Este documento resume los mercados bursátiles, incluyendo qué es la bolsa, por qué existe, los diferentes mercados y tipos de instrumentos de negociación. Explica que la bolsa es un mercado donde compradores y vendedores de títulos se encuentran, y que sus precios se rigen por la oferta y la demanda. También describe los diferentes tipos de índices que sirven como termómetros del mercado, como el Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq 100. Finalmente, resume algunos de los instrumentos de negociación más comunes como acc

1. Círculo de Inversionistas
Mercados, Bolsas e
Instrumentos de Negociación.
Luis Felipe Jaramillo Q.
12 de Agosto de 2011

2. Contenido
• ¿Qué es la bolsa? ¿Por qué existe?
• Mercados en la bolsa
• Termómetros de bolsa
• Instrumentos de Negociación

3. ¿Qué es la bolsa?
• La bolsa es un sitio de encuentro de
compradores y vendedores de títulos. Es
decir, es un mercado.
• Esto implica que sus precios se rigen por
Oferta y Demanda.

4. ¿Por qué existe?
• Innovación (Renacimiento)
– Comprar productos, independiente de la fecha.
Respuesta a las Ferias.
– Fuente de Financiación.
• Después (ahora)
– Fuente de financiamiento barato.
– Herramienta para invertir excedentes y obtener
rentabilidades.

5. Mercados en la Bolsa
• Primario
– Aquí se crean los instrumentos y se venden
a los interesados. Ej. Avianca-
Taca, Ecopetrol, etc.
• Secundario
– Es el mercado donde se transan los títulos
ya creados. Donde uno usualmente está.

6. Operaciones en la Bolsa
• Largos
• Cortos (Short Selling)

7. Termómetros
• ¿Qué hace un termómetro?
• ¿Por qué los agentes del mercado necesitan
uno?. Ver aquí.
• ¿Cuáles hay?
– Índices
– Market Internals

8. Termómetros
• Índices
– Número abstracto.
– Siguen algo en particular -> Composiciones
particulares.
• DJTA vs DJUA
• S&P Asia 50 vs S&P LA 40
– Al peso que cada activo tiene dentro del
Índice se le denomina Ponderación.

9. Termómetros
• Índices
– Hay muchísimos. Algunos representativos:
• Dow Jones Industrials Average *
• Standard and Poor’s 500 *
• Nasdaq Composite *
• Russell 2000
• Bovespa
• IGBC

10. Termómetros
• Índices
– Hay muchísimos. Algunos representativos:
• Hang Seng (Hong Kong)
• Nikkei 225 (Japón)
• FTSE 100 (Reino Unido)
• CAC-40 (Francia)
• DAX (Alemania)
• IBEX 35 (España)

11. Termómetros
• Dow Jones Industrial Average (DJIA)
• Sigue el desempeño de las blue chips, 30
de las más compañías grandes de EEUU.
• Sus componentes.
• Es el referente más conocido del mercado
de acciones. Pero eso no implica que sea
el más preciso.

12. Termómetros
• Standard & Poor’s 500 (S&P500)
• Sigue el desempeño de las 500
compañías más importantes de EEUU.
• Sus componentes.
• Es el Índice del Broader Market. Es
considerado uno de los US Leading
Indicators.

13. Termómetros
• National Association of Automated Dealers
100 (NASDAQ 100)
• Sigue el desempeño de 100 compañías
no financieras registradas en el NASDAQ.
• Sus componentes.
• Es el indicador de referencia del sector
tecnológico.

14. Termómetros
• Market Internals
– Son indicadores calculados basados en
datos generados por la interacción de los
mercados. Ej:
• VIX

15. Termómetros
• VIX (Fear/Complacency Index)
– Volatility Index - Es un indicador que se calcula
basado en el costo de asegurar una posición larga
en un contrato del futuro del S&P500. Funciona
así:
+ Costo de
+ Percepción
Asegurar un + es el VIX
de Riesgo
Contrato

16. VIX & SP500

17. Instrumentos de
Negociación
• Hay demasiados. Los más relevantes, por
ahora, son:
– Acciones
– ETF’s
– Forex
– Futuros
– Bonos
– Opciones

18. Instrumentos de
Negociación
• Acciones
– ¿Qué es una acción?
– ¿Cómo se puede operar una acción?
• Al contado.
• Contracts for Difference (CFD´s)
– Ej: BAC, C, XOM, AAPL, EC.

19. Instrumentos de
Negociación
• ETF’s
– ¿Qué es un ETF? “Acción que tiene otras
acciones.”
– Suelen seguir Índices.
– Herramienta de Diversificación a bajo coste.
– Ej: SPY, DIA, EWZ, GXG.

20. Instrumentos de
Negociación
• Forex
– Foreign Exchange
– Mercado ultralíquido de alto riesgo y volatilidad.
– Extremamente Apalancado (hasta 1:1000)
– ¿Por qué es tan apalancado?
Sin apalancamiento no hay opciones de
rentabilidades significativas.
Ej: EURUSD, USDJPY, AUDUSD

21. Instrumentos de
Negociación
• Futuros
– Se negocia la entrega a futuro de diferentes
commodities y, también, de monedas.
• Oro
• Petróleo y derivados (CLV1, RBV1)
• Cocoa
• Café (KCZ1)
• Etc…

22. Instrumentos de
Negociación
• Opciones
– Se negocia la opción para comprar/vender un
activo determinado a determinado precio con una
fecha de vencimiento previa..
– Ej: Opción de Compra de EURUSD a 1.35. Fecha de
Expiración en Febrero de 2012.
– Se hace sobre casi todos los tipos de activos que
ya vimos (acciones, ETF’s, monedas, etc…)
– Excelente herramienta de gerencia de riesgo.

23. Instrumentos de
Negociación
• Opciones
– Hay muchos tipos de opciones. Las más relevantes
son:
• Put: Se compra el derecho (no la obligación) a
vender un activo a un precio dado.
• Call: Se compra el derecho (no la obligación) a
comprar un activo a un precio dado.
• Ticker -> Opciones Forex.

24. Círculo de Inversionistas
Muchas Gracias!
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