Acuicultura Caso Evaluación Económica y Financiera de Proyectos de Innovación Pesca y Acuicultura ESAN PNIPA Giovanni Alfonso Huanqui Canto

1. Caso
Evaluación Económica y Financiera de Proyectos de Innovación
PNIPA ESAN Sector Pesca y Acuicultura
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MBA. MBI. PMP. ING.
Giovanni Alfonso Huanqui Canto
ghuanqui@esan.edu.pe
Fuente: Oxford Group
Caso
Evaluación Económica y Financiera de Proyectos de
Innovación
ESAN
Sector Acuicultura
El proyecto Fresh Fish Express para la elaboración de hamburguesas de pescado
(Tilapia) en función a Tilapa que fue cultivada y procesada en filetes, de la empresa
Red Globe, ubicada en Lima, ha desarrollado la presentación de cinco unidades de
90 gramos por empaque Doypack con un peso de 454 gramos.
El proyecto tiene ventas mensuales de 1,800 unidades (Doypack) a un precio de 10
soles, las cuales se sostienen durante todo el año, sin presentar estacionalidades.
El modelo de negocio está planteado como un lugar confortable y seguro donde se
puedan comprar los mejores pescados y mariscos. Todos los productos provienen
de diversos puertos, garantizando el buen sabor, frescura y variedad en toda la
gama de pescados y mariscos.

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Adicionalmente cuentan con certificaciones muy importantes que dan certeza de la
calidad del producto al consumidor. De acuerdo al estudio de mercado, la demanda
de hamburguesas de pescado se incrementa anualmente en 2%.
Como parte de sus inversiones, equipos y bienes duraderos para la producción de
hamburguesas de pescado (Tilapia), destinó 165,000 soles para equipos y
maquinaria y 12,000 soles como capital de trabajo.
La máquina adquirida es una procesadora de alimentos multifuncional AMF600-IV,
un equipo que realiza varias funciones, como el relleno y formación de albóndigas
de carne. Se puede combinar con la máquina rebozadora, la máquina harinadora,
la freidora, la cocina y el dispositivo de embalaje y congelamiento instantáneo para
crear una línea completa de producción de alimentos. La máquina cuenta con un
sistema de alimentación de cuatro husillos, que aumenta en gran medida la
capacidad de producción y la estabilidad de operación. El sistema de control de alta
precisión permite la producción rentable de alimentos.

3. Caso
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En los costos variables se consideró los servicios no personales, servicio de
terceros, los cuales son en el orden de 4,800 soles mensuales, que no presentan
variación a lo largo del año, sin embargo, cada año los costos variables se
incrementan en 1.5%.
En los costos fijos por mes se ha considerado materiales e insumos y gastos de
gestión, totalizando por mes 3,500 soles, los cuales tienen una variación anual de
0.7%.
La empresa Red Globe, recibe el aporte (donación) de 101,136.00 soles como
aporte en la investigación de un subproyecto que presentó al estado para mejorar la
cadena de abastecimiento de hamburguesas al mercado local.
De la donación que recibe la empresa Red Globe, debe destinar a Servicios No
Personales (40%), Servicio de Terceros (10%), Inversiones, equipos y bienes
duraderos (20%), Materiales e Insumos (20%) y Gastos de gestión (10%).

4. Caso
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La empresa tiene una red de vendedores, los cuales significan el 3% de las ventas.
Red Globe, reporta mensualmente gastos administrativos y de venta, de un 6% de
los costos del proyecto (Fijos, variables y comisiones)
Los equipos y maquinas que fueron adquiridas a la empresa Oxford Group, como
parte de las inversiones en el año cero y según Sunat, tienen una depreciación
acelerada de 5 años.
El Impuesto a la renta es de 15% y según las declaraciones de la empresa y que
fueron presentadas mensualmente en forma oportuna, la empresa paga IGV e
Impuesto a la Renta.
Estimar el flujo económico de Red Globe en periodo de tiempo de 5 años.

5. Caso
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Caso Flujo Económico Financiero
El sector pesca y acuicultura (SPA) que representa el 2% del PBI nacional, ha tenido
un crecimiento interesante de 8% como tasa promedio anual.
La empresa Red Globe recibe un préstamo de 90,750 soles con una tasa efectiva
anual de 19.42% y una tasa mensual de 1.49%; con un costo de desembolso,
seguros y otros del 0.5% del préstamo; a un plazo de 48 meses.
El banco ha determinado que el pago del interés tiene la siguiente estructura:
Primer año: S/. 14,783.4
Segundo año: S/. 11,562.8
Tercer año: S/. 7,609.3
Cuarto año: S/. 2,888.0
La amortización de la deuda de acuerdo al banco tiene la siguiente estructura:
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Utilidad antes de impuestos
Utilidad Neta
FLUJO DE CAJA
ECONÓMICO

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Primer año es S/.17,047.4
Segundo año: S/.20,358.1
Tercer año: S/. 24,311.6
Cuarto año: S/. 29,032.9
Tasa de descuento de sector de (COK): 11%, concordantes con las expectativas
financieras y de mercado
Estimar:
- VAN Económico
- VAN Financiado
- TIR Económico
- TIR Financiado
- PRC Económico
- PRC Financiado