Este documento describe varios riesgos cuantificables que enfrentan las instituciones financieras. Identifica el riesgo de crédito, riesgo de liquidez, y riesgo de mercado como los principales riesgos discrecionales. También describe riesgos no discrecionales como el riesgo tecnológico y riesgo legal. Explica cómo medir y evaluar cada uno de estos riesgos.

1. 2.2. RIESGOS CUANTIFICABLES

2. Son aquellos para los cuales es posible
conformar bases estadísticas que permitan
medir sus perdidas potenciales, y dentro de
estos, se clasifican en:
– Riesgos discrecionales:
• Riesgo de crédito
• Riesgo de liquidez
• Riesgo de mercado
– Riesgos no discrecionales:
• Riesgo tecnológico
• Riesgo legal

3. Riesgo de Crédito
• Pérdida potencial por la
falta de pago de un
acreditado o contraparte,
incluyendo las garantías
reales p personales que
les otorguen, así como
cualquier otro mecanismo
de mitigación de riesgos
utilizado por las
instituciones.
La estimación de la perdida
de probabilidad depende
de:
 Probabilidad de
incumplimiento
(calificaciones o matrices
de transición)
 Exposición crediticia
(cartera viva durante un
periodo determinado)
 Perdida dado el
incumplimiento
(porcentaje aplicable en
función de las garantías)

4. El riesgo de crédito se puede definir como la
perdida potencial producto del incumplimiento de
la contraparte en una operación que incluye un
compromiso de pago.
Riesgo de emisor
El riesgo de emisor es aquel que genera o puede
generar, la perdida por incumplimiento de las
obligaciones que adquiera la empresa o institución
que emite un instrumento financiero

5. • La modelación ha evolucionado desde su
consideración mas simple (incumplimiento en el
pago) hasta esquemas sofisticados que incluyen
consideraciones de calidad crediticia aunque no
haya incumplimiento
• La calidad crediticia es operativa siempre que
haya un rating de las contrapartes (agencias
calificadoras o centrales de información)

6. • La calidad crediticia puede ser una variable ad
hoc establecida por las entidades y su evaluación
resulta de gran dificultad en la gestión del riesgo
de crédito (scoring)
• La estimación de las pérdida de probabilidad
depende de:
Probabilidad de incumplimiento (calificaciones o
matrices de transición)
Exposición crediticia (cartera viva durante un periodo
determinado)
Perdida dado el incumplimiento (porcentaje aplicable
en función de las garantías)

7. Riesgo de Liquidez
• Perdida potencial por la imposibilidad o
dificultades de renovar pasivos o de contratar
otros en condiciones normales para la institución,
por la venta anticipada o forzosa de activos a
descuentos excesivos para hacer frente a sus
obligaciones, o bien, por el hecho de que una
posición no pueda ser enajenada
oportunamente, adquirida o cubierta mediante el
establecimiento de una posición contraria
equivalente

8. La exposición al riesgo de liquidez se puede presentar
básicamente desde dos puntos de vista:
 En primer termino, aquel que genera o puede generar,
una perdida potencial por no poder realizar una
transacción a precios de mercado, debido a una baja
frecuencia de negociación de los papeles en el mercado
 También se entiende por riesgo de liquidez aquel que
genera o puede generar, una perdida potencial por no
poder cumplir con las obligaciones inicialmente
pactadas o incurrir en costos excesivos para su
cumplimiento

9. Riesgo de Mercado
• Perdida potencial por cambios en los factores
de riesgo que inciden sobre la valuación o sobre
los resultados esperados de las operaciones
activas, pasivas o causantes de pasivo
contingente, tales como tasas de interés, tipos
de cambio e índices de precios, entre otros.

10. Riesgo de Mercado
• Se entiende como riesgo de mercado la perdida que
puede sufrir una entidad debido a la diferencia en los
precios que se registran en el mercado o en
movimientos de los llamados factores de riesgo
• También se puede definir como la posibilidad de que
el valor presente neto de un portafolio se mueva
adversamente ante cambios en las variables
macroeconómicas que determinan el precio de los
instrumentos que componen una cartera de valores

11. Riesgo de Mercado
El Riesgo de Tasa de Interés
• Perdida que puede producirse en un activo
financiero por el movimiento adverso de las
tasas de interés
• Se materializa en perdidas de valor de
mercado de activos financieros sensibles a la
tasa de interés como los títulos de renta fija
publica y privada (derivados)

12. El impacto de este riesgo se puede medir en
variables significativas como:
El valor de mercado de la entidad
El beneficio contable
El margen de intermediación
La generación de recursos de capital

13. Riesgo de Mercado
El Riesgo de Tasa de Cambio
• Perdida que puede producirse en un activo financiero
por el movimiento adverso de la tasa de cambio
• Se materializa en perdidas de valor de mercado de
activos financieros sensibles a la tasa de cambio como
los derivados en el mercado cambiario
• El impacto de este riesgo se puede medir en variables
significativas como:
El valor de mercado de la entidad

14. Riesgos no discrecionales
• Resultantes de la operación del negocio. En esta
categoría se encuentra el riesgo operativo, que
representa la perdida potencial por fallas o deficiencias
en los controles internos, por errores en el
procesamiento y almacenamiento de las operaciones o
en la transmisión de información, así como por
resoluciones administrativas y judiciales adversas,
fraudes o robos, y comprende, entre otros el riesgo
tecnológico y el riesgo legal.

15. Riesgos no Discrecionales
Riesgo Tecnológico
• Es la pérdida potencial por daños, interrupción,
alteración o fallas derivadas del uso o
dependencia en el hardware, software, sistemas,
aplicaciones, redes y cualquier otro canal de
distribución de información en la prestación de
los servicios con los clientes de la institución
financiera.

16. Riesgos no Discrecionales
Riesgo Legal
Es la pérdida potencial por el incumplimiento de las
disposiciones legales y administrativas aplicables, la
emisión de resoluciones administrativas y judiciales
desfavorables y la aplicación de sanciones, en
relación con las operaciones que las instituciones
financieras llevan a cabo.