.
Clientes Estado de Situación Financiera
Acreedores Estado de Situación Financiera
Razones dinámicas: Nos muestran la relación entre partidas que provienen del Estado
de Resultados, es decir, el numerador y denominador provienen de un estado financiero
dinámico.
Utilidad Estado de Resultados
Ventas Estado de Resultados
Razones estático-dinámicas: Cuando el numerador corresponde a conceptos y cifras
de un estado financiero estático y el denominador, emana de conceptos y cifras de un
estado financiero dinámico.
Capital Social Estado de Situación Financiera
Ventas Netas Estado de Resultados
Razones dinámico-estáticas: Sucede cuando el numerador corresponde a un
estado financiero dinámico y el denominador, corresponde a un estado financiero estático.
Utilidad Neta Estado de Resultados
Capital Contable Estado de Situación Financiera
El procedimiento de razones simples se utiliza para analizar el contenido de
los estados financieros y así poder detectar puntos débiles de una empresa y probables
anomalías.

15. 14
EJEMPLO:

16. 15

17. 16

18. 17
FIGURA 1.1 GRAFICA DE VENTAS, COSTOS, UTILIDAD DE OPERACIÓN, UTILIDAD NETA Y ROE.

19. 18
FIGURA 1.2 ESTRUCTURA FINANCIERA DE LA EMPRESA ALFA.