Estimación balance

1. © Instituto Internacional San Telmo, 2012
PIDD
Grupo
“Liderando el Futuro”
Previsión de Balance

2. Previsión del BALANCE
Activos Fijos
Ahora la hipótesis importante a formular es la
cantidad de dinero para invertir en cada
período. Este es posiblemente otro parámetro
que desee hacer explícito en el modelo para
estudiar distintos escenarios.
AFn+1 = AFn – Amortizaciónn+1 + Inversionesn+1
Activo Fijo
Inventario
(o Stock)
Cuentas a
cobrar
Efectivo
Patrimonio
Deuda a largo
plazo
Deuda a corto
plazo
Cuentas por
pagar
Activo
Utilización de
fondos. Donde se
invierten los
recursos.
Pasivo
Procedencia de
fondos. De
dónde proceden
los recursos

3. Previsión del BALANCE
Inventario o Stock
Utilice el ratio "días de inventario", otro
parámetro para incluir explícitamente en la
hoja de Excel. Se trabajó esta relación en la
lección "ratios operativos" en el Bloque 2 de
este curso.
Activo Fijo
Inventario
(o Stock)
Cuentas a
cobrar
Efectivo
Patrimonio
Deuda a largo
plazo
Deuda a corto
plazo
Cuentas por
pagar
Activo
Utilización de
fondos. Donde se
invierten los
recursos.
Pasivo
Procedencia de
fondos. De
dónde proceden
los recursos

4. Previsión del BALANCE
Cuentas a Cobrar
Use la relación de "período de cobro” y hágalo
explícito en los cálculos
Activo Fijo
Inventario
(o Stock)
Cuentas a
cobrar
Efectivo
Patrimonio
Deuda a largo
plazo
Deuda a corto
plazo
Cuentas por
pagar
Activo
Utilización de
fondos. Donde se
invierten los
recursos.
Pasivo
Procedencia de
fondos. De
dónde proceden
los recursos

5. Previsión del BALANCE
Dinero en efectivo necesario para las operaciones
Es importante destacar que este es el dinero
que la empresa "debería tener". Al final del día,
la empresa podría disponer de más (o menos)
dinero, pero el exceso o déficit en efectivo será
el resultado de nuestra previsión.
Utilice el ratio "días de gastos" tal como se
presenta en el Bloque 2.
Activo Fijo
Inventario
(o Stock)
Cuentas a
cobrar
Efectivo
Patrimonio
Deuda a largo
plazo
Deuda a corto
plazo
Cuentas por
pagar
Activo
Utilización de
fondos. Donde se
invierten los
recursos.
Pasivo
Procedencia de
fondos. De
dónde proceden
los recursos

6. Previsión del BALANCE
Activo Fijo
Inventario
(o Stock)
Cuentas a
cobrar
Efectivo
Patrimonio
Deuda a largo
plazo
Deuda a corto
plazo
Cuentas por
pagar
Activo
Utilización de
fondos. Donde se
invierten los
recursos.
Pasivo
Procedencia de
fondos. De
dónde proceden
los recursos
Patrimonio
La regla general será que el Patrimonio se
incrementará con el beneficio retenido
(beneficio neto - dividendos).
Podría haber operaciones de capital
extraordinarias, como la recompra de acciones
o nuevas emisiones de acciones.
Patrimonion+1 = Patrimonion + Beneficio Neton+1
- Dividendosn+1

7. Previsión del BALANCE
Activo Fijo
Inventario
(o Stock)
Cuentas a
cobrar
Efectivo
Patrimonio
Deuda a largo
plazo
Deuda a corto
plazo
Cuentas por
pagar
Activo
Utilización de
fondos. Donde se
invierten los
recursos.
Pasivo
Procedencia de
fondos. De
dónde proceden
los recursos
Deuda a Largo Plazo
El vencimiento de la deuda a largo plazo será
conocido por la empresa en el momento de la
emisión de deuda. Podría haber nueva deuda
contraída durante el período.
DLPn+1 = DLPn – Vencimientosn+1 + Nueva Deudan+1

8. Previsión del BALANCE
Activo Fijo
Inventario
(o Stock)
Cuentas a
cobrar
Efectivo
Patrimonio
Deuda a largo
plazo
Deuda a corto
plazo
Cuentas por
pagar
Activo
Utilización de
fondos. Donde se
invierten los
recursos.
Pasivo
Procedencia de
fondos. De
dónde proceden
los recursos
Deuda a Corto Plazo
Use la cantidad del crédito negociado con el banco.
También puede dejar esta cifra a cero y se calcula
al final de la predicción como un número “forzado”
para equilibrar el balance.

9. Previsión del BALANCE
Activo Fijo
Inventario
(o Stock)
Cuentas a
cobrar
Efectivo
Patrimonio
Deuda a largo
plazo
Deuda a corto
plazo
Cuentas por
pagar
Activo
Utilización de
fondos. Donde se
invierten los
recursos.
Pasivo
Procedencia de
fondos. De
dónde proceden
los recursos
Cuentas por pagar
Podemos distinguir entre las "cuentas por pagar de
proveedores" y "otras cuentas por pagar"
Para deudas con proveedores, tenemos que volver
a los ratios operativos en el Bloque 2
Advertencia: puede haber diferencias con el
pasado

10. Previsión del BALANCE
Activo Fijo
Inventario
(o Stock)
Cuentas a
cobrar
Efectivo
Patrimonio
Deuda a largo
plazo
Deuda a corto
plazo
Cuentas por
pagar
Activo
Utilización de
fondos. Donde se
invierten los
recursos.
Pasivo
Procedencia de
fondos. De
dónde proceden
los recursos
Cuadrando el Balance
Como hemos estimado independientemente
cada elemento en el balance, no es
sorprendente que los activos y pasivos no
coincidan.
Si hay más activos que los fondos para
financiarlos, tenemos un déficit, es decir que
necesitamos más fondos, ya sea deuda o
capital.
Si hay más fondos que activos, habrá exceso de
efectivo.

11. © Instituto Internacional San Telmo, 2012