El documento explica el flujo de caja de una organización y cómo se compara con la circulación de la sangre en el cuerpo. Define el ciclo de caja como el tiempo entre la compra de materiales y la recuperación de efectivo por la venta del producto terminado. Luego proporciona ejemplos de cómo calcular el flujo de caja y la caja mínima necesaria utilizando métodos como el balance general proyectado y el estado de resultados presupuestado. Finalmente, ofrece recomendaciones para mejorar los ingresos y reducir los pagos con el fin

10. El flujo de Caja a través de una organización se compara a
menudo con el fluir de la sangre a través del cuerpo, si
examinamos el diagrama del Cash Flor la razón se hará
evidente. El Ciclo de Caja puede definir como el tiempo en
que transcurre a partir del momento en que la Empresa
compra materiales hasta el momento en que cobra o
recupera el efectivo por la Venta del Producto Terminado.

13. CONCEPTO
1° 2° 3° 4°
Saldo Inicial
INGRESOS
Ventas al Contado
Cobranzas
Préstamos Recibidos
Otros Ingresos
Total Ingresos
Efectivo Disponibles
EGRESOS
Cuenta por Pagar periodo anterior
Comrpa de materiales
Pago Mano de obra directa
Pago Costos Indirectos de Fabricación
Pago Gastos de Ventas y Administración
Pago Impuestos y Contribuciones
Comra de Activos Fijos
Pago Dividendos
Pago Participación de los trabajadores
Pagos Impuesto a la Renta
Otros Egresos
Total Egresos
Saldo antes de Préstamos
Préstamos a corto plazo
Cancelación (Amortización) préstamo
Interés préstamo
Saldo Final
TOTAL
ANUAL
TRIMESTRES

14. Ejemplificación del método del Balance General
Proyectado para elaborar el Flujo de Caja
Información
adicional
Estados Financieros
Del año anterior
Políticas de
Inventarios,
Cartera
Proveedores
Estado de resultados Proyectado
Estado de Situación Financiera
Proyectado (determinación del
Saldo de efectivo por diferencia)
Flujo de Caja

15. Ejemplificación del método del Estado de Resultados Presupuestado
para elaborar el Flujo de Caja
Información
adicional
Estados Financieros
Del año anterior
Políticas de
Cuentas por Cobrar
Inventarios,
Proveedores
Estado de resultados Proyectado
A la utilidad se le suman las
Depreciaciones y amortizaciones
Determinar los cambios en el
Capital de Trabajo
Determinar los cambios en
Activos no circulantes
Determinar los cambios en el pasivo
Política de dividendos
Flujo de Caja

17. COMENTARIOS
Cuando el Saldo Final de efectivo es mayor que el saldo
mínimo de efectivo establecido por la gerencia, se debe
colocar los excedentes en el mercado de valores.
En cambio cuando es lo contrario se debe acudir al mercado
financiero para garantizar la caja mínima o saldo mínimo de
efectivo de la empresa

18. Jorge E. Burbano Ruiz en su libro “Presupuestos” (1989 :
239) indica las siguientes pautas para cubrir los faltantes de
efectivo:
1. EN RELACIÓN A LOS INGRESOS
Se debe buscar el incremento de los mismos por medio
de las siguientes acciones:
 Subir los precios (si el mercado lo permite)
 Cobrar intereses por la financiación y la mora en el pago.
 Buscar una máxima rotación de inventarios, aunque el
margen de utilidad sea más bajo.

19.  Vender al contado preferentemente.
 Pagar comisiones sobre cobros no sobre ventas.
 Surtir únicamente a los buenos clientes.
 Exigir ingresos financieros anticipados.
 Realizar las mercancías de bajo movimiento y los
desechos.
 Vender todos los activos innecesarios al negocio.
 Evitar los reclamos y devoluciones de mercancías por
medio de un adecuado despacho.
 Si se vende a crédito hacerlo a plazos cortos y a los
mejores clientes.
 Mejorar la presentación y calidad del producto.
 Ubicar mercancías en consignación en lugares visibles y
seguros.
 Agilizar los cobros.
 Efectuar los embarques según las exigencias del cliente.

20.  Exigir anticipos en todo contrato de venta.
 Evitar los fraudes y hurto continuado por medio de
medidas adecuadas de control interno.
 Buscar sitios estratégicos de almacén y venta.
 Procurar la exportación de los productos.
2. EN RELACIÓN A LOS PAGOS
Se debe buscar su reducción (o al menos retraso) con las
siguientes acciones:
 Obtener plazos con los proveedores y buscar a la vez
bajas tasas de financiación.
 Efectuar compras estrictamente necesarias.
 Programar la recepción de materiales según los programas
de producción.

21.  Negociar precios de compra favorables y entre quienes
ofrezcan las mejores condiciones de pago.
 Mantener niveles óptimas de inventario y buscar la
cantidad más económica del perdido.
 Aceptar materiales de buena calidad.
 Buscar los proveedores de materiales más cercanos para
evitar los altos costos por fletes y acarreos.
 Minimizar los gastos de publicidad, promoción y venta.
 Eliminar importaciones de materias primas que se
produzcan en el país.
 Evitar los créditos en moneda extranjera.

22. 3. OTRAS
 Eliminar líneas no rentables.
 Ubicar algunos productos en sitios de mayor consumo.
 Cancelar los clientes morosos.
 Participar en eventos feriales y aprovechar el máximo las
oportunidades de buscar nuevos y buenos clientes.
 Buscar dinero barato en corporaciones financieras.

23. Al respecto Jorge Burbano Ruiz en su libro “Presupuesto”
(1989 : 238) señala que: “Como una buena parte de las
transacciones de una empresa se relacionan con el efectivo y
como no coinciden las entradas de dinero con las salidas es
indispensable dejar un remanente para solucionar casos
imprevistos”.
No existen reglas precisas que indiquen la cantidad de dinero
que una empresa debe mantener como caja mínima todos los
meses. Existen varios modelos matemáticos estadísticos y
administrativos que han tratado de solucionar el problema;
entre estos podemos citar como ejemplo a los siguientes:

24. a) Dejar como saldo los desembolsos por gastos que
podrían presentarse en 8 ó 15 días. De toda ésta política
estará en estrecha relación con las entradas posibles de
efectivo en ese periodo.
b) Establecer un cierto de días / venta, es decir, fijar el monto
del efectivo según el monto de ventas.
c) Por medio de una análisis de regresión, en donde el
efectivo es la variable dependiente y las ventas la variable
dependiente.
d) Por medio del cuociente o división los egresos o
desembolsos de caja anuales proyectados entre la
rotación de caja, siendo la fórmula para hallar la caja
mínima la siguiente:

25. Caja Mínima = Desembolsos de Caja Anuales Proyectados
Rotación de Caja
Asimismo la rotación de caja se calcula dividiendo 360 días
(año comercial) entre el ciclo de caja:
Rotación de Caja = 360
Ciclo de caja
Finalmente el ciclo de caja que representa el tiempo que
transcurre a partir del momento que la empresa efectúa un
desembolso, pago o egreso real de caja por la compra de
bienes y servicios hasta el momento en que cobra o recupera
realmente por la Venta de bienes o servicios el ciclo de caja se
determina de la siguiente manera:

26. Ciclo de Caja = Días de Cobro + Días de Venta - Días de Pago
A su vez los días de cobro, días de venta (o inmovilización de
inventario) y días de pago se calculan de la siguiente forma:
Días de Cobro = Cuentas por Cobrar x 360
Ventas Netas
Días de Venta = Inventarios Promedio x 360
Costo de Ventas
Días de Pago = Cuentas por Pagar x 360
Compras del Periodo