PROYECTO FINAL INTRODUCCION A LAS FINANAZAS

1. EMPRESA COMERCIAL “SULTANA DE LOS ANDES”
La empresa “Sultana de los Andes” inicia su actividad comercial en el año de 1977 como empresa
personal, quien invirtió un pequeño capital en la comercialización de vajillas y electrodomésticos,
ubicado en la ciudad de Riobamba. Actualmente cuenta con un capital de $100000,00 y se dedica a
la comercialización de línea blanca y muebles y enseres para el hogar, oficina etc.
CAPITULO 1
APLICACIÓN DEL PROCESO ADMINISTRATIVO:
PLANIFICACION
Objetivo General
Comercializar con oportunidad y eficiencia electrodomésticos, muebles y artículos para el hogar con
el propósito de satisfacer las necesidades del mercado
Objetivos Específicos
 Promover la adquisición de los productos para incrementar el nivel de ventas en la empresa.
 Brindar un servicio de calidad para garantizar la satisfacción del cliente
 Generar fuentes de trabajo para contribuir al desarrollo socioeconómico de la ciudad.
 Construir una imagen corporativa sólida para posesionar a la empresa en el mercado.
Misión: Satisfacer las necesidades de los clientes promoviendo la adquisición de nuestros productos
con calidad, garantía y excelencia en el servicio.
Visión: Seguir creciendo juntos, consolidándonos día a día como una empresa líder en el mercado lo
que permita lograr el óptimo nivel de satisfacción de nuestros clientes y una imagen corporativa
sólida.
Valores: “Cliente interno”
 Respeto
 Responsabilidad
 Trabajo en equipo
 Puntualidad
 Honestidad
 Lealtad.
 Justicia
 Equidad

2. Valores: “Cliente externo”
 Respeto
 Cordialidad
 Atención exclusiva y personalizada
 Ética
 Veracidad
 Honestidad
 Amabilidad
 Pro actividad
ORGANIZACION
Organigrama Estructural

3. Organigrama Funcional

4. DIRECCION
El presidente será quien encarga la dirección de la empresa al Gerente, las tomas de decisiones
siempre serán consultadas con la autoridad mayor que es el presidente.
Los jefes de área rinden cuentas al gerente, a su vez empleados como cajera, auxiliar contable,
bodeguero, transportista serán quienes rindas cuentas a sus jefes de área.
CONTROL
Para controlar las actividades de la empresa y a susempleados periódicamente se hará una evaluación
de ventas, de inventario, de deudores y obligaciones económicas con terceros. Los ejecutivos serán
quienes informen al gerente cada seis meses.
PROSPECTIVA ESTRATEGICA
Actualmente la empresa cuenta con un buen posicionamiento en el mercado de la ciudad de
Riobamba, por ello nos motivamos para plantear una prospectiva estratégica en el escenario de
Inventarios tomando relación con ventas, es decir se programa aumentar las ventas para el siguiente
periodo; con esto planificamos encontrar proveedores internacionales quienes nos distribuyan la
mercadería directamente sin intermediarios nacionales; lo que nos ahorraría un gasto de operación,
para así poder bajar el costo de venta y el precio de venta al publica disminuya; lo que nos convierte
en una empresa más competitiva de acuerdo alprecio de bienes y necesariamente aumentaría nuestro
inventario. Para ello abriremos un departamento de IMPORTACIONESconprofesionales de la rama.
PLAN
ESTRATEGICO
PROSPECTIVA
ESTRATEGICA
PLAN
ESTRATEGICO
PROSPECTIVA
ESTRATEGICA

5. CAPITULO 2
INTRODUCCION A LAS FINANZAS
ANALISIS MACROECONOMICO FINANCIERO
La empresa “sultana de los Andes” dedicada a la comercialización de productos de línea blanca y
muebles para el hogar, se ve afectada por agentes externos como son:
Personas: El mercado meta de la empresa es la ciudad de Riobamba y localidades aledañas, para
analizar su intervención en la empresa hemos realizado un estudio de mercado con el cual
determinamos la confianza que los ciudadanos brindan a la empresa. También hemos analizados los
gustos y preferenciasde la población riobambeña y aledañasen cuanto a necesidades,marcas,precios,
utilidad del producto y promociones; mediante una encuesta para así determinar nuestro stok de
mercadería.
Empresas: Elsistema productivo en el país, ha crecido actualmente en la fabricación y ensambles de
línea blanca. Así tenemos empresas como INDURAMA,FIBROACERO Y MABE ECUADOR que
han desarrollado fabricación de bienes; por lo tanto, la compra de mercadería puede hacerse
directamente con estas empresas para sumar parte de nuestro inventario.
Estado:Elpaís está atravesandopor una etapa de endeudamiento, por lo que elgobierno ha adoptado
medidas protectoras en el área de comercio exterior a ha hecho reformas para importaciones lo que
le afecta directamente a la empresa puesto que gran parte de su mercadería es importada.
ANALISIS MICROECONOMICO FINANCIERO
Para realizar un análisis microeconómico financiero tomaremos en cuenta algunas decisiones:
Decisiones de Inversión: Como se había mencionado antes se analizará la posibilidad de crear un
nuevo departamento dentro de la empresa,que se encargará de las importaciones de productos para
venta, lo que implica contratación de personal capacitado y viajes al extranjero. Esto generara un
nuevo gasto, pero así también disminuye el gasto que se realiza a intermediarios.
Decisiones de financiamiento: Para analizar este punto tomamos en cuenta los Activos Circulantes,
donde establecemos política de crédito a nuestros clientes donde se ofrezca garantías a nuestra
organización si se da a crédito la mercadería dar seguimiento a los clientes y garantizar el pago por
medio de letras de cambio.
El cobro se hará por medio de caja de la empresa, transferencias o a domicilio.
Decisiones de operación: La empresa realiza compra de mercadería para nuestro inventario, se
decide realizar negociaciones con los proveedores para garantizarles la compra de productos por un
año si nos ofrecen un descuento, Así mismo se contratará un vehículo para transportar la mercadería
evitando recargos por transporte.

6. ACTIVIDADES DEL ADMINISTRADOS FINANCIERO
Entre las actividades del administrador financiero realizaremos el análisis vertical y horizontal de
estados financieros, así como aplicar razones financieras.
ALMACENES SULTANA DE LOS ANDES
BALANCE DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017
ACTIVO
CIRCULANTE
DISPONIBLE $29.000,00
Caja $4.000,00
Bancos $25.000,00
Banco InternacionaCta.3000604355 $25.000,00
EXIGIBLE $50.626,51
ClientesCrèdito $30.000,00
CuentaPor Cobrar $13.326,51
ProvisiònCuentasIncobrables $7.300,00
REALIZABLE $300.600,00
Inventariode Mercaderìas $300.600,00
FIJO DEPRECIABLE $44.031,02
MueblesyEnseres $10.000,00
MenosDepreciaciòn $900,00 $9.100,00
Herramientasde Oficina $20,54
MenosDepreciaciòn -$20,54 $0,00
Equipode computaciòn $6.000,50
MenosDepreciaciòn -$1.333,51 $4.666,99
Vehìculos $30.000,00
MenosDepreciaciòn -$4.800,00 $25.200,00
Equipode Seguridad $3.000,94
MenosDepreciaciòn -$666,91 $2.334,03
Herramientas $3.000,00
MenosDepreciaciòn -$270,00 $2.730,00
GASTOS DE INSTALACION $1.271,60
MenosAmortizaciòn $1.271,60
PAGOSANTICIPADOS $8.000,00
Ret.Impto.RentaAñosAnt. $5.000,00
Ret.Impto.RentaEste año $1.000,00
AnticipoImpuestoalaRenta $2.000,00
TOTAL ACTIVOS $433.529,13
Pasan.-

7. Vienen.-
PASIVO
CIRCULANTE
CORTO PLAZO $310.509,29
Acreedores Varios $20.000,00
DocumentosporPagar $2.100,00
Proveedores $150.000,00
ChequesenCirculaciòn $100.270,39
IESS por Pagar $6.900,00
ProvisionesSocialesporPagar $1.606,91
Iva Cobrado $18.310,09
ImpuestosRetenidosporPagarIva $10.000,30
ImpuestosRetenidosporPagarRenta $1.321,60
PATRIMONIO $123.019,84
Capital $98.200,70
Reservade Capital $2.369,20
Utilidadesnodistribuidas $0,00
Utilidaddel Ejercicio $22.449,94
TOTAL PASIVOSY PATRIMONIO $433.529,13

8. Estado de resultados:
ALMACENES " BSULTANA DE LOS ANDES”
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017
VENTAS $ 172.800,00
VentasNetas $142.800,00
VENTAS12% $ 130.000,00
DevolucionesyDescuentos12% $ -7.000,00
VENTAS0% $ 20.000,00
DevolucionesyDescuentos0% $ -200,00
InteresesGanados $ 30.000,00
(-) COSTODE VENTAS $ 70.000,00
(=) UTILIDAD BRUTA EN VENTAS $ 102.800,00
(-) GASTOS DE OPERACIÓN $ 37.350,06
Gastos Administrativos $ 18.632,56
Gastos de Ventas $ 9.726,54
Gastos de Depreciacion $ 7.990,96
Gastos Bancariosy Financieros $ 1.000,00
(=) UTILIDAD OPERACIONALANTES DE IR Y PAR. $ 65.449,94
(-) OTROS GASTOS $ 43.000,00
IMPUESTO A LA RENTA $ 20.000,00
PARTICIPACIONES $ 23.000,00
(=) UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO $ 22.449,94

9. ANALISIS VERTICAL:
ALMACENES SULTANA DE LOS ANDES
BALANCE DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017
VALOR EN $ PORCENTAJE
ACTIVO
CIRCULANTE
DISPONIBLE $29.000,00 6,69%
Caja $4.000,00
Bancos $25.000,00
Banco InternacionaCta.3000604355 $25.000,00
EXIGIBLE $50.626,51 11,68%
ClientesCrèdito $30.000,00
CuentaPor Cobrar $13.326,51
ProvisiònCuentasIncobrables $7.300,00
REALIZABLE $300.600,00 69,34%
Inventariode Mercaderìas $300.600,00
FIJO DEPRECIABLE $44.031,02 10,16%
MueblesyEnseres $10.000,00
MenosDepreciaciòn $900,00 $9.100,00
Herramientasde Oficina $20,54
MenosDepreciaciòn -$20,54 $0,00
Equipode computaciòn $6.000,50
MenosDepreciaciòn -$1.333,51 $4.666,99
Vehìculos $30.000,00
MenosDepreciaciòn -$4.800,00 $25.200,00
Equipode Seguridad $3.000,94
MenosDepreciaciòn -$666,91 $2.334,03
Herramientas $3.000,00
MenosDepreciaciòn -$270,00 $2.730,00
GASTOS DE INSTALACION $1.271,60 0,29%
MenosAmortizaciòn $1.271,60
PAGOSANTICIPADOS $8.000,00 1,85%
Ret.Impto.RentaAñosAnt. $5.000,00
Ret.Impto. RentaEste año $1.000,00
AnticipoImpuestoalaRenta $2.000,00
TOTAL ACTIVOS $433.529,13 100,00%
Pasan.-

10. Vienen.- VALOR EN $ PORCENTAJE
PASIVO
CIRCULANTE
CORTO PLAZO $310.509,29 71,62%
AcreedoresVarios $20.000,00
DocumentosporPagar $2.100,00
Proveedores $150.000,00
ChequesenCirculaciòn $100.270,39
IESS por Pagar $6.900,00
ProvisionesSocialesporPagar $1.606,91
Iva Cobrado $18.310,09
ImpuestosRetenidos porPagarIva $10.000,30
ImpuestosRetenidosporPagarRenta $1.321,60
PATRIMONIO $123.019,84 28,38%
Capital $98.200,70
Reservade Capital $2.369,20
Utilidadesnodistribuidas $0,00
Utilidaddel Ejercicio $22.449,94
TOTAL PASIVOSY PATRIMONIO $433.529,13 100,00%
INTERPRETACIONES
Para poder entender elporcentaje que representa cada parte delBalance General hemos clasifica por:
ACTIVO con $433529,13 que significa el 100% del total activo.
Disponible: $29000,00 que representa el 6,69% del total activos
Exigible realizable: $50626,51 que representa el 69,34% del total activos.
Fijo Depreciable: $44031,02 que representa el 10,16% del total activos.
Gastos de Instalación: $1271,60 que representa el 0,29% del total activos.
Pagos Anticipados: $8000,00 que representa el 1,85% del total activos.
PASIVO Y PATRIMONIO
En pasivo y patrimonio tenemos:
Pasivo: $310509,29 que representa el71,62% del total patrimonio.
Patrimonio: $123019,84 que representa el 28,38% del total patrimonio.

11. ANALISIS HORIZONTAL:
ESTADO DE RESULTADOS
CUENTAS AÑO 1 AÑO 2
V. ABSOLUTO
AÑO1-AÑO2
V. RELATIVO
(VA/A.1)*100%
VENTAS $172.800,00 $ 115.000,00 $ 57.800,00 33%
Ventas Netas $ 142.800,00 $ 107.000,00
VENTAS 12% $ 130.000,00 $100.000,00
Devoluciones y Descuentos 12% $ -7.000,00 $ -3.000,00
VENTAS 0% $ 20.000,00 $ 10.000,00
Devoluciones y Descuentos 0% $ -200,00 $ -
Intereses Ganados $ 30.000,00 $ 8.000,00
(-) COSTO DE VENTAS $ 70.000,00 $ 40.000,00 $ 30.000,00 43%
(=) UTILIDAD BRUTA EN VENTAS $102.800,00 $ 75.000,00 $ 27.800,00 27%
(-) GASTOS DE OPERACIÓN $ 37.350,06 $ 30.500,00 $ 6.850,06 18%
Gastos Administrativos $ 18.632,56 $ 15.000,00
Gastos de Ventas $ 9.726,54 $ 10.000,00
Gastos de Depreciacion $ 7.990,96 $ 5.000,00
Gastos Bancariosy Financieros $ 1.000,00 $ 500,00
(=) UTILIDAD OPERACIONAL ANTES DE IR Y PAR. $ 65.449,94 $ 44.500,00 $ 20.949,94 32%
(-) OTROS GASTOS $ 43.000,00 $ 31.000,00 $ 12.000,00 28%
IMPUESTO A LA RENTA $ 20.000,00 $ 13.000,00
PARTICIPACIONES $ 23.000,00 $ 18.000,00
(=) UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO $ 22.449,94 $ 13.500,00 $ 8.949,94 40%

12. INTERPRETACION ANALISIS HORIZONTAL
Para poder interpretar la diferencia entre dos periodos hemos clasificado el Estado de Resultados en:
Ventas: La diferencia entre ambos periodos es de $57.800,00 lo que representa que disminuyo las
ventas en un 33% entre el periodo 1 hasta el periodo 2.
Costo de ventas: La diferencia entre ambos periodos es de $30.000,00 lo que representa que
disminuyo las ventas en un 43% entre el periodo 1 hasta el periodo 2.
Utilidad Bruta: La diferencia entre ambos periodos es de $27.800,00 lo que representa que
disminuyo las ventas en un 27% entre el periodo 1 hasta el periodo 2.
Gastos de Operación: La diferencia entre ambos periodos es de $6.850,06 lo que representa que
disminuyo las ventas en un 18% entre el periodo 1 hasta el periodo 2.
Utilidad Operacional: La diferencia entre ambos periodos es de $20.949,94 lo que representa que
disminuyo las ventas en un 32% entre el periodo 1 hasta el periodo 2.
Otros Gastos:La diferencia entre ambos periodos es de $12.000,00 lo que representa que disminuyo
las ventas en un 28% entre el periodo 1 hasta el periodo 2.
Utilidad del Ejercicio: La diferencia entre ambos periodos es de $ 8.949,94 lo que representa que
disminuyo las ventas en un 40% entre el periodo 1 hasta el periodo 2.

13. RAZONES FINANCIERAS

14. IDENTIFICAR LOS PROBLEMAS CLAVES DE LA EMPRESA.
Reunir efectivo
La empresa Sultana de los Andes cuenta con una cuenta de corriente en el Banco Internacional por
25000,00 pero claramente podemos identificar que no tenemos inversiones externas en la empresa;
por lo que se recomienda gestionar inversiones por ejemplo extender sucursales para ciudades
cercanas donde no cuentan con almacenes completos, entregando una licencia de la empresa y asi
obtener un porcentaje de la utilidad del inversionista.
Administrar efectivo
El efectivo que la empresa tiene en su poder llega a un total de 29000,00 (Bncs y Caja) y en cuentas
y clientes por cobrar tenemos un total de 43326,51 lo que indica que existe más dinero por cobrar que
en cuentas disponibles; recomendamos establecer políticas de crédito donde los clientes sean
confiables y paguen un interés adicional por crédito y mora.
Reembolsar efectivo
Actualmente la empresa cuenta con deudas por motivo de inventarios y obligaciones de ley las cuales
son cubiertas. No cuenta con inversionistas por lo tanto no tienen deudas con los mismo; se
recomienda reinvertir en el siguiente periodo para extender la empresa o aumentar inventarios
promocionando la empresa en el mercado.
CAPITULO 3
PRONOSTICOS FINANCIEROS: PLANEACION Y CONTROL
El pronóstico financiero nos ayuda a predecir el comportamiento de la empresa a futuro, en nuestro
caso tomaremos el escenario de la prospectiva estratégica mencionada anteriormente que es
INVENTARIOS CON BASE A VENTAS. Para analizar el pronóstico de Ventas por el método
cuantitativo tenemos: Análisis de Regresión Lineal, Promedio Móvil Simple, Promedio Móvil Doble
Media Aritmética. Nosotros analizaremos el siguiente método:
ANALISIS DE REGRESION LINEAL
Para realizar el siguiente análisis tomaremos datos de ventas e inventarios separando por periodos
mensuales el año económico.
Y= a + bx

15. Tabla de Regresión Lineal
MES
X Y
X^2 XY
VENTAS INVENTARIO
Enero 9900,00 45000,00 98010000,00 445500000,00
Febrero 10500,00 18000,00 110250000,00 189000000,00
Marzo 11600,00 22000,00 134560000,00 255200000,00
Abril 14000,00 30000,00 196000000,00 420000000,00
Mayo 19000,00 25000,00 361000000,00 475000000,00
Junio 14300,00 21800,00 204490000,00 311740000,00
Julio 13000,00 17000,00 169000000,00 221000000,00
Agosto 11400,00 23000,00 129960000,00 262200000,00
Septiembre 15700,00 25300,00 246490000,00 397210000,00
Octubre 16500,00 28000,00 272250000,00 462000000,00
Noviembre 16900,00 20000,00 285610000,00 338000000,00
Diciembre 20000,00 30611,14 400000000,00 612222800,00
TOTALES 152800,00 275100,00 2207620000,00 3776850000,00
Formula:
a = [(275100)(2207620000)] – [(152800)(3776850000)] / 12(2207620000) – (152800)2
a = (607316262000000) - (577102680000000) / 26491440000-23347840000
a = 30213582000000/3143600000
a = 9611,14
Y = valoresperado (Variable dependiente)
X = valoresperado (VariableIndependiente)
a = Tasa fija(Monto de Y)
b = Tasa variable ogrado de dep.de y
n = N° valorhist.
a = [(ƩY)(Ʃ𝑋2
)] –[(ƩX)(ƩXY)] /n(Ʃ𝑋2
) – (ƩX)2
b = n(ƩXY) – [(ƩX) (ƩY)] / n(Ʃ𝑋2
) – (ƩX)2

16. b = 12(3776850000) – [(152800) (275100)] / 12(2207620000) – (152800)2
b = 45322200000-42035280000 / 26491440000-23347840000
b = 3286920000/3143600000
b = 1,05
PRONOSTICO
Y = 9611,14 + 1,05 (X)
Y = 9611,14 +1,05 (20000)
Y = 9611,14 +21000
Y = 30611,14
APLANCAMIENTO
El apalancamiento en las finanzas representa la manera de alcanzar mayores utilidades con menos
inversión; para ello tomaremos las razones de: Ventas, Utilidad Operacional y Utilidad Neta del
Estado de Resultados con Análisis vertical.
0.00
5000.00
10000.00
15000.00
20000.00
25000.00
30000.00
35000.00
40000.00
45000.00
50000.00
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
TENDENCIA DEINVENTARIOS
X VENTAS Y INVENTARIO
Y= a + bx

17. Formula de apalancamiento:
INDICES DE APALANCAMIENTO
RAZON FORMULA %
VENTAS
115000,00−172800,00
172800 ,00
* 100
-33,45
OPERACIÓN
44500 ,00−65449,94
65449 ,94
* 100
-32,01
UTILIDADA NETA
13500 ,00−22449,94
22449 ,94
* 100 -39,87
MEDICIONDE GRADOS DE APALANCAMIENTO
Formula:
Operativo
Financiero
Combinado
GRADO DE APALANCAMIENTO
OPERATIVO: Porcada puntoque subao baje las ventas,la
utilidadde operacionsubiraobajara0,96 puntos.
32,01
33,45
* 100
0,96 puntos
FINANCIERO:Por cada puntoque suba o baje la utilidadde
operación,lautilidadnetasubiráobajara1,25 puntos
39,87
32,01
* 100
1,25 puntos
COMBINADO: Por cada puntoque subao bajenlas ventas,
la utilidadnetasubiraobajaraen 1,19 puntos.
39,87
33,45
* 100 1,19 puntos
𝑎ñ𝑜 2−𝑎ñ𝑜1
𝑎ñ𝑜 1
* 100
𝑐𝑎𝑚𝑏𝑖𝑜 𝑝𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑒𝑛 𝑢𝑡.𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙
𝑐𝑎𝑚𝑏𝑖𝑜 𝑝𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑒𝑛 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
* 100
𝑐𝑎𝑚𝑏𝑖𝑜 𝑝𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑒𝑛 𝑢𝑡.𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑐𝑎𝑚𝑏𝑖𝑜 𝑝𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑒𝑛 𝑢𝑡.𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙
* 100
𝑐𝑎𝑚𝑏𝑖𝑜 𝑝𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑒𝑛 𝑢𝑡. 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑐𝑎𝑚𝑏𝑖𝑜 𝑝𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑒𝑛 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
* 100

18. CAPITULO 4
ADMINISTRACION DEL EFECTIVO Y DE LAS INVERSIONES TEMPORALES
Para poder administrar el efectivo realizamos el análisis del Efectivo Mínimo para Inversión.
EMPI =
𝐷𝐸𝑆𝐸𝑀𝐵𝑂𝐿𝑆𝑂𝑆 𝐴𝑁𝑈𝐴𝐿𝐸𝑆 𝐷𝐸 𝑂𝑃𝐸𝑅𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁
𝑅𝑂𝑇𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁 𝐷𝐸 𝐸𝐹𝐸𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 (𝑅𝐸)
Para llegar al Efectivo Mínimo para Inversión tendremos primero que hallar: Ciclo de
efectivo y rotación de efectivo
RE=
360
𝐶𝐼𝐶𝐿𝑂 𝐷𝐸 𝐸𝐹𝐸𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 (𝐶𝐸)
CICLO DE EFECTIVO (CE)
CE= Días promedio + Días promedio - Días promedio
de inventario de cobro de pago
A demás es necesario calcular el desembolso anual de operación
DAO= (Costo de venta)+(Gastos de Operación-Depreciación)+(Gastos Financieros)
La empresa muestra los siguientes datos:
Días promedio de inventario 80 días
Período de cobro promedio 30 días
Período de pago promedio 60 días
Desembolsos anuales de operación 99.359,10
Rendimiento de Inversión temporal 10,21%
CE= 80+30-60= 50 días
R.E=360/50 días= 7,20 veces
DAO= 70000+37350-7990,96 99.359,10
EMPT=99359,1/7,20 veces= $ 13.799,88
Costo de oportunidad=13799,88*10,21% $ 1.408,97
Análisis:
El efectivo sufre una rotación anual de 7,20 veces,es decir 7,20 veces es recuperado.

19. Se requiere $13.799,88 como efectivo mínimo para operaciones EMPI,para que la empresa realice
sus operaciones.
El costo de oportunidad de mantener ese dinero EMPI en caja es de $1408,97.
CAPITULO 5
EVALUACION DE LA EMPRESA

21. FLUJO DE EFECTIVO
ALMACENES " BUEN HOGAR"
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
VENTAS $ 172.800,00 $179.193,60 $192.699,24 $214.890,03 $248.502,81 $298.006,05
VentasNetas $ 142.800,00
VENTAS12% $ 130.000,00
DevolucionesyDescuentos12% $ -7.000,00
VENTAS0% $ 20.000,00
DevolucionesyDescuentos0% $ -200,00
InteresesGanados $ 30.000,00
(-) COSTODE VENTAS $ 70.000,00 $ 72.590,00 $ 78.061,04 $ 87.050,36 $100.666,65 $120.720,04
(=) UTILIDAD BRUTA EN VENTAS $ 102.800,00 $106.603,60 $114.638,21 $127.839,67 $147.836,16 $177.286,01
(-) GASTOS DE OPERACIÓN $ 37.350,06 $ 38.732,01 $ 41.651,21 $ 46.447,66 $ 53.712,93 $ 64.412,87
Gastos Administrativos $ 18.632,56
Gastos de Ventas $ 9.726,54
Gastos de Depreciacion $ 7.990,96
Gastos Bancariosy Financieros $ 1.000,00
(=) UTILIDAD OPE. ANTES DE IR Y PAR. $ 65.449,94 $ 67.871,59 $ 72.987,00 $ 81.392,01 $ 94.123,23 $112.873,14
(-) OTROS GASTOS $ 43.000,00 $ 44.591,00 $ 47.951,78 $ 53.473,79 $ 61.838,08 $ 74.156,60
IMPUESTO A LA RENTA $ 20.000,00
PARTICIPACIONES $ 23.000,00
(=) UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO $ 22.449,94 $ 23.280,59 $ 25.035,22 $ 27.918,22 $ 32.285,15 $ 38.716,54