GENIOS

1. El Mercado Microfinanciero Peruano y la
Regulación de las Actividades
Microfinancieras en el Perú
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
XII Foro Interamericano de la Microempresa
Arequipa, 30 de septiembre 2009

2. Agenda
1. El contexto socio económico
2. La oferta de microcrédito en el Perú
3. Regulación de las microfinanzas
• Regulación de la actividad del microcrédito
• Condiciones de entrada al mercado
• Ratio mínimo de capital
• Regulación del riesgo crediticio
• Regulación del riesgo de liquidez
4. Tendencias recientes
5.Modificaciones recientes en la Ley
6. Conclusiones

3. 1. El Contexto Socio Económico Peruano

4. Contexto Macroeconómico
Fuente: BCRP
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009*
PBI real (Var) IPC (Var.Anual)

5. Los niveles de pobreza son decrecientes
pero aún elevados
Fuente: INEI

6. Microempresas e informalidad en el Perú
Fuente: SUNAT 2005, INEI-ENAHO 2002. Elaboración: Propia
97.9%
1.6%
0.4%
Microempresa Pequeña
Empresa
Medianasygrandes
empresas
26%
74%
Formal InformalMICRO PEQUEÑA MYPE
26.7%
69.3%
27.4%
73.3%
30.7%
72.6%
COMPOSICIÓN DE LA MYPE SEGÚN FORMALIDAD TRIBUTARIA
Formal
Informal
Fuente: Encuesta Nacional de Hogares sobre Condiciones de Vida y
Pobreza – INEI 2006

7. 3. La oferta de microcrédito en el Perú

8. Composición del Sistema Financiero Peruano
Fuente: SBS
Monto
(Millones de US$)
%
Banca Múltiple 15 47,054 78.3
Empresas Financieras 4 1,021 1.7
Instituciones Microfinancieras No Bancarias 36 3,723 6.2
Cajas municipales (CM) 13 2,691 4.5
Cajas rurales de ahorro y crédito (CRAC) 10 528 0.9
Entidades de desarrollo a la pequeña 13 505 0.8
y microempresa (Edpyme)
Entidades Estatales 2 8,077 13.4
Banco de la Nación 1 6,343 10.5
Banco Agropecuario (Agrobanco) 1 107 0.2
Empresas de Arrendamiento Financiero 5 255 0.4
62 60,131 100.0
Julio 2009
Número de
Empresas
Activos
TOTAL

9. Oferta de Microcrédito en el Perú
Fuente: SBS
Empresas bancarias 9 1,755 5.8
Banca Múltiple 8 1,074 3.7
Banca Especializada 1 680 74.0
Empresas financieras 2 403 43.9
Empresa financiera especializada 1 175 84.3
Instituciones Microfinancieras No Bancarias 36 1,642 55.5
Cajas Municipales (CM) 13 1,122 52.3
Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC) 10 238 59.0
Sistema Financiero 47 3,800 11.1
Número de
empresas
Créditos a la
microempresa
(Millones US$)
Participación en
el total de
créditos directos
(%)
Entidades de Desarrollo de la Pequeña y
Microempresa (EDPYME)
13 283 69.0
Oferta de Créditos a la Microempresa del Sistema Financiero Peruano
Julio 2009

10. Bancos, financieras e IMFNB brindan servicios de
microcrédito
Fuente: SBS
Bancos y
financieras no
especializadas
34%
Bancos y
financieras
especializados
23%
Microfinancieras
no bancarias
43%
Oferta de Microcréditos del Sistema Financiero Peruano (%)
Junio 2009
>>Totalde microcréditosdel Sistema FinancieroPeruano: US$3 730 millones

11. Las instituciones especializadas prestan a casi
el 75% de los deudores microempresarios
Fuente: SBS
Bancos y
financieras no
especializadas
11% Bancos y
financieras
especializados
24%
Microfinancieras
no bancarias
50%
Deudores
Compartidos
15%
DeudoresporMicrocréditosdel SistemaFinancieroPeruano(%)
Junio2009
>>Totalde deudorespormicrocréditosdelSistema Financiero Peruano: 1,257,162

12. 3. Regulación de las microfinanzas en Perú

13. Principios generales en la regulación
del sistema financiero
Libertad para determinar tasas de interés y comisiones.
No discriminación.
No intervención del Estado en la intermediación directa,
excepto por una porción minoritaria de créditos agrícolas
en la cartera de Agrobanco, y créditos de consumo a
empleados públicos por parte del Banco de la Nación.
Las empresas tienen libertad para asignar los recursos de
sus carteras manteniendo el criterio de diversificación del
riesgo.

14. Marco regulatorio para las instituciones
microfinancieras
Las normas son comunes a todas las instituciones del
sistema financiero:
Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros (Ley
N° 26702).
Norma sobre Clasificación del Deudor y de Provisiones
(Resolución SBS 808-2003).
No existe tratamiento especial para las entidades
microfinancieras.
Lo que se regula explícitamente es la actividad
microfinanciera.

15. HIPOTECARIO
• PN
• Compra o mejora de vivienda
• Amparada con hipotecas
CONSUMO
• PN
• Financiar pago de bienes y
servicios no relacionados con
actividad empresarial
MICROEMPRESAS (MES)
• PN y PJ
• Financiar actividades
productivas y comerciales
• Deuda  US$ 30 000
COMERCIAL
• PN y PJ
• Financiar actividades
productivas y comerciales
• Deuda > US$ 30 000
Tipos de crédito

16. Regulación de la actividad de microcrédito en
lugar de empresas en particular
Definición de Crédito a la Microempresa:
Créditos para el financiamiento de la producción, comercio o
prestación de servicios.
Otorgados a personas naturales o jurídicas, cuyo
endeudamiento en el sistema no exceda los US$ 30 mil.
Implicancias de la definición:
Comparado con los créditos comerciales:
Menos requisitos de documentación
Calificación de riesgo del deudor según días de atraso en los
pagos.

17. Los instrumentos más importantes en la
regulación prudencial
1. Condiciones de entrada
2. Regulación de riesgos específicos:
1. Ratio mínimo de capital
2. Riesgo crediticio:
 Calificación del deudor y provisiones
 Provisiones prociclicas
2. Riesgo de liquidez
3. Riesgos de mercado
Se aplican por igual para todas las instituciones, con
pequeños afinamientos en la supervisión

18. Condiciones de entrada
Objetivo: Instituciones financieras solventes, viables.
Principales parámetros:
 Requisitos para constitución de empresas: estudio de
factibilidad económica-financiera, idoneidad moral y solvencia
económica de organizadores y accionistas.
 Capital Mínimo
 Forma empresarial: S.A. y cooperativas (sólo para aquéllas
autorizadas a captar depósitos del público).
 Actividad: solo intermediación financiera.
 Requisitos para directores y gerentes.

19. Condiciones de Entrada
Capital social mínimo de entrada
Abril - Junio 2009
Empresas de Operaciones Múltiples Milllones USD
Empresas Bancarias. 7.58
Empresas Financieras. 3.81
Caja Municipal de Ahorro y Crédito. 0.34
Caja Rural de Ahorro y Crédito. 0.34
Entidad de Desarrollo a la Pequeña y Micro Empresa - EDPYME. 0.34
Caja Municipal de Crédito Popular (Lima) 2.03
Cooperativas de Ahorro y Crédito autorizadas a captar recursos del
público. 0.34
Tipo de cambio julio: 3,09
Proyecto de Ley para incrementar el capital mínimo para IMFNB.

20. Ratio Mínimo de capital
El monto de activos y créditos contingentes
ponderados por riesgo no puede exceder 11 veces el
patrimonio.
Esto es equivalente a:
Adecuación de capital ≥ 9.1%
Adecuación de capital “a la sombra”:
Para bancos: 10.5%
Para las IMFNB: 14.3%

21. Ratio de capital de las IMFNB es superior a estándares
internacionales y al requerimiento que prudencialmente
exige esta Superintendencia
IMFNB:
Patrimonio Efectivo / Activos y Créditos Ponderados por Riesgos
(En porcentaje)
7
9
11
13
15
17
19
21
23
Jun-06
Sep-06
Dic-06
Mar-07
Jun-07
Sep-07
Dic-07
Mar-08
Jun-08
Sep-08
Dic-08
Mar-09
Jun-09
14.3%: Requerimiento Prudencial
9.1%: Ley de Bancos
8%: Estándar internacional

22. Riesgo Crediticio
Clasificación del deudor microempresario en
función al cumplimiento en los pagos
Comerciales Microempresa Consumo Hipotecarios
Normal sin atraso hasta 30
Con problemas potenciales hasta 60 de 31 hasta 90
Deficiente de 61 hasta 120 de 91 a 120
Dudoso de 121 hasta 365 de 121 hasta 365
Pérdida Más de 365 Más de 365Más de 120
Tipo de Crédito
Categoría de Riesgo
hasta 8
de 9 hasta 30
de 31 hasta 60
de 61 hasta 120
Número de días de atraso

23. Regulación del riesgo crediticio
Provisiones:
Genéricas: Se aplican a créditos de deudores clasificados
en categoría normal (1%).
+ Procíclicas: a partir de diciembre 2008.
Específicas: Se aplican a créditos de deudores
clasificados en categorías de riesgo superior a la normal
(CPP, deficiente, dudoso y pérdida).
Reglamento para la administración del riesgo de
sobreendeudamiento de deudores minoristas
(Resolución SBS Nº 1237-2006).

24. Regulación del riesgo crediticio
Provisiones Genéricas para Créditos Normales
Tipo de crédito Provisiones Genéricas Provisiones Procíclicas
Comerciales 0.70 0.45
A Microempresa 1.00 0.50
Consumo no revolvente 1.00
Consumo revolvente 1.50
Consumo por convenio 0.30
Hipotecarios para vivienda 0.70 0.40
1.00
Provisiones Genéricas y Procíclicas para Creditos Normales (%)

25. Regulación del riesgo crediticio
Provisiones Específicas
1/ 2/
Preferidas
Preferidas rápida
realización
Autoliquidables
Con problemas potenciales 5,00 2,50 1,25
Deficiente 25,00 12,50 6,25
Dudoso 60,00 30,00 15,00
Pérdida 100,00 60,00 30,00
1,00
1/ Las tasas de provisiones que consideran cobertura de garantías se aplican solo a la porción cubierta.
Para créditos comerciales, hipotecarios y MES con
garantías:
Para todos los
créditos sin
garantía
Calificación del deudor
2/ Los créditos de consumo por descuento por planilla aprovisionan como con garantía autoliquidable bajo ciertas condiciones

26. Regulación del riesgo crediticio
Mejora calidad de la cartera y aumenta cobertura con provisiones
de la cartera atrasada de IMFNB
105
115
125
135
145
155
165
3.0
4.0
5.0
6.0
Jul-06
Oct-06
Ene-07
Abr-07
Jul-07
Oct-07
Ene-08
Abr-08
Jul-08
Oct-08
Ene-09
Abr-09
Jul-09
CoberturadeProvisiones
Morosidad
IMFNB: Morosidad y Cobertura de Provisiones
(En porcentaje)
Morosidad CoberturadeProvisiones

27. Las IMFNB cuentan con S/. 58 millones
de “colchón” de provisiones y S/. 923 millones de capital adicional
para afrontar potenciales contingencias
IMFNB: Capital
(en millones de S/.)
477 607 638 767 833
273
347 364
438
476
247
425 467
396
447
0
400
800
1,200
1,600
2,000
Dic-2006 Dic-2007 Jun-2008 Dic-2008 Jun-2009
Capital regulatorio mínimo Capital prudencial requerido por la SBS
Capital adicional voluntario
IMFNB: Total de provisiones
(en millones de S/.)
304
359 396
465
597
29
45
6
1
8
15
13
0
100
200
300
400
500
600
700
Dic-2006 Dic-2007 Jul-2008 Dic-2008 Jul-2009
Provisiones requeridas Provisiones procíclicas Provisiones voluntarias

28. Regulación del riesgo de liquidez
Requerimientos mínimos del ratio de liquidez:
Activos líquidos como porcentaje de los pasivos de corto
plazo:
En moneda nacional : 8% :
En moneda extranjera: 20%

29. Regulación del riesgo de liquidez
Liquidez de las IMFNB continúa holgada. Los ratios de liquidez
son superiores a los mínimos regulatoriamente requeridos
IMFNB: Ratio de liquidez mensual
(En porcentaje)
0
10
20
30
40
50
60
Jul-06
Oct-06
Ene-07
Abr-07
Jul-07
Oct-07
Ene-08
Abr-08
Jul-08
Oct-08
Ene-09
Abr-09
Jul-09
Moneda Nacional Moneda Extranjera
Ratio mínimo ME: 20%
Ratio mínimo MN: 8%

30. 4. Tendencias recientes

31. Fuente: SBS
-
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 Jul-09
Oficinas y Cajeros del Sistema Financiero
Oficinas
Cajeros Automáticos
Cajeros Corresponsales

32. Fuente: SBS
-
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 Jun-09
Sistema Financiero: Oficinas
Lima y Callao Provincias
Fuente:SBSPuntos de Atención: Oficinas+Cajeros

33. Los créditos MES del sistema financiero
vienen creciendo sostenidamente
Fuente: SBS
0
3
6
9
12
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
Ene-02
Jul-02
Ene-03
Jul-03
Ene-04
Jul-04
Ene-05
Jul-05
Ene-06
Jul-06
Ene-07
Jul-07
Ene-08
Jul-08
Ene-09
Jul-09
CréditosMES/CréditosTotales(%)
CréditosMES(Mill.$)
Evolución de los Créditos MES del Sistema Financiero
CréditosMES (US$Miles) Particpación

34. El número de clientes microempresarios
aumenta, sobre todo de aquellos
con menor monto de deuda
Fuente: SBS.
Número de Deudores MES en el Sistema Financiero Peruano
Dic-01 Dic-08
Nº deudores
(miles)
Dist (%)
0 500 124 409 284 32
500 1,000 63 213 150 17
1,000 2,000 56 194 138 16
2,000 5,000 44 194 150 17
5,000 10,000 12 98 85 10
Más de US$ 10,000 6 86 81 9
305 1 194 889 100
* Incluye a las empresas bancarias (incluido Banco de la Nación), financieras, arrendadoras, cajas municipales, cajas
rurales y edpymes.
Total
Rangos de Deuda Número de deudores (miles) Variación Dic-08 / Dic-01
(US$)

35. Las tasas de interés de microcréditos
muestran una tendencia decreciente
Fuente: SBS.

36. Niveles de rentabilidad de IMFNB permanecen
elevados con tendencia a moderarse
2.8
3.2
3.6
4.0
4.4
4.8
18.0
20.0
22.0
24.0
26.0
28.0
30.0 Jul-06
Oct-06
Ene-07
Abr-07
Jul-07
Oct-07
Ene-08
Abr-08
Jul-08
Oct-08
Ene-09
Abr-09
Jul-09
ROA
ROE
IMFNB: Rentabilidad
(En porcentaje)
ROE ROA

37. 5. Modificaciones recientes en la Ley

38. Recientes modificaciones en el marco
normativo para las microfinancieras
Eliminación del esquema modular (noviembre 2008).
Ampliación de operaciones para las instituciones
microfinancieras no bancarias, lo cual nivela el campo y
fomenta la competencia. Ahora las IMFNB pueden realizar
entre otras:
Factoring , leasing, descuentos, inversiones, compra-venta de
cartera, asesoría financiera, ser originadores de titulizaciones

39. No Requiere Autorizacion
SBS
Recientes modificaciones en el marco normativo
para las microfinancieras
Eliminación del Esquema modular: Nivelando el campo de juego
Operaciones
Bancos y
financieras CMACS CRACS EDPYMES
Esquema
modular
Modulo 1
Modulo 2
Modulo 3
BCRP
No
Requiere
Autorización
BCRP y SBS

40. Recientes modificaciones en el marco
normativo para las microfinancieras
Cambios por aplicación de Basilea 2 (Vigentes desde
julio 2009):
Exigencias de capital por riesgo de crédito, mercado y
operacional, con las metodologías de Basilea 2.
Nuevas normas prepublicadas; ejercicio de impacto con la
industria.

41. 6. Conclusiones

42. Conclusiones
El Marco Regulatorio se ha ido perfilando progresivamente para
favorecer:
El desarrollo de las instituciones orientadas a microfinanzas
El acceso de la microempresa al crédito
La competencia en el mercado microfinanciero
Bajo este marco, las empresas microfinancieras se fortalecen y
desarrollan nuevos productos financieros, tanto de operaciones
activas como pasivas.
Existen indicadores que muestran mejoras en el acceso de la
población a servicios financieros, sobre todo por parte de clientes
pequeños.

43. Gracias.
www.sbs.gob.pe
julio 2009