Presentación de nuestro nuevo servicio de gestión discrecional de carteras de planes de EPSV (planes de pensiones para residentes en Euskadi) en Bilbao el 18/09/2018. Ofrecemos los planes de EPSV individuales indexados con las comisiones más bajas del mercado.

1. Menos costes, más rentabilidad
Septiembre 2018

2. No dejes que un banco gestione tu
patrimonio
Indexa Capital – Menos costes, más rentabilidad 2
Intereses
propios
Comisiones
Gestión
Activa

3. La gestión activa casi nunca bate a sus
índices de referencia
Indexa Capital – Menos costes, más rentabilidad 3
(1) “Rentabilidad de los fondos de inversión en España, 1991--2009”, Pablo Fernández y Javier del Campo, IESE,
marzo 2010, Renta Variable Mixta Internacional, Tablas 3 y 4
96%
No baten a
índice a 10
años
-3,4%
Menor
rentabilidad vs
índice / año

4. La gestión activa ni siquiera ha podido
superar a la inflación (18%, 2006-2016)
4
Fuente: Universidad del País Vasco e Indexa Capital, 2016. Fondos españoles en la categoría de Renta Variable Mixta
Internacional.

5. Lo mismo ocurre en EEUU (SPIVA)
5
Fuente: SPIVA® U.S. Scorecard. S&P Dow Jones Indices LLC. Data as of Dec. 29, 2017. Returns shown are
annualized. Past performance is no guarantee of future results. Table is provided for illustrative purposes.

6. Y con los fondos de bonos (SPIVA)
6
Fuente: SPIVA® U.S. Scorecard. S&P Dow Jones Indices LLC. Data as of Dec. 29, 2017. Returns shown are
annualized. Past performance is no guarantee of future results. Table is provided for illustrative purposes.

7. Y en Euskadi con las EPSVs
individuales (bancos)
7
Fuentes. Datos de EPSVs: Departamento de Hacienda y Economía (Gobierno Vasco). Índices: Bloomberg y elaboración propia
Índices utilizados: Renta Fija a c/p: Bonos España 1 a 3 años (G0E1 Index). Renta Fija a l/p: Bonos zona Euro (EMU0 Index). Renta Fija
mixta: 20% Bonos zona Euro + 80% MSCI World. Renta Variable mixta: 50% Bonos zona Euro + 50% MSCI World. Renta Variable: 100%
MSCI World. Garantizado rendimiento fijo: Bonos zona Euro (EMU0 Index). Garantizado rendimiento variable: 20% Bonos zona Euro +
80% MSCI World

8. 8
Intereses
propios
Comisiones
Gestión
Activa
Otra forma de invertir es posible
Indexa Capital – Menos costes, más rentabilidad

9. 5.000
clientes
10 mil
clientes
9
8
personas
La automatización nos permite una
gestión muy eficiente
Indexa Capital – Menos costes, más rentabilidad

10. Lo cual nos permite tener unos costes
MUY bajos (EPSV)
0,40% comisión de gestión EPSV
0,07% comisión de depositaría
0,13% comisión ETFs subyacentes (promedio)
0,04% otros costes (corretaje, auditoría, estimación)
0,64% costes totales (0,70% costes máximos de
administración)
(vs. 2,80% de media de la industria que incluyen
administración, corretaje y alfa negativo)
Indexa Capital – Menos costes, más rentabilidad 10
Fuente: https://indexacapital.com/es/model?product=epsv#model-costs

11. Lo cual nos permite tener unos costes
MUY bajos (cartera fondos)
0,23% comisión media de gestión Indexa (de 0,0% a
0,45%)
0,18% comisión de custodia (0,07% si >1M€)
0,19% comisión ETFs subyacentes (promedio)
0,60% costes medios totales
(vs. 3,40% media de fondos, incluyendo alfa negativo)
Indexa Capital – Menos costes, más rentabilidad 11
Fuente: https://indexacapital.com/es/model#model-costs

12. Indexa Capital vs. EPSVs Individuales
Ahorro estimado de un 2,1% / año
12
1,00%0,40%
0,20%
0,10%
1,50%
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
3.00%
Indexa EPSVs Bancarias
Gestión
Depositaría
Otros (corretaje, ETFs)
Alfa negativo
0,17%
(*) Fuente: Gobierno Vasco e Indexa. Datos de Indexa: costes esperados. Costes de administración máximos 0,70%. Datos EPSVs
Individuales: Se asumen gastos de administración máximos de 1,6% (gestión + depositaría). Se estiman en 0,20% los gastos de
corretaje y un alfa negativo medio de 1,00%. Estimación basada en datos históricos de 2013 a 2016. Ver el aviso legal al final de la
presentación.
Costes EPSVs bancos = 2,80%
Costes Indexa = 0,64%
0,07%

13. 100 puntos de rentabilidad adicional
estimada a 25 años*
20,000 €
25,000 €
30,000 €
35,000 €
40,000 €
45,000 €
50,000 €
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24
Indexa Capital
EPSVs
Bancarias
13
(*) Simulación hecha con una cartera de 20.000€, con una rentabilidad anual esperada del 4% a 20 años (rentabilidad
esperada para un perfil medio). Costes de EPSV Indexa Capital 0,64%, de EPSV de Banco 2,8%. Ver el aviso legal al
final de la presentación.

14. 14
Rentabilidad neta de cartera de fondos
31/12/2015 a 31/08/2018
Fuente: Indexa https://indexacapital.com/es/stats + Inverco. Benchmark = “Inverco renta variable mixta internacional”.
Rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras.
Fuente: Indexa https://indexacapital.com/es/stats + Inverco. Benchmark = “Inverco renta variable mixta internacional”.
Rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras. Datos desde el 31/12/2016 (lanzamiento de planes de pensiones Indexa)

15. 15
Rentabilidad neta de cartera de pensiones
31/12/2016 a 31/08/2018
Fuente: Indexa https://indexacapital.com/es/stats + Inverco. Benchmark = “Planes de pensiones Inverco renta variable mixta”.
Rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras. Datos desde el 31/12/2016 (lanzamiento carteras de fondos Indexa)

16. 16
Comparativa planes de pensiones Indexa
con mayores EPSVs
Fuente: Datos de Indexa: https://indexacapital.com/es/stats. Datos EPSVs Individuales: Páginas web de las gestoras
Estas 3 EPSVs (Baskepensiones, Norpensión y Euskadiko Pentsioiak) superan el 70%
del patrimonio invertido en individuales.
Plan de Previsión Comisión
Rentabilidad
31/12/2016
a 30/06/2018
Plan Indexa
Equivalente Comisión
Rentabilidad
31/12/2016
a 30/06/2018 Diferencia
Bakepensiones 30 1,6% 1,4% Indexa plan 3/10 0,6% 1,7% 0,3%
Baskepensiones 60 1,6% 4,8% Indexa plan 6/10 0,6% 5,2% 0,4%
Baskepensiones Bolsa Global 1,6% 8,8% Indexa plan 10/10 0,6% 9,9% 1,1%
Norpensión Prudente, PPS 1,6% -1,1% Indexa plan 2/10 0,6% 0,5% 1,6%
Norpensión Equilibrado, PPS 1,6% 2,4% Indexa plan 5/10 0,6% 4,0% 1,6%
Norpensión Renta Variable, PPS 1,6% 12,4% Indexa plan 10/10 0,6% 9,9% -2,5%
Euskadiko Pentsioak Mixto EPSV 1,6% 1,4% Indexa plan 3/10 0,6% 1,7% 0,3%
Euskadiko Pentsioak Variable EPSV 1,6% 3,7% Indexa plan 6/10 0,6% 5,2% 1,5%
Euskadiko Pentsioak Dinámico EPSV 1,6% 5,3% Indexa plan 10/10 0,6% 9,9% 4,6%
Promedio 1,6% 4,3% 0,6% 5,3% 1,0%
Indexa Capital – Menos costes, más rentabilidad

17. 17
Indexa es líder en gestión automatizada
>116M€ gestionados, +7M€ al mes
+4.800 clientes
Fuente: Indexa https://indexacapital.com/es/stats. Datos desde el 31/12/2015 (lanzamiento de Indexa)
Indexa Capital – Menos costes, más rentabilidad
Coinvierte con nosotros : Invertimos nuestro propio dinero con Indexa, y entre nuestro
equipo y nuestros socios hemos invertido más de 9,6 millones de euros en nuestras
carteras de fondos de inversión y de planes de pensiones.

18. Máxima seguridad para tu inversión
Indexa Capital A.V., S.A. está supervisada por la CNMV nº257
Las carteras de fondos de inversión de nuestros clientes están
custodiadas por Inversis, filial Banca March
Nuestros planes de pensiones y EPSVs están gestionados por
Caser
Nuestros planes de pensiones y EPSVs están depositados en
CecaBank
Cuenta corriente con garantía de hasta 100.000 euros del Fondo
de Garantía de Depósitos (FGD)
Indexa e Inversis están adheridos al Fondo de Garantía de
Inversiones (FOGAIN)
Indexa Capital está auditada por BDO, la quinta mayor auditora del
mundo. 18

19. Unai Ansejo
(co-CEO)
Inversor institucional
François Derbaix
(co-CEO)
Internet
Ramón Blanco
(cofundador y
Consejero)
Bancos y mercados
Ph.D. Economics
Equipo
Indexa Capital – Menos costes, más rentabilidad 19

20. Manuel Conthe
(ex-Presidente CNMV)
Luis Martin Cabiedes
(Cabiedes & Partners)
Pedro Luis Uriarte
(ex-CEO BBVA)
Luis Viceira
(Vice Decano Harvard)
Comité Asesor de primer nivel
Indexa Capital – Menos costes, más rentabilidad 20

21. indexacapital.com
Indexa Capital: (+34) 91 220 72 53 – info@indexacapital.com – C/ Serrano 213, 1º, A4, 28016 Madrid
21Indexa Capital – Menos costes, más rentabilidad

22. Aviso legal
Privado y confidencial
Esta información tiene carácter absolutamente reservado y se pone en su conocimiento con fines meramente informativos. No podrá reproducirse ni
comunicarse a ninguna otra persona y no podrá publicarse total ni parcialmente para ningún fin. Al recibir el presente documento, queda obligado
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presente documento ni debe confiarse en la idoneidad, exactitud, integridad o corrección de dicha información u opiniones. Ni Indexa Capital A.V.,
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El presente documento no constituye publicidad ni forma parte de una oferta de venta o emisión, invitación de compra o suscripción o invitación
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futuro, se expresa exclusivamente a la fecha de este documento y no pretende ofrecer ninguna garantía en cuanto a resultados futuros. La
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acontecimientos o circunstancias surgidos con posterioridad a la fecha del mismo. Los datos de mercado usados en este documento y no atribuidos
a una fuente específica constituyen estimaciones de la Sociedad y no se han contrastado por la misma. Determinada información financiera y
estadística contenida en este documento ha sido objeto de redondeo y de ajustes por conversión de moneda. Por ello, la suma de ciertos datos
puede no ajustarse al total indicado.
Datos de gráficas de páginas 12 y 13. Datos de EPSVs bancarias supone un cliente de invertido en una EPSV individual de la categorías Renta
Variable Mixta. Los datos están obtenidos de la web del Gobierno Vasco. Otras comisiones se corresponde con los gastos adicionales a la comisión
de gestión y administración, como el corretaje o los costes de fondos en los que invierte la EPSV. El dato de 0,20% es una estimación en base
costes y rotaciones de mercado. Alfa negativo de -1%, es la diferencia entre el -3,2% de diferencia en Renta Variable Mixta en la tabla de la
transparencia 4 y la suma de costes máximos vigentes durante los años 2013 a 2016 (2,00% comisión administración y estimación de 0,20% gastos
de corretaje).
22Indexa Capital – Menos costes, más rentabilidad