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Capital emprendedor 101

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Presentacion de capital emprendedor actualizada

Publicado en: Empresariales
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Capital emprendedor 101

  1. 1. Capital Emprendedor 101 Vanesa Kolodziej
  2. 2. Un pedido por favor No redes sociales
  3. 3. Sobre mi Mamá Emprendedora Inversora Mentora Profesora ● 4 empresas tech ● 2 fondos VC ● 5000 hs de mentoreo ● 2 clases sobre VC ● Actual: 3 aceleradoras
  4. 4. Que es Capital Emprendedor? Capital que un inversor invierte en la empresa a cambio de acciones de la misma
  5. 5. OBJETIVO Presentar los conceptos básicos ● Tipo de inversores ● Proceso ● Materiales ● Recursos
  6. 6. META Que estén preparados para buscar inversiones de capital emprendedor
  7. 7. Invertir ≠ Comprar
  8. 8. Comprar es Traspasar la propiedad de acciones ya existentes al nuevo comprador O sea, que el dinero entra en la cuenta de la persona que vende sus acciones y no en las cuentas de la empresa
  9. 9. Invertir es Incrementar el paquete accionario a nombre del nuevo inversor O sea, que el dinero entra en las cuentas de la empresa para hacerla crecer
  10. 10. Inversión ¿si o no?
  11. 11. 1 de 100 Consiguen inversión en USA
  12. 12. 70 de 100 Que consiguieron inversión, cerraron en USA
  13. 13. Buscar inversión lleva tiempo y dinero
  14. 14. Tener inversión NO garantiza el éxito
  15. 15. Sólo debe buscar inversión aquellas empresas con ● Altísimo crecimiento ● Ventanas de oportunidad pequeñas ● Economías de escala ● Altas barreras de entrada
  16. 16. fondearse organicamente Para el resto de las empresas es mejor ● Capital aportado por ventas ● Crecimiento más lento pero seguro ● Paquete accionario queda en manos de los emprendedores
  17. 17. ¿Qué quieres ser?
  18. 18. ESTRATEGIA REY No integro capital Maximiza el valor de la empresa Rescinde toma de decisión y poder
  19. 19. Maximiza el poder y la toma de decisiones Rescinde el crecimiento y el valor de la empresa ESTRATEGIA RICO Integro capital
  20. 20. ¿Cabeza de león o cola de ratón?
  21. 21. Clases de inversores
  22. 22. Capital semilla o Seed Primer aporte de capital a la empresa ● Prototipo o MVP ● Product- Market fit ● Permite al founder dejar su trabajo ● Entre USD 50k a USD 350k
  23. 23. FFF Friends, Fools and Family ● Personas cercanas al emprendedor ● Capital propio ● No sofisticados ● Suelen salir en las próximas rondas
  24. 24. Inversores ángeles Invierten como individuos o clubes de ángeles ● Individuos con capital propio ● Aportan contactos, conocimientos y experiencia ● A veces participan del management
  25. 25. Aceleradoras Con aportes propios, de terceros o del gobierno ● Monto de inversión, % y procesos pre- establecidos ● Aportan mentores, capacitación, network y exposición
  26. 26. Programas gubernamentales Programas municipales, provinciales y nacionales ● No toman acciones ● Suelen ser por reembolso o grants ● Muy burocráticos ● Suelen incluir capacitación y mentoreo
  27. 27. Capital emprendedor en etapa temprana o Early Stage ● Estructuración legal ● Adquisición de clientes ● Armado de equipos ● Entre USD 350k y usd 1M
  28. 28. Fondos Early Stage Fondos de inversión pequeños de hasta USD 20M ● Super ángeles o micro VCs ● Participan de boards y decisiones ● Suelen invertir por verticales ● No suelen dar servicios
  29. 29. Capital emprendedor VC o Series A ● Expansión de oferta ● Internacionalización ● Compra de empresas ● Entre USD 1M y usd 5M
  30. 30. Fondos VC Fondos de inversión regionales de más de USD 20M ● Capitalistas o estratégicos ● Participan de boards ● Invierten en próximas rondas ● Experiencia en exits ● Aportan contactos
  31. 31. Dónde buscar inversión
  32. 32. Argentina Aceleradoras establecidas y fondos en desarrollo ● Apoyo del gobierno ● 15 nuevas aceleradoras y 3 fondos en 2017 ● Experiencia en M&A y IPOs
  33. 33. Argentina Aceleradoras ● Wayra ● Nxtp ● Alaya ● Incutex ● Cites ● Eklos ● IdeaLabs ● Incubando Salud ● Wolox ● NerdCube ● Polenta VC ● La Plata HUB ● 15 mas en formación
  34. 34. Argentina Fondos ● Kaszek ● Cyngus ● Alta ● South Ventures ● Nxtp ● Mountain Nazca ● Red de ángeles del IAE ● Red de ángeles de Emprear ● 3 más en formación
  35. 35. Chile Ecosistema maduro ● Amplio apoyo del gobierno (Corfo) ● Más de 1000 empresas y 10 fondos invertidos ● Todos los actores presentes
  36. 36. Chile Aceleradoras ● Startup Chile + S Statups + Xcale ● Wayra Chile ● Nxtp ● IncubaUC ● UDD Ventures ● Magical Startups ● 3ie Santa María ● Chrisallys ● Austral Incuba ● 5 aceleradoras más
  37. 37. Chile Fondos ● Xcale VC ● Magma ● Nxtp ● Mountain Nazca ● Alaya VC ● Chile Global Angels ● Red de ángeles de Chrisallys ● 7 fondos más en creación
  38. 38. Mexico Mas de 30 fondos en actividad ● Alto desarrollo 2014-2016 ● Foco del gobierno en fondos VC ● DF, Monterrey y Guadalajara
  39. 39. México Aceleradoras ● Wayra Mexico ● 500 Startups ● Mass Challenge ● Nxtp ● Vil Cap ● Startup Mexico
  40. 40. México Fondos ● Alta Ventures ● Dalus Capital ● Angel Ventures Mexico ● Gerbera Capital ● Mountain Nazca ● Latin Idea ● Ignea ● Shanghai Ventures ● Mexico Ventures ● 20 fondos mas
  41. 41. Por qué no Brasil ● Sólo miran su mercado ● No invierten fuera de Brasil ● Portugués como barrera
  42. 42. Recursos ● F6s.com ● Fundacity.com ● Angel.co
  43. 43. Materiales de inversión
  44. 44. Elevator pitch Vender tu idea en 3 mins de manera simple, clara y directa ● Quienes somos ● Qué es el producto y qué problema resuelve ● Quién es el cliente y el mercado ● Cómo hago plata ● Dónde estamos y qué necesitamos
  45. 45. Deck Vender tu idea en 10 slides o menos Agregar: ● Métricas y proyecciones financieras ● Análisis de la competencia ● Roadmap y uso de fondos
  46. 46. Due Dilligence Materiales necesarios para evaluación ● Financials: ventas, P&L, cashflow ● Contratos empleados, proveedores, etc ● Acuerdo de accionistas y cap table
  47. 47. Documentos de inversión
  48. 48. Acuerdo de accionistas La valuación se realiza ahora ● Se decide valor por acción actual ● Se firma term sheet ● Se negocian términos especiales y lugar en el board
  49. 49. Nota Convertible La valuación se realiza más adelante ● Deuda que se convierte en un plazo determinado en acciones ● Se determina un límite de valuación ● No se negocian derechos especiales
  50. 50. Proceso de inversión
  51. 51. 1. Contacto Pedido de reunión a través de elevator pitch o envío de materiales 2. Presentación Presentación del deck de inversión y documentos financieros
  52. 52. 3.Due Dilligence Investigación a fondo de la empresa (legal, contable, impositiva) 4. Negociación Negociación de términos y valuación de la inversión
  53. 53. Consejos
  54. 54. Estar investment ready Estar listos para recibir inversión ● Entidad legal ● Cuenta de banco ● Abogado/ contador con experiencia ● Pacto de accionistas
  55. 55. Planificar camino de inversión Para maximizar oportunidades ● Empezar con aportes sin acciones en Chile ● Ampliar mercados a Argentina sobre nuevas aceleradoras ● Buscar serie ES o VC en México
  56. 56. ¿Preguntas?
  57. 57. Muchas gracias mail@vanesak.com

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