Anexo desarrollo de ejercicios examen parcial finanzas cap. 26 y cap. 01 al 05

ALUMNO: IVAN PALOMINO G.
DOCENTE: MBA ALFREDO VASQUEZ
FECHA: 16 MAYO 2016
Dia Actividad Efecto en el efectivo
0 Adquirir inventario Ninguno
40 Pagar el inventario S/. -2,000
80 Vender el inventario a credito Ninguno
125 Cobrar la venta S/. 2,500
Ciclo operativo (dias)= 125
Ciclo del efectivo (dias)= 85
Balance general
(en miles)
Partida Principio Fin Promedio
Inventario S/. 3,000 S/. 4,000 S/. 3,500
Cuentas por cobrar S/. 2,600 S/. 3,000 S/. 2,800
cuentas por pagar S/. 1,750 S/. 2,000 S/. 1,875
Ventas netas S/. 16,500
Costo de los bienes vendidos S/. 13,200
Ciclo Operativo
Rotacion del inventario = Costo de los bienes vendidos
Inventario promedio
Rotacion del inventario (veces) = 3.77
Periodo de inventario = 365 dias
Rotacion del inventario
Periodo de inventario = 365
3.771
Periodo de inventario (dias) = 96.8
Periodo de inventario (dias) = 97
Rotacion de Cuentas por cobrar = Ventas a credito
Promedio de cuentas por cobrar
Rotacion de Cuentas por cobrar = S/. 16,500
S/. 2,800
Rotacion de Cuentas por cobrar (veces) = 5.9
Periodo de cuentas por cobrar= 365 dias
Rotacion de cuentas por cobrar
Periodo de cuentas por cobrar= 365
5.9
Periodo de cuentas por cobrar (dias)= 62
Ciclo Operativo (dias) = 159
Ciclo del Efectivo
Rotacion de cuentas por pagar= Costo de los bienes vendidos
Promedio de cuentas por pagar
Rotacion de cuentas por pagar= S/. 13,200
S/. 1,875
Rotacion de cuentas por pagar (veces)= 7.0
Periodo de cuentas por pagar= 365 dias
Rotacion de cuentas por pagar
Periodo de cuentas por pagar= 365
7.0
Periodo de cuentas por pagar (dias)= 52
Ciclo del Efectivo (dias)= 107
Ciclo del Efectivo= Ciclo operativo - Periodo de cuentas por pagar
Estado de resultados (en miles)
Ciclo Operativo = Periodo de inventario + periodo de cuentas por cobrar
Ejemplo cálculo de los ciclos operativo y del efectivo
Se ha reunido la siguiente información de Constructora Palomino:
Calcule los ciclos operativo y del efectivo
MAESTRIA EN GESTION Y ADMINISTRACION DE LA CONSTRUCCION
DESARROLLO DE EXAMEN PARCIAL FINANZAS PARA LA CONSTRUCCION
EXAMEN PARCIAL
EJERCICIO N° 01
EJERCICIO N° 02
1) Explique brevemente su capítulo, desarrolle 10 problemas numéricos
CAPITULO 26

Balance general
(en miles)
Inventario S/. 6,000 S/. 8,000 S/. 7,000
Ciclo Operativo
Inventario promedio
5.000
S/. 3,000
18.3
Ciclo del Efectivo
S/. 4,750
7.4
Cuanto tiempo tarda Constructora Palomino en recibir el pago de sus cuentas por cobrar? .Cuanto tiempo mantiene la
mercancía antes de venderla? .Cuanto tiempo tarda Palomino en pagar sus facturas?
EJERCICIO N° 04

Detalle Total Ventas Ventas al contado Ventas al credito
Cobranzas ventas
al credito
Total Cobranza
jul-16 300,000.00 180,000.00 120,000.00 60,000.00 240,000.00
ago-16 350,000.00 210,000.00 140,000.00 130,000.00 340,000.00
sep-16 280,000.00 168,000.00 112,000.00 126,000.00 294,000.00
oct-16 300,000.00 180,000.00 120,000.00 116,000.00 296,000.00
nov-16 380,000.00 228,000.00 152,000.00 136,000.00 364,000.00
dic-16 400,000.00 240,000.00 160,000.00 156,000.00 396,000.00
ene-17 0.00 0.00 80,000.00 80,000.00
TOTAL 2,010,000.00 1,206,000.00 804,000.00 804,000.00 2,010,000.00
Detalle Enero Febrero Marzo
Presupuesto de Ventas 173,000.00 184,000.00 205,000.00
Mes de Venta Mes post. venta
Detalle Total Ventas Ventas al credito Ventas al credito Cobranzas ventas Total Cobranza
oct-15 0.00 0.00 0.00 0.00
nov-15 314,095.00 204,161.75 109,933.25 0.00 204,162
dic-15 163,429.00 106,228.85 57,200.00 62,819.00 169,048
ene-16 173,000.00 112,450.00 60,550.00 79,800.00 192,250
feb-16 184,000.00 119,600.00 64,400.00 59,114.35 178,714
mar-16 205,000.00 133,250.00 71,750.00 62,750.00 196,000
abr-16 0.00 0.00 68,600.00 68,600
may-16 0.00 0.00 30,750.00 30,750
jun-16 0.00 0.00 0.00 0.00
TOTAL 1,039,524.00 675,690.60 363,833.25 363,833.35 1,039,524
a) Ventas Noviembre
Cobranza ventas al credito Enero=
Ventas Noviembre=
Ventas Noviembre= 314,095.00
b) Estime las ventas de diciembre
Ventas diciembre= Ventas sin cobrar diciembre
0.35
Ventas Diciembre= 163,429.00
c)
Total cobranza Enero= 192,250.00
Total cobranza Febrero= 178,714.35
Total cobranza Marzo= 196,000.00
Cobranza ventas al credito Enero-0.20xVdic
0.15
Calcule la cobranza de las ventas de mes de enero, febrero y marzo
0.20xVdic+0.15xVnov
El siguiente es el presupuesto de ventas del primer trimestre de 2010 de IPG SAC:
EJERCICIO N° 06
1 T
2 T
3 T
EJERCICIO N° 05
Para el período Julio - Diciembre 2016, la empresa IPG SAC espera tener las siguientes ventas. Cabe considerar que la empresa tiene como política efectuar la venta de sus
productos, un 60% al contado y un 40% al crédito. De este monto, un 50% se cobra en el mismo mes, en tanto que el otro 50% se cobra en el mes siguiente.
Calcule la cobranza en cada uno de los meses y complete el siguiente cuadro:

Balance general
(en miles)
Inventario S/. 15,382 S/. 16,147 S/. 15,765
Ciclo Operativo
Inventario promedio
6.712
S/. 12,426
11.6
Ciclo del Efectivo
S/. 13,758
7.7
EJERCICIO N° 07

Balance general
(en miles)
Inventario S/. 20,000 S/. 25,000 S/. 22,500
Ciclo Operativo
Inventario promedio
5.111
S/. 12,500
12.0
Ciclo del Efectivo
S/. 12,500
9.2
EJERCICIO N° 08

Balance general
(en miles)
Inventario S/. 30,000 S/. 20,000 S/. 25,000
Ciclo Operativo
Inventario promedio
4.800
S/. 20,000
7.5
Ciclo del Efectivo
S/. 12,500
9.6
EJERCICIO N° 09

Balance general
(en miles)
Inventario S/. 50,000 S/. 70,000 S/. 60,000
Ciclo Operativo
Inventario promedio
2.500
S/. 25,000
8.0
Ciclo del Efectivo
S/. 12,500
12.0
EJERCICIO N° 10

IVAN PALOMINO G.
Ventas S/. 1,000,000.00
Costos -S/. 900,000.00
Utilidad S/. 100,000.00
Flujo de entrada de efectivo S/. 0.00
Flujo de salida de efectivo -S/. 900,000.00
-S/. 900,000.00
Año Nuevo producto A Nuevo producto B
1 S/. 0 S/. 4,000
2 S/. 0 S/. 4,000
3 S/. 0 S/. 4,000
4 S/. 20,000 S/. 4,000
Total S/. 20,000 S/. 16,000
Pesimista Mas probable Optimista
Europa 75,000 100,000 125,000
Japon 0 150,000 200,000
CAPITULO 1
EJERCICIO N° 03
EJERCICIO N° 01
IPG SAC
Prespectiva contable
Estado de Resultados
Año con cierre al 31 de diciembre
IPG SAC
Prespectiva contable
Año que termina el 31 de diciembre
EJERCICIO N° 02

IVAN PALOMINO G.
Durante el año realiza las siguientes operaciones:
1.- Se firma un contrato para la ejecución de obra a suma alzada
a) Construcción de la Carretera Pisco - Ica por un monto contractual de S/. 5,000 (C.C. 1001)
Recibe un adelanto e efectivo equivalente al 20% del monto contratado, emitiendo la respectiva
factura (incluyendo IGV)
2.- Cobra la factura por S/. 3,400 que tenía pendiente a la fecha
3.- Emite las facturas correspondientes al 80% de avance de las obras tomadas amortizándose el
adelanto en la misma proporción
4.- Se adquieren materiales y suministros diversos para las obras según detalle siguiente:
a) Compra de materiales
Centro de Responsabilidad 1001
Cemento 500
Asfalto 300
Ladrillo
Pinturas/carpinteria
otros 200
Total costo 1000
IGV 190
Total 1190
b) Suministros
repuestos 70
combustibles 50
herramientas 30
150
IGV 28.5
Total 178.5
c) Gastos Diversos
Hospedaje y alimentación 8
Movilidad 2
Alquiler de Equipos 20
Alquiler de edificios 15
45
IGV 8.55
Total 53.55
5.- Se pagan jornales
cc 1001 1000
6.- Se pagan sueldos
cc 1001 700
7.- Los gastos administrativos son aproximadamente el 5% de las ventas
8.- Se provisiona la depreciación a razón del 20% anual
Se carga a la obra 1001 el 40%, la diferencia son gastos generales
9.- Se adquieren inversiones por 500
CAPITULO 2: BALANCE GENERAL Y ESTADO DE RESULTADOS
Se pide elaborar: El Balance General y El Estado de Resultados
EJERCICIO

IVAN PALOMINO G.
Efectivo + Cuentas por + Materiales + Suministros + Inversiones = Cuentas por + Amortización + Capital + ingresos - gastos
cobrar Repuestos pagar
1 Contrato de carretera Pisco-Ica 0.00 0.00
2 Adelanto en eféctivo del 20% 1000.00 1000.00
Saldo 1000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1000.00 0.00 0.00 0.00
3 Cobro de factura 1889.04 1889.04
Saldo 2889.04 0.00 0.00 0.00 0.00 1000.00 0.00 0.00 1889.04
4 Emite factura al 80% avance obra 4000.00 4000.00
4.1 Amortización 80% del adelanto -800.00 -800.00
Saldo 2889.04 3200.00 0.00 0.00 200.00 0.00 0.00 5889.04
5 Compra de cemento -500.00 500.00
Saldo 2389.04 3200.00 500.00 0.00 0.00 200.00 0.00 0.00 5889.04 0.00
6 Compra de asfalto -300.00 300.00
Saldo 2089.04 3200.00 800.00 0.00 0.00 200.00 0.00 0.00 5889.04 0.00
7 Compra de otros materiales -200.00 200.00
Saldo 1889.04 3200.00 1000.00 0.00 0.00 200.00 0.00 0.00 5889.04 0.00
8 Pago de IGV compra de materiales -190.00 -190.00
Saldo 1699.04 3200.00 1000.00 0.00 0.00 200.00 0.00 0.00 5889.04 -190.00
9 Suministro de repuestos -70.00 70.00
Suministro de combustible -50.00 50.00
Suministro de herramientas -30.00 30.00
Saldo 1549.04 3200.00 1000.00 150.00 0.00 200.00 0.00 0.00 5889.04 -190.00
10 Pago de IGV de suministros -28.50 -28.50
Saldo 1520.54 3200.00 1000.00 150.00 0.00 200.00 0.00 0.00 5889.04 -218.50
11 Gastos de hospedaje y alimentación -8.00 -8.00
Gastos de movilidad -2.00 -2.00
Gastos de alquiler de equipos -20.00 -20.00
Gastos de alquiler de edificios -15.00 -15.00
Saldo 1475.54 3200.00 1000.00 150.00 0.00 200.00 0.00 0.00 5889.04 -263.50
12 Pago de IGV de suministros -8.55 -8.55
Saldo 1466.99 3200.00 1000.00 150.00 0.00 200.00 0.00 0.00 5889.04 -272.05
13 Pago de jornales -1000.00 -1000.00
Saldo 466.99 3200.00 1000.00 150.00 0.00 200.00 0.00 0.00 5889.04 -1272.05
14 Pago de sueldos -700.00 -700.00
Saldo -233.01 3200.00 1000.00 150.00 0.00 200.00 0.00 0.00 5889.04 -1972.05
15 Gastos administrativos 5% de ventas -250.00 -250.00
Saldo -483.01 3200.00 1000.00 150.00 0.00 200.00 0.00 0.00 5889.04 -2222.05
16 Depreciación 20% anual -6.00 -6.00
Saldo -483.01 3200.00 1000.00 144.00 0.00 200.00 0.00 0.00 5889.04 -2228.05
17 Adquisición de inversiones -500.00 500.00
Saldo -983.01 3200.00 1000.00 144.00 500.00 200.00 0.00 0.00 5889.04 -2228.05
15 Transferencia de la utilidad neta
al capital 3660.99
Saldo final -983.01 3200.00 1000.00 144.00 500.00 200.00 0.00 3660.99
3,860.99 = 3,860.99
Constuctora El Sol SA
Carretera Pisco - Ica
Para el mes terminado el 30 de Setiembre de 2,006
(miles de soles)
Utilidad neta

IVAN PALOMINO G.
Activo Pasivo
Activo corriente Pasivo corriente
Caja - Bancos -983.01 Cuentas por pagar 200.00
Cuentas por cobrar 3200.00
Materiales 1,000.00
Suministro y repuestos 144.00
Total de pasivos 200.00
3,360.99
Patrimonio
Activo no corriente Capital social al 30 de setiembre
de 2006 0.00
Activos fijos: Utilidad neta del mes 3,660.99
menos : pago dividendos 0.00
Inversiones 500.00
500.00
Aumento neto del capital 3,660.99
Capital contable al 30 de
setiembre de 2006 3,660.99
Total de activos 3,860.99 Total pasivo y Patrimonio 3,860.99
Constructora El Sol S.A.
Balance General al 30 de setiembre de 2006
(miles de soles)

IVAN PALOMINO G.
Ingreso
Cobro de factura s/ 5889.04
Total de ingresos s/ 5889.04
Gastos
Pago de IGV compra de materiales s/ 190.00
Pago de IGV de suministros s/ 28.50
Gastos de hospedaje y alimentación s/ 8.00
Gastos de movilidad s/ 2.00
Gastos de alquiler de equipos s/ 20.00
Gastos de alquiler de edificios s/ 15.00
Pago de IGV de suministros s/ 8.55
Pago de jornales s/ 1,000.00
Pago de sueldos s/ 700.00
Gastos administrativos 5% de ventas s/ 250.00
Depreciacion s/ 6.00
Total de gastos s/ 2228.05
Utilidad Neta s/ 3660.99
Constructora El Sol S.A.
Para el mes terminado el 30 de setiembre de 2006
(miles de soles)

IVAN PALOMINO G.
Si a usted le prometieron 20,000 dólares después de 1 año y la tasa de interés está en 7%,
cuál fue su inversión inicial.
PV= 20000 = S/. 18,691.59
(1+0.07)
PV=
C1= 20000
r= 7%
t= 1
Supongamos que una inversión que se compromete a pagar $ 20,000 en un año
se ofrece a la venta por $ 10500, Su tasa de interés es del 6%. ¿Debe usted comprar?
NPV=
Costo = 10500
C1= 20000 NPV= 8367.92
r= 6%
t= 1
NPV=-10500 + 20000/(1+0.06)
Proyecto rentable, comprar
La inversion inicial fue de S/.18,691.59
EJERCICIO N° 02
EJERCICIO N° 01
VALOR ACTUAL NETO (VAN)
VAN = -Costo + PV
CAPITULO 4
VALOR FUTURO (FV)
FV=CoX(1+r)^t
VALOR PRESENTE (PV)
PV=C1/(1+r)

El costo de un proyecto es de $ 10 000. Los flujos de efectivo son de $ 2000 al año en los primeros
dos años, $4 000 al año en los siguientes dos y $5 000 en el último año. La tasa de descuento es de
10%; ¿cuál es el VPN?
VPN=
Costo = 10000
C1=
r= 10%
t= 1
AÑO FLUJO DE EFECTIVO
0 -10000
1 2000
2 2000
3 4000
4 4000
5 5000
VPN= 2,312.99
VAN POSITIVO, POR LO TANTO ES VIABLE
TIR= 17%
EJERCICIO N° 03

IVAN PALOMINO G.
EJERCICIO 1: Determinar con el VAN si la compra de bonos es viable.
1000
INICIO 01/01/2010
FIN 31/12/2014
TIEMPO 1,825.00 10
i= 3.000% semestral
i= 6.000% Anual
ITEM FECHA CUPON (1+i)^t FLUJO
1 30/06/2010 42.875 1.030 41.626
2 31/12/2010 42.875 1.061 40.414
3 30/06/2011 42.875 1.093 39.237
4 31/12/2011 42.875 1.126 38.094
5 30/06/2012 42.875 1.159 36.984
6 31/12/2012 42.875 1.194 35.907
7 29/06/2013 42.875 1.230 34.861
8 30/12/2013 42.875 1.267 33.846
9 29/06/2014 42.875 1.305 32.860
10 30/12/2014 1,042.875 1.344 775.997
1,109.826
-1000.000
VAN= 109.826
VAN POSITIVO, POR LO TANTO ES VIABLE COMPRAR BONOS
CAPITULO 5
Valor nominal del Bono

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