Este documento resume varios indicadores y razones financieras utilizados para analizar el desempeño financiero de una empresa. Explica qué son las razones financieras y cómo se clasifican en grupos como liquidez, rentabilidad, endeudamiento y cobertura. También define índices financieros y cómo reflejan el comportamiento de una empresa. Luego procede a describir fórmulas para calcular razones de liquidez, eficiencia, endeudamiento y otros indicadores importantes para la toma de decisiones.

1. ANÁLISIS FINANCIERO
1) ¿Qué son razones financieras, cómo se representan?
Las razones financieras son indicadores utilizados en lo relacionado con el campo de las
finanzas, para así poder medir o cuantificar la realidad desde un punto económico y financiero
de una entidad; la empresa lleva una contabilidad de esta se sacan unos estados financieros,
estos deben de ser interpretados de tal forma que ayuden a tomar decisiones y la forma más
eficaz y/o eficiente es aplicando las razones financieras, mediantes unos indicadores, las
razones financieras se clasifican en cuatro grupos, los cuales son, razones de Liquidez,
Rentabilidad, Endeudamiento y Cobertura.
2) ¿Qué son índices financieros, como se representan?
Los índices financieros son una relación entre las cifras que son extraídas de los estados
financieros y otros posibles informes de una empresa y su contabilidad, con un propósito y el
cual es reflejar de forma objetiva, el comportamiento de la misma, estos índices reflejan de
forma numérica el comportamiento que ha tenido una empresa a determinado tiempo, esto a
las ve se comprara con algún punto de referencia, para así ayudar a tomar decisiones
correctivas o preventivas según los resultados.
3) Determine las principales razones de liquidez
Capital neto de trabajo. Se determina restando los activos corrientes al pasivo corriente. Se
supone que en la medida en que los pasivos corrientes sean menores a los activos corrientes la
salud financiera de la empresa para hacer frente a las obligaciones al corto plazo es mayor.
Índice de solvencia. Se determina por lo resultante de dividir el activo corriente entre el
pasivo corriente (activo corriente/pasivo corriente). Entre más alto (mayor a 1) sea el
resultado, más solvente es la empresa.
Prueba ácida. Es un índice de solvencia más exigente en la medida en que se excluyen los
inventarios del activo corriente. (Activo corriente – Inventarios)/pasivo, Se supone que el
resultado ideal sería la relación 1:1, un peso que se debe y un peso que se tiene para pagar
Rotación de inventarios. Indicador que mide cuanto tiempo le toma a la empresa rotar sus
inventarios, La rotación de inventarios se determina dividiendo el costo de las mercancías
vendidas en el periodo entre el promedio de inventarios durante el periodo. (Coste mercancías
vendidas/Promedio inventarios) = N veces, Para determinar el promedio de inventarios, se
suman los saldos de cada mes y se divide por el número de meses, que si estamos hablando de
un año será 12.
Rotación de cartera. La fórmula seria, Ventas a crédito/Promedio cuentas por cobrar, Las
ventas a crédito son la sumatoria de todas las ventas a crédito que se hicieron en un periodo o

2. ejercicio. El promedio de cuentas por cobrar se determina por lo general, sumando los saldos
al inicio del periodo y el saldo al finalizar el periodo y luego dividiendo por dos.
Rotación de cuentas por pagar. Identifica el número de veces que en un periodo la empresa
debe dedicar su efectivo en pagar dichos pasivos (Compras anuales a crédito/Promedio de
cuentas por pagar)
4) Determine los principales índices de desempeño
Un indicador de desempeño es una herramienta que entrega información cuantitativa respecto
del logro o resultado en la entrega de productos (bienes o servicios) y los efectos esperados. Se
clasifican en tres grupos los cuales son, razones de rentabilidad, crecimiento y mercadeo
5) Determine las principales razones de eficiencia
Una de las razones de eficiencia es el margen de utilidad, ya que miden la eficacia de la
administración según los rendimientos generados sobre las ventas, inversiones y fondos
propios. Esta fórmula es Utilidad Neta / Ventas Netas
6) Indique los principales índices de eficacia
Las razones de crecimiento mide la eficacia con la que cuenta la compañía para poder
mantener su posición frente al constante crecimiento de la economía.
7) Indique las principales razones de efectividad
8) Indique las principales razones de endeudamiento
Razón de endeudamiento. Mide la proporción de los activos que están financiados por
terceros. Recordemos que los activos de una empresa son financiados o bien por los socios o
bien por terceros (proveedores o acreedores). Se determina dividiendo el pasivo total entre el
activo total.
Razón pasivo capital. Mide la relación o proporción que hay entre los activos financiados por
los socios y los financiados por terceros y se determina dividiendo el pasivo a largo plazo
entre el capital contable.
9) ¿Qué mide las razones de liquidez?
Las razones de liquidez permiten conocer la capacidad de pago que presenta la empresa a una
fecha determinada. Esta demuestra la capacidad económica que tiene la empresa para
solventar las deudas a largo plazo con respecto a los recursos que tiene a su disposición
igualmente a corto plazo.

3. 10) ¿Cómo se calcula la razón corriente o circulante?
Para determinar la razón corriente se toma el activo corriente y se divide por el pasivo
corriente [Activo corriente/Pasivo corriente]. Al dividir el activo corriente entre el pasivo
corriente, sabremos cuantos activos corrientes tendremos para cubrir o respaldar esos pasivos
exigibles a corto plazo.
11) ¿Qué representa la prueba ácida y como se calcula?
Para determinar la disponibilidad de recursos que posee la empresa para cubrir los pasivos a
corto plazo, se recurre a la prueba ácida, la cual determina la capacidad de pago de la empresa
sin la necesidad de realizar sus inventarios. La prueba ácida excluye los inventarios, por lo que
solo se tiene en cuenta la cartera, el efectivo y algunas inversiones. PA = (Activo corriente –
Inventarios)/Pasivo corriente
12) ¿Qué se entiende por solidez de una empresa y como se calcula este indicador?
Indica que por cada peso que la empresa debe en sus pasivos, se tiene una cierta cantidad de
activo para pagarla, muestra que tan sólida puede ser la empresa al momento de pagar sus
obligaciones. Para calcular es Activos Totales/ Pasivos Totales
13) ¿Qué indican las razones de eficiencia?
Las razones de eficiencia evalúan que tan buena es la empresa para generar efectivo, en
comparación con otros años o con otras empresas, efectivos generados por ventas.
14) ¿Cómo se calcula la rotación de cuentas por cobrar y su periodo promedio de cobranzas?
Ventas a crédito/Promedio cuentas por cobrar, Las ventas a crédito son la sumatoria de todas
las ventas a crédito que se hicieron en un periodo o ejercicio. El promedio de cuentas por
cobrar se determina por lo general, sumando los saldos al inicio del periodo y el saldo al
finalizar el periodo y luego dividiendo por dos.
Luego de realizar la formula, el resultado que nos arroje lo dividimos en 360 días y eso nos da
el periodo promedio de cobranza
15) ¿Cómo se calcula la rotación de inventarios y sus días de inventario disponible promedio?
, La rotación de inventarios se determina dividiendo el costo de las mercancías vendidas en el
periodo entre el promedio de inventarios durante el periodo. (Coste mercancías
vendidas/Promedio inventarios) = N veces, Para determinar el promedio de inventarios, se
suman los saldos de cada mes y se divide por el número de meses, que si estamos hablando de
un año será 12.

4. 16) Analíticamente explique la importancia de utilizar para la toma de decisiones el indicador
de rotación de cartera e inventarios
Cuando hablamos de la rotación de cartera estamos hablando de que tanto la empresa deja el
dinero que tiene en mano de terceros, de una forma que no le esté generando ningún tipo de
rentabilidad ni uso, ya que si vemos que la empresa demora mucho en cobrar o recuperar su
cartera esto quiere decir que algo está haciendo mal o no está realizando el debido proceso
para cobrar la cartera que tiene pendiente y por lo tanto se deben de tomar correctivos, de esta
misma forma puede pasar con el inventario, si su rotación es muy lenta quiere decir que sus
ventas no son muy buenas, ya que está dejando un mismo inventario mucho tiempo sin ningún
movimiento y esto puede llegar a generar algún tipo de perdida.
17) ¿Cómo se maneja la rotación de inventarios en empresas productoras?
Para las empresas productoras no solo existe un inventario, sino que ellos manejan 3 los cuales
son, materias primas, productos en proceso y productos terminados, para la rotación de
materia prima seria, Rotación de materias primas = Costo de la materia prima utilizada /
Inventario promedio de materias primas, Rotación de productos en proceso = Costo de
producción / Inventario promedio de productos en proceso, Rotación de productos terminados
= Costo de ventas / Inventario promedio
18) Dentro de las medidas de solvencia, explique por qué se calcula la razón de activos fijos y
pasivo a largo plazo, elabore la formula.
Como la solvencia es la capacidad que tiene un ente de atender sus obligaciones y
compromisos monetarios en especial a largo plazo, por este motivo se relaciona los activos
fijos ya que son los activos un poco más difíciles de convertir rápidamente en dinero y los
pasivos a largo plazo ya que estos son los que tienen un vencimiento mayor a 1 año, la
formula seria Activos Fijo / Pasivo a largo plazo, entre mayor sea el numero a 1 mayor es la
solvencia a largo plazo de la compañía.
19) Elabore la fórmula de activos fijos, y para qué se utiliza este indicador
Indica la cantidad de unidades monetarias que se tiene de patrimonio por cada unidad
invertida en activos fijos. Si el cálculo de este indicador arroja un cociente igual o mayor a 1,
significa que la totalidad del activo fijo se pudo haber financiado con el patrimonio de la
empresa, sin necesidad de préstamos de terceros. La fórmula seria, Patrimonio / Activo Fijo
Neto
21) ¿Qué muestra la rotación de proveedores y diga la fórmula, incluyendo su periodo en días?
Rotación de cuentas por pagar. Identifica el número de veces que en un periodo la empresa
debe dedicar su efectivo en pagar dichos pasivos (Compras anuales a crédito/Promedio de

5. cuentas por pagar) para conocer el periodo de días se coge 365 días y se divide entre el
resultado que dio esta fórmula.
22) ¿Cómo se establece el número de veces que se generan cargos por intereses, indicando la
conveniencia de conocer este indicador?
Utilidad antes de impuesto / Interés pagado, esto lo que muestra es que número de veces la
empresa supero el pago de interés, es decir si el resultado de esta fórmula es 10, quiere decir
que la empresa genero 10 veces más utilidad que pago de interés