1. 2011: un año malo
2012: un año decisivo
Miguel Martín Fernández
Madrid, 27 de marzo de 2012
Asociación Española de Banca
2. 2011: un año malo
I. Crisis financiera creciente.
II. Desaceleración económica.
III. Regulación y supervisión cambiantes e inciertas.
IV. El ejercicio bancario en 2011.
Asociación Española de Banca
2
3. 2011: un año malo
I. Crisis financiera creciente
“La Eurozona se ha convertido en la fuente
principal de inestabilidad del sistema financiero
global” (Comisión Europea, Febrero 2012)
Asociación Española de Banca
3
5. 2011: un año malo
I. Crisis financiera creciente
Las líneas verticales en el 29 de noviembre de 2011, el 7 de
diciembre de 2011, el 20 de diciembre de 2011 y el 28 de
febrero de 2012 indican los últimos precios de cierre antes
de, respectivamente, la rebaja en el precio de la financiación Fuente: Informe Trimestral del
en dólares procedente de bancos centrales, y el anuncio y la BIS, marzo 2012
adjudicación de la primera y la segunda operación de
financiación
Asociación Española de Banca
5
6. 2011: un año malo
I. Crisis financiera creciente
Las causas:
• Errores en el diseño de la Unión Económica y Monetaria.
• Errores en el diagnóstico de las causas de la crisis.
• Errores en la gestión de la crisis.
Asociación Española de Banca
6
7. 2011: un año malo
I. Crisis financiera creciente
Las consecuencias:
• Espiral negativa de crisis soberanas y bancarias.
• Contagio generalizado entre mercados, bancos y países:
– Grecia: mayo 2010.
– Irlanda: noviembre 2010.
– Portugal: mayo 2011.
– España e Italia: verano 2011.
• Caída masiva en las calificaciones de las Agencias de Rating:
– Soberanos.
– Bancos.
• Cierre de los mercados, restricción del crédito y desaceleración
económica.
Asociación Española de Banca
7
8. 2011: un año malo
I. Crisis financiera creciente
Rating España
S&P Moody's Fitch
AAA El 13 de febrero de 2012, Fitch
Aa3 (4 bancos) y S&P (14 bancos)
AAA efectúan una bajada masiva de
los ratings de la banca
AA+ española
Aa1
AA+
AA
Aa2
AA-
AA-
A1
A
A El 13 de enero de
2012, S&P le retira la
triple A a Francia y
A3
dic-09
mar-10
abr-10
sep-10
dic-10
feb-11
mar-11
abr-11
sep-11
dic-11
feb-12
mar-12
oct-09
nov-09
ene-10
may-10
jun-10
jul-10
ago-10
oct-10
nov-10
ene-11
may-11
jun-11
jul-11
ago-11
oct-11
nov-11
ene-12
Asociación Española de Banca
8
9. 2011: un año malo
I. Crisis financiera creciente
Bonos a 10 años: España – Alemania
%
Yield
7,5
ALEMANIA ESPAÑA
6,5
5,5
4,5
3,5
2,5
1,5
Spread
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
p.b
ene-10
may-10
jul-10
ene-11
may-11
jul-11
ene-12
mar-10
sep-10
nov-10
mar-11
sep-11
nov-11
mar-12
Fuente: Bloomberg
Asociación Española de Banca
9
10. 2011: un año malo
I. Crisis financiera creciente
El círculo vicioso de la crisis de la Eurozona
Falta de crecimiento
económico
Fragilidad Sistema
Crisis soberanas
Financiero
Fuentes: Comisión Europea (Febrero 2012).
FMI (WEO, Enero 2012)
Asociación Española de Banca
10
11. 2011: un año malo
II. Desaceleración económica
1) Cambio brusco y hundimiento de las expectativas de crecimiento
2) España: un escenario sin precedentes:
• Recaída en recesión (double dip).
• Ajuste macroeconómico sin soberanía monetaria.
Asociación Española de Banca
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12. 2011: un año malo
II. Desaceleración económica
España: PIB real. Tasa anual en porcentaje
Fondo Monetario Internacional Comisión Europea
2.0 2.0
Previsiones 1.80 Previsiones
1.5 1.5
1.0 1.10
1.0
0.5 0.70 0.5 0.70 0.70
0.0 0.0
-0.10
-0.10 -0.30
-0.5 -0.5
-1.00
-1.0 -1.0
Sep. 2011 Nov. 2011
-1.5 -1.5
Ene. 2012 -1.70 Feb. 2012
-2.0 -2.0
2010 2011 2012 2013 2010 2011 2012 2013
Fuente: IMF / WEO y Comisión Europea
Asociación Española de Banca
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13. 2011: un año malo
II. Desaceleración económica
Eurozona: PIB real
Tasa anual en porcentaje
Fondo Monetario Internacional Comisión Europea
2.0 2.0
1.80
Previsiones Previsiones
1.6 1.6
1.80
1.50 1.50
1.50
1.2 1.2
1.10
0.8 0.80 0.8
0.4 0.4 0.50
0.0 0.0
Sep. 2011 Nov. 2011 -0.30
-0.4 -0.50
-0.4
Ene. 2012 Feb. 2012
-0.8 -0.8
2010 2011 2012 2013 2010 2011 2012 2013
Fuente:: IMF / WEO y Comisión Europea
Asociación Española de Banca
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14. 2011: un año malo
II. Desaceleración económica
España y Eurozona: PIB real
Tasa intertrimestral en porcentaje
1.0
0.90 Previsiones
0.8 0.80
Comisión Europea
0.6
0.4 0.40 0.40
0.37
0.30
0.2 0.26
0.23
0.17
0.20 0.20 0.20
0.16
0.04 0.10
0.0 0.07 0.00
-0.10
0.00
-0.2 -0.30 -0.30 -0.30 -0.30
España
-0.4
Eurozona
-0.6 -0.70
-0.8
2010 2011 2012
Fuente: Eurostat y Comisión Europea. Interim Forecasts. Febrero 2012
Asociación Española de Banca
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15. 2011: un año malo
II. Desaceleración económica
Evolución de las previsiones de crecimiento del PIB real para 2011 y 2012
Tasa anual en porcentaje
España Eurozona
2.0 2.0
1.6 1.6
1.2 1.2
0.8 2011
2011 0.8
0.4 0.4 2012
0.0 0.0
-0.4 -0.4
2012
-0.8 -0.8
-1.2 -1.2
-1.6 -1.6
t
t
l
l
r
r
r
n
n
n
Ju
Ju
Oc
Oc
Ap
Ap
Ap
Ja
Ja
Ja
t
t
l
l
r
r
r
n
n
n
Ju
Ju
Oc
Oc
Ap
Ap
Ap
Ja
Ja
Ja
2010 2011 2012 2010 2011 2012
Fecha de la previsión para cada año Fecha de la previsión para cada año
Fuente: The Economist
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16. 2011: un año malo
III. Regulación y supervisión cambiantes e inciertas
• La gestión de la crisis financiera en España: 11 Reales Decretos-leyes (hasta
el momento).
• Reestructuración inacabada y sin rumbo definido.
• Pruebas de estrés a nivel europeo/nacional con criterios arbitrarios y
variables.
• Falta de tratamiento equitativo a nivel nacional/internacional.
• La deuda soberana como activo de riesgo.
• La prociclicidad perversa.
• La nacionalización imposible.
• Capitalización y saneamientos extraordinarios, arbitrarios y redundantes.
• La regulación interminable:
− Basilea III, CRDIV, SIFIS, Macroprudencial, Resolución de bancos, etc. …
• Impuesto sobre las transacciones financieras.
• Falta de credibilidad: la fragilidad bancaria persistirá mientras sólo se ataquen
los efectos y no las causas.
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17. 2011: un año malo
III. Regulación y supervisión cambiantes e inciertas
11 Reales Decretos-leyes
10-oct-08 Real Decreto-ley 6/2008, de 10 de octubre, por el que se crea el Fondo para la Adquisición de Activos Financieros.
2008
10-oct-08 Real Decreto-ley 7/2008, de 13 de octubre, de Medidas Urgentes en Materia Económico-Financiera en relación con
el Plan de Acción Concertada de los Países de la Zona Euro.
29-mar-09 Real Decreto-ley 4/2009, de 29 de marzo, por el que se autoriza la concesión de garantías derivadas de la
2009
financiación que pueda otorgar el Banco de España a favor de Caja de Ahorros de Castilla-La Mancha
26-jun-09 Real Decreto-ley 9/2009, de 26 de junio, sobre reestructuración bancaria y reforzamiento de los recursos propios de
las entidades de crédito.
13-abr-10 Real Decreto-ley 6/2010, de 9 de abril, de medidas para el impulso de la recuperación económica y el empleo
2010
13-jul-10 Real Decreto-ley 11/2010, de 9 de julio, de órganos de gobierno y otros aspectos del régimen jurídico de las Cajas de
Ahorros.
19-feb-11 Real Decreto-ley 2/2011, de 18 de febrero, para el reforzamiento del sistema financiero.
2011
15-oct-11 Real Decreto-ley 16/2011, de 14 de octubre, por el que se crea el Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de
Crédito
03-dic-11 Real Decreto-ley 19/2011, de 2 de diciembre, por el que se modifica el Real Decreto-ley 16/2011
04-feb-12 Real Decreto-ley 2/2012, de 3 de febrero, de saneamiento del sector financiero.
2012
10-mar-12 Real Decreto-ley 6/2012, de 9 de marzo, de medidas urgentes de protección de deudores hipotecarios
Asociación Española de Banca
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18. 2011: un año malo
III. Regulación y supervisión cambiantes e inciertas
11 Reales Decretos-leyes
Real Decreto-ley Real Decreto-ley
Real Decreto-ley Real Decreto-ley Real Decreto-ley Real Decreto-ley
6/2010, de medidas 6/2012, de medidas
6/2008. Fondo para la 4/2009, garantías 2/2011, para el 19/2011por el que se
para el impulso de la urgentes de protección
Adquisición de Activos derivadas de la reforzamiento del modifica el Real
recuperación de deudores
Financieros. financiación a CCM sistema financiero. Decreto-ley 16/2011
económica y el empleo hipotecarios
Real Decreto-ley Real Decreto-ley Real Decreto-ley Real Decreto-ley Real Decreto-ley
7/2008,de Medidas 9/2009, sobre 11/2010, de órganos 16/2011, por el que se 2/2012, de
Urgentes en Materia reestructuración de gobierno de las crea el FGD de saneamiento del sector
Económico-Financiera bancaria Cajas de Ahorros. Entidades de Crédito financiero.
oct-08 oct-08 mar-09 jun-09 abr-10 jul-10 feb-11 oct-11 dic-11 feb-12 mar-12
Asociación Española de Banca
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19. 2011: un año malo
IV. El ejercicio bancario en 2011
• Un año malo.
• Origen y Aplicación de Fondos:
– Estancamiento de la actividad.
– Caída neta de la financiación típica (depósitos y emisiones).
– Financiación vía Bancos Centrales
– Crecimiento marginal del crédito.
– Mejora del Patrimonio neto y recursos propios.
• El pasivo.
• El activo.
• Cuenta de Resultados:
– Caída del RAI: -43,7%.
– Pérdida neta en el 4º trimestre.
– Defensa de los márgenes de negocio recurrente (de intereses y bruto).
– Saneamientos y dotaciones a niveles máximos históricos. Ruptura de la
tendencia decreciente de 2010.
– Caída de la eficiencia.
Asociación Española de Banca
19
20. 2011: un año malo
IV. El ejercicio bancario en 2011
Balance Consolidado. Origen y Aplicación de Fondos.
Resto-neto; 12.280
Aplicación
(Origen) y Aplicación
Crédito; 77.758
Resto-neto; 19.230
de Fondos (en millones €)
Crédito; 18.783
Cartera de títulos; 7.406
Cartera de títulos; 12.322
IFM-neto; 24.664
Depósitos+Emisiones; 15.094
IFM-neto; (45.418)
Depósitos+Emisiones;
(Origen)
(85.091) Patrimonio neto; (6.078)
Negociación-neto; (13.931)
Patrimonio neto; (13.128)
Negociación-neto; (23.889)
2010 2011
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20
21. 2011: un año malo
IV. El ejercicio bancario en 2011
M€ Balance Consolidado. Pasivo
1.800.000
1.700.000
153.877 Patrimonio neto
147.799
1.600.000
134.670
50.199 95.617
1.500.000 IFM (neto)
113.429 74.863
1.400.000
40.677
Depósitos + Valores
1.300.000 emitidos
1.500.896 1.485.802
1.200.000 1.415.805
1.347.811
1.100.000
1.000.000
dic-08 dic-09 dic-10 dic-11
Asociación Española de Banca
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22. 2011: un año malo
IV. El ejercicio bancario en 2011
Depósitos + Valores negociables emitidos
Variación anual
M€
% ∆ anual
175.000 Títulos emitidos Depósitos % ∆ anual Depósitos + Títulos (dcha.) 18%
150.000 15%
125.000 13%
100.000 10%
75.000 8%
50.000 5%
25.000 3%
0 0%
-0,5%
-25.000 -3%
-50.000 -5%
-75.000 -8%
2007 2008 2009 2010 2011
Asociación Española de Banca
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23. 2011: un año malo
IV. El ejercicio bancario en 2011
M€ Balance Consolidado. Activo
1.800.000
1.700.000 22.814 Negociación (neto)
36.745
1.600.000 60.634
281.226
268.905
1.500.000 47.354
Carteras de Renta Fija y
261.499 Variable
1.400.000
187.867
1.300.000
Crédito a la clientela
1.200.000 1.401.277 1.420.060
1.323.519
1.288.732
1.100.000
1.000.000
dic-08 dic-09 dic-10 dic-11
Asociación Española de Banca
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24. 2011: un año malo
IV. El ejercicio bancario en 2011
Créditos y Depósitos de la clientela
% Depósitos / Crédito Crédito no financiado por depósitos
85% 40%
35%
80%
30%
75%
25%
70%
20%
65%
15%
60% 10%
dic-07
mar-08
sep-08
dic-08
mar-09
sep-09
dic-09
mar-10
sep-10
dic-10
mar-11
sep-11
dic-11
jun-08
jun-09
jun-10
jun-11
Asociación Española de Banca
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25. 2011: un año malo
IV. El ejercicio bancario en 2011
España. Crédito a Otros sectores residentes.
Hogares
Variación acumulada desde diciembre de 2008
M€
15.000
10.000 Adq. Vivienda Gª
Hipotecaria
5.000 1.346
0
-5.000
Consumo
duradero
-10.000 (16.490)
-15.000
-20.000 Otros
Variación acumulada desde diciembre 2008 (10.594)
-25.000 -25.725
-30.000
mar-09
jun-09
mar-10
jun-10
mar-11
jun-11
dic-08
sep-09
dic-09
sep-10
dic-10
sep-11
dic-11
Asociación Española de Banca
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26. 2011: un año malo
IV. El ejercicio bancario en 2011
España. Crédito a Otros sectores residentes.
Financiación de actividades productivas.
Variación acumulada desde diciembre 2008
M€
20.000 Resto Servicios
17.263
10.000
0
-10.000
Construcción + Promoción
-20.000 inmobiliaria
-73.108
-30.000
-40.000
-50.000
Variación acumulada desde diciembre 2008
-60.000
-73.242
-70.000
-80.000 Industria (12.910)
-90.000
mar-09
jun-09
sep-09
mar-10
jun-10
sep-10
mar-11
jun-11
sep-11
dic-08
dic-09
dic-10
dic-11
Asociación Española de Banca
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27. 2011: un año malo
IV. El ejercicio bancario en 2011
España financiación a residentes*
M€ Variación acumulada del Crédito + Títulos
desde diciembre 2008
150.000
131.089
100.000
AA.PP. Residentes
50.000
0
Otros sectores residentes
-50.000
Total financiación a
-100.000
residentes
-143.681
-150.000
mar-09
mar-10
mar-11
dic-08
jun-09
sep-09
dic-09
jun-10
sep-10
dic-10
jun-11
sep-11
dic-11
*Total Entidades de depósito. Estados individuales. Sectores residentes distintos de Intermediarios
Financieros. Saldos netos de provisiones para insolvencias.
Asociación Española de Banca
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28. 2011: un año malo
IV. El ejercicio bancario en 2011
Evolución del patrimonio neto
Fondos propios
M€
Core Capital (esc. Derecha) TOTAL PATRIMONIO NETO Fondos propios
160.000 152.540 13%
150.000
12%
140.000
11%
130.000
10%
120.000
110.000 9%
100.000
8%
90.000 10,04%
9,00% 7%
80.000 8,36%
7,09% 6%
70.000
6,11%
60.000 5%
jun-08
jun-09
jun-10
jun-11
dic-07
dic-08
dic-09
dic-10
dic-11
Asociación Española de Banca
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29. 2011: un año malo
IV. El ejercicio bancario en 2011
Resultado consolidado 2011
M € y % de variación anual
80.000 Dividendos,
ROF y otros,
7.208
70.000 -22,4%
Comisiones, Gastos de
60.000 17.558 explotación,
4,7% 35.944
8,6%
50.000
40.000
Dotaciones
e insolvencias,
30.000 Margen de 22.972
intereses, 7,9% Otros
50.725
resultados,
20.000 1,9%
5,148
10.000 75.492 16.576
-0,4% -22,7% 11.428
-43,7%
0
Margen bruto Resultado de explotación
Resultado antes de impuestos
Asociación Española de Banca
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30. 2011: un año malo
IV. El ejercicio bancario en 2011
M€ Resultado antes de impuestos M€
80.000 28.000
Comisiones, ROF y Otros
60.000 21.000 Bº/Pª
40.000 14.000
Margen de intereses
20.000 7.000
0 0
Saneamientos y dotaciones
-20.000 -7.000
-40.000 -14.000 Gastos de explotación
-60.000 -21.000
RESULTADO ANTES DE
-80.000 -28.000 IMPUESTOS (dcha.)
2007 2008 2009 2010 2011
Asociación Española de Banca
30
31. 2011: un año malo
IV. El ejercicio bancario en 2011
M€ M€
Resultado antes de impuestos
24.000 6.000
20.000
Comisiones, ROF y Otros
16.000 4.000 Bº/Pª
12.000
8.000 2.000 Margen de intereses
4.000
0 0
-4.000 Saneamientos y dotaciones
-8.000 -2.000
-12.000
Gastos de explotación
-16.000 -4.000
-20.000
-24.000 -6.000
RESULTADO ANTES DE
1ºT10
2ºT10
3ºT10
4ºT10
1ºT11
2ºT11
3ºT11
4ºT11 IMPUESTOS (dcha.)
Asociación Española de Banca
31
32. 2011: un año malo
IV. El ejercicio bancario en 2011
Total saneamientos y dotaciones
- acumulado desde 2007 -
Acumulado
M€
100.000 104.050
80.000
76.516
60.000
53.585
40.000
26.794
20.000
9.660
0
2007 2008 2009 2010 2011
Asociación Española de Banca
32
33. 2011: un año malo
IV. El ejercicio bancario en 2011
% ATM Trimestral
Márgenes recurrentes
Margen de intereses Margen Básico (Intereses+Comisiones) Margen Bruto
1,0%
0,9%
0,8%
0,7%
0,6%
0,5%
0,4%
4ºT07
1ºT08
2ºT08
3ºT08
4ºT08
1ºT09
2ºT09
3ºT09
4ºT09
1ºT10
2ºT10
3ºT10
4ºT10
1ºT11
2ºT11
3ºT11
4ºT11
Asociación Española de Banca
33
34. 2011: un año malo
IV. El ejercicio bancario en 2011
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA
% s/ ATM
diciembre-11 diciembre-10 Variación % dic-11 dic-10
ATM 2.276.128 2.217.062 2,7
Margen de intereses 50.725 49.763 1,9 2,23 2,24
Comisiones (neto) 17.558 16.776 4,7 0,77 0,76
ROF, diferencias de cambio y otros 7.208 9.288 -22,4 0,32 0,42
Margen bruto 75.492 75.827 -0,4 3,32 3,42
Gastos de explotación -35.944 -33.084 8,6 -1,58 -1,49
Dotaciones e insolvencias -22.972 -21.289 7,9 -1,01 -0,96
Resultado de la actividad de explotación 16.576 21.454 -22,7 0,73 0,97
Otros saneamientos, ganancias y pérdidas -5.148 -1.150 347,6 -0,23 -0,05
Resultado antes de impuestos 11.428 20.304 -43,7 0,5 0,92
Resultado del ejercicio 9.767 15.665 -37,7 0,43 0,71
Resultado atribuido 8.295 14.073 -41,1 0,36 0,63
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35. 2011: un año malo
IV. El ejercicio bancario en 2011
OTROS INDICADORES 2011
ESTADOS CONSOLIDADOS
En porcentaje
Dic 2011 Dic 2010 Variación
Índice de morosidad 4,69 4,37 0,32 p.p.
Índice de cobertura 57 65 -8 p.p.
Ratio de eficiencia
antes de dotaciones 47,6 43,6 4 p.p.
ROA* 0,43 0,71 -28 p.b.
ROE** 5,62 10,58 -496 p.b.
* ROA ordinario ** ROE atribuido
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36. 2012: un año decisivo
1) Eurozona: Refundar el Euro:
• Avances significativos en el 1er. Trimestre:
– LTROs del BCE.
– Segundo rescate griego con reestructuración de la deuda.
– Aprobación del nuevo Tratado Fiscal.
• La larga marcha hacia la integración fiscal y económica.
2) España:
• Ajuste en recesión.
• Acertar en las reformas.
• Mientras el sector bancario NO VIABLE se reestructura, el sector VIABLE
tiene que hacer frente:
– La recesión económica.
– El elevado riesgo soberano.
– El coste de la reestructuración (¿?).
– Otros posibles costes: exclusión social, impuesto sobre las transacciones
financieras, …
– El riesgo regulatorio.
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37. 2011: un año malo
2012: un año decisivo
Muchas gracias
por su atención
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