Este documento presenta información sobre aspectos financieros como razones financieras, análisis de inversiones, estructura de costos, flujo de caja proyectado, punto de equilibrio, período de recuperación de la inversión y tablas de amortización. Explica cómo estas herramientas financieras pueden usarse para tomar decisiones sobre proyectos de inversión.

1. REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACIÓN UNIVERSITARIA
INSTITUTO UNIVERSITARIO DE TECNOLOGÍA
“ANTONIO JOSÉ DE SUCRE”
EXTENSIÓN MERIDA
EstudioEconómico
Nombre: Anny Viloria
CI.20435912
Esc.71

2. Aspectos Financieros
Podemos decir que los aspectos financiero permite interpretar los hechos
financieros en base a un conjunto de técnicas que conducen a la toma de
decisiones, además estudia la capacidad de financiación e inversión de una
empresa a partir de los estados financieros. Para el análisis e interpretación de los
Estados Financieros utilizaremos las razones financieras, las que permiten un
rápido diagnostico de la situación económica y financiera de la entidad. El análisis
a través de las razones consiste en determinar las diferentes relaciones de
dependencias que existen al comparar las cifras de dos o más conceptos que
integran el contenido de los estados financieros.
Inversión (Plan de Inversión)
Constituye la técnica matemático-financiera y analítica, a través de la cual se
determinan los beneficios o pérdidas en los que se puede incurrir al pretender
realizar una inversión u algún otro movimiento, en donde uno de sus objetivos es
obtener resultados que apoyen la toma de decisiones referente a actividades de
inversión. Asimismo, al analizar los proyectos de inversión se determinan los
costos de oportunidad en que se incurre al invertir al momento para obtener
beneficios al instante, mientras se sacrifican las posibilidades de beneficios
futuros, o si es posible privar el beneficio actual para trasladarlo al futuro, al tener
como base especifica a las inversiones. Una de las evaluaciones que deben de
realizarse para apoyar la toma de decisiones en lo que respecta a la inversión de
un proyecto, es la que se refiere a la evaluación financiera, que se apoya en el
cálculo de los aspectos financieros del proyecto. El análisis financiero se emplea
también para comparar dos o más proyectos y para determinar la viabilidad de la
inversión de un solo proyecto. Sus fines son, entre otros:
 Establecer razones e índices financieros derivados del balance general.
 Identificar la repercusión financiar por el empleo de los recursos monetarios
en el proyecto seleccionado.
 Calcular las utilidades, pérdidas o ambas, que se estiman obtener en el
futuro, a valores actualizados.
 Determinar la tasa de rentabilidad financiera que ha de generar el proyecto,
a partir del cálculo e igualación de los ingresos con los egresos, a valores
actualizados.
 Establecer una serie de igualdades numéricas que den resultados positivos
o negativos respecto a la inversión de que se trate

3. Estructura de costos (Relación de ingresos, egresos, costos actuales y
proyectados)
La empresa en el ejercicio de su actividad presta servicios y bienes al exterior. A
cambio de ellos, percibe dinero o nacen derechos de cobro a su favor, que hará
efectivos en las fechas estipuladas. Se produce un ingreso cuando aumenta el
patrimonio empresarial y este incremento no se debe a nuevas aportaciones de
los socios. Las aportaciones de los propietarios en ningún caso suponen un
ingreso, aunque sí un incremento patrimonial. Los socios las realizan con la
finalidad de cubrir pérdidas de ejercicios anteriores o de engrosar los recursos con
los que cuenta la empresa con el objeto de financiar nuevas inversiones o
expansionarse.
A cualquier empresa –industrial, comercial o de prestación de servicios– para
funcionar normalmente le resulta ineludible adquirir ciertos bienes y servicios como
son: mano de obra, energía eléctrica, teléfono, etc. La empresa realiza un gasto
cuando obtiene una contraprestación real del exterior, es decir, cuando percibe
alguno de estos bienes o servicios. Así, incurre en un gasto cuando disfruta de la
mano de obra de sus trabajadores, cuando utiliza el suministro eléctrico para
mantener operativas sus instalaciones.
Se determinan identificándolos como fijos y variables y considerando el tamaño de
la información que se necesita conocer. También deben ser identificados en
desembolsables y no desembolsables
Información necesaria
 Ventas proyectadas en términos de cantidad.
 Ventas proyectadas en términos de importe.
 Costo unitario proyectado de administración.
 Costos fijos de administración proyectados por cada concepto.
Por ejemplo, si la empresa "DON COCO" pronostica que los gastos de
administración esperados son los siguientes:
1. Los gastos de administración variables ascienden a $ 2.oo por unidad vendida.
2. El gasto fijo anual y venta proyectados para 2002, son los siguientes:
Seguros 8.400 (Se espera pagar a principio de año). Sueldos y salarios 176.000
(Se paga en el mes en que se incurre el gasto).

4. Alquileres 2.800 (Se paga trimestralmente el primer día del siguiente trimestre en
que se incurre el gasto).
3. La tasa de depreciación anual del edificio es el 4 % y el valor depreciable del
edificio asciende a 100.000.
La depreciación del edificio se distribuye entre gastos de administración y
comercialización en partes iguales.
En tal caso los gastos variables y fijos de administración proyectados son:
Flujo de caja proyectado (mensual en el 1er año y anual a partir del segundo)
El flujo de caja es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo
determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de
una empresa.
El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para
determinar:
Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez.
Una compañía puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo
tanto, permite anticipar los saldos en dinero. Para analizar la viabilidad de

5. proyectos de inversión, los flujos de fondos son la base de cálculo del valor actual
neto y de la tasa interna de retorno.Para medir la rentabilidad o crecimiento de un
negocio cuando se entienda que las normas contables no representan
adecuadamente la realidad económica.
Punto de equilibrio
Si el producto puede ser vendido en mayores cantidades de las que arroja el punto
de equilibrio tendremos entonces que la empresa percibirá beneficios. Si por el
contrario, se encuentra por debajo del punto de equilibrio, tendrá pérdidas.
Período de recuperación de la inversión
Es uno de los métodos que en el corto plazo puede tener el favoritismo de algunas
personas a la hora de evaluar sus proyectos de inversión. Por su facilidad de
cálculo y aplicación, el Periodo de Recuperación de la Inversión es considerado un
indicador que mide tanto la liquidez del proyecto como también el riesgo relativo
pues permite anticipar los eventos en el corto plazo. Es importante anotar que este
indicador es un instrumento financiero que al igual que el Valor Presente Neto y la
Tasa Interna de Retorno, permite optimizar el proceso de toma de decisiones. En
qué consiste el PRI? Es un instrumento que permite medir el plazo de tiempo que
se requiere para que los flujos netos de efectivo de una inversión recuperen su
costo o inversión inicial.
Tabla de amortización
Las compras de finca raíz de ciertos tipos de equipos se financian con frecuencia
mediante la emisión de documentos a largo plazo que exige una seria de pagos
por cuotas. Estos pagos (llamados " servicio de deuda") se pueden vencer,
semestral, mensual o trimestralmente o en cualquier otro intervalo. Si estas cuotas
continúan hasta que la deuda ha sido completamente pagada, se dice, que los
préstamos están siendo totalmente amortizados. Con frecuencia, sin embargo, los
documentos de las cuotas contienen "fecha de vencimiento" en el cual el saldo

6. restante no pagado, debe ser cancelado en un solo pago global. Se puede decir,
que algunos documentos exigen el pago de cuotas que corresponden a los cargos
de intereses periódicos (un documento de "sólo intereses"). Bajo estos términos, el
capital del préstamo es pagadero en una fecha de vencimiento específica. Con
mayor frecuencia, sin embargo, los pagos de cuotas son mayores que el monto de
intereses que se acumulan durante el periodo. Por lo tanto, solamente una porción
de cada pago de cada pago de cuotas representa un gasto de intereses y el monto
restante del pago reduce el capital del pasivo. A medida que el monto adeudado
se reduce al efectuar cada pago, la porción de los siguientes pagos que
representa el gasto de intereses se reducirá y la porción dirigida al pago del capital
aumentará.