El documento habla sobre diferentes temas financieros como productos de ahorro, depósitos bancarios, renta fija, fondos de inversión y su fiscalidad. Explica los tipos de interés, riesgos, ventajas y desventajas de cada producto, así como las comisiones y la regulación fiscal que los afecta.

1. JOSE DANIEL COSGAYA GARCIA - ABOGADO Y ASESOR FINANCIERO MARTES DÍA 10: PRODUCTOS DE AHORRO -DEPÓSITOS BANCARIOS FISCALIDAD, TIPOS DE INTERÉS, RENDIMIENTOS EN ESPECIE -LA RENTA FIJA, ESA QUE NO ES TAN FIJA -FONDOS DE INVERSIÓN -PLANES DE PENSIONES CATEGORÍAS, FISCALIDAD, COMISIONES -SEGUROS DE AHORRO -MERCADO DE BOLSA IBEX-35, INDICE GENERAL, INTERNACIONAL, FISCALIDAD, TERMINOLOGÍA

3. La Empresa Bancaria Definición Funciones del banco La Gestión del Negocio Bancario Rentabilidad Seguridad Liquidez Operaciones Bancarias Operaciones Activas : - Descuentos, Créditos, e Inversiones en valores Operaciones Pasivas: - Captación dinero Operaciones de Garantia: - Avales, cartas de crédito, documentarias. Operaciones de Gestión : - Comisión gestión/custodia valores, letras Servicios bancarios : - Domiciliaciones, impuestos, etc. JOSE DANIEL COSGAYA GARCIA - ABOGADO Y ASESOR FINANCIERO

4. JOSE DANIEL COSGAYA GARCIA - ABOGADO Y ASESOR FINANCIERO "Ejercen el comercio de banca, las personas naturales o jurídicas que con habitualidad y animo de lucro reciben del público, en forma de depósito irregular o en otras análogas, fondos que aplican por cuenta propia a operaciones activas de crédito y a otras inversiones con arreglo a las leyes y usos mercantiles , prestando, además, por regla general, a su clientela, servicios de giro, transferencia, custodia, mediación y otras en relación con los propios de la comisión mercantil" . El art. 37 de la Ley de Ordenación Bancaria de 31/12/1.946 define al comerciante bancario DEFINICIÓN

5. JOSE DANIEL COSGAYA GARCIA - ABOGADO Y ASESOR FINANCIERO FUNCIONES DE UN BANCO Nos encontramos por lo tanto con dos grandes funciones que tienen los bancos: 1) Captación del ahorro . 2) Encauzamiento de la inversión . El instrumento básico con que operan los bancos lo constituye el crédito bancario , que permite poner en manos de los inversores los recursos ahorrados captados por el banco, siendo además ser capaces de crear dinero mediante el proceso de generar depósitos derivados. Otra función importante de los bancos la constituye la denominada intermediación financiera , administración de capitales, valores,etc.

6. JOSE DANIEL COSGAYA GARCIA - ABOGADO Y ASESOR FINANCIERO RENTABILIDAD Concebido el negocio bancario, como una actividad encaminada a la obtención de lucro , el objetivo rentabilidad puede considerarse como el primer objetivo, siendo la liquidez y la seguridad dos condicionantes del primero. Teniendo en cuenta las características del negocio bancario basadas en la confianza y que supone que la financiación de las inversiones provienen de recursos ajenos conduce a la siguiente afirmación: " El tipo de interés de las operaciones activas tiene que ser mayor que el tipo de interés de las operaciones pasivas". Como conclusión final, con el objetivo rentabilidad , se persigue la obtención de un beneficio mediante la adecuada inversión en activos rentables, y suficiente para cubrir el coste de capital y la consecución de un remanente en volumen conveniente.

10. JOSE DANIEL COSGAYA GARCIA - ABOGADO Y ASESOR FINANCIERO CUADRO-RESUMEN DE FISCALIDAD TIIPOS DE RENTAS BASE IMPONIBLE GENERAL BASE IMPONIBLE DEL AHORRO Rendimientos del trabajo: Sueldos, salarios, Prestaciones de Sistemas de Previsión Social Rendimientos del Capital Mobiliario: Rendimientos derivados de la propiedad intelectual Intereses Dividendos Rentas de Seguros de ahorro Rentas de activos financieros Rendimientos del Capital Inmobiliario: Alquileres, arrendamientos Ganancia/Pérdida patrimonial Premios Venta de acciones Venta de participaciones IIC’s Venta de bienes inmuebles

11. JOSE DANIEL COSGAYA GARCIA - ABOGADO Y ASESOR FINANCIERO DIVIDENDOS FONDOS DE INVERSIÓN ACCIONES SICAV DEPÓSITOS ACTIVOS FINANCIEROS SEGUROS DE CAPITAL DIFERIDOS De 50 a 59 años RENTAS De 60 a 64 años VITALICIAS De 65 a 69 años Más de 70 años EXENCIÓN 1500 € -------------------------- 72% 76% 80% 92% TIPO DE TRIBUTACIÓN EFECTIVA Depende del dividendo anual percibido 18% 5,04% 4,32% 3,60% 1,44% Dividendo anual percibido Tipo efectivo de tributación hasta 1.500 euros 0,00 2.000 4,50 2.500 7,20 3.000 9,00 3.500 10,29 4.000 11,25 4.500 12,00 5.000 12,60 6.000 13,50 10.000 15,30 15.000 16,20 20.000 16,65 30.000 17,10 60.000 17,55

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19. JOSE DANIEL COSGAYA GARCIA - ABOGADO Y ASESOR FINANCIERO Personas física Personas Jurídicas Cupón Amortización o transmisión Cupón Amortización o transmisión Renta fija Privada explícita emitida antes del 01/01/1999 SI No SI No Deuda pública emitida antes del 01/01/1999 SI No SI No Renta fija Privada explícita emitida después del 01/01/1999 SI No No No Deuda pública emitida después del 01/01/1999 SI No No No Participaciones Preferentes SI No No No Renta Fija Implícita ……… .. SI ……… .. No Letras del Tesoro ……… .. No ……… .. No

21. JOSE DANIEL COSGAYA GARCIA - ABOGADO Y ASESOR FINANCIERO FONDOS DE INVERSIÓN (II) - DEFINICIÓN -PATRIMONIO COLECTIVO, PROPIEDAD DE LOS PARTÍCIPES CAPTAR DINERO PARA GESTIONARLO E INVERTIRLO -PARTÍCIPES: son los inversores -ENTIDAD GESTORA: -constituir, administrar y decidir según política fondo -Reglamento de gestión -informar periódicamente -ENTIDAD DEPOSITARIA -custodiar valores, cobros y pagos y vigilancia -LIQUIDACIÓN DIARIA DEL VALOR

23. JOSE DANIEL COSGAYA GARCIA - ABOGADO Y ASESOR FINANCIERO FONDOS DE INVERSIÓN (IV) Categoría Valores Duración media Monedas Otros criterios FI Renta fija c/p Renta fija No sup. 2 años Euro (mín. 95%) FI Renta fija l/p Renta fija Sup. 2 años Euro (mín. 95%) FI Renta fija mixta Renta fija (mín.70%) * Euro (mín. 95%) FI Renta variable mixta Renta variable (30% al 75%) * Euro (mín. 70%) FI Renta variable nacion. Más del 75% en: * Euro (mín. 70%) Renta var. bolsas esp. Renta var. esp. Otras bolsas Mín. 90% r. v. ser nacional FI Renta fija internacional Renta fija * No euro (más 5%) FI Renta fija mixta intern. Renta fija (mín.70%) * No euro (más 5%) FI Renta variable mixta int. Renta variable (30% al 75%) * No euro (más 30%) FI Renta variable euro Más del 75% en renta var. * Euro (mín. 70%) de la cual la nac. No puede superar el 90% FI renta variable int. Europa Renta variable de emisores * No euro (más 30%) europeos (más del 75%) FI Renta variable int. EE.UU. Renta variable de emisores * No euro (más 30%) estadounidenses (más 75%) FI Renta variable int. Japón Renta variable de emisores * No euro (más 30%) japoneses (más del 75%) FI Renta variable int. Emerg. Renta variable de emisores * No euro (más 30%) países emerg. (más del 75%) FI otros de renta var. Intern. Renta variable (más 75%) * No euro (más 30%) No adscritos otras categ. FI garantizado renta fija * Con garantía fija FI garantizado renta variab. * Garantía vinculada a la evolución renta variable FI GLOBALES No encajan otras categ.

25. JOSE DANIEL COSGAYA GARCIA - ABOGADO Y ASESOR FINANCIERO FONDOS DE INVERSIÓN (VI) - COMISIONES MÁXIMAS - COMISIÓN DEPÓSITO: Para los FI y los FIAMM: 0,2 por mil anual sobre el patrimonio - COMISIÓN GESTIÓN SOBRE PATRIMONIO: 2.25% anual para los FI y 1% anual para los FIAMM - COMISIÓN GESTIÓN SOBRE RESULTADOS: 18% anual para los FI y 10% anual para los FIAMM - COMISIÓN GESTIÓN MIXTA: 1.35% sobre patrimonio y 9% sobre los resultados para los FI y 0.67% sobre el patrimonio y 3.33% sobre los resultados para los FIAMM - COMISIONES DE SUSCRPICIÓN Y REEMBOLSO: en conjunto, un 5% del importe invertido o retirado para los FIM y un 1% para los FIAMM

26. JOSE DANIEL COSGAYA GARCIA - ABOGADO Y ASESOR FINANCIERO FONDOS DE INVERSIÓN (VII) - QUÉ FONDO ELEGIR - RENTABILIDADES HISTÓRICAS - COMISIONES DEL FONDO - HORIZONTE TEMPORAL RECOMENDADO - POLÍTICA DE INVERSIÓN - PERFIL DE RIESGO - COMPARATIVA ENTRE FONDOS MISMA CATEGORÍA - INVERCO - RANKING Y RATING -MORNINGSTAR -STANDARD & POOR’S

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