Dim financiero 4ta clase evaluación de proyectos

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Cuadros de Fuentes y Usos. Planes.

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Dim financiero 4ta clase evaluación de proyectos

  1. 1. DIMENSIONAMIENTO FINANCIERO Repaso- Cuadro de Fuentes y Usos EVALUACIÓN de PROYECTOS Viernes // Curso 2015
  2. 2. Docentes  Profesor: Diego Roberto Berenguer  Jefe de TP: Samanta Vazquez Kalf  Ayudantes: – José Massón – Javier Fernandez Scianca – Rodrigo Alvarez Gargallo
  3. 3. CLASES ANTERIORES  Dimensionamiento Comercial  Dimensionamiento Técnico  Dimensionamiento Organizacional  Dimensionamiento Economico  Dimensionamiento Financiero – Impacto de la Financiación en el Proyecto – Primera estructura Financiera – Créditos
  4. 4. Definición de Fechas  ¿Día del Parcial? – 6/11 – 13/11 – 20/11  Día Anterior al Parcial: Última Fecha para la entrega del dim. Financiero  Día Posterior al Parcial: Feria de Proyectos(excepto si el parcial es el 20, las exposiciones son el 13)  27/11 ULTIMO DIA DE ENTREGA DE TPs, Firma de Libretas/Recuperatorios  4/12 ULTIMO DIA DE RECUPERATORIOS, DESPUES SE RECURSA!!!!!
  5. 5. ESTRUCTURA
  6. 6. Planilla Resumen de los Créditos Fecha Deuda Amortización Periodo Interes del Periodo Amortización Anual Interés Anual Gasto Bancario Kd 1/5/-1 1000 -- -- -- -- 10 … ….. …. 20 -- -- 10 31/12/-1 2000 -- 40 -- 60 MOMENTO “0” Intereses y Gastos Preoperativos -> 80 1/1/1 2000 -- 20 -- -- -- 1/2/1 2000 -- 20 -- -- -- 1/3/1 1950 50 20 -- -- -- … ….. …… ….. -- -- -- 31/12/1 1875 50 37.5 600 123.5 -- 11.15% … … … … …. …. -- 31/12/N 500 -- 10 -- 120 -- 12% SUMA -- 2000 1749.5 2000 1749.5 20
  7. 7. Impacto en los Resultados GASTO FINANCIERO Son los gastos imputados al costo total de lo vendido que surgen de la toma de financiación Intereses devengados Años a año (+) Amortizaciones de Intereses y Gastos Preopertativos (+) Gastos de la Oficina Financiera . GASTO FINANCIERO
  8. 8. Impacto en los Resultados Cuadro de Resultados Proforma Ventas (-) Costo de Producción de los Vendido ----------------------------------------------------- Utilidad Bruta (-) Gastos Administrativos (-) Gastos comerciales (-) Gastos Financieros ----------------------------------------------------- Utilidad antes de HD e IG (-) Honorarios al directorio (-) Impuesto a las ganancias ----------------------------------------------------- Utilidad después de HD e IG Dimensionamiento Económico Dimensionamiento Económico Dimensionamiento Financiero Recalcular Beneficio Neto del Inversor
  9. 9. Impacto en los Resultados Punto de Equilibrio $ Q Costos Fijos Ventas Costo Total Peq Peq'
  10. 10. Inversión en Créditos x Ventas UAmortizaciones Segunda Estructura Financiera Impacto en las Inversiones en Activos  Activo Fijo: Aumento en Intereses y Gastos Preoperativos (Incluyendo el IVA de los mismos)  Activo de Trabajo: El Valor Contable no se impacta – LA INVERSION EN ACTIVO DE TRABAJO SI !!! – Solo en el rubro Créditos por Ventas Amortizaciones Inversión en Créditos x Ventas UeVALOR CONTABLE en Créditos x Ventas Ambos es igual Económico Financiero
  11. 11. Segunda Estructura Financiera Impacto en las Inversiones en Activos Año 0 Año 1 Inv. Activo Fijo 7000 200 Inv. Activo de Trabajo 1000 5000 IVA 1200 500 Total 9200 5700 Créditos Renovables 0 1000 Créditos No Renovables 5000 0 Aporte de Capital 4200 4700 +Intereses y Gastos Preoperativos +500 + IVA Intereses y Gastos Preoperativos +105 + Recalculo de Inv. Cred x Ventas +300 9805 6000 4805 5000
  12. 12. Cuadro de Fuentes y Usos  Muestra todas las Orígenes y Aplicación de Fondos  Se Trabajan a Valores Devengados y Contables  Muestra distintos Planes: – Plan de Inversiones – Plan de Financiación – Plan de Explotación – Plan Fiscal – Plan de Aplicación de la Utilidad
  13. 13. Año 0 Año 1 Año 2 … Año N SUMA FUENTES TOTALES Saldo del Ejercicio Anterior Aporte de Capital Propio Créditos No Renovables Créditos Renovables Ventas del Ejercicio Recupero del Crédito Fiscal Otros Ingresos USOS TOTALES Activo Fijo Activo de Trabajo Costo de lo Vendido Imp. A las Ganancias Cancelación de Deudas Honorarios al Directorio Dividendos en Efectivo IVA Inversión Otros Egresos FUENTES – USOS + AMORTIZACIONES SALDO al Ejercicio Siguiente SALDO ANUAL FUENTES USOS PLANES SALDOS SUMA BN Inversor
  14. 14. CONTACTOS – Cuenta en Google Drive (Diego Roberto Berenguer) – Facebook (cátedras drb / Grupo Cátedra de EdeP) – Slideshare para compartir PPTs – Email (drb_utn@yahoo.com.ar; drb.utn@gmail.com) Esta Presentación fue realizada tomando como base las notas de Clase del Ingeniero José Massón

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