Indicadores financieros

1. INDICADORES DE LIQUIDEZ
y Razón corriente: Trata de verificar las disponibilidades de la empresa, a
corto plazo, para afrontar sus compromisos, también a corto plazo:
Razón Corriente= Activo Corriente
Pasivo Corriente
y Capital neto de trabajo: Es una forma de apreciar de manera cuantitativa
los resultados de la razón corriente.
y Prueba ácida: es un test más riguroso el cual pretende verificar la
capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes pero sin
depender de la venta de sus existencias, es decir, básicamente con sus
saldos de efectivo, el producto de sus ventas por cobrar y algún otro activo
de fácil liquidación diferente a los inventarios.
INDICADORES DE ACTIVIDAD
y Rotación de cartera: Este indicador establece el número de veces que
giran las cuentas por cobrar en promedio, en un periodo determinado de
tiempo, generalmente un año.
y Periodo promedio de cobro: Otra forma de analizar la rotación de las
cuentas por cobrar es a través del cálculo del periodo promedio de cobro,
mediante las siguientes formulas:
Cuentas por Cobrar Promedio.365 días
ventas Crédito
CNT= Activo Corriente-Pasivo Corriente
Prueba Acida= Activo Corriente-Inventarios
Pasivo Corriente
Rotación de cartera= Venta a Crédito en el Periodo
Cuentas por cobrar promedio

2. 365 días
Número de veces que rotan las cuentas por cobrar
y Rotación de inventario: (para empresas comerciales) Para este tipo de
empresas las cuales compran y venden mercancía en el mismo estado, sin
someterlas a ningún proceso de manufacturo, el cálculo de la rotación es
sencillo.
Rotación de inventario de mercancía= Costo de la mercancía Vendidas en el periodo
Inventario promedio de mercancías
y Ciclo de Efectivo: Con base en los indicadores anteriores se puede
obtener un análisis adicional muy importante en el manejo de la liquidez de
una empresa y es el referente al ciclo de efectivo.
y Rotación de activos fijos: La rotación de los activos fijos mide cuantos
ingresos me generan los activos fijos brutos.
y Rotación de activos operacionales: Mide cuanto ingreso me generan los
activos operacionales, es decir todos los activos que tienen relación directa
con el objeto social de la empresa.
Rotación de activos operacionales= Ventas
Activo operacional bruto
y Rotación de los activos totales: Mide cuanto ingreso me generan los
activos totales.
Rotación de activos totales= Ventas
Activo totales brutos
Ciclo de efectivo(días)= Rotación de cartera+Rotacion de inventarios-Rotación de proveedores
Rotación de activos fijos= Ventas
Activo fijo bruto

3. y Rotación de proveedores: Expresa el número de veces que las cuentas
por pagar a proveedores rotan durante un período de tiempo determinado.
INDICADORES DE RENTABLIDAD
y Margen bruto (de utilidad): Indicador de rentabilidad que se define como
la utilidad bruta sobre las ventas netas, y nos expresa el porcentaje
determinado de utilidad bruta (Ventas Netas- Costos de Ventas) que se
está generando por cada peso vendido.
Margen bruto= Utilidad bruto
Ventas Netas
y Margen operacional (de utilidad): Indicador de rentabilidad que se define
como la utilidad operacional sobre las ventas netas y nos indica, si el
negocio es o no lucrativo, en sí mismo, independientemente de la forma
como ha sido financiado.
y Margen neto (de utilidad): Indicador de rentabilidad que se define como la
utilidad neta sobre las ventas netas. La utilidad neta es igual a las ventas
netas menos el costo de ventas, menos los gastos operacionales, menos la
provisión para impuesto de Renta, más otros ingresos menos otros gastos.
y Rendimiento del patrimonio (ROE): El rendimiento del patrimonio
promedio determina la eficiencia de la administración para generar
utilidades con el capital de la empresa.
Rotación de proveedores= Cuentas por pagar promedio*365
Compras a crédito de periodo
Margen operacional= Utilidad operacional
Ventas Netas
Margen neto= Utilidad neta
Ventas Netas
ROE= Utilidad neta
Patrimonio

4. y Rendimiento del activo (ROA): El rendimiento del Activo total determina la
eficiencia de la administración para generar utilidades con los activos total
que dispone la empresa.
y Ebitda= Utilidad de operaciones+Gasto depreciación+Gasto amortización
y Sistema Dupont: Consiste en una demostración de la forma como pueden
integrarse algunos de los indicadores financieros la constituyen el
denominado Sistema Dupont. Este sistema correlaciona los indicadores de
actividad con los indicadores de rendimiento para tratar de establecer si el
rendimiento de la inversión (utilidad neta/activo total) proviene
primordialmente de la eficiencia en el uso de los recursos para producir
ventas o del margen neto de utilidades que tales ventas generan.
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
y Nivel de endeudamiento: El indicador establece el porcentaje de
participación de los acreedores dentro de la empresa.
y Endeudamiento financiero: este indicador establece el porcentaje que
representa las obligaciones financieras a corto y largo plazo con respecto a
las ventas del periodo.
ROA= Utilidad neta
Activo total bruto
Método= Utilidad neta = Utilidad neta . Ventas
Activo total Ventas Activo total
Nivel de endeudamiento= Total pasivo con terceros
total activo
Endeudamiento financiero= Obligaciones financieras
ventas netas

5. y Impacto de la Carga financiera: Su resultado implica el porcentaje que
representa los gastos financieros, con respecto a las ventas o ingresos de
operación del mismo periodo.
y Cobertura de intereses: Este indicador establece una relación entre las
utilidades operacionales de la empresa y sus gastos financieros los cuales
están a su vez en relación directa con su nivel de endeudamiento.
y Concentración del endeudamiento a corto plazo: Este indicador
establece que porcentaje del total de pasivos con terceros tiene
vencimiento corriente, es decir, a menor de un año.
Concentración del endeudamiento a corto plazo= Pasivo Corriente
Pasivo total con terceros
y Indicadores de´ leveraje´ o aplacamiento: Estos indicadores, comparan
el financiamiento originado de terceros con los recursos de los accionistas,
socios o dueños del as empresa, con el fin de establecer cuál de las dos
partes está corriendo el mayor riesgo.
Leveraje a corto plazo= Total pasivo corriente
Patrimonio
Impacto de la carga financiera= Gastos financieros
Ventas
Cobertura de intereses= Utilidad de operación
Interés pagados
Leveraje total= Pasivo total con terceros
Patrimonio
Leveraje financiero total= Pasivos totales con entidades financieras
Patrimonio