Nombre y breve perfil del invitado Juan Bautista Serrano García es director del Departamento de Planificación y Análisis de la Dirección General de Supervisión del Banco de España. Actualmente dirige el Máster de Supervisión del Banco de España y participa en el plan de educación financiera de esta entidad. Sinopsis Juan Bautista Serrano, autor de El inversor tranquilo, regresa a Value School para explicarnos cómo debemos planificar nuestras finanzas a lo largo de nuestra vida. Con un enfoque muy práctico, nos muestra las mejores maneras de ahorrar en función de nuestra edad durante las distintas etapas vitales y profesionales y los resultados que podemos esperar.

2. Juan B. Serrano García
Madrid, 28 de enero de 2018
jserrano.casa@hotmail.com
Cómo ahorrar e invertir durante toda la vida
Consejos para organizar tus finanzas según tu edad

3. Posibilidades de inversión
Bolsa:
2*Δ PIB
+inflación
Dinero/deuda
pública/deuda privada:
% interés
- inflación
Inmuebles:
El valor está en
la localización

4. Rentabilidad histórica de la bolsa a largo plazo
3%-6%
+ inflación
La bolsa es rentable y nos protege de la inflación
Si INVERTIMOS BIEN
… a largo plazo puede ser la opción mas segura y rentable,
pero tiene riesgo en el corto plazo

5. 3 etapas del inversor en bolsa
25-35 años: aprender
35-65 años: ahorrar e invertir
65-95 años: disfrutar gastando y
gestionando nuestras inversiones

6. Lo más difícil
EMPEZAR
“Principio quieren las cosas”
(Refranero español)
Con 6.000 euros repartidos en 6 acciones se puede empezar

7. 5 errores que hay que evitar
1. TENER PREJUICIOS

8. 5 errores que hay que evitar
2. INVERTIR EN EMPRESAS PEQUEÑAS
(al menos al principio)

9. 5 errores que hay que evitar
3. NO DIVERSIFICAR

10. 5 errores que hay que evitar
4. INVERTIR A CRÉDITO

11. 5 errores que hay que evitar
5. INVERTIR EN MERCADOS EXOTICOS,
COMPLEJOS o LEJANOS

12. Criptomonedas
CFDs Opciones, warrants
Futuros
Nasdaq
ETFs
Divisas
MetalesDeuda
soberana de
Venezuela
Materias
Primas

13. ¿Qué errores estamos cometiendo?
Tubos reunidos
Nicolas Correa
Endesa
Siemens Gamesa
Audax renovables
CFD dólar
Bitcoin
Ascent Capital
Futuros sobre el petróleo
Santander
Iberdrola
ACS
Telefónica
Merlín
Red Electrica

14. 1. Reinvertir los dividendos
3 obligaciones

15. 2. Comparar los resultados de
nuestra cartera con el índice de
referencia, incluidos los dividendos
(IBEX35; Dow; Eurostoxx50; MSCI
World)
3 obligaciones

16. 3. Recapacitar cada año. Vender y
comprar por valor del 5-10% de
nuestra cartera.
3 obligaciones
“Un inversor debería actuar como si tuviera una tarjeta con sólo 20
decisiones de compra para tomar a lo largo de su vida”
Warren Buffett.
“Hay que mirar al futuro: ganarán las empresas correctamente
valoradas (PER: 7-15), bien gestionadas, de sectores en crecimiento y
que operan en economías que crecen.”

17. ¿Un buen inversor?
Rentabilidad acumulada 2016-2018 fondos renta variable Europa
Rentabilidad acumulada 2016-2018 Eurostoxx 50 con dividendos
Rentabilidad 2016 6,88%
Rentabilidad 2017 13,22%
Rentabilidad 2018 -0,96%
Promedio2016-2018 6,22%
Rentabilidad acumulada 19,84%
CARTERA
(1)
IBEX 35
(2)
Diferencia
(1)-(2)
-2,01% 8,89%
7,40% 5,82%
-14,97% 14,01%
-3,64% 9,86%
-10,52% 30,37%
IBEX 35CON
DIVIDENDOS
(3)
Diferencia
(1)-(3)
1,72% 5,17%
10,51% 2,71%
-12,17% 11,21%
-0,43% 6,65%
-1,28% 21,12%
-5,55% 25,39%
-0,91% 20,76%

18. Otras referencias
RentabilidadacumuladaMSCIWorldcondividendos2016-2018 16,04%
RentabilidadacumuladaDow condividendos2016-2018 25,96%
RentabilidadacumuladaNasdaqcondividendos2016-2018 30,22%
RentabilidadacumuladaIBEX35condividendos2016-2018 -1,28%
RentabilidadacumuladaIBEXsmall capscondividendos2016-2018 40,92%
RentabilidadacumuladaIBEXmediumcapscondividendos2016-2018 -10,68%

19. Rentabilidad de la cartera: 0% + inflación
Lo que aportemos anualmente desde los 35 a los 65 años
lo podremos gastar multiplicado por 1,0 desde los 65 a los 95
La magia del interés compuesto
Rentabilidad de la cartera: 6% + inflación
Lo que aportemos anualmente desde los 35 a los 65 años
lo podremos gastar multiplicado por 6,1 desde los 65 a los 95
Rentabilidad de la cartera: 4% + inflación
Lo que aportemos anualmente desde los 35 a los 65 años
lo podremos gastar multiplicado por 3,5 desde los 65 a los 95
Rentabilidad de la cartera: 8% + inflación
Lo que aportemos anualmente desde los 35 a los 65 años
lo podremos gastar multiplicado por 11,0 desde los 65 a los 95
Rentabilidad de la cartera: 2% + inflación
Lo que aportemos anualmente desde los 35 a los 65 años
lo podremos gastar multiplicado por 1,8 desde los 65 a los 95

20. Algunas reglas
Invertir dinero que no vayamos a necesitar en los próximos 5-10 años.
Entrar y salir de la bolsa de forma gradual.
Permanecer siempre en bolsa.
Comprar y vender de forma preestablecida.
Invertir de forma uniforme en unas 10-20 acciones (o fondos de inversión) procurando
que sean de alta capitalización y de sectores diferentes.
Mantener en el tiempo la uniformidad de la cartera (mismo porcentaje en cada acción).

21. MUCHAS GRACIAS
Juan B. Serrano García
Madrid, 28 de enero de 2019
jserrano.casa@hotmail.com