El objetivo del webinar es dar a conocer las posibilidades de reestructuración que ofrecen los procedimientos preconcursales para que las empresas en dificultades puedan reconducir su situación sin tener que acudir a un concurso de acreedores.

1. WEBINAR
Preconcurso y
planes de
reestructuración:
Herramientas para
superar la crisis
AGM
ABOGADOS
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5 de abril de 2022

2. PONENTES
JULIO
MENCHACA
VITE
Reponsable del área Gestión de Crisis
juliomenchaca@agmabogados.com
GUSTAVO
GARCÍA
CALBÓ
Abogado del área Gestión de Crisis
ggarcia@agmabogados.com
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3. ÍNDICE
1. Proyecto de Ley
2. ¿Quién puede solicitar el plan de reestructuración?
3. ¿Cuándo puede solicitarse el plan de
reestructuración?
4. ¿Qué se puede conseguir con el plan de
reestructuración?
5. ¿Cómo se puede conseguir la viabilidad?
6. ¿Cuál es el procedimiento?
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4. 1. Proyecto de Ley
▪ Para la transposición de la Directiva (UE) 2019/1023 sobre los
procedimientos de reestructuración e insolvencias.
▪ Entrada en vigor prevista para el mes de julio.
▪ Modificación completa del Libro Segundo sobre el Derecho Preconcursal.
▪ Sujeto a posibles modificaciones.
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5. ▪ Cualquier persona natural o jurídica que lleve a cabo una actividad
empresarial o profesional.
▪ Excepto:
2. ¿Quién puede solicitar el
plan de reestructuración?
o Empresas de seguros o de reaseguros.
o Entidades de crédito.
o Empresas de inversión u organismos de inversión colectiva.
o Entidades de contrapartida central.
o Depositarios centrales de valores.
o Otras entidades y entes financieros recogidos en el artículo 1,
apartado 1, párrafo 1º, de la Directiva 2014/59/UE.
o Entidades y organismos estatales.
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6. 3. ¿Cuándo puede solicitarse el
plan de reestructuración?
▪ Cuando el deudor se encuentre en situación de insolvencia.
▪ Estados de insolvencia:
o Actual.
o Inminente.
o Probabilidad de insolvencia: se considera que existe probabilidad de
insolvencia cuando sea objetivamente previsible que, de no alcanzarse
un plan de reestructuración, el deudor no podrá cumplir regularmente
sus obligaciones que venzan en los próximos 2 años.
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7. 4. ¿Qué se puede conseguir con
el plan de reestructuración?
▪ Objetivo de los planes de reestructuración: la viabilidad de la compañía.
▪ La modificación de la composición, de las condiciones o de la estructura
del activo y del pasivo del deudor, o de sus fondos propios, incluidas las
transmisiones de activos, unidades productivas o de la totalidad de la
empresa en funcionamiento, así como cualquier cambio operativo
necesario, o una combinación de estos elementos.
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8. Créditos afectados
5.¿Cómo se puede conseguir la
viabilidad?
▪ Norma general: puede afectarse cualquier crédito, incluidos los créditos
contingentes y sometidos a condición.
▪ Créditos que no pueden afectarse:
o Créditos por alimentos.
o Derivados de responsabilidad civil extracontractual.
o Relaciones laborales distintas del personal de alta dirección.
• Puede modificarse:
o Vencimiento.
o Importe por principal o intereses.
o Conversión en crédito participativo o subordinado, acciones o participaciones
sociales.
o Modificación en instrumento distinto.
o Modificación y extinción de garantías.
o Cambio de deudor.
o Cambio de ley aplicable.
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9. 5.¿Cómo se puede conseguir la
viabilidad?
▪ Crédito público:
o Devengo inferior a 2 años.
o Estando al corriente de obligaciones tributarias y de Seguridad Social.
o No podrá modificarse: importe, ley aplicable, cambio del deudor, garantías,
conversión en acciones, participaciones o préstamo participativo.
o Plazos máximos para su pago:
- 12 meses.
- 6 meses, si se ha concedido un aplazamiento o fraccionamiento
previamente.
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10. 5.¿Cómo se puede conseguir la
viabilidad?
▪ Clases de acreedores.
o Formación:
- Los acreedores afectados por el Plan votarán agrupados por clases de
créditos.
- Los acreedores se agruparán cuando exista un interés común.
- Se considera un interés común el rango de pago concursal.
- Podrán agruparse en función de su afectación por el Plan, su naturaleza
financiera o al conflicto de intereses que pueda existir.
- Las Pymes serán una clase autónoma cuando su sacrificio sea superior al 50%
del crédito.
- Los créditos con garantía real serán una clase única, salvo que puedan
dividirse por la heterogeneidad de los bienes.
- El crédito público será una clase única.
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11. 5.¿Cómo se puede conseguir la
viabilidad?
o Aprobación del plan:
- Aceptación por 2/3 del importe de cada clase.
- Garantía real: 3/4 de cada clase.
- Arrastre entre clases (Cross class cramdown):
Homologación judicial, y
- Ratificación por junta cuando se prevean medidas que requieran el acuerdo de
los socios.
A. Aprobación por una mayoría simple de las clases, si una de ellas habría sido
clasificada con privilegio especial o general, o
B. Una de las clases a favor habría recibido algún pago tras una valoración de
la deudora como empresa en funcionamiento.
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12. Blindaje de la nueva financiación y otros actos
de reestructuración
5.¿Cómo se puede conseguir la
viabilidad?
▪ Protección ante acciones de rescisión:
o Financiación interina: necesaria durante la tramitación y negociación del Plan.
o Nueva financiación: necesaria para el cumplimiento del Plan.
o Actos y negocios necesarios para la negociación del Plan.
o Actos y negocios necesarios para la ejecución del Plan.
▪ Requisitos:
o Afectación de más del 50% del pasivo.
o Si la financiación interina o nueva la otorga una persona relacionada, la afectación
deberá alcanzar a 2/3.
o En caso contrario, se aplicarán las normas sobre acciones concursales de rescisión.
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13. Requisitos de contenido
5.¿Cómo se puede conseguir la
viabilidad?
▪ Exigencias legales del contenido mínimo que expresará el Plan.
▪ Experto en reestructuración.
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14. 5.¿Cómo se puede conseguir la
viabilidad?
Aspectos prácticos
▪ Preparación del plan de negocio:
o Importante: realista y viable.
o Independent Business Review (IBR): se puede solicitar el nombramiento de un
experto independiente que valide el plan de negocio.
▪ Primeros acercamientos: con entidades que aglutinen la mayoría de la deuda.
▪ Comisión negociadora o “Steering Committee”: conveniente cuando hay múltiples
entidades bancarias.
▪ Term sheet: no es un contrato, pero contiene los principales términos de la
reestructuración.
▪ Mecánica: firma de un acuerdo marco + novaciones (modificativas o extintivas) o
nuevos contratos o pólizas.
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15. ▪ En caso de probabilidad de insolvencia o de insolvencia inminente.
▪ Comunicación al Juzgado del inicio de las negociaciones con los acreedores.
▪ Prohibición de inicio de ejecuciones y suspensión de ejecuciones en curso:
6. ¿Cuál es el procedimiento?
o Sobre bienes o derechos necesarios para la continuidad de la actividad
empresarial o profesional.
o Plazo de 3 meses. Posibilidad de solicitar la prórroga por 3 meses más
(aceptado por el 50% del pasivo y, en su caso, del experto en
reestructuraciones).
o Excepto acreedores públicos y ejecuciones de acreedores que no puedan
ser afectados.
Protección de la compañía ante ejecuciones
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16. ▪ En instrumento público.
▪ Firmado por quienes lo hayan suscrito.
Formalización del plan
Homologación judicial del plan
▪ Para:
o Extender los efectos a acreedores o clases que no hubiesen votado
a favor.
o Resolución de contratos.
o Proteger la financiación interina y la nueva financiación.
o Protección de actos y negocios del Plan frente acciones rescisorias.
▪ “Salvo que de la documentación presentada se deduzca manifiestamente que
no se cumplen los requisitos exigidos en la sección primera de este capítulo,
el juez homologará el plan de reestructuración”.
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6. ¿Cuál es el procedimiento?

17. SOMOS AGM ABOGADOS
Con más de 30 años de recorrido, AGM Abogados siempre ha tenido el mismo objetivo: encontrar la
mejor y más rápida solución a los problemas legales de nuestros clientes.
Es por esto que reunimos a un equipo internacional de más de 100 profesionales, repartidos entre
Barcelona, Madrid, Sabadell, París, cada uno especializado en su área en concreto y, sobre todo,
apasionados por su trabajo.
Somos una de las 35 firmas de abogados españolas más importantes del país y la única que cuenta con
oficina propia en Francia.
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