El documento resume las clases impartidas por el Mag. Ing. M. Hamilton Wilson Huamanchumo sobre los proyectos de inversión. Se mencionan tres puntos clave: 1) Los proyectos pueden ser de inversión privada para obtener beneficios o proyectos sociales para el bienestar comunitario. 2) Las fases de un proyecto incluyen formulación, evaluación, inversión, operación y evaluación ex-post. 3) La formulación comprende estudios de perfil, prefactibilidad y factibilidad para analizar la viabilidad técn

1. FACULTAD DE INGENIERIA CIVIL
X CICLO – 2015 – I
CLASE Nº 04
Docente: MAG. ING. M. HAMILTON WILSON HUAMANCHUMO
Email: mhamwil@gmail.com Blog: htpp:/inghamiltonwilson.blogspot.com
Email: mhamwil@peru.com Teléf.. (51) (056) - 225924
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2. DOC.: MAG. ING. M. HAMILTON
WILSON H.
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3. LOS PROYECTOS SEGÚN SU OBJETIVO:
El Proyecto es la búsqueda inteligente de
una solución al planteamiento de
problemas.
Los proyectos según su objetivo son:
PROYECTOS DE INVERSIÓN PRIVADOS
*Obtención de beneficios económicos futuros
PROYECTOS SOCIALES
*Bienestar de una comunidad y desarrollo social
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4. FASES Y ESTADO DE LA INVERSIÓN
4. Expediente Técnico
Pre
inversión
Inversión
(Ejecución física ,
evaluación y seguimiento)
Operación
1. Perfil
2. Estudio Prefactibilidad
3. Estudio Factibilidad
Fases Actividades
5. Ejecución de Proyecto
6. Evaluación Ex-Post
IDEA
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5. IDEA
 FORMULACION - EVALUACION
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6. Formulación y Preparación
Evaluación
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WILSON H.
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7. FORMULACION PREPARACION Y EVALUACION
DEL PROYECTO
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Es la Fase del Ciclo de vida en la que
los proyectos son estudiados y
analizados con el objetivo de obtener
la información necesaria para la
toma de decisiones de inversión.
Este proceso de estudio y análisis se
realiza a través de la preparación y
evaluación de proyectos para
determinar la rentabilidad
socioeconómica y privada, en base a
la cual se debe programar la
inversión.
Las etapas de la fase de
Pre -inversión son:
1. Perfil,
2. Prefactibilidad y
3. Factibilidad.

8. * Idea (Iniciativa de Inversión)
* Estudio a Nivel de Perfil
* Estudios de Prefactibilidad
* Estudio de Factibilidad
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Los 4 Niveles de estudios de la Formulación (PRE –
INVERSION) que analizan las mismas variables pero
con distinto grado de intensidad e información.

9. Idea
Perfil
Prefactibilidad
Factibilidad
COSTOS/UNIDAD DE
TIEMPO
Grado de
incertidumbre
0%
50%
100%
Idea Perfil Prefactibilidad Factibilidad
Costos y Grados de Certidumbre en la
Formulación del Proyecto
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TIEMPO
Umbral de lo previsible
COSTOS
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10. IDEA PERFIL PRE-FACTIBILIDAD FACTIBILIDAD
INCERTIDUMBRE
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En esta fase se encuentra la
formulación y evaluación de proyectos.

11.  Es la primera etapa y la más
importante
 Identificar el problema a solucionar
o la necesidad a satisfacer.
 Plantear las metas a alcanzar.
 Identificar opciones básicas de
solución.
 Plantear las mejores opciones a
estudiar más profundamente.
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12. Recopilar información.
*Fuentes Secundarias: INEI, Banco Central, Cámara
de Comercio.
*Fuentes Primarias: Encuestas, Focus Groups,
observación.
Sintetizar en términos monetarios la información
disponible.
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13.  El estudio de perfil de proyecto aborda preliminarmente los principales
aspectos técnico-económico de la idea de un proyecto,
 Comprende el planteamiento del proyecto, para lo cual se identifican por
una parte, la necesidad insatisfecha, el problema a solucionar o la
potencialidad a desarrollar, y por otra analizar y determinar el Grado de
viabilidad técnica, económica y legal del proyecto, de las posibles
soluciones y sus principales beneficios y costos.
 El perfil permite seleccionar diversas alternativas que por razones de
peso es la más atractiva, pero en términos muy generales, sus opciones
son: profundizar, ejecutar, postergar o abandonar.
 La fuente de información podrá provenir de fuente secundaria, la cual se
elabora a partir de la información existente o de primera mano, con juicio
común u opinión de los expertos.
 Las Estimaciones son muy globales.
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14. Contenidos mínimos del Perfil
Constituye el primer estudio de la idea de un proyecto y deberá como mínimo
contar con los siguientes elementos:
1. Diagnóstico preliminar de la situación que motiva considerar el proyecto,
que permita identificar la necesidad insatisfecha, el problema a solucionar
o la potencialidad a desarrollar con el proyecto.
2. Descripción preliminar de los principales aspectos técnicos del proyecto,
como ser sus componentes, su capacidad, dimensionamiento, etc.
3. Identificación y estimación de los beneficios y costos (de inversión y
operación) del proyecto, así como su posible financiamiento.
4. Las conclusiones resultantes del estudio, deben recomendar alguna de las
siguientes decisiones:
 Abandonar la idea de proyecto analizada.
 Postergar el estudio de la idea de proyecto analizada. (*)
(*)Profundizar el estudio del proyecto, en cuyo caso se debe formular claramente los términos
de referencia de los estudios a realizar (Prefactibilidad).
La información necesaria para la realización de este estudio, se debe obtener de fuentes
secundarias oficiales, las cuales deben citarse con precisión.
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15.  El estudio de Prefactibilidad comprende el análisis técnico económico de
las alternativas de inversión que solucionan el problema planteado.
 Los objetivos de la Prefactibilidad se cumplirán a través de la preparación
y evaluación de proyectos que permitirán reducir los márgenes de
incertidumbre a través de la estimación de los indicadores de rentabilidad
socioeconómica y privada que apoyan la toma de decisiones de inversión
 Se examina con más detalle las opciones viables desde el punto de vista
técnico, económico y legal.
 Estudiar aspectos tales como mercado, localización, tamaño y momento
óptimo, institucional y otros expresamente señalados en la etapa anterior.
 . La fuente de información debe provenir de fuente secundaria.
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16. Contenidos mínimos del Perfil
El estudio de Prefactibilidad debe concentrarse en la identificación de
alternativas y en el análisis técnico de las mismas, el cual debe ser
incremental. Es decir, debe realizarse comparando la situación "con proyecto"
con la situación "sin proyecto".
El estudio de Prefactibilidad debe tener como mínimo los siguientes aspectos:
1. El Diagnóstico de la situación actual, que identifique el problema a solucionar con
el proyecto. Para este efecto, debe incluir el análisis de la oferta y demanda del
bien o servicio que el proyecto generará.
2. La identificación de la situación “Sin proyecto” que consiste en establecer lo que
pasaría en caso de no ejecutar el proyecto, considerando la mejor utilización de los
recursos disponibles.
3. El análisis técnico de la ingeniería del proyecto de las alternativas técnicas que
permitan determinar los costos de inversión y los costos de operación del
proyecto.
4. El tamaño del proyecto que permita determinar su capacidad instalada.
5. La localización del proyecto, que incluye el análisis del aprovisionamiento y
consumo de los insumos, así como la distribución de los productos.
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17. Contenidos mínimos del Perfil
… Continuación
6. El análisis de la legislación vigente aplicable al proyecto en temas específicos
como contaminación ambiental y eliminación de desechos.
7. Ficha ambiental.
8. La evaluación socioeconómica del proyecto que permita determinar la conveniencia
de su ejecución y que incorpora los costos ambientales generados por las
externalidades consistentes con la ficha ambiental.
9. La evaluación financiera privada del proyecto sin financiamiento que permita
determinar su sostenibilidad operativa.
10. El análisis de sensibilidad y/o riesgo, cuando corresponda, de las variables que
inciden directamente en la rentabilidad de las alternativas consideradas más
convenientes.
11. Las conclusiones del estudio que permitan recomendar alguna de las siguientes
decisiones:
a) Postergar el proyecto.
b)Reformular el proyecto.
c) Abandonar el proyecto.
d) Continuar su estudio a nivel de factibilidad.
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18.  El estudio de Factibilidad comprende el análisis de la alternativa
seleccionada en la etapa de Prefactibilidad, es un análisis más profundo de
la opción viable determinada en la fase anterior, resume lo más importante
y realizado finalmente.
 Contiene toda la información del anteproyecto, pero puntos más finos,
precisos y de detalle, al grado de poder tomar una decisión de aceptación o
de rechazo, para tal efecto, se volverá a practicar la preparación y
evaluación de proyectos reduciendo los márgenes de incertidumbre y
recalculando los indicadores de rentabilidad socioeconómica y privada de
los proyectos, se debe efectuar el análisis de sensibilización.
 Se debe definir localización, tamaño, tecnología, calendario de ejecución y
fecha de puesta en servicio.
 La fuente de información debe provenir de fuente primaria.
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19. Contenidos mínimos del Estudio de Factibilidad
La fase de factibilidad busca generar una decisión definitiva sobre la
realización del proyecto y la definición detallada de los aspectos técnicos así
como el cronograma de actividades.
El estudio de Factibilidad debe tener como mínimo los siguientes aspectos:
1. En esta fase, es necesario que el proyectista profundice en el análisis de la mejor
alternativa,
2. Con base en los resultados de estos estudios, el grupo interdisciplinario de
formulación y evaluación determina la viabilidad de la alternativa seleccionada en
todos sus aspectos.
3. En esta etapa tan avanzada, el rechazo de un proyecto debe ser la excepción, y no
la regla, siempre y cuando las primeras etapas del ciclo se hayan cumplido
cabalmente.
4. En caso de ser necesario, se podría recomendar la reprogramación de inversiones o
el redimensionamiento del proyecto, sujeto a la revisión de posibles cambios en los
beneficios y costos cuantificados y no cuantificados.
Como se puede apreciar el trabajo de la evaluación en la etapa de formulación y preparación se
basa en la proyección de actividades, costos y logros esperados y, por lo tanto, suele ser llamada
"evaluación ex – ante".
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20. DOC.: MAG. ING. M. HAMILTON WILSON H.
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 Introducción
 Estudio de Mercado
 Estudio Técnico
 Estudio Administrativo
 Estudio Económico
 Estudio Financiero
 Conclusiones

21. ETAPAS DE PRE - INVERSION
FORMULACIÓN Y PREPARACIÓN EVALUACIÓN
OBTENCIÓN Y CREACIÓN
DE INFORMACIÓN
FLUJO
DE CAJA
SENSIBILIZACIÓN
ESTUDIO
DE
MERCADO
ESTUDIO
ADMINIST
ESTUDIO
TÉCNICO
ESTUDIO ECONOMICO Y
ESTUDIO FINANCIERO
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22. DOC.: MAG. ING. M. HAMILTON WILSON H.
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 Es primera parte que se debe desarrollar el proyecto
que corresponde al Estudio de Pre – Inversión, la cual
se explica en breve al producto, usos que tiene y señala
razones que fundamentan su consumo.
 Se debe explicar entorno socioeconómico del proyecto
y razones que justifican a la organización; a quienes va
a beneficiar y qué problemas específicos resuelve.
 Asimismo, debe mostrar objetivos del proyecto:
o Verificar la existencia de un mercado insatisfecho
o Mostrar la viabilidad tecnológica
o Demostrar que es factible su rentabilidad

23. DOC.: MAG. ING. M. HAMILTON WILSON H.
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 Inicia la parte formal de la investigación del proyecto. Los
aspectos que lo integran son:
o Cuantificación de la demanda y la oferta
o Análisis de los precios y la comercialización.
 Su objetivo es verificar posibilidades de entrar en un
mercado competido y evaluar posibilidad de éxito. Aquí es
importante recabar datos de fuentes primarias.
 Ayuda a prever una política adecuada de precios así como
la mejor forma de comercializar producto, aplicando
técnicas de proyección del mercado.
 Aporta información útil para decisión final de inversión.

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Los principales puntos que debe considerar un estudio de
mercado son:
Perfil de los productos y/o servicios
Análisis de la demanda
Análisis de los precios
Análisis de la oferta
Análisis de los canales de distribución
Promoción 24

25. DOC.: MAG. ING. M. HAMILTON WILSON H.
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Se compone de 4 aspectos:
o Determinación del tamaño
óptimo de inversión
o Localización óptima del proyecto
o Ingeniería del proyecto
o Análisis administrativo
Cada aspecto tiene como resultado
dato de costo. Estos costos sirven
para iniciar el estudio financiero.

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En este estudio se decide dónde deben fabricarse o
generar los productos yo servicios, de tal manera que los
puntos que deben de incluirse son:
Procesos de fabricación
Localización general y específica del proyecto
Materia primas e insumos requeridos
Equipo, maquinaria e instalaciones necesarias
Capacidad de producción
Tecnología
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27. DOC.: MAG. ING. M. HAMILTON WILSON H.
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 Revela el impacto
socioeconómico del
proyecto dentro de su
entorno, destacando
información como número
de empleos que se generan
y los beneficios marginales
como asistencia médica,
escolares, de transporte,
etc.

28. DOC.: MAG. ING. M. HAMILTON WILSON H.
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 Ordena y sistematiza información financiera.
 Comienza con determinación de costos totales y de
inversión inicial, sobre base de tecnología escogida.
 Sigue con determinación de depreciación y
amortización de inversión inicial.
 Evaluación económica se realiza sobre información de
estados financieros. Flujos netos de efectivo, VAN y
TIR se obtienen de estados proyectados en un
horizonte de planeación.
 Punto de Equilibrio es una herramienta administrativa
de interés para una empresa productiva.

29. Llamado también cuantitativo o de viabilidad y la
información que se debe de determinar son:
Inversión total o Monto original de la inversión fija y flexible;
las formas de financiamiento para la operación
Vida útil del proyecto
Valor de rescate al final de la vida útil del proyecto para
conocer la utilidad y la calidad de la inversión del proyecto.
Costo de capital o Tasa mínima requerida
Flujos netos de efectivo positivos y negativos a lo largo del
horizonte de planeación
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30. EVALUACIÓN PRIVADA Y
SOCIAL
Evaluación Privada: Supone que la riqueza,
expresada en dinero, constituye el único interés
del inversionista.
Evaluación Social: Compara los beneficios y costos
que una determinada inversión puede tener para la
comunidad de un país en su conjunto.
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31. EVALUACIÓN PRIVADA DE
PROYECTOS
* La evaluación privada de proyectos supone que,
riqueza expresada en dinero, constituye el único interés
del inversionista privado y contempla beneficios y
costos que afectan directamente a los dueños del
proyecto; es así, como para la evaluación privada, es
importante determinar los flujos anuales de dinero
(flujos de fondos) que para el inversionista privado
implica el proyecto en cuestión.
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32. EVALUACIÓN SOCIAL
La evaluación social de
proyectos consiste en
comparar los beneficios con los
costos que dichos proyectos
implican para la sociedad; es
decir, consiste en determinar
el efecto que el proyecto
tendrá sobre el bienestar de la
sociedad (bienestar social de la
comunidad).
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33. EVALUACIÓN SOCIAL
Beneficios y Costos directos se valoran a
precios sociales, sombra o de eficiencia.
Externalidades: Efectos secundarios de
proyectos.
Positiva y negativa en el Consumo.
Positiva y negativa en la Producción.
Beneficios y costos intangibles.
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34. DOC.: MAG. ING. M. HAMILTON WILSON H.
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35.  Viabilidad Económica
 Viabilidad Comercial
 Viabilidad Técnica
 Viabilidad Legal
 Viabilidad Gestión
 Viabilidad Financiera
 Viabilidad Política
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36. Mediante la comparación
de los beneficios y costos
estimados de un proyecto,
si es recomendable su
implementación y
posterior operación.
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37. Indicará si el mercado es o no
sensible al bien o servicio
producido por el proyecto y la
aceptabilidad que tendría en su
consumo o uso, permitiendo, de
esta forma, determinar la
postergación o rechazo de un
proyecto, sin tener que asumir
los costos que implica un estudio
un estudio económico completo.
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38. VIABILIDAD LEGAL
Necesidad de determinar
la inexistencia de trabas
legales para la
instalación y operación
normal del proyecto.
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VIABILIDAD TÉCNICA
Estudia las posibilidades
materiales, físicas y
químicas se producir el
bien o servicio que
desea generarse con el
proyecto.

39. VIABILIDAD DE GESTIÓN
Es el que normalmente recibe
menos atención , a pesar que
muchos proyectos fracasen por
falta de capacidad
administrativa para
emprenderlo. Determinar la
capacidad administrativa para
emprenderlo, en lo estructural
y en lo funcional.
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40. VIABILIDAD FINANCIERA
Presenta un doble objetivo:
estimar la rentabilidad de la
inversión y verificar si existen
incongruencias que permitan
apreciar la falta de capacidad de
gestión.
El estudio de viabilidad
financiera determinan en último
término su aprobación o rechazo
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41. Es la conveniencia o
posibilidad de
realizar un proyecto
sin perjuicio del
medio ambiente
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42. VIABILIDAD POLÍTICA
Intencionalidad
de querer o no
implementar un
proyecto
independientem
ente de su
rentabilidad.
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43. Conclusiones
DOC.: MAG. ING. M. HAMILTON WILSON H.
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Conclusiones son una síntesis sumaria de datos
cuantitativos del estudio, junto a interpretación de
esos resultados que explica al proyecto que se
estudia.
Es importante subrayar que juicio subjetivo de
distintos evaluadores a un mismo proyecto, no resta
valor a Formulación del proyecto de inversion. Hay
que considerar que tienen visiones distintas.

44. FASE
DE
INVERSIÓN
DOC.: MAG. ING. M. HAMILTON WILSON H.
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45. FASE DE INVERSIÓN
Se podría definir a esta etapa como
la implementación del proyecto.
Se presentan efectos en la
demanda y erogaciones de dinero
por concepto de implementación del
proyecto, así como tiempo.
La persona encargada en esta fase
será el Gestor y/o Administrador
de proyectos.
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46. ESTADO DE INVERSIÓN
Todas las acciones tendientes a
desarrollar el diseño definitivo de
ingeniería y arquitectura y ejecutar
físicamente el proyecto o programa, tal
y como fue especificado en la pre-
inversión. Dentro de las actividades
que contempla la inversión, se
encuentran: implementación,
adquisición de activo fijo, montaje,
capacitación, organización.
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47. ETAPA DE DISEÑO
Elaborar el diseño preliminar de ingeniería y
arquitectura, ajustar detalles finales previos a
la ejecución, tales como disponibilidad y
características del terreno o área de influencia
y las bases para la contratación de las obras.
Diseño y término de referencias para la
ejecución de programas.
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48. DOC.: MAG. ING. M. HAMILTON WILSON H.48
Herramientas informáticas en planificación y
desarrollo de proyectos
 Informática ofrece múltiples y sofisticadas
herramientas para facilitar, al gerente de
proyectos y a los miembros del equipo, ejecución
de etapas de planificación y desarrollo.
 Un ejemplo de estas herramientas es aplicación
Microsoft Project.
Herramientas informáticas

49. ETAPA DE EJECUCIÓN
Organización para la
construcción del
bien capital definido
en el estudio del
proyecto
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50. Si el proyecto pasó las etapas de
formulación, evaluación e
implementación, se logró la
transformación de una idea de
proyecto a una realidad. El campo
de acción siguiente viene dado por
la ejecución del proyecto, el
encargado de esta etapa es el
administrador y/o Gerente del
Proyecto.
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50
FASE DE OPERACIÓN

51. FASE DE OPERACIÓN
Marcha blanca:
Los responsables de la ejecución y administración
trabajan juntos
en detalles finales de operación.
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52. FACTORES CRÍTICOS QUE DEBEN
CONSIDERARSE PARA EL ÉXITO DE UN
PROYECTO
*Cambio Tecnológico
*Cambios políticos
*Cambio en las relaciones comerciales
internacionales
*Inestabilidad de la naturaleza
*Entorno Institucional
*Normativa legal
*Barreras arancelarias
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53. DOCENTE: MAG. ING. M. HAMILTON WILSON HUAMANCHUMO
!Continuamos la Próxima Clase!
UNIVERSIDAD NACIONAL SAN LUIS GONZAGA DE ICA FACULTAD DE INGENIERIA CIVIL
CURSO: ESTUDIOS Y PROYECTOS DE INGENIERIA
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