El documento describe los préstamos como uno de los instrumentos financieros más utilizados por las empresas. Explica que un préstamo implica que una entidad financiera entrega dinero a un cliente a cambio de que este lo devuelva en un plazo acordado junto con el pago de intereses. Detalla los conceptos clave de un préstamo como el capital, prestamista, prestatario, intereses, plazo de devolución, amortización y cuotas.

1. GESTION DE
TESORERIA

2. Características y finalidad de los instrumentos
financieros al servicio de la empresa
La innovación financiera se ha
convertido, hoy por hoy, en uno de los
fenómenos más relevantes de la vida
empresarial mundial.
En las últimas décadas. El volumen de
transacciones financieras realizadas
entre las empresas ha sufrido un
crecimiento vertiginoso, a la vez que
tanto la oferta como la demanda de
los instrumentos financieros se han
multiplicado prodigiosamente.

3. Características y finalidad de los instrumentos
financieros al servicio de la empresa
Definición de instrumentos financieros:
activos comercializables establecidos
mediante contratos, cuyo nacimiento
da lugar a un activo financiero en una
empresa y, simultáneamente, a un
pasivo financiero en otra empresa.
Son numerosos los activos financieros
que utilizan las empresas en su actividad
diaria, tales como cuentas de crédito,
préstamos, operaciones de leasing, de
renting, etc.

4. INSTRUMENTOS
FINANCIEROS

5. PRESTAMOS

6. Características y finalidad de los instrumentos
financieros al servicio de la empresa
Los intermediarios financieros mas
importantes, por su papel en la
economía de mercado, son las
instituciones bancarias.
Entre los productos que ofrecen para
la financiación de empresas, los mas
utilizados son el descuento de papel
(el mas habitual a corto plazo), los
préstamos y créditos (más frecuentes a
medio y largo plazo).
a. Préstamos

7. Características y finalidad de los instrumentos
financieros al servicio de la empresa
Los créditos y préstamos son las fuentes
financieras más utilizadas por las empresas,
incuso por los particulares.
Definición de Préstamo:
“Contrato en virtud del cual la entidad
financiera entrega al cliente (puede
tratarse de un particular o una empresa)
una cantidad de dinero, obligándose este
último a devolverlo según el calendario de
amortización fijado, así como a pagar los
intereses y los gastos de la operación
pactados”.
Prestamos

8. Características y finalidad de los instrumentos
financieros al servicio de la empresa
Para comprender cómo funciona una
operación de préstamo, lo primero
que hay que conocer son los
conceptos que entran en juego.
q El capital: es la cuantía de dinero
que entrega la entidad financiera
al beneficiario como financiación.
q El prestamista: es la entidad
financiera que presta el dinero.
Prestamos

9. Características y finalidad de los instrumentos
financieros al servicio de la empresa
q El prestatario: es el beneficiario, es
decir, el que recibe el dinero.
q Los intereses: son la retribución que
exige el banco al prestatario por el
uso del dinero.
q El tiempo: es el plazo en el que se
compromete el prestatario a
devolver el dinero.
Prestamos

10. Características y finalidad de los instrumentos
financieros al servicio de la empresa
q La amortización: determina la
forma de devolución del dinero
recibido como capital.
q La cuota: representa la cantidad
que se paga al prestamista,
compuesta por una parte de
amortización y otra de interés. Las
cuotas se determinan según el
sistema de amortización elegido.
Prestamos

11. Características y finalidad de los instrumentos
financieros al servicio de la empresa
q El periodo de carencia: el préstamo
admite un período de tiempo
durante el cual no se pagan las
cuotas, o bien no se pagan las
amortizaciones financieras, pero sí
los intereses.
q La subrogación del préstamo: esta
consiste en sustituir al deudor por
otra persona, con la autorización
de la entidad financiera.
Prestamos

12. NOTA: Las cuotas de los préstamos se determinan según
el sistema de amortización elegido.
Aunque existen numerosas modalidades, son tres las
ofrecidas habitualmente por las entidades financieras.
1. Francés o de cuota constante (es el mas
habitual)
2. Sistema con amortizaciones constantes a la que
se le suman los intereses sobre capital dispuesto para
determinar las cuotas que, obviamente, serán
decrecientes-
3. Americano o con una sola amortización del capital al
final del préstamo, estando las cuotas formadas or los
intereses.

13. Características y finalidad de los instrumentos
financieros al servicio de la empresa
Elementos que intervienen en el
cálculo de un préstamo:
q Capital inicial:
Es el importe anticipado por el
prestamista al inicio de la operación
financiera, y se designa mediante CO
Prestamos

14. Características y finalidad de los instrumentos
financieros al servicio de la empresa
q Término amortizativo:
Importe pagado periódicamente por el
prestatario para devolver el capital inicial
y se representa mediante ai.
q Anualidades: Mediante n1, n2… nn
Se refiere al momento anual (o en su
caso periodos inferiores al año) en el que
se hacen efectivos los correspondientes
términos amortizativos.
Prestamos

15. Características y finalidad de los instrumentos
financieros al servicio de la empresa
q Cuota de amortización:
Parte del término amortizativo
destinado a devolver el capital
prestado; la forma de representarlo es
Ai.
q Cuota de intereses:
La otra parte del término amortizativo
destinado a pagar los intereses, y se
representa mediante Ii.
Prestamos

16. Características y finalidad de los instrumentos
financieros al servicio de la empresa
q Tasa o Tipo de interés:
Se designan como i1, i2… in al tipo de
interés aplicado en cada uno de los
períodos en los que se divide el
préstamo. Dicho tipo de interés puede
ser constante o variar a lo largo de la
vida de la operación.
q Capital pendiente de amortizar:
Se designa mediante la letra Ci
Prestamos

17. Características y finalidad de los instrumentos
financieros al servicio de la empresa
Si se emplea esta terminología, se
podría representar la vida de un
préstamo de la siguiente forma:
+Co a1 a2 an - 1 an
……
n1 n2 n1 - 1 nn
Prestamos

18. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
El prestatario recibe el capital inicial, Co,
de una sola vez al inicio de la operación
y, desde ese momento, al prestamista
debe el importe recibido más los
correspondientes intereses.
La devolución o amortización de la
cantidad anticipada y el pago de los
intereses se efectuarán mediante la
entrega en cada uno de los períodos
estipulados, ni, del correspondiente
término amortizativo, ai.
Prestamos

19. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Cada uno de estos términos será la suma
de la cuota de amortización, Ai, más la
de intereses, Ii, que, a su vez, dependerá
del tipo de interés aplicado en cada uno
de los períodos en los que se divide la
operación.
Por último, el concepto de equivalencia
financiera aplicado al préstamo dice que
el valor del capital cedido por el
prestamista debe coincidir con el valor
actual de la suma de todos los términos
amortizativos:
Prestamos

20. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
a1 a2 an-1 an
C0 = + +…+ +
(1+i1 )1 (1+i2 )2 (1+in-1)n-1 (1+in)n
Prestamos
1

21. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Prestamos En primer lugar, con las anualidades
disponibles, ya se puede calcular el
importe del préstamo recibido, es
decir, el capital inicial.
Para ello, se utiliza la fórmula de
equivalencia financiera:

22. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Prestamos
Años Anualidad
a
Intereses
In
Cuota
amortización
An
Total
amortización
Capital
pendiente
Cn
0 - - - - 100.000
1 36.720,86
2 36.720,86
3 36.720,86
Cn x (1 – (1 + i)-n)
i
Anualidad :

23. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Prestamos a1 a2 an-1 an
C0 = + +…+ +
(1+i1 )1 (1+i2 )2 (1+in-1)n-1 (1+in)n
En segundo lugar, con las
anualidades y los intereses, se puede
obtener la columna “cuota de
amortización”.

24. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Prestamos Esta es la destinada únicamente a
devolver el capital, por lo que no se
tendrán en cuenta los intereses.
Así, se calculará esta columna
restando a cada anualidad sus
intereses correspondientes. Ejemplo:
36.720,86 – 5.000 = 31.720,86

25. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Prestamos Solución
Años Anualidad Intereses Cuota
amortización
Total
amortización
Capital pendiente
0 - - - - 100.000
1 36.720,86 5.000 31.720,86
2 36.720,86 3.413,96 33.306,90
3 36.720,86 1.748,61 34.972,24
Intereses: Cn x i
Cuota Amortización :
((1 + i)n -1 )
i

26. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Prestamos A continuación, si se suman las
cuotas de amortización de forma
acumulada, se obtendrá el “total
amortizado”.
Ejemplo: el primer año solo se tiene
la cuota de 31.720,86, pero en el
segundo año ya se puede
acumular la de este más la anterior,
es decir:
31.720,86 + 33.306,90 = 65.027,76

27. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Prestamos Solución
Años Anualidad Intereses Cuota
amortizaci
ón
Total
amortización
Capital
pendiente
0 - - - - 100.000
1 36.720,86 5.000 31.720,86 31.720,86
2 36.720,86 3.413,96 33.306,90 65.027,76
3 36.720,86 1.748,61 34.972,24 100.000

28. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Prestamos Por último la columna del “capital
pendiente” se refiere al capital
pendiente en cada año, después
de cada pago de cuota de
amortización.
Ejemplo: en el primer año, después
del primer pago de la cuota, el
capital pendiente es de 69.279,14 es
decir:
100.000 – 31.720,86 = 68.279,14

29. Características y finalidad de los
instrumentos al servicio de la empresa
Prestamos Solución
Años Anualidad Intereses Cuota
amortizaci
ón
Total
amortización
Capital
pendiente
0 - - - - 100.000
1 36.720,86 5.000 31.720,86 31.720,86 68.279,14
2 36.720,86 3.413,96 33.306,90 65.027,76 34.972,24
3 36.720,86 1.748,61 34.972,24 100.000 0