Aplicación en Excel de la evaluación y análisis de riesgo en proyectos de inversión.

1. EVALUACIÓN DE PROYECTOS
DE INVERSIÓN PÚBLICA Y
ANÁLISIS DE RIESGO
APLICACIÓN
Mg. Econ. Juan Carlos Ferrer V.
UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS
UPG FCE

2. 1.1. EVALUACION PRIVADA: FLUJO DE CAJA
Producción= 12,000 16,000 24,000 24,000
ESCENARIOS
BASE PESIMISTA
MAS
PROBABLE
OPTIMISTA
Precio (Px)= 10.00 8.70 10.00 11.50
CVU= 5.00 5.75 5.00 4.35
Costo Fijo= 13,200 15,180.00 13,200.00 11,478.26
Inversión= 275,000 316,250.00 275,000.00 239,130.43
TASA VAR(%) 15.0%
Supuestos 0 1 2 3 4
Ingresos 120,000 160,000 240,000 240,000
(-) Costo Merc. Vendidas 79,200 99,200 139,200 139,200
Costo var. 60,000 80,000 120,000 120,000
Costo fijo 13,200 13,200 13,200 13,200
Depreciación 6,000 6,000 6,000 6,000
Utilidad Bruta 40,800 60,800 100,800 100,800
(-) Gastos de Operación 29,000 35,000 47,000 47,000
Costo var. 15% 18,000 24,000 36,000 36,000
Costo fijo 8,000 8,000 8,000 8,000
Depreciación 3,000 3,000 3,000 3,000
UAII 11,800 25,800 53,800 53,800
(-) Impuesto a la renta 30% 3,540 7,740 16,140 16,140
UAIDI 8,260 18,060 37,660 37,660
(+) Depreciación 9,000 9,000 9,000 9,000
(+) Valor de Rescate 376,600
(-) Inversión 275,000
FNE -275,000 17,260 27,060 46,660 423,260
TSD= 10.0%
VPN= 87,203
TIR= 18.7%
TIRM 17.84%
ANALISIS BENEFICIO – COSTO
(ABC)

3. II.- ANALISIS DE SENSIBILIDAD
SENS PRECIO SENS COSTO FIJO
INICIAL 10 INICIAL 13200
SENSIB. 9.6 SENSIB. 21511
Marg. Seg. -4.00% Marg. Seg. 62.96%
SENS CVU SENS INVERSION
INICIAL 5 INICIAL 275000
SENSIB. 5.38 SENSIB. 327891
Marg. Seg. 7.60% Marg. Seg. 19.23%
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
UNIDIMENSIONAL
COMANDO EXCEL:
BUSCAR OBJETIVO

4. COMANDO EXCEL:
BUSCAR OBJETIVO

7. ESCENARIOS
BASE PESIMISTA
MAS
PROBABLE
OPTIMISTA
10.00 8.70 10.00 11.50
5.00 5.75 5.00 4.35
13,200 15,180.00 13,200.00 11,478.26
275,000 316,250.00 275,000.00 239,130.43
TASA VAR(%) 15.0%
DEFINICIÓN DE
ESCENARIOS

8. ANALISIS DE ESCENARIOS
Resumen de escenario
Valores
actuales:
pesimista
mas
probable
optimista
Celdas cambiantes:
PRECIO $E$11 10 9.09 10 11
CVU $E$12 4 4.4 4 3.64
COSTO FIJO $E$13 12,000 13,200 12,000 10,909
INVERSION $E$14 250,000 275,000 250,000 227,273
Celdas de resultado:
$E$25 55,700.1 47,895.8 55,700.1 159,542.5
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas
cambiantes en el momento en que se creó el Informe resumen de escenario.
Las celdas cambiantes de cada escenario se muestran en gris.
25% 50% 25%
VPN ( E ) 55,762
Desv. Est.= 1.074E+10 3799.7828 10770452203
Desv. Est.= 146,681
Coef. Var.= 2.63 Beta
Probabilidad
COMANDO EXCEL:
ADM. ESCENARIOS

9. 1.2. EVALUACION SOCIAL: FLUJO DE COSTOS
0 1 2 3 4
Egresos 73,200 93,200 133,200 133,200
Costos variab. 60,000 80,000 120,000 120,000
Costo fijo 13,200 13,200 13,200 13,200
Inversión 250,000
F COSTOS 250,000 73,200 93,200 133,200 133,200
TSD= 10%
VACT= 584,623
VAE=PAGO)= 184,431
IND RES= 1,162 FA,.
ICE= 158.74 LB 160 1.26
ANALISIS COSTO – EFECTIVIDAD
(ACE)