mercados financieros

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Facultad De Ciencias Económicas, Administrativas y Contables
DAE- Mercados Financieros
Sección 1900
Catedrático Lic.: Nelson Pineda
Grupo: 1
Integrantes:
Henry Joel chavez Varela
Javier Antonio Martínez irías
Deyvi Aracely Sanchez Vasquez
Mara Lorena Barahona García
Alina María Andino Rendón
Walter josue gonzalez nuñez
Trabajo: «Capitulo 14. Mercados Primarios y suscripción de valores »

2. Capitulo 14: Mercados primarios
y
suscripción de valores

3. PROCESO TRADICIONAL PARA LA EMISION DE NUEVOS VALORES
Este proceso involucra a los banqueros de inversión realizando una o mas
de las siguientes funciones:
1. Aconsejar al emisor sobre los términos y la sincronizacion de la oferta.
2. La compra de los valores al emisor.
3. La distribución de la emisión al publico.
Esto hace que los banqueros diseñen una estructura de valores que sea mas
aceptable para los inversionistas.

4. La transacción suscrita común implica un riesgo de pérdida
de capital á una banca de inversion que la suscriba por si sola,
para combatir este riego la empresa forma una asociación de
capitalistas para suscribir la emisión.
Una suscripcion exitosa requiereque el suscriptor tenga una
fuerza sólida de ventas´, la fuerza de ventas proporciona una
retroalimentacion sobre el valor y los agentes (También llamdos
hacedores del mercado) proporcionan ademas información
sobre evaluación del valor.
Riesgos con la valoración y venta de IPO.

5. BANCA DE INVERSIÓN
La banca de inversión la llevan a cabo dos grupos:
1) Bancos Comerciales.
2) Casas De Valores.
Las casa de valores son empresas que no solamente distribuyen los
valores recientemente emitidos, si no que también se involucran en el
mercado secundario como intermediarios de mercado y corredores.

6. REGLAMENTACIÓN DEL MERCADO PRIMARIO
Las actividades de suscripción están reglamentas por la Securities and Exchange Comission, el
acta requiere que el estado de cuenta sea archivado en el SEC por el emisor de valor.
 El registro se realiza en dos partes:
• El prospecto.
• Información suplementaria.
El acta proporciona sanciones en forma de multa o prisión, si la información es falsa o algún
material es omitido, por lo que el inversionista que obtiene el valor esta en el derecho de
demandarlos. 304

7. Acuerdo de compra
El administrador o un grupo de ellos ofrecen a un
emisor potencial de valores de deuda (tasa cupón) de
cierto interés o vencimiento, al comprador se le da un
día u horas para tomar decisión, si es aceptada la
empresa acuerda la compra.
Variaciones en el proceso de suscripción

8. El emisor anuncia los términos de la emisión y las partes
interesadas hacen sus propuestas para la emisión total.
Proceso de subasta
La forma de subasta es obligatoria para ciertos valores de
servicios públicos y es común referirse a ellas como una
“suscripción competitiva de oferta”

9. OFERTA DE DERECHOS DE PRIORIDAD
Un derecho de prioridad permite a los
accionistas existentes, comprar una parte
de las nuevas participaciones emitidas a
un precio menor que al valor del mercado.
El precio es llamado: precio de
suscripción

10. El SEC
El SEC especifica las condiciones
que deben ser satisfechas para calificar
la colocación privada.

11. COLOCACIÓN PRIVADA DE VALORES
La colocación. Difiere de la oferta “publica” de valores .
Una colocación privada es la distribución de participaciones a
un numero limitado de inversionistas institucionales, en
vez de hacerlo de una oferta publica .

12. NORMA 144A
La norma 144A del SEC mejora la liquidez de los
valores adquiridos por ciertos inversionistas
institucionales en una colocación privada.

13. GRACIAS POR SU ATENCIÓN

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