Tema 6 Economía 4º ESO

1. Tema 6: El dinero y la inflación
1. El dinero y sus funciones.
2. La creación de dinero bancario.
3. El precio del dinero: el tipo de interés.
4. El valor del dinero y la inflación.
5. Los efectos de la inflación.

2. Trueque:
• Sistema de intercambio de bienes y servicios,
sin intervención de los precios ni del dinero.
• Requisitos:
- doble coincidencia de deseos (las partes deben estar
interesadas en lo que se les ofrece a cambio).
- acuerdo sobre equivalencia de intercambio (las partes
deben estar conformes con el equivalente que reciben).
• Inconvenientes: lentitud y dificultad.

3. Dinero:
• Invento extraordinario que facilita los
intercambios, haciéndolos inmediatos y
directos.
• Todo medio de cambio y de pago
generalmente aceptado por la sociedad.

4. Funciones del dinero:
1. Medio de cambio: instrumento que facilita
el comercio, para lo cual debe ser
generalmente aceptado.
2. Depósito de valor: se usa para mantener la
riqueza y el poder adquisitivo, para lo cual su
valor debe ser estable (precios constantes).
3. Unidad de cuenta o de medida: sirve para
medir el valor de los bienes y comparar el
valor de bienes diferentes, para lo cual debe
admitir múltiplos (para bienes valiosos) y
divisores (para bienes de escaso valor).

5. Evolución del dinero:
El dinero ha tenido diferentes formas a lo
largo de la historia, desde mercancías
hasta tarjetas de plástico o incluso el móvil:
• Dinero mercancía
• Dinero papel
• Dinero fiduciario
• Dinero bancario

6. Dinero mercancía:
• Conchas, sal, ganado, metales preciosos (oro, plata y
bronce)… que, además de tener su propio valor, se
utilizaban como medio de pago.
• Requisitos que debía reunir una mercancía para ser
utilizada como dinero:
-Escasa
-Homogénea
-Fácilmente transportable y almacenable
-Generalmente aceptada por la sociedad
-Estable en el tiempo
-Duradera y resistente al deterioro (no perecedera)
-Fraccionable o divisible
Los metales pasaron a ser el medio de pago habitual, pero la
incomodidad de pesar el oro en cada intercambio llevó a la acuñación
de monedas, respaldadas por una autoridad que garantiza la fiabilidad
de su peso.

7. Dinero papel:
• Surge en la Edad Media cuando los orfebres, a
cambio de los depósitos de metales preciosos
que custodiaban, expedían unos certificados o
recibos que garantizaban su devolución en
cualquier momento. Con el tiempo, estos recibos
se empezaron a utilizar como medio de pago:
nació el dinero papel convertible en oro.
• En el S. XVII, los orfebres fueron sustituidos en la
custodia de los metales preciosos por los
primeros bancos y, además, los recibos se
convirtieron en billetes de banco.

8. Dinero fiduciario:
• En la primera mitad del S. XX, se concibe la
idea de que el gobierno cree el dinero y
obligue por ley a su aceptación: nace el
dinero fiduciario, esto es, el dinero que basa
su valor en el crédito y en la confianza que
merece quien lo emite (fiducia: en latín,
confianza).
• En la actualidad, el dinero lo crea una
autoridad monetaria (Banco Central Europeo
BCE: euros; y Reserva Federal de EE.UU.:
dólares).

9. Dinero bancario:
Creado por las entidades financieras, al prestar a
los agentes económicos:
 Las empresas o las familias suelen depositar
su dinero en los bancos, a cambio de un interés.
Como los ahorradores no retiran sus depósitos de
una sola vez ni todos al mismo tiempo y, además,
las retiradas se compensan con nuevos ingresos,
entonces, los bancos solo necesitan mantener
una pequeña parte de los depósitos en forma de
reservas (coeficiente de caja), y con el resto de
los fondos pueden prestar: crean dinero bancario.

10. •Coeficiente de caja (o coeficiente legal de reservas):
Porcentaje mínimo de los depósitos que las autoridades
monetarias, por ley, obligan a los bancos a mantener
como reservas para atender las peticiones de dinero que
pueden realizar sus clientes.
• Multiplicador del dinero:
Multiplicador dinero = 1/coeficiente caja
Dinero total creado = depósito inicial · multiplicador dinero
Dinero total creado = depósito inicial · (1/coeficiente caja)
Dinero dinero dinero
circulación = bancario + fiduciario

11. ¿Cómo se crea el dinero bancario?
 Ejemplo: Si suponemos un coeficiente de caja del 10%:
Carmen ahorra 1.000 € y los deposita en el Banco A, quien deberá
reservar 100 € y podrá prestar 900 €. Si este banco presta 900 € a
Carlos y éste con ellos adquiere un ordenador, la tienda de informática
podrá depositarlos en el Banco B, quien deberá reservar 90 € y podrá
prestar 810 € a Marta. Ésta a su vez podrá depositarlos en el Banco C,
quien tendrá que reservar 81 € y podrá prestar el resto.
Este proceso de creación bancario continúa mientras pasa por
diferentes bancos en forma de depósitos y préstamos sucesivos.
Total dinero creado = depósito inicial · (1/coeficiente caja)
= 1.000 · (1/0,01)= 100.000 €

12. ¿De qué depende la creación de más o
menos dinero bancario?
1. Coeficiente de caja:
+ coeficiente caja → - dinero bancario
2. Confianza de los ahorradores en el sistema
bancario y en la seguridad de los depósitos:
+ confianza → + dinero bancario

13. ¿Están garantizados nuestros ahorros?
Antiguamente, si un banco quebraba, los clientes
perdían sus ahorros, así que para evitar esta
inseguridad a los depositantes, los gobiernos
adoptan MEDIDAS:
• Nacionalización de la entidad financiera afectada
(por ejemplo: Bankia)
• Creación de “Fondos de Garantía de Depósitos”.
En España, el FGD del que todas los bancos forman parte y
al que contribuyen a financiar, cubre las cuentas corrientes
o los depósitos a plazo fijo hasta 100.000 € por titular.

14. Pánico bancario:
• Fenómeno social que ocurre cuando una gran cantidad
de clientes de un banco realizan, en un corto espacio de
tiempo, una retirada masiva de sus depósitos, por temor a
quedarse sin poder sacar todo su dinero en el futuro. Este
miedo se desencadena cuando se extiende el rumor de que
la entidad financiera tiene problemas financieros.
• Ocurrió en la Gran Depresión de 1930.
Corralito:
• Medida establecida por los gobiernos que limita la
retirada de dinero de los bancos, esto es, acción que
inmoviliza los depósitos bancarios.
• Ocurrió en Argentina (2001), donde se acuñó el término
por primera vez; también, en Chipre (2013) y en Grecia
(2015).

15. Precio del dinero:
El tipo de interés (i), expresado en %
(normalmente, anual), es el precio del dinero,
esto es, representa un coste para quien pide
prestado dinero y un ingreso para quien lo
presta: precio de un préstamo expresado en %.
- Cuando depositamos dinero en un banco, éste nos paga una
cantidad extra, una especie de alquiler, por el derecho a
usarlo: intereses (I).
- Cuando pedimos dinero prestado a un banco, éste nos cobra
una cantidad extra: intereses (I).

16. ¿Por qué motivos existe el tipo de interés?
Quien presta dinero exige una contraprestación, una
compensación, en forma de intereses, por:
• renunciar a su uso, durante el período del
préstamo.
• asumir un riesgo, pues existe la posibilidad de no
recuperarlo.
• posible pérdida de valor del dinero, debido a una
subida de precios durante el período del préstamo.
El tipo de interés es una forma de compensar la pérdida
de valor del dinero, como consecuencia del paso del
tiempo y de la subida de precios.

17. En la zona euro, el Banco Central Europeo (BCE)
fija el tipo de interés de referencia: EURIBOR
(Euro Interbank Offered Rate):
- el tipo de interés que el BCE aplica a los préstamos
que concede a las entidades que están bajo su
autoridad, cuando éstas precisan dinero.
- el precio oficial del dinero en la eurozona.
- el tipo de interés de
referencia para todo tipo
de préstamos en la zona
euro.

18. ¿De qué dependen los tipos de
interés?
Cuando las entidades bancarias prestan dinero a familias
y empresas, cobran un tipo superior al oficial y, además,
añaden un plus en función de:
- Plazo: cuanto mayor sea el período en el que se
devolverá el dinero, mayor el tipo de interés aplicado.
+ plazo → + tipo de interés
- Riesgo: cuanto mayor sea el riesgo de impago o
retraso, mayor será el tipo de interés exigido.
+ riesgo → + tipo de interés
- Liquidez: cuanto más fácil sea recuperar el dinero
prestado, menor será el tipo de interés.
+ liquidez → - tipo de interés

19.  Si hoy tenemos 1.000 € y lo guardamos “debajo del
colchón”, al cabo de un año, tendremos 1.000 €,
aunque probablemente valgan menos que hoy (menos
poder adquisitivo).
 Si lo ingresamos en una entidad financiera al 5%
anual, al cabo de un año, tendremos: I= 1000·0,05·1=
50 € → C1= 1.050 €.
Si lo mantenemos un año más, I=1050·0,05·1= 52,5 € →
C2= 1.102,50 €.
Y así sucesivamente, según la LEY DE CAPITALIZACIÓN
COMPUESTA:
Cn= C0 · (1+i)n donde (1+i)n : factor de capitalización

20. • Cuando los tipos de interés están BAJOS:
Cuesta menos pedir préstamos, beneficia el
consumo y la inversión.
- i→ + Consumo , + Inversión
• Cuando los tipos de interés están ALTOS:
Se encarecen los préstamos, frenando el
consumo y la inversión.
+ i→ - Consumo , - Inversión

21. Relación valor dinero - precios:
• El valor del dinero se mide por la cantidad de
bienes que podemos adquirir con él, esto es,
por el poder adquisitivo.
• Los precios y el valor del dinero guardan una
relación NEGATIVA:
-Si ↑P (inflación) → ↓valor dinero (↓poder
adquisitivo).
-Si ↓P (deflación) → ↑valor dinero (↑poder
adquisitivo).

22. Inflación:
• Subida continuada y generalizada de los
precios de una economía.
Si ↑P (inflación) → ↓valor dinero: podemos
comprar menos bienes con el mismo dinero.
Deflación:
• Descenso continuado y generalizado de los
precios de una economía.
Si ↓P (deflación) → ↑valor dinero: podemos
comprar más bienes con el mismo dinero.

23. Tipos de inflación:
• Moderada: aumento leve de precios 2-3% anual.
• Galopante: aumento de precios >10% anual.
• Hiperinflación: aumento de precios >100%
anual→ descontrol precios: pérdida confianza en
la moneda nacional, refugio en monedas
extranjeras o en el trueque.
- Brasil (1990): inflación +3000%
- Venezuela (2016): inflación +700%
- Argentina (2016): inflación +43,5%
- España (2016): inflación +1,5%

24. Causas de la inflación:
• Inflación de demanda:
Si D>O → exceso demanda (escasez bienes) → ↑P.
Si las autoridades monetarias crean más dinero del
necesario, y hay más dinero que bienes producidos, las
personas tienen más dinero y estarán dispuestas a pagar
mayores precios para adquirirlos.
• Inflación de costes:
Si ↑costes producción → ↑P.
Si aumentan los costes de producción (salarios, materias
primas, energía…), esta subida se suele trasladar al precio
de venta de los bienes, que se verá incrementado.
Cuando los precios suben, los trabajadores pierden poder adquisitivo
y reclaman aumentos salariales. Estos aumentos implican incremento
en los costes de producción, lo que vuelve a generar subidas de
precios, provocando nuevas exigencias de aumentos salariales:
espiral inflacionista.

25. ¿Cómo se mide la inflación?
Se utiliza el IPC (Índice Precios al Consumo), que
expresa el crecimiento medio de los precios de los
bienes durante un período de tiempo, elaborado
mensualmente por el INE (Instituto Nacional de
Estadística).
Tasa inflación año 1 (%) = [(IPC1 – IPC 0)/IPC 0]·100
La inflación interanual es la tasa más usada, porque
mide el crecimiento de los precios en el último año.

26. Proceso de elaboración IPC:
1. INE realiza la “encuesta de presupuestos familiares”,
a partir de la cual se elabora una cesta de la compra
de bienes y servicios representativa del consumidor
medio.
2. Se pondera cada uno de los bienes, según la
proporción de renta familiar gastada en cada bien.
3. Se observan los precios de los bienes en un momento
determinado (año base) y se les atribuye valor 100:
IPC0 = 100.
4. Transcurrido un tiempo, se vuelven a observar los
precios y se calcula su variación: IPC 1 .
5. Se calcula la tasa de inflación o tasa de variación:
Tasa inflación año 1 (%)= [(IPC1 – IPC 0)/IPC 0]·100

27. Ejemplo: Sea una economía simplificada en la que la cesta de la
compra está formada por un único bien, cuyos precios en años
sucesivos son los siguientes:
IPC año 1= 100 (Tomando como base el año 1)
IPC año 2= (0,84/0,75)·100= 112
IPC año 3= (0,9/0,75)·100= 120
Inflación año 2 = [(112-100)/100]·100= 12%
Inflación año 3 = [(120-112)/112]·100= 7,14%
El IPC sólo mide la variación de precios de los
bienes, no la mejora de la calidad.
Año 1 Año 2 Año 3
0,75 € 0,84 € 0,90 €

28. Efectos de la inflación:
• Si los precios aumentan moderada y
previsiblemente → efectos de inflación no serán
importantes.
• Si las subidas de precios son persistentes e
imprevisibles → efectos de inflación serán muy
negativos.
Tanto las familias como las empresas planifican sus
decisiones de ingresos-gastos fijándose en los
precios. Si éstos cambian constantemente y
continuamente, se genera incertidumbre sobre el
futuro de la economía.

29. Colectivos perjudicados por la inflación:
- Ahorradores y prestamistas: Las familias desconfían del
dinero como depósito de valor y disminuyen su ahorro. Además,
los prestamistas cuando recuperan su dinero, observan que tiene
menos valor que cuando lo prestaron y disminuyen los préstamos.
- Inversores: las empresas reducen sus inversiones, lo que afecta
al empleo y, por tanto, al crecimiento del país. Además, si nuestros
productos suben más que los de los países con los que
comerciamos, disminuyen las exportaciones, empeorando nuestra
competitividad internacional.
- Colectivos más débiles o con menor poder de
negociación (pensionistas, funcionarios…): no logran que sus
pensiones o sus salarios aumenten en la misma proporción que los
precios.

30. Colectivos beneficiados por la inflación:
- Deudores de préstamos: Al devolver los préstamos
tendrán que pagar, en términos reales, una cantidad menor que la
recibida.
- Poseedores de bienes patrimoniales (terrenos,
viviendas, joyas, obras de arte…): Sus bienes se revalorizan porque
constituyen depósitos seguros de valor, son “bienes refugio” en
épocas de fuerte inflación.
 En caso de deflación, los colectivos
perjudicados y beneficiados se invierten
respecto a los de la inflación.

31. De lo nominal a lo real:
NOMINAL REAL
No tiene en cuenta la inflación Tiene en cuenta la inflación
(descuenta y elimina sus efectos)
• Si nos aumentan el salario un 2% y los precios suben un 2%, no cambiará
nuestra capacidad adquisitiva, aunque tengamos más dinero en el bolsillo.
• Si un trabajador gana 1.000 €/mes y le suben el salario un 4% anual, percibirá
1.040 €. Pero si los precios suben un 2%, entonces, la subida real del salario
será del 2% (4-2), es decir, su salario nominal será de 1.040 € pero su salario
real será de 1.020 €.
• Si el salario medio nominal creció un 3% y la subida de precios fue del 8,8%,
entonces, los trabajadores tienen una pérdida de poder adquisitivo del 5,8%.
• Si el tipo de interés nominal que nos paga el banco por un depósito es del 4%
y la inflación es del 1,5%, entonces, el tipo de interés real es del 2,5%.
• El PIB real informa sobre qué ha ocurrido realmente con el crecimiento
económico, eliminando los efectos de la inflación, frente al PIB nominal.