Que son las Finanzas

1. DIAGNOSTICO DE LA SITUACION ECONOMICA Y FINANCIERA DE UNA EMPRESA ANALISIS CUALITATIVO ANALISIS CUANTITATIVO AulaDeEconomia.com Preparado para el curso de Finanzas Básicas por Elizabeth Cascante

2. Ambito del Análisis Financiero ANALISIS FINANCIERO PRODUCCION SITUACION LABORAL ADMINISTRACION MERCADEO SITUACION DEL SECTOR SITUACION NACIONAL (Política y Económica) ANALISIS MUNDIAL

4. Establece la estructura del activo (Inversiones) y su financiación a través de la presentación de Índices de Participación. Ubica el análisis desde un punto de vista estático, mediante el cual descompone las cuentas de los Estados Financieros Básicos en su participación relativa frente al total. Vertical Análisis

6. Análisis Vertical BALANCE GENERAL (Millones $) Nombre de la Empresa: CANDELARIA ACTIVO Año 2007 % ( ) Efectivo 1.169 4.67 Inversiones Temporales 1.556 6.21 Cuentas por Cobrar Comerciales 120 0.48 Provisión para Deudas Malas 0 0.00 Otros Deudores 342 1.37 Inventario de Productos Terminados 11.700 46.73 Inventario de Productos en Proceso 0 0.00 Inventario de Materias Primas 0 0.00 Otros Activos Corrientes 759 3.03 SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 15.646 62.49 Activo Fijo Bruto 7.509 29.99 Menos: Depreciación Acumulada 1.409 -5.63 SUBTOTAL ACTIVO FIJO NETO 6.100 24.36 OTROS ACTIVOS 1.233 4.92 Valorizaciones 2.058 8.22 SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 3.291 13.14 TOTAL ACTIVO 25.037 100.00

7. Análisis Vertical BALANCE GENERAL (Millones $) Nombre de la Empresa: CANDELARIA Obligaciones Bancarias 3.302 13.19 Cuentas por Pagar Proveedores 9.919 39.62 Impuesto de Renta por Pagar 286 1.14 Prestaciones por Pagar 800 3.20 Dividendos por Pagar 71 0.28 Otros Pasivos Corrientes 1.256 5.02 SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE 15.634 62.44 SUBTOTAL PASIVO LARGO PLAZO 2.324 9.28 TOTAL PASIVO 17.958 71.73 Capital 282 1.13 Superavit de Capital 2.446 9.77 Reserva Legal 386 1.54 Revalorización del Patrimonio 503 2.01 Utilidades por Distribuir 0 0.00 Utilidades del Ejercicio 1.404 5.61 Valorizaciones 2.058 8.22 SUBTOTAL PATRIMONIO 7.079 28.27 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 25.037 100.00 PASIVOS Año 2007 %

9. Análisis Vertical ESTADO DE RESULTADOS (Millones $) Nombre de la Empresa: CANDELARIA Año 2007 % ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) VENTAS NETAS 65.779 100.00 Menos: Costo de Ventas 52.623 -80.00 UTILIDAD BRUTA 13.156 20.00 Menos: Gastos Administración 7.821 -11.89 Menos: Gastos de Ventas 3.932 -5.98 Otros Ingresos de Operación 1.342 2.04 UTILIDAD OPERACIONAL 2.745 4.17 Menos: Gastos Financieros 775 -1.18 Más (Menos): Otros Ingresos (Gastos) 11 0.02 UTILIDAD ANTES DE IMPO-RENTA 1.981 3.01 Menos: Provisión Impo-Renta 577 -0.88 UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 1.404 2.13

10. Efectivo 1.213 6.82 1.169 4.67 Inversiones Temporales 599 3.37 1.556 6.21 Cuentas por Cobrar Comerciales 81 0.46 120 0.48 Provisión para Deudas Malas 0 0.00 0 0.00 Otros Deudores 339 1.91 342 1.37 Inventario de Productos Terminados 8.068 45.35 11.700 46.73 Inventario de Productos en Proceso 0 0.00 0 0.00 Inventario de Materias Primas 0 0.00 0 0.00 Otros Activos Corrientes 391 2.20 759 3.03 SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 10.691 60.09 15.646 62.49 Activo Fijo Bruto 5.240 29.45 7.509 29.99 Menos: Depreciación Acumulada 1.235 -6.94 1.409 -5.63 SUBTOTAL ACTIVO FIJO NETO 4.005 22.51 6.100 24.36 SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 3.096 17.40 3.291 13.14 TOTAL ACTIVO 17.792 100.00 25.037 100.00 Análisis Vertical BALANCE GENERAL (Millones $) Nombre de la Empresa: CANDELARIA ACTIVO Año 2006 % Año 2007 % ( ) ( )

12. Efectivo 1.213 1.169 44 -3.63% Inversiones Temporales 599 1.556 957 159.77% Cuentas por Cobrar Comerciales 81 120 39 48.15% Provisión para Deudas Malas 0 0 0 Otros Deudores 339 342 3 0.88% Inventario de Productos Terminados 8.068 11.700 3.632 45.02% Inventario de Productos en Proceso 0 0 0 Inventario de Materias Primas 0 0 0 Otros Activos Corrientes 391 759 388 94.12% SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 10.691 15.646 4.955 46.35% Terrenos 0 0 0 Edificios 3.301 4.616 1.315 39.84% Maquinaria y Equipo 0 0 0 Muebles y Enseres 1.874 2.808 934 49.84% Vehículos 65 85 20 30.77% Otros Activos Fijos 0 0 0 Menos: Depreciación Acumulada 1.235 1.409 174 14.08% SUBTOTAL ACTIVO FIJO NETO 4.005 6.100 2.095 52.31% SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 3.096 3.291 195 6.30% TOTAL ACTIVO 17.792 25.037 7.245 40.72% Análisis Horizontal BALANCE GENERAL (Millones $) Nombre de la Empresa: CANDELARIA ACTIVO Año 2006 Año 2007 VARIACION VARIACION ABSOLUTA RELATIVA ( ) ( ) ( ) ( )

13. Análisis Horizontal BALANCE GENERAL (Millones $) Nombre de la Empresa: CANDELARIA PASIVO Año 2006 Año 2007 VARIACION VARIACION ABSOLUTA RELATIVA Obligaciones Bancarias 1.927 3.302 1.375 71.35% Cuentas por Pagar Proveedores 7.000 9.919 2.919 41.70% Impuesto de Renta por Pagar 233 286 53 22.75% Prestaciones por Pagar 599 800 201 33.56% Dividendos por Pagar 0 71 71 Otros Pasivos Corrientes 1.061 1.256 195 18.38% SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE 10.820 15.634 4.814 44.49% SUBTOTAL PASIVO LARGO PLAZO 2.629 2.324 305 -11.60% TOTAL PASIVO 13.449 17.958 4.509 33.54% Capital 222 282 60 27.03% Superávit de Capital 966 2.446 1.480 153.21% Reserva Legal 304 386 82 26.97% Revalorización del Patrimonio 94 503 409 435.11% Utilidades por Distribuir 0 0 0 Utilidades del Ejercicio 819 1.404 585 71.43% Valorizaciones 1.938 2.058 120 6.19% SUBTOTAL PATRIMONIO 4.343 7.079 2.736 63.00% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 17.792 25.037 7.245 40.72% ( )

15. ESTADO DE RESULTADOS (Millones $) Nombre de la Empresa: CANDELARIA ( ) ( ) VENTAS NETAS 47.951 65.779 17.828 37.18% Menos: Costo de Ventas 39.643 52.623 12.980 32.74% UTILIDAD BRUTA 8.308 13.156 4.848 58.35% Menos: Gastos Administración 5.302 7.821 2.519 47.51% Menos: Gastos de Ventas 1.359 3.932 2.573 189.33% Otros Ingresos de Operación 585 1.342 757 129.40% UTILIDAD OPERACIONAL 2.232 2.745 513 22.98% Menos: Gastos Financieros 960 775 185 -19.27% Más (Menos): Otros Ingresos (Gastos) 45 11 56 -124.44% UTILIDAD ANTES DE IMPO-RENTA 1.227 1.981 754 61.45% Menos: Provisión Impo-Renta 408 577 169 41.42% UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 819 1.404 585 71.43% ( ) ( ) ( ) Análisis Horizontal Año 2006 Año 2007 VARIACION VARIACION ABSOLUTA RELATIVA ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( )