Este documento proporciona una introducción a los instrumentos financieros derivados y sus características. Explica conceptos como futuros, opciones, warrants, mercados organizados y OTC, estrategias de inversión como arbitraje, especulación y cobertura, y diferentes tipos de subyacentes. También analiza conceptos como valor teórico de futuros, tipos de opciones, y otros instrumentos como FRA, swaps y más. Finalmente incluye una bibliografía sobre el tema.
El documento explica las razones para cubrir posiciones en moneda extranjera y define términos clave relacionados con tipos de cambio y mercados de futuros. Las tres razones principales para cubrir posiciones son: 1) fijar la estructura de costos, 2) predecir el flujo de caja, 3) determinar el costo real del endeudamiento en otras monedas. Luego define conceptos como devaluación, revaluación, tipo de cambio, divisas, mercado de futuros, mismatch y posiciones cortas y largas.
Introducción al Mercado de Derivados (Mercados a plazo) - Jornada Mercado elé...jaimeroldancantero
Este documento presenta una introducción al mercado de derivados eléctricos, discutiendo por qué surgen los mercados a plazo, cómo se forman los precios, y cómo permiten la transferencia de riesgo entre agentes del mercado. Se describen instrumentos como swaps, futuros y opciones, y cómo facilitan la cobertura de riesgos de precios. Finalmente, se analizan ejemplos y tendencias recientes en el mercado español de derivados eléctricos.
Este documento describe los mercados de derivados y sus características principales. Explica que los instrumentos derivados obtienen su valor de un activo subyacente y que los mercados financieros buscan poner en contacto a ofertantes y demandantes para determinar precios justos. Además, describe las operaciones a plazo y de opciones, señalando que las opciones dan al comprador el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo a un precio predeterminado. Finalmente, resalta que los derivados son una herramienta útil
Clase 6 mercado de derivados financierosjoseph Tontyn
1) El documento describe la historia y tipos principales de derivados financieros.
2) Los derivados más comunes son forwards, futuros, opciones y swaps, los cuales se utilizan principalmente para la cobertura de riesgos y especulación.
3) En América Latina, los mercados de derivados en Chile, Colombia, Brasil y Perú han crecido, siendo los forwards y swaps los productos dominantes utilizados principalmente para la cobertura de riesgos cambiarios y de tasas de interés.
Este documento describe el mercado mexicano de derivados (MexDer) y el uso de derivados. Brevemente explica los efectos de la globalización en los mercados financieros desde 1995 y proporciona una introducción a los tipos de derivados negociados en mercados organizados como futuros y opciones, así como derivados negociados fuera de mercado como forwards. También define conceptos clave como posiciones largas, posiciones cortas, y tipos de participantes en el mercado de derivados como coberturistas y especuladores.
El documento presenta una introducción a los derivados financieros, incluyendo su historia, definición, principales funciones y tipos. Explica que los derivados permiten transferir y administrar riesgos de manera eficiente. Luego, analiza el mercado de derivados en América Latina, con énfasis en Chile, Colombia, Brasil y Perú. Finalmente, destaca aspectos legales y tributarios relacionados a los derivados en el Perú.
Mex Der (Mercado Mexicano De Derivados)renehdezlpz
MexDer es el mercado mexicano de derivados. Ofrece contratos de futuros sobre tasas de interés, divisas e índices accionarios. Los participantes incluyen socios liquidadores, formadores de mercado y operadores. MexDer y su cámara de compensación Asigna garantizan la seguridad y liquidez de las operaciones a través de aportaciones iniciales, liquidaciones diarias y monitoreo de riesgos.
El documento explica las razones para cubrir posiciones en moneda extranjera y define términos clave relacionados con tipos de cambio y mercados de futuros. Las tres razones principales para cubrir posiciones son: 1) fijar la estructura de costos, 2) predecir el flujo de caja, 3) determinar el costo real del endeudamiento en otras monedas. Luego define conceptos como devaluación, revaluación, tipo de cambio, divisas, mercado de futuros, mismatch y posiciones cortas y largas.
Introducción al Mercado de Derivados (Mercados a plazo) - Jornada Mercado elé...jaimeroldancantero
Este documento presenta una introducción al mercado de derivados eléctricos, discutiendo por qué surgen los mercados a plazo, cómo se forman los precios, y cómo permiten la transferencia de riesgo entre agentes del mercado. Se describen instrumentos como swaps, futuros y opciones, y cómo facilitan la cobertura de riesgos de precios. Finalmente, se analizan ejemplos y tendencias recientes en el mercado español de derivados eléctricos.
Este documento describe los mercados de derivados y sus características principales. Explica que los instrumentos derivados obtienen su valor de un activo subyacente y que los mercados financieros buscan poner en contacto a ofertantes y demandantes para determinar precios justos. Además, describe las operaciones a plazo y de opciones, señalando que las opciones dan al comprador el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo a un precio predeterminado. Finalmente, resalta que los derivados son una herramienta útil
Clase 6 mercado de derivados financierosjoseph Tontyn
1) El documento describe la historia y tipos principales de derivados financieros.
2) Los derivados más comunes son forwards, futuros, opciones y swaps, los cuales se utilizan principalmente para la cobertura de riesgos y especulación.
3) En América Latina, los mercados de derivados en Chile, Colombia, Brasil y Perú han crecido, siendo los forwards y swaps los productos dominantes utilizados principalmente para la cobertura de riesgos cambiarios y de tasas de interés.
Este documento describe el mercado mexicano de derivados (MexDer) y el uso de derivados. Brevemente explica los efectos de la globalización en los mercados financieros desde 1995 y proporciona una introducción a los tipos de derivados negociados en mercados organizados como futuros y opciones, así como derivados negociados fuera de mercado como forwards. También define conceptos clave como posiciones largas, posiciones cortas, y tipos de participantes en el mercado de derivados como coberturistas y especuladores.
El documento presenta una introducción a los derivados financieros, incluyendo su historia, definición, principales funciones y tipos. Explica que los derivados permiten transferir y administrar riesgos de manera eficiente. Luego, analiza el mercado de derivados en América Latina, con énfasis en Chile, Colombia, Brasil y Perú. Finalmente, destaca aspectos legales y tributarios relacionados a los derivados en el Perú.
Mex Der (Mercado Mexicano De Derivados)renehdezlpz
MexDer es el mercado mexicano de derivados. Ofrece contratos de futuros sobre tasas de interés, divisas e índices accionarios. Los participantes incluyen socios liquidadores, formadores de mercado y operadores. MexDer y su cámara de compensación Asigna garantizan la seguridad y liquidez de las operaciones a través de aportaciones iniciales, liquidaciones diarias y monitoreo de riesgos.
Este documento presenta una introducción a los instrumentos derivados, en particular los futuros. Define conceptos clave como derivado e instrumento financiero, y explica los tipos principales de derivados. También describe las diferencias entre los mercados organizados y no organizados, y compara las características de los futuros y los forwards. Por último, ilustra ejemplos básicos de compra y venta de futuros, cierre de posiciones y cobertura para un importador.
El documento describe la introducción al Mercado Mexicano de Derivados (MexDer). MexDer ofrece instrumentos derivados como futuros y opciones para que inversionistas, empresas y otras entidades gestionen y administren mejor los riesgos financieros. MexDer comenzó operaciones en 1998 y cuenta con el respaldo de Asigna Compensación y Liquidación.
Este documento describe los mercados de derivados, incluyendo futuros y opciones. Explica la diferencia entre mercados al contado y mercados de derivados, y define productos derivados como acuerdos para intercambiar activos subyacentes a fechas y precios futuros preestablecidos. Luego resume los tipos de mercados organizados y OTC, y los objetivos y mecanismos de los futuros financieros como instrumentos derivados.
Introduccion a los Derivados FinancierosBancolombia
En esta presentación podrás conocer qué son los derivados financieros, cuáles son los tipos de derivados y sus modalidades de cumplimiento, sus riesgos y los derivados más comunes, tanto OTC (Forward, Swaps y Opciones) como estandarizados (Futuros)
El documento presenta una introducción a los mercados de futuros y opciones. Explica conceptos básicos como futuros, opciones de compra y venta, y diferencias entre futuros y forwards. También cubre temas como valuación de derivados, teorías de precios de futuros, y ejemplos de cómo se usan los futuros para cobertura de riesgos o especulación.
El documento explica estrategias de cobertura utilizando contratos de futuros. Describe coberturas cortas y largas, en las que una posición corta en futuros cubre el riesgo de caída de precios mientras una posición larga cubre el riesgo de subida. También discute el riesgo de base, la diferencia entre precios spot y de futuros, y cómo las empresas pueden cambiar el riesgo de precios por el riesgo de base a través de la cobertura.
Ejercicios capitulo ii opciones y futurosmvivanco123
Este documento presenta 14 preguntas sobre conceptos básicos relacionados con opciones y futuros, incluyendo la diferencia entre interés abierto y volumen de transacciones, tipos de corredores, márgenes de garantía, tipos de órdenes como límite y tope, cobertura vs especulación, diseño de contratos y oportunidades de arbitraje entre mercados spot y de futuros.
Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha futura. Los contratos de futuros se negocian en mercados organizados e involucran una cámara de compensación que reduce el riesgo de incumplimiento. Los mercados de futuros permiten a los participantes como agricultores, inversionistas y empresas protegerse contra la volatilidad de precios o buscar ganancias de capital a través del comercio de una variedad de bienes y activos financieros.
El documento describe el mercado cambiario y de derivados en México. Explica que el mercado cambiario facilita el intercambio de divisas a través de tasas de cambio y es regulado por bancos centrales. También describe los tipos de cambio fijos y variables, así como los instrumentos derivados como futuros y opciones negociados en la bolsa MexDer bajo supervisión de autoridades financieras.
Este documento describe los contratos de futuros y sus elementos clave. Un contrato de futuros es un acuerdo negociado en una bolsa que obliga a comprar o vender un activo subyacente a un precio preestablecido en una fecha futura. Los elementos clave incluyen el activo subyacente, el plazo, el precio del futuro, la fecha de entrega y el sistema de liquidación. El documento también explica cómo se cancelan las posiciones, el rol de la cámara de compensación y los requisitos de garantía para las operaciones.
Este documento explica los contratos forward de divisas. Un forward de divisas es un acuerdo entre dos partes para comprar o vender una moneda extranjera a una fecha futura a un tipo de cambio predeterminado. Los forwards permiten a las empresas transferir el riesgo cambiario y conocer con certeza sus flujos de caja futuros. El documento describe el cálculo del tipo de cambio forward y los beneficios de usarlos para cobertura contra la volatilidad cambiaria.
El documento explica qué son los swaps y las opciones financieras. Los swaps son contratos para intercambiar flujos de efectivo a intervalos regulares, y se usan para mitigar riesgos de tasas de interés o tipos de cambio. Las opciones dan el derecho a comprar o vender activos subyacentes a un precio predeterminado. El documento describe los tipos principales de swaps y opciones, cómo funcionan, y sus características clave.
Capitulo 3 estrategias de cobertura con contratos de futurosMentes Mestras
Este documento describe los conceptos básicos de la cobertura de riesgos financieros mediante el uso de mercados de futuros. Explica que la cobertura permite reducir o eliminar el riesgo asociado con la fluctuación de precios de activos subyacentes. También define conceptos clave como cobertura corta, cobertura larga, base y ratio de cobertura. El objetivo final es enseñar a las empresas e inversores cómo utilizar instrumentos de futuros para protegerse contra el riesgo de precios impredecibles en el mercado.
Este documento introduce los conceptos de derivados financieros, específicamente forwards y futuros. Explica cómo funcionan los forwards como contratos privados entre dos partes para comprar o vender un activo en el futuro, mientras que los futuros se negocian en mercados organizados a través de contratos estandarizados. También describe las características, ventajas y desventajas de los mercados de futuros, así como los usuarios comunes como coberturistas y especuladores.
Este documento explica qué son los derivados financieros, los cuales permiten a personas y empresas protegerse de riesgos futuros al fijar precios anticipadamente. Describe los principales tipos de derivados como forwards, futuros, swaps y opciones, detallando sus características clave como fecha de vencimiento, precio de ejercicio y prima.
Los futuros son contratos derivados estandarizados para comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio predeterminado. Se negocian a través de una cámara de compensación que actúa como contraparte central para reducir el riesgo de contraparte. Los futuros se utilizan comúnmente para gestionar el riesgo de precios de materias primas, divisas e índices bursátiles.
El documento habla sobre los productos derivados opciones y futuros. Explica que las opciones dan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en el futuro. Los warrants son una modalidad de opciones americanas que pueden ejercerse en cualquier momento. También describe los tipos de opciones, sus componentes y proporciona ejemplos para ilustrar cómo funcionan.
Este documento presenta información sobre el mercado de divisas y productos derivados como futuros financieros y contratos a plazo. Explica conceptos clave como tipos de cambio spot y forward, participantes del mercado de divisas como bancos e inversores, y segmentos como mercados al contado y a plazo. También define instrumentos derivados como futuros y contratos forward, discutiendo sus características, ventajas y desventajas.
El documento presenta información sobre forwards, futuros y opciones financieras. Explica conceptos clave como forwards, futuros, cobertura con futuros, riesgo base, funcionamiento del mercado de futuros, y define opciones financieras.
Los Derivados Financieros son productos financieros con cumplimiento futuro, de acuerdo con las condiciones pactadas desde el principio, y cuyo precio se deriva de otro activo principal conocido como subyacente. Conoce más acerca de los derivados ingresando a www.valoresbancolombia.com
Breve introducción a la bolsa relacionándolo con la actualidad económica. ¿Cómo se están comportando los mercados financieros? ¿Y la economía?
Colaboran: Rankia, Campus Jove y el Colectivo de Estudiantes de Mercados Financieros.
"El dilema del inversor. ¿Qué camino tomar?"Finect
Este documento presenta una discusión sobre el dilema actual del inversor ante un entorno de tipos de interés bajos prolongados. Explora diferentes alternativas de inversión como renta fija, renta variable y divisas, señalando posibles desequilibrios y sobrevaloraciones en algunos mercados. Finalmente, ofrece tres opciones principales para los inversores, centrándose en estrategias de renta con valor y retorno absoluto que buscan aprovechar las ineficiencias de mercado.
Este documento presenta una introducción a los instrumentos derivados, en particular los futuros. Define conceptos clave como derivado e instrumento financiero, y explica los tipos principales de derivados. También describe las diferencias entre los mercados organizados y no organizados, y compara las características de los futuros y los forwards. Por último, ilustra ejemplos básicos de compra y venta de futuros, cierre de posiciones y cobertura para un importador.
El documento describe la introducción al Mercado Mexicano de Derivados (MexDer). MexDer ofrece instrumentos derivados como futuros y opciones para que inversionistas, empresas y otras entidades gestionen y administren mejor los riesgos financieros. MexDer comenzó operaciones en 1998 y cuenta con el respaldo de Asigna Compensación y Liquidación.
Este documento describe los mercados de derivados, incluyendo futuros y opciones. Explica la diferencia entre mercados al contado y mercados de derivados, y define productos derivados como acuerdos para intercambiar activos subyacentes a fechas y precios futuros preestablecidos. Luego resume los tipos de mercados organizados y OTC, y los objetivos y mecanismos de los futuros financieros como instrumentos derivados.
Introduccion a los Derivados FinancierosBancolombia
En esta presentación podrás conocer qué son los derivados financieros, cuáles son los tipos de derivados y sus modalidades de cumplimiento, sus riesgos y los derivados más comunes, tanto OTC (Forward, Swaps y Opciones) como estandarizados (Futuros)
El documento presenta una introducción a los mercados de futuros y opciones. Explica conceptos básicos como futuros, opciones de compra y venta, y diferencias entre futuros y forwards. También cubre temas como valuación de derivados, teorías de precios de futuros, y ejemplos de cómo se usan los futuros para cobertura de riesgos o especulación.
El documento explica estrategias de cobertura utilizando contratos de futuros. Describe coberturas cortas y largas, en las que una posición corta en futuros cubre el riesgo de caída de precios mientras una posición larga cubre el riesgo de subida. También discute el riesgo de base, la diferencia entre precios spot y de futuros, y cómo las empresas pueden cambiar el riesgo de precios por el riesgo de base a través de la cobertura.
Ejercicios capitulo ii opciones y futurosmvivanco123
Este documento presenta 14 preguntas sobre conceptos básicos relacionados con opciones y futuros, incluyendo la diferencia entre interés abierto y volumen de transacciones, tipos de corredores, márgenes de garantía, tipos de órdenes como límite y tope, cobertura vs especulación, diseño de contratos y oportunidades de arbitraje entre mercados spot y de futuros.
Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha futura. Los contratos de futuros se negocian en mercados organizados e involucran una cámara de compensación que reduce el riesgo de incumplimiento. Los mercados de futuros permiten a los participantes como agricultores, inversionistas y empresas protegerse contra la volatilidad de precios o buscar ganancias de capital a través del comercio de una variedad de bienes y activos financieros.
El documento describe el mercado cambiario y de derivados en México. Explica que el mercado cambiario facilita el intercambio de divisas a través de tasas de cambio y es regulado por bancos centrales. También describe los tipos de cambio fijos y variables, así como los instrumentos derivados como futuros y opciones negociados en la bolsa MexDer bajo supervisión de autoridades financieras.
Este documento describe los contratos de futuros y sus elementos clave. Un contrato de futuros es un acuerdo negociado en una bolsa que obliga a comprar o vender un activo subyacente a un precio preestablecido en una fecha futura. Los elementos clave incluyen el activo subyacente, el plazo, el precio del futuro, la fecha de entrega y el sistema de liquidación. El documento también explica cómo se cancelan las posiciones, el rol de la cámara de compensación y los requisitos de garantía para las operaciones.
Este documento explica los contratos forward de divisas. Un forward de divisas es un acuerdo entre dos partes para comprar o vender una moneda extranjera a una fecha futura a un tipo de cambio predeterminado. Los forwards permiten a las empresas transferir el riesgo cambiario y conocer con certeza sus flujos de caja futuros. El documento describe el cálculo del tipo de cambio forward y los beneficios de usarlos para cobertura contra la volatilidad cambiaria.
El documento explica qué son los swaps y las opciones financieras. Los swaps son contratos para intercambiar flujos de efectivo a intervalos regulares, y se usan para mitigar riesgos de tasas de interés o tipos de cambio. Las opciones dan el derecho a comprar o vender activos subyacentes a un precio predeterminado. El documento describe los tipos principales de swaps y opciones, cómo funcionan, y sus características clave.
Capitulo 3 estrategias de cobertura con contratos de futurosMentes Mestras
Este documento describe los conceptos básicos de la cobertura de riesgos financieros mediante el uso de mercados de futuros. Explica que la cobertura permite reducir o eliminar el riesgo asociado con la fluctuación de precios de activos subyacentes. También define conceptos clave como cobertura corta, cobertura larga, base y ratio de cobertura. El objetivo final es enseñar a las empresas e inversores cómo utilizar instrumentos de futuros para protegerse contra el riesgo de precios impredecibles en el mercado.
Este documento introduce los conceptos de derivados financieros, específicamente forwards y futuros. Explica cómo funcionan los forwards como contratos privados entre dos partes para comprar o vender un activo en el futuro, mientras que los futuros se negocian en mercados organizados a través de contratos estandarizados. También describe las características, ventajas y desventajas de los mercados de futuros, así como los usuarios comunes como coberturistas y especuladores.
Este documento explica qué son los derivados financieros, los cuales permiten a personas y empresas protegerse de riesgos futuros al fijar precios anticipadamente. Describe los principales tipos de derivados como forwards, futuros, swaps y opciones, detallando sus características clave como fecha de vencimiento, precio de ejercicio y prima.
Los futuros son contratos derivados estandarizados para comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio predeterminado. Se negocian a través de una cámara de compensación que actúa como contraparte central para reducir el riesgo de contraparte. Los futuros se utilizan comúnmente para gestionar el riesgo de precios de materias primas, divisas e índices bursátiles.
El documento habla sobre los productos derivados opciones y futuros. Explica que las opciones dan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en el futuro. Los warrants son una modalidad de opciones americanas que pueden ejercerse en cualquier momento. También describe los tipos de opciones, sus componentes y proporciona ejemplos para ilustrar cómo funcionan.
Este documento presenta información sobre el mercado de divisas y productos derivados como futuros financieros y contratos a plazo. Explica conceptos clave como tipos de cambio spot y forward, participantes del mercado de divisas como bancos e inversores, y segmentos como mercados al contado y a plazo. También define instrumentos derivados como futuros y contratos forward, discutiendo sus características, ventajas y desventajas.
El documento presenta información sobre forwards, futuros y opciones financieras. Explica conceptos clave como forwards, futuros, cobertura con futuros, riesgo base, funcionamiento del mercado de futuros, y define opciones financieras.
Los Derivados Financieros son productos financieros con cumplimiento futuro, de acuerdo con las condiciones pactadas desde el principio, y cuyo precio se deriva de otro activo principal conocido como subyacente. Conoce más acerca de los derivados ingresando a www.valoresbancolombia.com
Breve introducción a la bolsa relacionándolo con la actualidad económica. ¿Cómo se están comportando los mercados financieros? ¿Y la economía?
Colaboran: Rankia, Campus Jove y el Colectivo de Estudiantes de Mercados Financieros.
"El dilema del inversor. ¿Qué camino tomar?"Finect
Este documento presenta una discusión sobre el dilema actual del inversor ante un entorno de tipos de interés bajos prolongados. Explora diferentes alternativas de inversión como renta fija, renta variable y divisas, señalando posibles desequilibrios y sobrevaloraciones en algunos mercados. Finalmente, ofrece tres opciones principales para los inversores, centrándose en estrategias de renta con valor y retorno absoluto que buscan aprovechar las ineficiencias de mercado.
El origen de los mercados financieros futurosdixonavilla
El documento describe el origen y desarrollo de los mercados de futuros financieros. Explica que surgen en la Bolsa de Chicago en los años 70 y que su uso principal es la cobertura de riesgos. Describe los tipos de contratos de futuros que existen sobre materias primas, productos financieros, divisas e índices. Finalmente, explica cómo funciona la organización de una bolsa de futuros.
Este documento describe diferentes tipos de investigación de mercados que son útiles para ingresar a nuevos mercados externos de manera exitosa. Explica la importancia de investigar el producto, la competencia y el mercado objetivo para comprender mejor las necesidades y preferencias de los consumidores. También resalta que la investigación de mercados permite reducir riesgos y tomar mejores decisiones sobre estrategias de marketing internacional.
Este documento describe cómo las empresas estadounidenses han perdido cuota de mercado en diferentes industrias en los últimos 30 años debido a la competencia extranjera. Explica que en 1979 las empresas estadounidenses producían el 80% de los automóviles vendidos en EE.UU. pero ahora es menos del 60%. Del mismo modo, las empresas estadounidenses producían casi todos los aparatos electrónicos domésticos vendidos en EE.UU. en la década de 1970 pero ahora fabrican menos del 3%. El documento analiza las importaciones como porcentaje del
Este documento presenta una introducción a los mercados de capitales. Explica cómo funciona el sistema financiero mundial y el rol de los mercados en el desarrollo económico. Resume los conceptos clave como los participantes del mercado, los objetivos de la inversión, y los diferentes tipos de activos que cotizan en los mercados de capitales. También brinda nociones básicas sobre finanzas personales e inversiones para participar en estos mercados.
Sistema financiero mexicano. capitulo iiiRafael Verde)
El documento describe el origen y operación del Mercado Mexicano de Derivados (MexDer). Explica que los mercados de derivados surgieron originalmente en Chicago para ayudar a los agricultores a asegurar los precios de sus cosechas. Luego se expandieron a Europa y otros países. MexDer comenzó a operar en 1998 para negociar futuros sobre subyacentes financieros en México. Opera de manera electrónica a través del sistema SENTRA-Derivados para garantizar la igualdad, seguridad y control de riesgos en las transacciones.
Aquí hay algunas opciones prudentes que podría considerar hacer con 1 millón de euros:
- Invertir en un fondo de inversión diversificado a largo plazo. Esto permite exponer el dinero al mercado de valores de forma diversificada y a bajo riesgo. Un buen fondo global podría generar unos rendimientos anuales del 5-7% de media a largo plazo.
- Comprar varias propiedades para alquilar. Esto genera ingresos por alquileres de forma pasiva además del potencial de revalorización. Podría comprar 2
MARCO JURIDICO Y ASPECTOS DE LOS DERIVADOS.pptEnkelStyrket
Este documento presenta una introducción a los derivados financieros, incluyendo su historia, definición, principales funciones y tipos. Explica que los derivados son productos financieros cuyo valor se deriva de un activo subyacente, y que su función principal es transferir riesgo. Describe los principales tipos de derivados como forwards, futuros, opciones y swaps, señalando sus características distintivas. También analiza brevemente el marco regulatorio y los mercados de derivados en países de Latinoamérica como Chile, Colombia, Bras
El documento proporciona información sobre cómo las empresas pueden acceder a mercados externos. Explica las alternativas de internacionalización como la exportación, joint venture o filial comercial. También analiza diferentes mercados internacionales como la UE, BRIC y CIVETS e incluye enlaces web recomendados para investigar oportunidades en el extranjero.
El documento explica los conceptos básicos de los futuros como contratos, subyacentes, compradores y vendedores. También cubre temas clave como los futuros que se pueden negociar, los factores a considerar como apalancamiento, comisiones y volatilidad, e indicadores técnicos y errores comunes para la gestión de posiciones en futuros.
El documento describe los diferentes componentes del mercado de valores de Nueva York, incluyendo las bolsas NYSE y NASDAQ, los mercados electrónicos de comunicación (ECNs), el mercado sobre el mostrador (OTC), y los índices bursátiles como el Dow Jones Industrial Average y el S&P 500. También explica los Exchange Traded Funds (ETFs), incluyendo sus beneficios como la diversificación, eficiencia tributaria, transparencia y bajos costos.
Este documento presenta una introducción a los mercados de capitales. Explica que los objetivos son aprender cómo funcionan los mercados de capitales, incluyendo los participantes y activos clave. También resume los roles de los mercados en el desarrollo económico y cómo las empresas y los gobiernos pueden financiarse a través de los mercados de capitales. Finalmente, brinda una visión general de cómo participar en estos mercados como inversionista.
Mercados, bolsas e instrumentos de negociaciónlfjaramilloq
Este documento resume los mercados bursátiles, incluyendo qué es la bolsa, por qué existe, los diferentes mercados y tipos de instrumentos de negociación. Explica que la bolsa es un mercado donde compradores y vendedores de títulos se encuentran, y que sus precios se rigen por la oferta y la demanda. También describe los diferentes tipos de índices que sirven como termómetros del mercado, como el Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq 100. Finalmente, resume algunos de los instrumentos de negociación más comunes como acc
Este documento presenta una técnica de trading conocida como "trading de huecos". Explica que un hueco es un período de tiempo en el que no hay operaciones en el mercado, ya sea porque está cerrado o porque hay información relevante. Se centra en los huecos que ocurren entre el cierre de una sesión y la apertura de la siguiente. Además, proporciona estadísticas sobre la frecuencia con la que ocurren huecos y se cierran en diferentes mercados, como futuros del IBEX 35.
El documento provee una introducción al mercado internacional de renta variable, explicando la diferencia entre renta fija y renta variable, los tipos de inversiones de renta variable como acciones y los mercados donde se negocian, e identificando los principales índices bursátiles a nivel mundial como el Dow Jones, S&P 500 y Nikkei 225.
Este documento proporciona información sobre cómo exportar con un departamento externo. Explica los pasos para la internacionalización de una empresa, incluyendo evaluar la preparación, seleccionar mercados, alternativas como exportación directa o a través de agentes, y contratación internacional. También recomienda enlaces web útiles y describe los servicios integrales de asesoramiento en exportación.
Investigación "Internacionalización y reputación" del Informe Anual 2010Villafañe y Asociados
Sinopsis de la investigación "Internacionalización y reputación" realizada por Justo Villafañe para el Informe Anual "La comunicación empresarial y la gestión de los intangibles en España y Latinoamérica" 2010, que muestra la influencia de la internacionalización en la reputación de las multinacionales españolas.
El documento presenta una propuesta de negocio llamada Shop-leasing, dirigida a fondos de inversión y aseguradoras, que ofrece alquiler y gestión de puntos de venta para cadenas minoristas. Se describe el sector retail como estable y con ventajas fiscales próximamente. El modelo consiste en reformar y abrir nuevas tiendas para cadenas, invirtiendo a medida que se amplía el parque. Se contemplan diferentes escenarios para la captación de clientes.
SISTEMA FINANCIERO, BALANZA DE PAGOS Y SISTEMA MONETARIO INTERNACIONALjoeuesmi
Describe el funcionamiento del Sistema Monetario Internacional.
Identifica los factores que influyen positivamente en el comercio global.
Identifica los aspectos de análisis para los mercados financieros.
Categoría de las cuentas corriente y cuenta de capital.
Lo que no son cuentas, son cuentos. La RSC ante la COVID-19Juan Royo Abenia
La RSC es una herramienta de gestión corporativa imprescindible para abordar con solvencia los retos a los que se enfrentan las organizaciones (empresas, universidades, administraciones, ONG, Fundaciones...) tras la COVID-19.
En el caso de las grandes empresas, la Ley 11/2018, de 28 de diciembre, de información no financiera y diversidad les obliga a informar sobre estos aspectos. Programas como RSA del IAF la mano de Pacto Mundial de Naciones Unidas facilitan a entidades más pequeñas tomar conciencia social, medioambiental y de gobierno corporativo del impacto de sus actividades y apuntalan la excelencia en su gestión.
Este documento discute la importancia del equilibrio entre la realidad y la fantasía. Indica que para encontrar la verdad a veces es necesario abandonar lo real y explorar lo fantástico, pero que existe un delicado balance entre los dos que no debe romperse, o de lo contrario se pierde el significado. También menciona que para descubrirse a sí mismo, el héroe de una historia a veces debe primero abandonar el mundo real e internarse en el país de lo fantástico.
La RSC el pegamento que une Ética, empresa y discapacidad Juan Royo Abenia
El documento trata sobre la responsabilidad social corporativa y su papel para unir la ética empresarial y la inclusión de personas con discapacidad. Incluye protestas en Cachemira, libros de ficción histórica, incendios forestales, probabilidad de sustitución laboral por robots, desigualdad e innovación, museos de electricidad, fondos de inversión, historiadores griegos, campeonatos deportivos, clubes de rugby inclusivos, estaciones de radio históricas, ferias de coches adaptados, pueblos turísticos
El documento lista los nombres de varias mujeres artistas de cómics españolas, incluyendo a Laura Rubio, Isa Ibaibarriaga, Rosemary Valero-O'Connell, Blanca BK, Marta Martínez, Cristina Durán, Carla Berrocal, Susanna Martín, Cristina Bueno, Moderna de Pueblo y Natacha Bustos.
El documento presenta información sobre el crecimiento económico mundial, las exportaciones e inversiones de Estados Unidos, los niveles de empleo en ese país, y la confianza de los empresarios. También incluye datos sobre tipos de interés y sobre la caída de las acciones de Volkswagen tras descubrirse que la compañía manipuló las pruebas de emisiones de sus vehículos diésel.
La RSC es la esencia de la empresa familiar pero debe comunicarla (interna y externamente) mediante criterios GRI para que puede ser comparable y evaluable
El documento presenta un taller sobre industria cultural y responsabilidad social corporativa que incluye un programa con temas como orígenes y evolución de la RSC, stakeholders, financiación socialmente responsable y medios de comunicación sobre RSC. También discute conceptos de RSC, stakeholders como empleados y accionistas, y fuentes de financiación como microcréditos, crowdfunding y capital riesgo.
LA EDUACIÓN FINANCIERA DE LOS CONSUMIDORES: MEDIDAS CONTRA LA DESEDUCACIÓNJuan Royo Abenia
Este documento anuncia una conferencia sobre la educación financiera de los consumidores para contrarrestar la falta de conocimientos. Se llevará a cabo el 12 de marzo a las 17:30 h en el Centro Cívico Esquinas del Psiquiátrico en Zaragoza. El orador será Juan Royo y abordará medidas para mejorar la comprensión financiera de los consumidores.
Este documento presenta una entrevista con Christian Felber sobre su teoría de la Economía del Bien Común. Felber explica que su teoría surge de un libro que escribió y que llevó a la creación de un movimiento para repensar el modelo económico actual. Su teoría propone medir el éxito de las empresas y la economía en general en función de su contribución al bien común de la sociedad y los valores humanos como la dignidad, la solidaridad y la cooperación en lugar del lucro financiero. Actualmente 500 empresas apoyan el modelo y 200
Operativa bursátil ¿qué, cómo, cuando donde y porqué?Juan Royo Abenia
Este documento presenta un taller sobre bolsa y mercados financieros. El taller cubrirá diferentes temas como los tipos de activos financieros, los mercados financieros, la operativa bursátil, estrategias financieras como OPAs y OPVs, y análisis técnico y fundamental. El objetivo es que los participantes entiendan conceptos básicos de los mercados financieros desde la perspectiva del riesgo y la rentabilidad que conllevan las inversiones bursátiles.
El documento habla sobre películas de zombis como "Zombis nazis" y "28 Days Later". También menciona que Christine Lagarde gana más que Dominique Strauss-Kahn en su trabajo en el FMI, pero su contrato incluye estándares éticos que debe cumplir.
Criterios de elección en fondos de inversión para el inversor minoristaJuan Royo Abenia
Este documento discute varios criterios para elegir fondos de inversión para inversores minoristas. Explica factores como la rentabilidad, el riesgo, las comisiones y los impuestos asociados con los fondos de inversión. También cubre temas como la gestión profesional, la publicidad y la promoción de fondos, y las compañías que analizan y califican fondos.
Charlton Heston y sus películas de ciencia ficcionJuan Royo Abenia
Charlton Heston hace un alegato a favor de la paz en dos de sus películas más emblematicas: El Planeta de los Simios (1968) y El último hombre vivo (1971). La guerra del Vietnam y el Black Power serán influencias clave.
El documento presenta una charla sobre la economía española que cubre varios temas clave como la crisis económica, la deuda pública, la construcción, el paro, la corrupción, las pensiones y la internacionalización. La charla proporciona enlaces a fuentes adicionales sobre cada uno de estos temas económicos.
Miguel Fuster pasó 15 años de su vida como indigente en las calles de Barcelona, luchando contra la humillación y el rechazo. En 2003, la Fundación Arrels le ayudó a dejar el alcoholismo y le ofreció una habitación para pintar. Desde entonces, Fuster ha publicado una trilogía en cómic sobre su vida en la calle y ahora imparte charlas como ejemplo de superación personal. Juan Royo, economista y experto en cómics, entrevista a Fuster sobre su trayectoria.
El documento presenta una introducción al mundo de Blade Runner, incluyendo la creación de replicantes por parte de la Corporación Tyrell y el papel de los Blade Runners para retirar a los replicantes. También resume las presentaciones de José Mariano Moneva y Juan Royo sobre temas como la ciencia ficción, la manipulación genética, la tecnología y la decadencia en la historia de Blade Runner.
El documento argumenta que las empresas deben comunicar su responsabilidad social corporativa de manera transparente y con un lenguaje homogéneo para recuperar la confianza, aprovechando las redes sociales y mostrando pasión e originalidad en sus mensajes.
2. Los instrumentos financieros y sus
características
• Incertidumbre
• Derivados financieros. El tiempo.
• Especulación, cobertura y arbitraje
• Mercados organizados y OTC
3. Inversión & incertidumbre
• “Muchos de los males económicos de
nuestro tiempo son fruto del riesgo, la
incertidumbre y la ignorancia” John
Maynard Keynes.
• “El riesgo es un estímulo pero la
incertidumbre es una fuerza reductora”
4. Las expectativas son variables
exógenas a LP
Independiente de las
Evitable (discreccional) condiciones del
mercado
Irreversible Costoso mantener
errores)
No son repetitivas Condiciones futuras
desconocidas
5. Evolución tipos de interés (I)
TIPO 3 AÑOS 10 AÑOS
3% 10.849 12.559
4% 10.555 11.622
5% 10.272 10.772
6% 10.000 10.000
7% 9.738 9.298
8% 9.485 8.658
9% 9.241 8.075
6. Evolución tipos de interés (II)
30
3 AÑOS
20
10 AÑOS
10
0
-10 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9%
-20
-30
7. Derivados financieros
Instrumentos financieros cuyo precio está ligado a la cotización de otro
instrumento financiero llamado activo subyacente.
Futuros contratos de compraventa Opciones dan al tenedor un derecho
futura que se acuerdan entre dos pero no la obligación de efectuar esa
partes con condiciones transacción en una fecha futura con
predeterminadas. unas condiciones predeterminadas.
Warrants son opciones emitidas por una institución financiera sobre la
forma de título. La ventaja esencial: poder ser negociados fácilmente y en
cantidades pequeñas.
9. Mercados organizados (II)
EEUU
España
– http://www.cbot.com/
– http://www.cme.com/
– http://www.meff.e
10. OTC (Over-The-Counter)
• Pactadas y negociadas entre dos partes
de forma privada.
• Normalmente son grandes importes y
orientadas a grandes instituciones.
13. Marco legal MEFF
• Ley del Mercado de Valores, de 28 de julio de 1988
(especialmente los artículos 31 y 59)
• Real Decreto 1814/1991 por el que se regulan los
Mercados Oficiales de Futuros y Opciones.
• Reglamento de Mercado (OM 8 de julio de 1992)
• Condiciones generales de cada contrato y Circulares del
Mercado.
• Directiva de la UE de Servicios Financieros.
14. Utilidades
• Arbitraje:
– Ineficiencias en el mercado
– No hay riesgo
• Especulación:
• Cobertura:
– Se utiliza para asegurar la operación
15. Precio teórico de un Futuro
1 subyacente cotiza a 1.000 $ ¿Cuál será su valor teórico dentro 180 días?
Precio teórico del futuro=Precio actual X (1-t x i) - d
T= 180 días i= 8,5% d= 25 $
t= tiempo expresado en años, sobre el que estamos calculando el precio
i= tasa libre de riego expresada en tanto por 1
d= dividendo hasta el vencimiento
Precio teórico futuro= 1.000 X (1+180/365 X 0,085) - 25 = 1.017 $
16. Tipos de opciones (I)
Americano: se puede ejercitar en cualquier
momento hasta la fecha de vencimiento.
Europeo: sólo se pueden ejercitar en la fecha de
vencimiento.
Exóticas: Son opciones hechas a la medida y que no
cotizan en mercados organizados, por lo que no
existe una cámara de compensación. En la
actualidad existen Warrants exóticos que sí
cotizan en mercados organizados.
17. Tipos de opciones (II)
• Quanto
- Chooser options • Stock options
- Asiáticos • Block
-Cesta de activos
- Rainbow -Best of
-Worst of
- Cliquet
-Knock out -Down & out • Estrategias
- Barrera -Knock in -Up & out
• Sintéticas
18. Opción asiática aplicada a un
fondo garantizado
Media aritmética de los valores alcanzados con un
mínimo de rentabilidad
DJ Eurostoxx 50 medio DJ Eurostoxx 50 0
VL f VL 0 x 0,95 Max 0;
DJ Eurostoxx 50 0
20. FRA (I)
• Los Forward Rate Agreement son, como
su propio nombre indica, contratos a plazo
sobre tipo de interés
21. FRA (II)
Plazo acuerdo Plazo vigencia
im i
0 3=m 6=n
in Plazo total
1 + im x m x 1+ i x n- m = 1 + in x n
12 12 12
22. Precio de un FRA (III)
n x in – m x im
i=
1 +m x im x n-m
12
23. SWAP (I)
• Contratos a plazo sobre tipo de interés a
largo plazo en los que lo que se intercambia
son los flujos monetarios correspondientes a
pagos de intereses de prestamos de
características distintas
24. SWAP (II)
• Swaption
• Cap
• Floor
• Collar
• Corridor
25. Bibliografía
• ABELLO, JAVIER , OLLER, JORDI Y VILA, JORDI: Introducción a las opciones financieras. EADA GESTION.
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• FERNANDEZ BLANCO, MATILDE y otros autores: Opciones, activos, mercado y valoración. Instituto OM y IEAF.
• FERNANDEZ, PABLO: Opciones y valoración de instrumentos financieros. Ediciones Deusto.
• FREIXAS, XAVIER: Futuros financieros. Alianza Economía y Finanzas.
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• ONTIVEROS, EMILIO y BERGES, ANGEL: Mercados de futuros en instrumentos financieros. Pirámide.
• SARSA LOPEZ, DOMINGO : Manual de derivados financieros para las PYMES. Vicens Vives.
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