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1. 1¿Qué es un indicador financiero?
• Es una relación de las cifras extractadas de los estados
financieros y demás informes de la empresa con el propósito
de formarse una idea como acerca del comportamiento de la
empresa; se entienden como la expresión cuantitativa del
comportamiento o el desempeño de toda una organización o
una de sus partes, cuya magnitud al ser comparada con
algún nivel de referencia, puede estar señalado una
desviación sobre la cual se tomaran acciones correctivas o
preventivas según el caso.

2. •La interpretación de los resultados que arrojan los
indicadores económicos y financieros están en función
directas a las actividades, organización y controles
internos de las Empresas como también a los periodos
cambiantes causados por los diversos ageentes
internos y externos que las afectan.

4. 1.-CONCEPTO:
• Son también conocidos como indicadores o coeficientes
financieros, constituyen una de las principales herramientas
de análisis de la situación patrimonial, financiera, económica
y comercial de una empresa.
• El uso adecuado nos permiten tomar decisiones importantes
para el futuro de la compañía, que van desde el nivel de
endeudamiento sin perjudicar las obligaciones financieras de
la empresa, hasta la capacidad de mejorar su gestión para
aumentar su nivel de ingresos.

5. •Existen varias clases de ratios que permiten
evaluar de manera concreta el desempeño
de la compañía. Dichos indicadores son:

6. Nos indica el grado en el cual los activos pueden cubrir los pasivos, es
decir, de cuánto dinero disponemos para cubrir nuestras deudas
actuales(de corto y mediano plazo).
Ejemplo:
 Si tenemos un activo corriente= S/.3628959 =4.06 veces
 Si tenemos un pasivo corriente= S/.893150
Esto quiere decir que el activo corriente es 4.06 veces más grande que el pasivo
corriente; o que por cada UM de deuda la empresa cuenta con UM para pagarla.
1> 𝐵𝑢𝑒𝑛𝑎 𝑐𝑎𝑝𝑎𝑐𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑔𝑜
1= 𝐶𝑢𝑏𝑟𝑒 𝑎𝑝𝑒𝑛𝑎𝑠 𝑙𝑜𝑠 𝑝𝑎𝑔𝑜𝑠
1< 𝑀𝑎𝑙𝑎 𝑐𝑎𝑝𝑎𝑐𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑔𝑜

7. 1.¿QUÉ SE ENTIENDE POR LIQUIDEZ?
Entendemos por liquidez, en términos
generales, la facultada que tienen los
bienes y derechos del activo para
transformarse valores monetarios.

8. 2.¿QUÉ MIDE (Relaciona) el Índice de
Liquidez?
Mide la capacidad que tiene la empresa para hacer
frente a sus compromisos de corto plazo.

9. RATIOS DE LIQUIDEZ
• Son aquellos activos que se pueden convertir fácilmente en
efectivo para poder cubrir sus obligaciones de pagos, en el
cortoymedianoplazo.
Losmásusados son:
a. Liquidez :
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

10. b. Prueba Ácida:
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝐸𝑥𝑖𝑠𝑡𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 − 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑑𝑜𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝐴𝑛𝑡𝑖𝑐𝑖𝑝𝑎𝑑𝑜
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
Este nos explica de una manera mas detallada la capacidad de pago de una
empresa en el corto plazo, acercándose más a los activos que rápidamente
se convierte en dinero.

11. c. Capital Trabajo o Fondo de maniobra
Activo corriente-Pasivo corriente
Ejemplo: Activo corriente=S/.2’449,060
Pasivo corriente=S/.2’449,060
Esta cantidad os indica la disponibilidad de recursos con los que
cuenta la empresa en el corto plazo, luego de haber cumplido
con sus obligaciones de deuda.
S/.2’449,060 -S/.2’449,060=S/.1´548,430

12. RATIOS DE SOLVENCIA
• Mide la capacidad de endeudamiento de una empresa y explica el
respaldo monetario del cual disponen para afrontar sus obligaciones
dándonos una idea de su autonomía financiera. En otras palabras ,cuánto
dinero puede solicitar una empresa como préstamo, resguardado por sus
patrimonios y activos.
• Este ratio es de mucho interés para los acreedores, ya que son ellos
quienes van a determinar la probabilidad de reembolso respaldado por
sus respectivos activos en caso de que la empresa no les pueda pagar .A
continuación pasaremos a ver los principales ratios de solvencia.

13. 1.Endeudamiento Patrimonial: Pasivo Total
Patrimonio
Nos muestra el grado de autonomía o dependencia financiera de la
empresa, o sea si camina con capital propio o con capital de
terceros(préstamos).Es conveniente que tenga un índice bajo, púes ello
significaría que tiene un escaso nivel de endeudamiento por lo tanto una
buena capacidad de pago para los acreedores y proveedores .
Evaluación de los acreedores, para el otorgamiento de un préstamo
financiero:
1> 𝑴𝒂𝒍𝒂 𝒄𝒂𝒑𝒂𝒄𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒅𝒆 𝒑𝒂𝒈𝒐 𝒅𝒆 𝒍𝒂 𝒆𝒎𝒑𝒓𝒆𝒔𝒂
1= 𝑪𝒖𝒃𝒓𝒆 𝒂𝒑𝒆𝒏𝒂𝒔 𝒍𝒐𝒔 𝒂𝒈𝒐𝒔 𝒅𝒆 𝒍𝒂𝒔 𝒄𝒖𝒐𝒕𝒂𝒔
1< 𝑩𝒖𝒆𝒏𝒂 𝒄𝒂𝒑𝒂𝒄𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒅𝒆 𝒑𝒂𝒈𝒐 𝒅𝒆 𝒍𝒂 𝒆𝒎𝒑𝒓𝒆𝒔𝒂

14. EJEMPLO: Se tiene
Pasivo Total =S/.400,369
Patrimonio =S/.850,500
Endeudamiento Patrimonial=S/.400,369=S/.0.47
S/850,500
El 0.47 nos indica que la empresa registra una buena capacidad de pago,
frente a sus obligaciones financieras, proporcionando un indicador positivo
sobre la toma de decisión de los acreedores.
2.Endeudamiento Patrimonial a Largo Plazo:
Pasivos de Largo Plazo
Patrimonio
nos proporciona una visión mas panorámica de la solvencia en el largo plazo
que pueda tener una empresa.

15. 3.Endeudamiento del Activo Total: Pasivo Total
Activo Total
Evalúa que porcentaje de los activos totales es financiado por terceros.
Pasivo Total=S/.400,369=32% Promedio de la industria =25%
Activo Total=S/.1’250,869
• Esto significa que la razón del endeudamiento de la empresa es de 32%,lo cual implica que
la empresa ha asignado casi la tercera parte a capital tercero para su financiamiento .Esta
empresa encontraría difícil solicitar en préstamo fondos adicionales a los acreedores sin
antes obtener primero mas fondos de capital contable.
4.Endeudamiento de Largo Plazo del Activo Fijo Neto:
Analiza la forma que se financia el activo fijo (inmuebles, maquinaria y equipo).
Pasivo de Largo Plazo
Activo Fijo Neto

16. RATIOS DE GESTIÓN
Mide la efectividad conque la empresa administra sus activos, tomando como base los niveles
de ventas, reflejándose en el aumento de sus volúmenes y midiéndose en número de veces. Los
principales análisis de gestión son:
a. Rotación de Cajas y Bancos: Cajas y Bancos× 𝟑𝟔𝟎 𝒅í𝒂𝒔
Ventas Netas
• Mide el numero de días que el rubro caja y bancos puede cubrir las ventas con sus recursos
existentes propios.
b. Rotación de Inventarios o Existencias:
Ventas Netas o Costos de Ventas=Veces
Inventarios o Existencias Finales

17. 360 +(
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠 𝑜 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 𝑜𝐸𝑥𝑖𝑠𝑡𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑙𝑒𝑠
) = 𝐷í𝑎𝑠
Nos indica con que frecuencia sale una existencia del almacén, para ser vendida, con lo cual
se debe propiciar que tenga un elevado nivel de rotación, pues ello nos revelaría un gran
dinamismo en las ventas y nos permitiría además disminuir los costos de almacenamiento.
c.Rotación de Activos Fijos: Ventas Netas
Activo Fijo Total
Activo Fijo Total =Planta y Equipo

18. • Mide la efectividad con que una empresa utiliza su planta y equipos para generar mayores
ventas. Un ratio elevado refleja una gran productividad de los activos como generadores
de ventas .También se puede interpretar como el número de veces que se podría renovar
el activo fijo con las ventas que se genera en un determinado periodo.
d. Inventarios a Capital Trabajo: Inventario
Capital Trabajo
• Nos indica como una empresa puede financiar el nivel de inventarios. Es decir que si se
tiene un ratio elevado significaría que no se tiene suficiente capital de trabajo se
desaprovecha al permanecer inmovilizado financiando inventarios quizás excesivos o de
lenta rotación.
e. Rotación de Cuentas por Cobrar:
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝑵𝒆𝒕𝒂𝒔 𝒂𝒍 𝑪𝒓é𝒅𝒊𝒕𝒐
𝑪𝒖𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝑪𝒐𝒃𝒓𝒂𝒓 𝑷𝒓𝒐𝒎𝒆𝒅𝒊𝒐
= 𝑽𝒆𝒄𝒆𝒔

19. Mide el número de veces que las cuentas por cobrar se transforman en efectivo durante un
año. Cuanta más alta es la rotación, menor es el tiempo que le toma a la empresa realizar la
cobranza por las ventas que efectúo al crédito.
f.Per. Prom. De Cobranzas o Días Pendientes Cobro:
𝑪𝒕𝒂𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝑪𝒐𝒃𝒓𝒂𝒓 × 𝟑𝟔𝟓 𝒅í𝒂𝒔
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒂𝒏𝒖𝒂𝒍𝒆𝒔 𝒂𝒍 𝒄𝒓é𝒅𝒊𝒕𝒐
= 𝑫í𝒂𝒔
Este ratio muestra cuál es el plazo promedio que se les dan a los clientes para pagar por las
ventas que se efectuaron al crédito. Se utiliza para evaluar la política de cobranza. Un plazo
muy extenso podría sugerir entre otras cosas que la política de créditos o de cobranza no es
adecuada o que los clientes deudores padecen de dificultades financieras.

20. g. Inmovilización de Inventarios o Existencias:
𝑰𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐𝒔×𝟑𝟔𝟎
𝑪𝒐𝒔𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔
= 𝑫í𝒂𝒔
• Nos expresa el número de días que los inventarios permanecen inmovilizados a lo largo del año, es
decir, el tiempo que demora en venderlos y transformarlos en cuentas por cobrar o en efectivo.
h.Rotación de Cuentas Comerciales por Pagar:
𝑪𝒐𝒎𝒑𝒓𝒂𝒔 𝒏𝒆𝒕𝒂𝒔 𝒂𝒍 𝒄𝒓é𝒅𝒊𝒕𝒐
𝑪𝒖𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝒑𝒂𝒈𝒂𝒓 𝒑𝒓𝒐𝒎𝒆𝒅𝒊𝒐
= 𝑽𝒆𝒄𝒆𝒔
• Muestra el número de veces que hay salida de efectivo durante el año por causa de compras al
crédito. Debe guardar cierta correlación con el ratio de rotación de las cuentas por cobrar, con el
objeto de que las facilidades de crédito que la empresa otorga a sus clientes y las que obtiene por
las compras al crédito que realiza, permitan programarse adecuadamente; por ejemplo no sería
conveniente otorgar créditos a 60 o 90 días cuando la empresa obtiene plazos de apenas 30 días
para cancelar sus compras.

21. RATIOS DE RENTABILIDAD
Expresan el rendimiento de la empresa en relación con sus ventas, activos o
capital. Es importante conocer estas cifras, ya que la empresa necesita producir
utilidad para poder existir. Es decir, nos demuestra el desempeño de la empresa
en canto a la obtención de beneficios sobre lo invertido. Los indicadores de
rentabilidad son muy variados, entre los más importantes figuran: La
rentabilidad sobre el patrimonio, rentabilidad sobre activos totales, margen
bruto de ganancia y margen neto sobre ventas.
1.Rentabilidad Patrimonial:
𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑵𝒆𝒕𝒂 𝒐 𝑰𝒏𝒈𝒓𝒆𝒔𝒐 𝑵𝒆𝒕𝒐
𝑷𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎𝒐𝒏𝒊𝒐
= %
Nos calcula la rentabilidad de los fondos aportados por el inversionista.

22. 2.Rentabilidad de los Activos o Rendimiento sobre la Inversión:
𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑵𝒆𝒕𝒂 𝒐 𝑰𝒏𝒈𝒓𝒆𝒔𝒐 𝑵𝒆𝒕𝒐
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍
= %
Refleja el grado de rentabilidad de los activos, medida a través de su aporte a la utilidad neta
de la empresa. Un ratio bajo podría deberse a la existencia de una alta capacidad instalada
ociosa o un mal manejo de la liquidez.
3. Rentabilidad de las Ventas Netas, Utilidad Ventas o Margen de Utilidad sobre las Ventas
𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑵𝒆𝒕𝒂 𝒐 𝑰𝒏𝒈𝒓𝒆𝒔𝒐 𝑵𝒆𝒕𝒐
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔
= %
Es te ratio nos muestra la utilidad obtenida por cada UM de las ventas. Un ratio alto significa
que el proceso productivo de ventas se realiza con buena eficiencia.

23. 4.Margen Bruto:
𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑩𝒓𝒖𝒕𝒂 (𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 − 𝑪𝒐𝒔𝒕𝒐𝒔 𝒅𝒆 𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔)
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝑵𝒆𝒕𝒂𝒔
= %
Nos indica la cantidad que se obtiene de utilidad por cada unidad monetaria de ventas,
después de que la empresa ha cubierto el costo de los bienes que produce y vende.
5.Margen Neto:
𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅𝒆𝒔 𝑵𝒆𝒕𝒂𝒔
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝑵𝒆𝒕𝒂𝒔
= %
Mide el porcentaje de cada unidad monetaria de ventas que queda después de que todos los
gastos, incluyendo los impuestos, han sido deducidos. Cuánto más grande sea el margen neto
de la empresa tanto mejor.