El documento aborda la importancia de la administración financiera en la toma de decisiones que impactan el bienestar personal y la optimización de recursos en las empresas. Se presentan los conceptos clave de finanzas, la maximización del valor empresarial y la relación entre finanzas, economía y contabilidad, enfatizando la necesidad de análisis de estados financieros. Además, se discuten elementos como el flujo de caja, capital de trabajo y la función estratégica de las finanzas en un entorno competitivo.

1. ESCUELA : HOTELERÌA Y TURÌSMO NOMBRES ADMINISTRACIÒN FINANCIERA FECHA : Lcda. Alba Guartán Moreno OCTUBRE 2008-FEBRERO 2009

2. OBJETIVO GENERAL: Comprender la importancia del estudio de la Administración Financiera para el uso y aplicación adecuada de conceptos, métodos y técnicas que faciliten la toma de decisiones que afectan nuestro diario vivir e inciden en nuestro bienestar personal.

3. OBJETIVO ESPECÍFICO: Establecer la composición de los principales estados financieros: Balance General y Estado de Resultados con la definición y clasificación de sus respectivas cuentas, para una mejor interpretación y facilidad en la toma de decisiones.

4. INTRODUCCIÓN Los Administradores financieros desempeñan una función dinámica en el desarrollo de las empresas modernas, los mismos que en la actualidad deben enfrentarse a la competencia corporativa, cambios tecnológicos, la inflación, tasas de interés, y los aspectos éticos relacionados con ciertas operaciones financieras. Por lo tanto más que nunca es necesario que las finanzas tengan una función estratégica vital en las corporaciones.

5. CAMPO DE LAS FINANZAS Las finanzas se componen de tres áreas principales: Administración financiera. Inversiones y Mercados financieros. Los mercados financieros podemos clasificar de diferentes maneras. A continuación se presenta la tabla con 4 criterios de clasificación más importantes:

8. FINANZAS Y ADMIISTRACIÓN FINANCIERA Finanzas: es disciplina que se ocupa de “determinar el valor” y tomar decisiones. La función primordial de las finanzas es asignar recursos, lo que incluye adquirirlos, invertirlos y administrarlos.

9. Administración financiera: es área de las finanzas que aplica un conjunto de principios y procedimientos que permiten que la información de la contabilidad, de la economía y de otras operaciones comerciales sea más útil para propósitos de toma de decisiones

10. DECISIONES DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

11. FINANZAS EN RELACIÓN CON ECONOMÍA Y CONTABILIDAD Las Finanzas están íntimamente relacionadas con Economía y Contabilidad: La Economía brinda la imagen general del entorno económico en donde las corporaciones toman las decisiones en áreas como análisis de riesgo, teoría de precios a través de las relaciones de oferta demanda, análisis corporativo de retorno etc. Variables macroeconómicas como por ejemplo el PIB, la producción

12. FINANZAS EN RELACIÓN CON ECONOMÍA Y CONTABILIDAD La Contabilidad es el lenguaje de las finanzas por que suministra datos financieros a través de los estados de ingresos, los balances generales y el estado de flujo de caja. El gerente financiero debe saber interpretar y utilizar estos documentos para distribuir los recursos financieros de la empresa, de modo que generen el mejor retorno posible a largo plazo.

13. METAS DE GERENCIA Maximización de utilidades o sea “ganar la rentabilidad más alta posible para la empresa”. Bajo este criterio, todas las decisiones deben evaluarse con base en su contribución general a las ganancias de la empresa. Maximización de la riqueza de los accionistas de la empresa, buscando alcanzar el valor más alto posible para la compañía.

14. ORGANIGRAMA DE UNA EMPRESA MANUFACTURERA

15. OBJETIVO BASICO FINANCIERO, FLUJO DE CAJA Y VALOR DELA EMPRESA La operación de la empresa implica llevar a cabo una serie de actividades o funciones empresariales se pueden clasificar en cuatro grupos como se detallan en el cuadro a continuación:

17. OBJETIVO BÁSICO FINANCIERO El Objetivo Básico Financiero de la empresa es la maximización de su valor o lo que es lo mismo, la maximización de la riqueza del propietario.

18. VALOR DE UNA EMPRESA Vale por ser un negocio en marcha y no un negocio en liquidación. El valor de una empresa está afectado por la tasa de oportunidad de quien compra y quien vende. Cuando se vende una empresa, lo que se vende es la renuncia a seguir disfrutando el flujo de caja que ésta produce. Existe una íntima relación entre el valor de una empresa y su potencial de generación de flujo de caja.

19. VALOR DE UNA EMPRESA • Valor de la Empresa: Es igual al valor presente de sus futuros flujos de caja a perpetuidad. • Prima del Negocio: Es la diferencia entre el valor de una empresa como negocio en marcha y el valor de mercado de sus activos.

20. EJERCICIO: A continuación tenemos un ejercicio para establecer el valor de una empresa y la Prima del Negocio: DATOS: 1. Se conoce que el negocio le deja al dueño $2.000.000 mensuales(Flujo de Caja). 2. Se asume que en el caso de vender el negocio, el dueño, invertiría este dinero en un banco cuya tasa de interés pasiva es del 2% mensual.(Costo de oportunidad)

21. 3.Además se establece que el valor de mercado de los activos del almacén es de $60 millones. DESARROLLO: Valor de la empresa como negocio en marcha = 2.000.00 0 = 100.000.000 0.02 Prima del Negocio : 100.000.000 - 60.000.000 = 40.000.000

22. ANÁLISIS DEL FLUJO DE CAJA Una empresa puede considerarse como un buen negocio y por lo tanto afirmarse que está cumpliendo su OBF si genera una corriente de efectivo que permita: Reponer el capital de trabajo (KT) Y Activos Fijo (AF). 2. Atención del Servicio a la Deuda. 3. Reparto de Utilidades.

23. Existen empresas que por sus características de operación requieren retener de su flujo de caja más efectivo que otras para poder permanecer en operación:

24. FLUJO DE CAJA LIBRE Es el flujo de caja que queda disponible para atender los compromisos con los beneficiarios de la empresa: Acreedores y Socios.

25. CAPITAL DE TRABAJO Definición Contable: El KT es la diferencia entre el Activo Corriente y el Pasivo Corriente Definición Financiera o Gerencial. El KT son los recursos que una empresa requiere para llevar a cabo sus operaciones sin contratiempos.

26. Capital de Trabajo Operativo (KTO) Está representado por la suma de cuentas por cobrar y los inventarios. Capital de Trabajo Neto Operativo (KTNO) Está representado por el neto entre las cuentas por cobrar más los inventarios, menos las cuentas por pagar a proveedores de bienes y servicios

28. REVISIÒN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Un estado financiero es una relación de cifras monetarias presentadas con un ordenamiento determinado según su propósito. Su objetivo fundamental es presentar información que permita a quienes la utilizan, tomar decisiones

29. Características de los Estados Financieros: Confiables Equitativos Comprensibles

30. Los Estados financieros más utilizados son: El Estado de resultados. 2. Balance general. 3. Estado de Utilidades Retenidas. 4. Estado de Fuente y Aplicación de Fondos. 5. Estado de Flujo de Efectivo.

31. Los Estados financieros Los Estados Financieros contienen información que se acumula a través de un sistema denominado “Contabilidad”, dicha información debe acumularse sobre unas bases o reglas de juego que sean homogéneas para todas las empresas dentro del sistema económico.