El documento resume un proyecto de concesión para implementar un sistema de telecabinas entre Tingo Nuevo y la Fortaleza de Kuélap en Perú. La inversión es de US$21.4 millones y la concesión es por 20 años. El Estado aporta cofinanciamiento a través de pagos por obra y retribución por operación y mantenimiento. El riesgo de construcción y operación recae en el concesionario, mientras que el Estado garantiza el apoyo necesario.

1. ESTRUCTURACIÓN ECONÓMICA Y FINACIERA –
MODELO DE COSTOS
PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL PERÚ
Especialización en Asociaciones Público Privadas
Joe Malpica Pimentel
Carmen Quiñones Mata
“Sistema de telecabinas de Kuelap”
TELECABINAS KUELAP

2. Contenido
1. Resumen del Proyecto
1.1. Objetivo y Alcance del Proyecto
1.2. Ubicación
1.3. Inversión
1.4. Modalidad
1.5. Estado del proceso
1.6. Plazos
2. Estructura Económico Financiera
2.1. Modelo de Costos
2.2. El Cofinanciamiento
2.3. Esquema pago PPO
2.4. Esquema pago RPMO
3. Administración del Riesgo
3.1. Riesgo de completar el proyecto
3.2. Riesgo de Operación
3.3. Riesgo de Ingresos
3.4. Riesgo Financiero
3.5. Riesgo de Terminación Anticipada
3.6. Riesgo por Variación de Precios

3. 1. Resumen del Proyecto

4. 1.1. Objetivo y Alcance del Proyecto
•Está orientado a mejorar y optimizar las condiciones de
accesibilidad a la Fortaleza Kuélap.
•El Proyecto consiste en la implementación de un sistema
turístico de telecabinas entre la localidad de Tingo Nuevo y la
Fortaleza de Kuélap, mantenimiento vial de un tramo de
carretera (3Km) y los servicios turísticos complementarios a
favor del complejo arqueológico Fortaleza Kuélap.
•El Sistema de telecabinas tendrá una longitud aproximada de 4
Km para cubrir un desnivel de 1 Km aproximadamente.
•El Concesionario se hace responsable por el diseño,
financiamiento, construcción, equipamiento
electromecánico, puesta en marcha, operación y
mantenimiento.

5. 1.2. Ubicación y localización

6. 1.2. Ubicación y localización

7. 1.4 Modalidad
• Asociación Público Privada bajo la modalidad de Concesión cofinanciada,
de conformidad con lo señalado con el Decreto Legislativo 1012(*)
y
Reglamento.
(*)
Derogada en septiembre del 2015.
1.3 Inversión
• La inversión asciende a US$ 21’414,956.00 millones de dólares.

8. 1.5. Estado del proceso
• En mayo del 2014 ProInversión adjudicó al Consorcio Telecabinas Kuélap,
integrado por la empresa francesa Pomagalski S.A.S. y la peruana Ingenieros
Civiles y Contratistas Generales S.A., la Buena Pro del proyecto Telecabinas
de Kuélap.
• La construcción se inició en agosto del 2015, se espera iniciar operaciones a
fines del 2016.
1.6. Plazos
• Plazo de Construcción : 15 meses.
• Plazo de Concesión: veinte (20) años, contados desde la Fecha de Cierre,
salvo los casos de prórroga o caducidad.

9. 2. Estructura Económico -
Financiera

10. 2.1. Modelo de Costos
Art. 10.1. Los recursos necesarios para el Cofinanciamiento se harán
efectivos a través del MINCETUR, con cargo a los recursos de su
presupuesto institucional conforme al siguiente procedimiento:
a) Las Obras serán pagadas mediante mecanismo de PPO (Pago por
Obra).
c) Los costos de la Operación, Mantenimiento de Bienes y
Mantenimiento Vial, en que incurra el CONCESIONARIO serán
retribuidos mediante el mecanismo del RPMO (Retribución por
Mtto. y Operación).
e) El CONCEDENTE depositará en el Fideicomiso de Administración el monto
correspondiente al Cofinanciamiento.
• Utiliza cofinanciamiento del Estado.
• Es un proyecto con rentabilidad social.
• El proyecto no alcanzaría a cubrir el riesgo de ingresos.

11. 2.2. El Cofinanciamiento
• PPO (Pago por Obra): US$ 17’893,191.00 (diecisiete millones ochenta
noventa y tres mil ciento noventa y uno y 00/100 dólares americanos), sin
IGV.
• RPMO (Retribución por Operación y Mtto.): US$ 3’521,765.00 (tres millones
quinientos veinte y un mil setecientos sesenta y cinco y 00/100 dólares
americanos).
Cofinanc. Anual = PPO + RPMO – (Recaudación Tarifas + Pagos al
Concedente por Servicios Complementarios)

12. 2.3. Esquema de Pago por Obra (PPO)
- PPO a cobrar mensualmente desde el inicio de la construcción.
- Para los pagos del PPO se toman en cuenta las valorizaciones de avance
de Obras, de acuerdo al Cronograma Detallado de Ejecución de Inversiones
Meses
Etapa de Construcción (15 meses)
Inicio de
Inversiones
Inicio de
Operaciones
0 1 2 3 4 5 . . . 13 14 15
Operación
PPO PPO PPO PPO PPOPPOPPOPPO

13. 2.4. Esquema de retribución por Operación y
Mantenimiento (RPMO)
- RPMO a cobrar anualmente.
- A partir del décimo año de vigencia del RPMO, este incrementará su valor en
9.31%.
Años
Etapa de Operaciones (20 años – 240 meses)
Inicio
Operaciones
Fin
Concesión
1 2 3 . . . 10 11 . . . 18 19 20
RPMO RPMO RPMO
RPMO
RPMO
RPMO
RPMO
RPMO
Utilidad
Costos de Operación y Mantenimiento

14. 3. Administración del riesgo

15. 3.1. Riesgo de completar el el proyecto
El Estado (a través del MINCETUR) garantiza al concesionario que prestará el
apoyo que fuese necesario para asegurar la debida protección de la Concesión.
En ningún caso, la referida garantía constituirá una GARANTÍA FINANCIERA.
A. GARANTÍAS DEL ESTADO A FAVOR DEL CONCESIONARIO
B. GARANTÍAS A FAVOR DEL CONCEDENTE
B.1. Garantías de Fiel Cumplimiento de Obras
Garantía Fiel Cumplimiento de Obras
(hasta 2 meses luego de aprobación E.D. hasta 6 meses T.C.)
1 2 3 4 5 6 . . . 238 239 2400 1 2 3 . . . 13 14 15
Aprobació
n Estudio
Definitivo
meses
• De carácter irrevocable, incondicional, solidaria, de realización automática,
sin beneficio de exclusión ni división.
• 10% de las Inversiones Obligatorias determinadas en el Estudio Definitivo.
Etapa de Construcción (15 meses) Etapa de Operaciones (20 años – 240 meses)
Inicio
Operaciones
Fin
Concesión

16. B.2. Garantías de Fiel Cumplimiento de Contrato de Concesión
Garantía Fiel Cumplimiento de Contrato de Concesión
(hasta 12 meses posterior Concesión)
1 2 3 4 5 6 . . . 238 239 2400 1 2 3 . . . 13 14 15
Fecha de
Suscripción
del
Contrato
meses
• De carácter irrevocable, incondicional, solidaria, de realización
automática, sin beneficio de exclusión ni división.
• Garantía desde Fecha Suscripción de Contrato será de S/ 1’761,000.00.
• A partir del décimo año calendario desde inicio de explotación: S/
1’925,000.00
Etapa de Construcción (15 meses) Etapa de Operaciones (20 años – 240 meses)
Inicio
Operaciones
Fin
Concesión
0 1 2 3 . . . 11 12
Post Operación

17. 3.2. Riesgo de operación
- Riesgo asignado al Concesionario.
- El Concesionario deberá ser eficiente en el manejo de sus costos.
- A partir del décimo año de vigencia del RPMO, este incrementará su valor en
9.31%.
Años
Etapa de Operaciones (20 años – 240 meses)
Inicio
Operaciones
Fin
Concesión
1 2 3 . . . 10 11 . . . 18 19 20

18. 3.3. Riesgo de ingresos
- Riesgo asignado al Concesionario.
- Tarifas bajo cumplimiento de las Leyes y Disposiciones aplicables a nivel
nacional.
- En caso de Fuerza Mayor, el concesionario podrá solicitar la suspensión
de sus obligaciones, sin perjuicio de la aplicación de los seguros
correspondientes.
- El monto del RPMO será ajustado aplicando la siguiente fórmula:
Donde:
0 = Es la fecha del último día del mes de Inicio de la Explotación o la fecha del
último ajuste de la Tarifa.
i = Es la fecha de ajuste y corresponde al último día hábil del mes anterior al
mes que se realiza el ajuste de la Tarifa.
CPI = Índice de Precios al Consumidor de los Estados Unidos de América. Para el año i de
ajuste se utilizará el CPI publicado para el año anterior.
IPC = Índice de Precios al Consumidor mensual de Lima Metropolitana publicado por el
INEI.
TC = Tipo de cambio conforme a lo dispuesto por la SBS.

19. 3.4. Riesgo financiero
Estructura del fideicomiso de recaudación
ESTADO Usuarios
Cuenta Recaudadora
Cuenta IGV
Concesionario
Recaudació
n Tarifas
IGV
cofinanciamiento Recursos del
cofinanciamiento
RPMO
PPO
Saldos
Monto Garantizado
Pagos por
concepto
IGV

20. 3.5. Riesgo de Terminación Anticipada
- En caso de incumplir en la etapa de Construcción, se ejecuta la Carta Fianza.
- En caso de incumplir en la etapa de Operación, sólo se paga hasta cuando se llevo a
cabo la operación y mantenimiento.
Años
Inicio
Operaciones
Fin
Concesión
-1 0 1 2 3 4 . . . 10 11 12 . . . 18 19 20
PPO
RPMO
Etapa de Construcción
(15 meses)
Etapa de Operaciones (20 años – 240 meses)
S/
NORMAL
DESARROLLO
Años
Inicio
Operaciones
Fin
Concesión
-1 0 1 2 3 4 . . . 10 11 12 . . . 18 19 20
PPO
RPMO
Etapa de Construcción
(15 meses)
Etapa de Operaciones (20 años – 240 meses)
S/
EN CASO DE
INTERRUMPIRSE
LAS OPERACIONES

21. 3.6. Riesgo por variación de
precios
Desde el inicio de la explotación, la Tarifa por el servicio de Telecabinas
será de:
Anualmente, el monto de la Tarifa será ajustado aplicando la fórmula:
Donde:
0 = Es la fecha del último día del mes de Inicio de la Explotación o la fecha del
último ajuste de la Tarifa.
i = Es la fecha de ajuste y corresponde al último día hábil del mes anterior al
mes que se realiza el ajuste de la Tarifa.
CPI = Índice de Precios al Consumidor de los Estados Unidos de América. Para el año i de
ajuste se utilizará el CPI publicado para el año anterior.
IPC = Índice de Precios al Consumidor mensual de Lima Metropolitana publicado por el
INEI.
TC = Tipo de cambio publicado por la SBS.
Tarifa= S/ 20.00 (veinte y 00/100 nuevos soles)
(monto que incluye el IGV)

22. ¡Gracias!