IMPUESTOS EN ESTUDIOS ECONOMICOS

1. FACULTAD DE NGENIERIA CIVIL, SISTEMAS Y ARQUITECTURA
Escuela profesional de Ingeniería Civil
‘’ Consideración de impuestos en estudios económicos”
DOCENTE:
CURSO:
INTEGRANTES:
GRUPO:
N°05

3. Este es un factor muy
decisivo en la selección de
proyectos de inversión, pues
evita la aceptación de
proyectos cuyos
rendimientos después de
impuestos son mediocres.
Por otra parte, el considerar
el efecto de los impuestos
en estudios económicos,
implica determinar la forma
en que los activos bajo
consideración van a ser
depreciados. Aunque la
depreciación no es un gasto
desembolsable para la
empresa, su magnitud y el
tiempo de ocurrencia
influyen considerablemente
en la cantidad de impuestos
a pagar.
En lo posterior
presentaremos las diferentes
formas de depreciar los
activos más frecuentemente
utilizados por una empresa,
así como la metodología
general que se debe seguir
en la evaluación de un
proyecto cuando los
impuestos son
considerados.

6. Según Economipedia:
“El impuesto es un tributo o
carga que las personas están
obligadas a pagar a alguna
organización (gobierno, rey, etc.)
sin que exista
una contraprestación directa.
Esto es, sin que se le entregue o
asegure un beneficio directo por
su pago.”
Los impuestos son los tributos o valores que se le paga
al gobierno para que pueda solventar los gastos
públicos. Los impuestos son obligatorios y se calculan en
forma de porcentajes.
Con ellos, el Estado obtiene los recursos suficientes para
llevar a cabo sus actuaciones, como, por ejemplo, la
administración, infraestructuras o prestación de servicios.
Estos tributos deben ser pagados tanto por personas
físicas como por personas morales. Las personas físicas,
también conocidas como personas naturales, son los
individuos comunes y corrientes, mientras que las
personas morales o jurídicas, a pesar del nombre, no son
personas y sí empresas constituidas.

7. 1. CLASIFICACIÓN DE IMPUESTOS
Los impuestos pueden clasificarse de varias maneras según sus características. Una primera
clasificación sería la que los diferencia entre impuestos directos e indirectos.
1.1 Impuestos directos:
1.2 Impuestos indirectos:
Son los que recaen directamente sobre la
persona, sociedad, empresa, etc., ya que se basan
en la capacidad económica: posesión de un
patrimonio y obtención de rentas.
Impuesto sobre la renta de
las personas físicas
Impuesto sobre sociedades
Impuesto sobre sucesiones y
donaciones
Impuesto al valor
añadido (IVA)
Son aquellos que se aplican a bienes y servicios y por
tanto afectan “indirectamente” a las personas. Este tipo de
impuesto se imponen a bienes y servicios y a las transacciones
que se realizan con ellos, es decir, cuando se realiza una compra
de bienes o servicios.
El impuesto no recae sobre la persona específica, aunque sea ésta
la que lo abona, sino que recae sobre el bien o servicio que se
adquiere.

9. Se trata de un impuesto indirecto que grava la
adquisición de un determinado producto, es
aplicable al consumo doméstico de bienes y
servicios producidos tanto en el territorio
nacional como en el exterior. Así, no se aplica
de forma directa sobre la renta de los
contribuyentes, sino que se recauda cuando
tiene lugar la transacción de compra venta de
los productos y servicios.
La labor principal del IVA es la de gravar las
entregas de bienes y prestaciones
de servicios que realizan empresarios y
profesionales, las adquisiciones
intracomunitarias y las importaciones de
bienes. En el caso de empresarios y
profesionales se distingue la aplicación del
tributo por sus ventas o prestaciones de
servicios (repercuten a quienes los adquieren
y deben ingresarse en las arcas públicas) y
por sus adquisiciones (repercute al
empresario o profesional y tienen derecho a
deducirlas en las próximas declaraciones o
liquidaciones).
TIPOS DE
IMPOSITIVOS
PARA EL IVA
Tipo General: se aplica el 21% y es
el tipo utilizado por defecto a
cualquier producto o servicio.
Afecta a electrodomésticos, tabaco,
bebidas alcohólicas, etc
Tipo Reducido: se aplica el 10% y
afecta a una larga lista de
productos como alimentos en
general, transporte de viajeros,
servicios de hostelería o viviendas.
Tipo Superreducido: solo se aplica
el 4% y se utiliza para aquellos
productos considerados de primera
necesidad como, por ejemplo, pan,
leche, frutas, verduras y hortalizas o
quesos. Otros productos no
alimentarios como sillas de ruedas
para minusválidos o medicamentos
de uso humano también forman
parte de este grupo.
 Impuesto
sobre el
Valor
Añadido
(IVA)

10. SEGUNDA CLASIFICACIÓN
Tenemos una segunda clasificación la cual diferencia los impuestos entre proporcionales,
regresivos y progresivos.
La cuota a pagar se calcula a través de un porcentaje fijo, como por
ejemplo el IVA. No se tiene en cuenta la base imponible o la renta
del individuo sujeto al impuesto.
A mayor ganancia o renta, menor es el porcentaje de impuestos que se
debe pagar. Un ejemplo sería el IVA a los bienes básicos, ya que afecta
en mayor proporción a los individuos con menores ingresos.
A mayor ganancia o renta, mayor es el porcentaje de impuestos que se debe
pagar. Un ejemplo sería el impuesto sobre la renta.
Impuestos
proporcionales:
Impuestos
regresivos:
Impuestos
progresivos:

12. A excepción de los terrenos, la mayoría de los
activos tienen una vida limitada, el costo de un
activo deberá ser distribuido adecuadamente en
los periodos contables en los que el activo será
utilizado por la empresa. Lo anterior significa que
el costo de un activo deberá ser distribuido
adecuadamente en los períodos contables en los
que el activo será utilizado por la empresa. El
proceso contable para esta conversión gradual de
activo fijo en gasto es llamado depreciación.
No es un gasto real, sino virtual y es considerada
como gasto para propósito de determinar los
impuestos a pagar. Cuando las deducciones por
depreciación son significativas, el ingreso
gravable disminuye. Si el ingreso gravable
disminuye, entonces, también se disminuyen los
impuestos a pagar y por consiguiente la empresa
tendrá disponibles mayores fondos para
reinversión.
El concepto de depreciación es muy importante,
puesto que depreciar activos en períodos cortos,
tiene el efecto de diferir el pago de los impuestos.
Además, ya que el dinero tiene un valor a través
del tiempo, es generalmente más deseable
depreciar mayores cantidades en los primeros
años de vida del activo, debido a que es obvio
que una empresa prefiere pagar un peso de
impuestos dentro de un año, a pagarlo ahora.

14. LINEA RECTA
Distribuye el valor histórico ajustado del activo en partes iguales por cada año de uso. Para calcular la
depreciación anual basta dividir su valor histórico ajustado entre los años de vida útil.
La objeción principal al método de línea recta es que se apoya en suposiciones muy sutiles que en
muchos casos no son realistas. Los supuestos fundamentales son:
 La utilidad económica del activo es la misma cada año
 Los gastos por reparaciones y mantenimiento son en esencia iguales en cada período.
𝑫𝒆𝒑𝒓𝒆𝒄𝒊𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏 𝒂𝒏𝒖𝒂𝒍 =
𝑷𝒓𝒆𝒄𝒊𝒐 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒔𝒕𝒐 − 𝑽𝒂𝒍𝒐𝒓 𝒅𝒆𝒔𝒆𝒄𝒉𝒐
𝑽𝒊𝒅𝒂 𝑼𝒕𝒊𝒍

15. Ejemplo 1:
Una maquina nueva cuesta S/. 160, 000.00; tiene una vida útil de 10 años y puede
venderse en S/. 15,000.00 al final de esta vida útil. Se piensa que se gastarán S/. 5 000.00
en desmantelarla y quitarla al venderla.. Determine el programa de depreciación en línea
recta para esta maquina.
Datos:
 Vida Útil: 10 años
 Precio de costo: S/. 160, 000.00
 Valor de desecho: S/. 15,000.00 – S/. 5 000.00
Valor de desecho: S/. 10 000.00
𝑫𝒆𝒑𝒓𝒆𝒄𝒊𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏 𝒂𝒏𝒖𝒂𝒍 =
𝟏𝟔𝟎 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎 − 𝟏𝟎 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎
𝟏𝟎
𝑫𝒆𝒑𝒓𝒆𝒄𝒊𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏 𝒂𝒏𝒖𝒂𝒍 = 𝑺/. 𝟏𝟓 𝟎𝟎𝟎

16. MÉTODOS DE LAS UNIDADES DE
PRODUCCIÓN
Este método asigna un importe fijo de depreciación a cada unidad de producción fabricada o
unidades de servicios, por lo que el cargo por depreciación será diferente según el tipo de
activo; es decir. podrá expresarse en horas, unidades de producción o kilómetros. Para
determinar el factor: la tasa de depreciación por unidad , se divide el importe
despreciable(precio de costo – valor de desecho) entre la vida útil estimada en unidades de
producción. este factor se multiplicara por el nº de unidades de producción de cada periodo,
por lo que es lógico suponer que los cargos por depreciación variaran en cada periodo
dependiendo del numero de unidades o servicios por el activo.
𝑑𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑝𝑜𝑟 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑖ó𝑛 =
𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 − 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑠𝑒𝑐ℎ𝑜
𝑉𝑖𝑑𝑎 𝑢𝑡𝑖𝑙 𝑒𝑛 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠

17. Se tiene una máquina valuada en S/10.000.000 y con un valor de desecho de S/1.000.000 y que además
puede producir en toda su vida útil 20.000 unidades, entonces:
Ejemplo 2
Depreciación = (10.000.000-1.000.000)/20.000 = 450.
Quiere decir que a cada unidad que se produzca se le carga un costo por depreciación
de S/450
Si en el primer periodo, las unidades producidas por la maquina fue de 2.000 unidades, tenemos que la depreciación
por el primer periodo es de: 2.000 * 450 = 900.000, y así con cada periodo. Asi como vemos en el siguiente cuadro

18. Como observamos; el valor residual obtenido en el año 10 , es de S/1.000.000 que es
igual al valor de desecho del activo
Ejemplo de depreciación por unidad de producción
S/10,000,000.00
S/1,000,000.00
20000
10
Vida útil(Años)
Capacidad(Unidades)
Valor del desecho
Valor del activo
Año
Unidaes
Producidas
Depreciación
por unidad
Valor Residual
1 2000 S/450 S/9,100,000.00
2 2000 S/450 S/8,200,000.00
3 2000 S/450 S/7,300,000.00
4 2000 S/450 S/6,400,000.00
5 2000 S/450 S/5,500,000.00
6 2000 S/450 S/4,600,000.00
7 2000 S/450 S/3,700,000.00
8 2000 S/450 S/2,800,000.00
9 2000 S/450 S/1,900,000.00
10 2000 S/450 S/1,000,000.00
S/7,200,000.00
S/6,300,000.00
S/9,000,000.00
S/900,000.00
S/900,000.00
S/900,000.00
S/900,000.00
S/900,000.00
S/900,000.00
S/900,000.00 S/5,400,000.00
S/4,500,000.00
S/8,100,000.00
S/900,000.00
S/900,000.00
S/3,600,000.00
S/2,700,000.00
S/900,000.00
S/900,000.00 S/1,800,000.00
Cuota depreciación
Depreciación
acumulada

19. SALDOS DECRECIENTES
 El método de depreciación de saldos decrecientes es un mecanismo de depreciación acelerada que permite
reconocer un mayor desgaste del activo en sus primeros años y uno menor hacia los años finales de su vida útil.
 En consecuencia, cuando se utiliza el método de depreciación de saldos decrecientes, el gasto por depreciación
es mayor en los primeros años y va disminuyendo a medida que avanza la vida útil del activo.
 Este método se utiliza para activos con mayor intensidad al inicio de su vida útil.
FORMULA
 Para aplicar el método de depreciación de saldos decrecientes se debe calcular en primer lugar la tasa de depreciación
que se le aplicará al costo del activo para hallar el valor a depreciar.
TASA DE DEPRECIACION = 1 – (valor recuperable / costo del activo )
1
𝑛
Donde:
• valor recuperable: Es el valor que se estima que tendrá el activo al final de su vida útil.
• n: son los años de vida útil del activo.
NOTA: Siempre se debe establecer un valor recuperable del activo, de
lo contrario, al aplicar la fórmula, el activo se depreciaría totalmente en
su primer año de vida útil.

20. GASTO DE DEPRECIACION = costo del activo * tasa de depreciación
 Después de hallar la tasa de depreciación se procede a determinar el gasto por depreciación
mediante la siguiente fórmula.
Ejemplo 3
Una entidad compra una máquina por $20.000 y le establece un valor recuperable de
$2.000 y una vida útil de 5 años. La entidad decidió depreciar la máquina por el método de
depreciación de saldos decrecientes.

21. Ejemplo
1. Calculamos la tasa de depreciación.
2. Calculamos el gasto de depreciación.
GASTO DE DEPRECIACION = costo del activo * tasa de depreciación
PRIMER AÑO:
GASTO DE DEPRECIACION = $20000*0.36904 = $7380.85
$ 20,000.00
5 T.D. = 1-(valor recuperable/costo del activo)^(1/n)
$ 2,000.00 T.D. = 0.369
Valor recuperable
Vida útil(Años)
Valor activo Tasa de deprecicación

22. Año
Tasa de
depreciación
Valor sin
depreciar
Cuota
depreciación
Depreciación
acumulada
Valor neto
en libros
1 0.369 $ 20,000.00 $ 7,380.85 $ 7,380.85 $ 12,619.15
2 0.369 $ 12,619.15 $ 4,657.00 $ 12,037.86 $ 7,962.14
3 0.369 $ 7,962.14 $ 2,938.37 $ 14,976.23 $ 5,023.77
4 0.369 $ 5,023.77 $ 1,853.99 $ 16,830.21 $ 3,169.79
5 0.369 $ 3,169.79 $ 1,169.79 $ 18,000.00 $ 2,000.00
Depreciasión por saldos decrecientes

23. MÉTODO DE DEPRECIACIÓN DE SUMA DE DÍGITOS ANUALES. (SDA)
• Este es un método de depreciación acelerada que busca determinar una mayor alícuota de depreciación en los
primeros años de vida útil del activo. Este método parte del supuesto que durante los primeros años el activo
sufre un mayor desgaste y por tanto se reconoce una mayor alícuota de depreciación.
• Bajo este método el cargo anual por depreciación se obtiene multiplicando el valor neto por depreciar (P – VS)
por una fracción que resulta de dividir el número de años de vida útil restante entre la suma de los dígitos de los
años 1 a n de la vida útil del activo.
𝐷 =
𝑛 − (𝑡 − 1)
𝑛 ∗ (𝑛 + 1)/2
∗ (𝑃 − 𝑉𝑆)
EJEMPLO N°4
Un agricultor compró un tractor a un precio P = $ 1,000,000 con una vida útil de
5 años y se quiere depreciarlo por el método de la suma de los dígitos. Calcule
los cargos anuales de depreciación y su valor en libros.

24. La suma de los dígitos de los años es: 𝑛
2
∗ 𝑛 + 1 =
5
2
∗ 5 + 1 = 15
Año
Valores en
libros
Cargo anual
Valor
recuperado
0 $ 1,000,000 0 0
1 $ 666,666.67 $ 333,333.33 $ 333,333.33
2 $ 400,000.00 $ 266,666.67 $ 600,000.00
3 $ 200,000.00 $ 200,000.00 $ 800,000.00
4 $ 66,666.67 $ 133,333.33 $ 933,333.33
5 0 $ 66,666.67 $ 1,000,000
D1= $ 333,333.33
D2= $ 266,666.67
D3= $ 200,000.00
D4= $ 133,333.33
D5= $ 66,666.67

26. ACTIVO FIJO
Un activo fijo es un bien de una empresa, ya sea tangible o intangible, que no puede convertirse en
líquido a corto plazo y que normalmente son necesarios para el funcionamiento de la empresa y no
se destinan a la venta. Se encuentran recogidos en el balance de situación. También se incluyen
dentro del activo fijo las inversiones en acciones, bonos y valores emitidos por empresas afiliadas.
Dentro de esta categoría se incluyen todos aquellos
bienes y materiales tangibles, es decir, que se pueden
tocar. En función de las características de tu negocio los
activos fijos podrán variar de manera notoria. Según la
clasificación establecida por el Plan General Contable,
algunos de los bienes tangibles de los que pueden
disfrutar las empresas serían los siguientes: Terrenos y
bienes naturales, construcciones, maquinaria,
mobiliario.
Los activos fijos intangibles hacen referencia a
aquellos bienes y derechos que no son físicos o
palpables como tal. Se trata de bienes como
marcas, permisos, patentes, derechos de traspaso,
fondos de comercio o gastos de investigación.
Activo fijo tangible Activo fijo intangible

27. VIDA DE UN ACTIVO
La diferencia entre vida útil y económica reside en el periodo
del tiempo al que hace referencia cada uno de los conceptos.
Si visitamos nuestro diccionario económico, podemos
encontrar las siguientes definiciones:
 La vida económica de un activo es el periodo durante el
cual un activo tiene capacidad para producir rendimientos
para la empresa.
 La vida útil es el período en el que se espera utilizar el
activo por parte de la empresa y, a su vez, el tiempo
durante el cual se produce la amortización.
Así pues, la vida económica nos dice el tiempo durante el que
un activo es eficiente. Mientras, la vida útil nos dice el periodo
del tiempo durante el que un activo le sirve a una empresa.
VIDA DE UN
ACTIVO
VIDA
ECONÓMICA DE
UN ACTIVO
VIDA ÚTIL DE UN
ACTIVO

28. VIDA DE UN ACTIVO
Vida Económica de un Activo
La vida útil económica (VUE) es el número de años n en
que son mínimos los costos del valor anual (VA)
uniforme equivalente, tomando en consideración las
estimaciones del costo más vigentes durante todos los
años que el activo pudiera suministrar el servicio.
La VUE se determina al calcular el VA total de los costos
si el activo está en servicio un año, dos años, tres años,
etcétera, hasta el último año en que el activo se
considere útil. El VA total de costos es la suma de la
recuperación de capital (RC), que es el VA de la inversión
inicial y cualquier valor de rescate, así como el VA del
costo de operación anual (COA) estimado, es decir:
VA total = recuperación de capital − VA del costo de
operación anual = RC − VA del COA
La VUE es el valor n del más pequeño VA de los costos.
(Recuerde: estos VA son los estimados de costo, de
manera que los valores VA serán números negativos. Por
consiguiente, $−200 es un costo menor que $−500.) La
figura 11-1 muestra la forma común del VA de la curva del
costo. El elemento RC del VA total disminuye mientras que
el elemento COA aumenta, lo que crea la forma cóncava.

29. VIDA DE UN ACTIVO
Vida Útil de un Activo
Eventualmente, los activos fijos pueden ser dados de baja
o vendidos, ya sea por obsolescencia o actualidad
tecnológica. La vida útil de un activo fijo es el tiempo
durante el cual la empresa hace uso de él hasta que ya no
sea útil para la empresa.
Factores que influyen la vida útil de un activo fijo:
• El uso y el tiempo
• Obsolescencia tecnológica

30. FLUJO DE EFECTIVO DE UNA EMPRESA
A partir de las reformas fiscales de 1979, las
ganancias o pérdidas de capital se deben obtener
como la diferencia entre el valor de rescate del
activo al momento de la venta y un costo ajustado.
Este costo ajustado depende de la edad del activo y
se obtiene al multiplicar su valor en libros por el
factor de ajuste. La tabla que se muestra, tiene los
diferentes factores de ajuste para diferentes edades
del activo. Como se puede apreciar en esta tabla,
entre mayor sea la edad del activo mayor será su
factor de ajuste, es decir, si dos activos del mismo
tipo son comprados en dos fechas distintas, el activo
comprado más recientemente tendrá un factor de
ajuste menor.
Tabla de factores de ajuste

31. TERMINOLOGÍA PARA EL IMPUESTO SOBRE LA
RENTA Y OTRAS RELACIONES FUNDAMENTALES
El
impuesto
sobre
la
renta
Es el monto del pago
(impuestos) con base en el
ingreso o utilidad que debe
declararse a la institución
federal (o de menor nivel)
gubernamental. Los impuestos
son flujos de efectivo reales; sin
embargo, para que las
empresas calculen sus
impuestos se requieren algunos
elementos que no son en
efectivo, como la depreciación.
Los pagos del impuesto sobre la
renta de una corporación por lo
general se realizan
trimestralmente, y el último
pago del año se presenta con la
devolución tributaria anual.
El
ingreso
de
operación
R
También llamado
comúnmente ingreso bruto
IB, es el ingreso total
proveniente de fuentes que
producen entradas en una
corporación. Estos ingresos
se listan en el estado de
ingresos. Otros ingresos que
no son de operación, como
ventas de activos, regalías y
permisos, se consideran por
separado para propósitos
fiscales.
Los
gastos
de
operación
GO
incluyen todos los costos
corporativos en los que se
incurre en las transacciones
de un negocio. Dichos gastos
son deducibles de impuestos
para las empresas. Para las
alternativas de ingeniería
económica, los costos como
el COA (costo de operación
anual) y el de M&O
(mantenimiento y
operaciones) son aplicables
en este caso. La depreciación
no se incluye aquí porque no
es un gasto de operación.

32. TERMINOLOGÍA PARA EL IMPUESTO SOBRE LA
RENTA Y OTRAS RELACIONES FUNDAMENTALES
El
ingreso
neto
de
operación
INO
Con frecuencia llamado UAI
(utilidades antes de intereses
e impuestos sobre la renta),
es la diferencia entre el
ingreso bruto y los gastos de
operación.
𝑰𝑵𝑶 = 𝑼𝑨𝑰 = 𝑰𝑩 – 𝑮𝑶
El
ingreso
gravable
IG
Es el monto a partir del cual
se calculan los impuestos. En
el caso de las corporaciones
se permite deducir la
depreciación, el agotamiento
y la amortización. Con fines
de evaluación económica,
definimos el ingreso gravable
como:
𝑰𝑮
= 𝒊𝒏𝒈𝒓𝒆𝒔𝒐 𝒃𝒓𝒖𝒕𝒐
− 𝒈𝒂𝒔𝒕𝒐𝒔 𝒅𝒆 𝒐𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊ó𝒏
− 𝒅𝒆𝒑𝒓𝒆𝒄𝒊𝒂𝒄𝒊ó𝒏
= 𝑰𝑩 − 𝑮𝑶 – 𝑫
La
tasa
de
impuestos
T
Es un porcentaje, o
equivalente decimal, del
ingreso gravable que se debe
pagar en forma de impuestos.
Las tasas de impuestos en
muchos países, inclusive
Estados Unidos, son
graduales (o progresivas) por
nivel de ingreso gravable; es
decir, las tasas son mayores
conforme el IG aumenta.
𝑰𝒎𝒑𝒖𝒆𝒔𝒕𝒐𝒔 𝒔𝒐𝒃𝒓𝒆 𝒍𝒂 𝒓𝒆𝒏𝒕𝒂
= 𝒕𝒂𝒔𝒂 𝒅𝒆 𝒊𝒎𝒑𝒖𝒆𝒔𝒕𝒐𝒔 𝒂𝒑𝒍𝒊𝒄𝒂𝒃𝒍𝒆
× 𝒊𝒏𝒈𝒓𝒆𝒔𝒐 𝒈𝒓𝒂𝒗𝒂𝒃𝒍𝒆
= ( 𝑻 )(𝑰𝑮)

33. TERMINOLOGÍA PARA EL IMPUESTO SOBRE LA
RENTA Y OTRAS RELACIONES FUNDAMENTALES
La
utilidad
neta
de
operación
después
de
impuestos
UNDI
Es el monto remanente anual
después de restar los impuestos
del ingreso gravable.
𝑼𝑵𝑫𝑰 = 𝑰𝑮 − 𝒊𝒎𝒑𝒖𝒆𝒔𝒕𝒐𝒔
= 𝑰𝑮 − ( 𝑻 )(𝑰𝑮)
= 𝑰𝑮 𝟏 − 𝑻
Básicamente, la UNDI
representa la cantidad de
dinero que queda a la
corporación como resultado del
capital invertido durante el
año. También se le conoce
como utilidad neta después de
impuestos (UNDI).
La
tasa
de
impuestos
promedio
𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜
=
𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑑𝑜𝑠
𝑖𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜 𝑔𝑟𝑎𝑣𝑎𝑏𝑙𝑒
=
𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠
𝐼𝐺
Las
tasas
de
impuestos
efectivas
Van de 35 a 50%. Una razón
para utilizar la tasa de
impuestos efectiva es que los
impuestos estatales son
deducibles en los cálculos para
los impuestos federales. La tasa
de impuestos efectiva y los
impuestos se calculan como:
𝑇𝑒
= 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑒𝑠𝑡𝑎𝑡𝑎𝑙 + (1
− 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑒𝑠𝑡𝑎𝑡𝑎𝑙)(𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑓𝑒𝑑𝑒𝑟𝑎𝑙)
𝐼𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 = ( 𝑇 𝑒)(𝐼𝐺)

34. FLUJO EFECTIVO DESPUES DE IMPUESTOS
El término flujo neto de efectivo (FNE), se identificó
como el mejor cálculo de efectivo real por año. El FNE
se determina como la entrada de efectivo menos la
salida de efectivo. Hoy en día se reemplaza el término
FNE por el de flujo de efectivo antes de impuestos
(FEAI), y se introduce el nuevo término flujo de
efectivo después de impuestos (FEDI).
El FEAI y el FEDI son flujos de efectivo reales; esto
significa que representan la estimación del flujo real de
dinero que entra y sale de la corporación como
consecuencia de la alternativa. Sabemos ya que el
ingreso neto de operación (INO) no incluye la compra
o venta de activos de capital. Sin embargo, el cálculo
anual del FEAI debe incluir la inversión de capital inicial
y el valor de rescate para los años en que ocurran. Al
incorporar las definiciones del ingreso bruto y los
gastos de operación, el FEAI de cualquier año se define
como:
𝑭𝑬𝑨𝑰 = 𝑰𝑩 − 𝑮𝑶 − 𝑷 + 𝑺
Donde:
P: Inversión inicial (en el año 0)
S: Valor de rescate estimado para el año n
Entonces, el FEAI incluirá P solo en el año 0, y sólo en el año n
existirá un valor de rescate S. Una vez calculados todos los
impuestos, el flujo de efectivo después de impuestos anuales es
tan sólo:
𝑭𝑬𝑫𝑰 = 𝑭𝑬𝑨𝑰 – 𝑰
Donde:
I: Impuestos, se calculan con la relación (T)(IG) o (Te)(IG)
De acuerdo con esto, si la expresión FEDI se determina con la
relación IG, la depreciación no debe ubicarse fuera del
componente IG, entonces:
𝑭𝑬𝑫𝑰 = 𝑰𝑩 − 𝑮𝑶 − 𝑷 + 𝑺 − (𝑰𝑩 − 𝑮𝑶 − 𝑫)(𝑻𝒆)
𝑭𝑬𝑨𝑰
= 𝒊𝒏𝒈𝒓𝒆𝒔𝒐 𝒃𝒓𝒖𝒕𝒐 − 𝒈𝒂𝒔𝒕𝒐𝒔 𝒅𝒆 𝒐𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊ó𝒏
− 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒓𝒔𝒊ó𝒏 𝒊𝒏𝒊𝒄𝒊𝒂𝒍 + 𝒗𝒂𝒍𝒐𝒓 𝒅𝒆 𝒓𝒆𝒔𝒄𝒂𝒕𝒆

35. La determinación de la tasa interna de rendimiento después
de impuestos, no puede determinarse de una forma directa
y simple. Algunos autores mencionan que existe una
relación aproximada entre rendimiento después de
impuestos y rendimiento antes de impuestos. Tal relación la
expresan de la siguiente manera:
𝑻𝒍𝑹 𝒅𝒆𝒔𝒑𝒖é𝒔 𝒅𝒆 𝒊𝒎𝒑. =
𝑻𝒍𝑹 𝒂𝒏𝒕𝒆𝒔 𝒅𝒆 𝒊𝒎𝒑.
(𝟏 − 𝑻𝒂𝒔𝒂 𝒅𝒆 𝒊𝒎𝒑𝒖𝒆𝒔𝒕𝒐𝒔)
Para analizar flujos de efectivo después de impuestos es
necesario primero saber cómo se determinan. Por
consiguiente, a continuación se muestra el procedimiento
tabular que se recomienda seguir en la obtención de tales
flujos:
Año
(A)
FEAI
(B)
Depreciación
(C)=(A)-(B)
Ingreso
gravable
(D)=-t(C)
Impuestos o
ahorros
(E)=(A)+(D)
FEDI
k Rk - Ek dk Rk - Ek - dk -t(Rk - Ek - dk) (1-t)(Rk - Ek)+tdk
La columna (A) consiste en la misma información que se
usa en los análisis antes de impuestos, en concreto, los
ingresos de efectivo (o ahorros) menos los gastos
deducibles. La columna (B) contiene la depreciación que
puede declararse para propósitos fiscales. La columna (C)
contiene el ingreso neto (costo neto) al cual se le aplica la
tasa de impuestos para determinar los impuestos
(ahorros). La columna (D) muestra los impuestos por pagar
o los ahorros obtenidos. Por último, la columna (E) muestra
los Flujos de efectivo después de impuestos (FEDI) que se
usan directamente en el análisis económico después de
impuestos.

36. Los encabezados de las columnas de la figura
indican las operaciones aritméticas que se
deben seguir para calcular las columnas C, D y
E, para k = 1, 2,…, N. Cuando k = 0, por lo
general entran en juego las inversiones de
capital, y el tratamiento en relación con los
impuestos (si los hubiera).
Nota: La tabla debe usarse con las
convenciones de signo:
+ →
𝑃𝑎𝑟𝑎 𝑓𝑙𝑢𝑗𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑒𝑛𝑡𝑟𝑎𝑑𝑎 𝑑𝑒 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑜 𝑎ℎ𝑜𝑟𝑟𝑜𝑠
− →
𝑃𝑎𝑟𝑎 𝑓𝑙𝑢𝑗𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑠𝑎𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑜 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑑𝑒
𝑜𝑝𝑜𝑟𝑡𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑

37. EJERCICIOS DE APLICACIÓN
Progress:

39. La depreciación acelerada es cualquier método de depreciación utilizado para fines contables o de
impuestos sobre la renta que permite mayores gastos de depreciación en los primeros años de la vida de un
activo.
Es un método de cálculo del desgaste del activo, donde a través del uso de índices se asigna un mayor
desgaste a los primeros años de uso, el que de forma paulatina va disminuyendo con el paso de los años en
la medida que el medio envejece.
“UN BIEN MIENTRAS MÁS NUEVO
PUEDE SER SOMETIDO A MAYOR USO”

40. REGLAMENTO PERUANO
1.- En el caso de edificios y construcciones, se aplicará un 20% (hoy es 5%) a aquellos dedicados a la producción de rentas de
tercera categoría (empresas) y siempre que la construcción se inicie desde el 01 de enero y hasta el 31 de diciembre la construcción
tenga un avance de obra de mínimo 80%. Si estos edificios y construcciones empiezan a depreciarse en el 2020, se aplicará la tasa de
depreciación del 20% a partir del 2021, excepto en el último ejercicio, por el saldo.
2.- En el caso de equipos de procesamiento de datos, la depreciación será de 50% (hoy 25%), en maquinaria y equipo asciende
a 20% (antes 10%). En el caso de transporte terrestre, los vehículos usados en transporte de pasajeros se aplicarán 33.3% (hoy 20%) y
en los híbridos o eléctricos, un 50% (hoy 20%).
La depreciación se aplica hasta que los bienes estén completamente depreciados. En el caso de hoteles, agencias de viaje,
turismo y restaurantes o afines, o respecto del activo fijo dirigido a la generación de rentas por actividades de espectáculos culturales
no deportivos; y los vehículos de transporte relacionados con las ya referidas actividades y transporte turístico, si hasta el 31 de
diciembre aún tienen costos por depreciar, se les aplicará un 20% y 33.3% anual, respectivamente, por los ejercicios 2021 y 2022.

41. PROCEDIMIENTO PARA DEPRECIAR EL SALDO
REMANENTE
TENEMOS:

42. TIPOS DE MÉTODOS DE LA DEPREACIÓN
ACELERADA
El método de saldo doble decreciente (DDB) es un método
de depreciación acelerada. Después de tomar el recíproco
de la vida útil del activo y doblarlo, esta tasa se aplica a la
base depreciable, también conocida como valor en libros,
por el resto de la vida esperada del activo.
Por ejemplo, un activo con una vida útil de cinco años
tendría un valor recíproco de 1/5 o 20%. Se aplica el doble
de la tasa, o el 40%, al valor contable actual del activo para
la depreciación. Aunque la tasa permanece constante, el
valor en dólares disminuirá con el tiempo porque la tasa se
multiplica por una base depreciable más pequeña en cada
período.
El método de la suma de los dígitos de los años (SYD)
también permite una depreciación acelerada. Para
empezar, combine todos los dígitos de la vida esperada
del activo. Por ejemplo, un activo con una vida útil de
cinco años tendría una base de la suma de los dígitos
del uno al cinco, o 1 + 2 + 3 + 4 + 5 = 15.
En el primer año de depreciación, se depreciaría 5/15
de la base depreciable. En el segundo año, solo 4/15 de
la base depreciable se depreciaría. Esto continúa hasta
que el año cinco deprecie el 1/15 restante de la base.

43. CONCLUSIONES CLAVES
La depreciación acelerada es cualquier método
de depreciación que permite el reconocimiento
de mayores gastos de depreciación durante los
años anteriores.
Las empresas pueden utilizar la depreciación
acelerada para fines fiscales, ya que estos
métodos dan lugar a un aplazamiento de las
obligaciones fiscales ya que los ingresos son
menores en períodos anteriores.

44. CONCLUSIONES
 Para realizar una buena toma de decisiones en una empresa, en las que se ejecutan proyectos, ya se cuentan con
activos que permiten operar a la empresa en el rubro. Estos activos deben prevalecer el mayor tiempo posible,
siempre que no representen gastos significativos y aun así aporten rentabilidad.
 Un activo a lo largo de su vida económica puede tener brechas altas y bajas sobre su valor, pero a medida que
pasa el tiempo se irá depreciando, ya sea por un uso constante o bajo, tal hecho siempre ocurrirá.
 Mantener un activo, puede representar además de los gastos periódicos, otros gastos adicionales a la empresa y
por tanto también la responsabilidad en nuevos documentos que impliquen nuevos compromisos, afectando el
flujo de dinero de la empresa.
 La depreciación acelerada es cualquier método de depreciación que permite el reconocimiento de mayores
gastos de depreciación durante los años anteriores.
 Las empresas pueden utilizar la depreciación acelerada para fines fiscales, ya que estos métodos dan lugar a un
aplazamiento de las obligaciones fiscales ya que los ingresos son menores en períodos anteriores.

45. LINKOGRAFIA
 https://economipedia.com/definiciones/impuesto.html
 https://www.reviso.com/es/que-son-los-impuestos/
 http://depreciacion-lizmar-narvaez.blogspot.com/2014/07/analisis-
despues-del-impuesto.html
 https://www.perucontable.com/contabilidad/beneficio-tributario-de-la-
depreciacion-acelerada-o-leasing/
 https://www.cepal.org/sites/default/files/events/files/ppt_covid_empres
as_y_sectores_gs_v3.pdf
 https://www.youtube.com/watch?v=kyVh8rezpIo
 https://www.americaeconomia.com/negocios-industrias/estas-son-las-
500-mayores-empresas-del-peru-2020