ADMINISTRACION DEL EFECTIVO

1. 1. ADMINISTRACIÓNDEL EFECTIVO.
1.1. DEFINICION:
El efectivose refiere alacantidadde dineroque se mantiene encajachicade una empresa,así
como al dinerodepositadoenlascuentascorrientesde losbancos,ypuede serutilizadoen
cualquiermomentopararealizarunatransacción.
El efectivoque poseeunaempresaformaparte del activocirculante ysufuncióneshacer
frente alas posiblesobligacionesacorto plazoque puedanaparecer.
El efectivoestáformadopor:
 Dineroencurso legal
 Cuentascorrientesode ahorro (siendoel titularlaempresa
 Cheques
1.2.IMPORTANCIA:
La administracióndelefectivoesde principal importanciaencualquiernegocio,porque esel
medioparaobtenermercancíasy servicios.Se requiere unacuidadosacontabilizaciónde las
operacionesconefectivodebidoaque este rubropuede serrápidamente invertido.La
administracióndel efectivogeneralmente se centraalrededorde dosáreas:el presupuestode
efectivoyel control internode contabilidad.
a. Presupuestode Efectivo
El presupuestode efectivo(otambiénllamado flujo decaja proyectado),esel presupuesto
que muestrael pronósticoparafuturasentradasy salidasde dineroenefectivode una
empresaparaun periodode tiempoespecífico.
Este nos permite preverfuturas disponibilidadesde efectivo,sabersi tendráundéficitoun
excedenteefectivo,paraque enbase a estose puedantomardecisiones.Porejemplo,si se
prevé undéficitseránecesariotenermásefectivo,porende podemos:
 Solicitarunfinanciamientoconunbuentiempode anticipación
 Solicitarel refinanciamientode algunadeuda
 Pediruncrédito
 Cobrar de contado yno a créditoparaque se otorguenmenorescréditos
Dichode otra forma,el presupuestode efectivonospermite saberafuturoel escenariode un
proyectoo de un negocio:sabersi este esrentable o,osi se serácapaz de pagar de manera
oportunauna deuda.
b. El control internode contabilidad.
El control internoesde importanciaparala estructuraadministrativacontablede una
empresa.Esto aseguraque tanto sonconfiablessusestadoscontables,frentealosfraudes
y eficienciayeficaciaoperativa.
El sistemade control interno comprendeel plande laorganización ytodos
losmétodos coordinadosymedidasadoptadasdentrode una empresaconel finde
salvaguardarsus activosy verificaralaconfiabilidadde los datoscontables.

2. 1.3.MOTIVOS PARA MANTENER EFECTIVO
JohnMaynard Keynes uneconomistabritánico,delsigloXX. Susideassurgieron atresmotivos
para mantenerefectivo.Keynesidentificoestosmotivosde lasiguiente manera:el motivode
lastransacciones,el motivoespeculativoyel motivode precaución.Al haceraun ladoel
énfasis de losindividuos, podemosutilizarestastrescategoríasal describirlosmotivosde las
corporacionesparamantenerefectivo.
 Motivo de transacciones: Hacer frente a pagosque surgenenel curso normal del negocio
talescomocompras, sueldos,impuestos,ydividendos.
 Motivo especulativo:Tomarventajade oportunidadestemporales,talescomounasúbitabaja
enel preciode una materiaprima.
 Motivo de precaución: manteneruncolchónde seguridadaun amortiguadorpara hacer
frente anecesidades de efectivonoesperados.
Para la administracióndel efectivo,primerose debe conocerala empresaentodoloque hace,
y el tiempoenel que realizalasoperacionesparapoderoptimizarlo.Paraello,se analizarán
diferentesestrategiasparadisminuirlostiemposyenconsecuencia,el efectivo.
Qué significa que el ciclo de efectivo sea negativo
 Ciclo De Efectivo Positivo: los pagos a proveedores se realizan antes de cobrar
las ventas, implica una inversión en cuentas por cobrar. ...
 Ciclo De Efectivo Negativo: el pago proveedores se realiza después de cobrar
las ventas, en este caso los proveedores financian todo el negocio y otras
actividades por fuera de él.
1.4. SALDOS MÍNIMO,ÓPTIMO Y MÁXIMO DE EFECTIVO.
El efectivo“se debe considerarla‘grasa’que aceitalamaquinariade la firmapara que ésta
puedafuncionar.Laadministracióndel efectivo,esel procesode controlarqué tantagrasa se
necesitaydónde ycuándo aplicarla.”
Por tanto esimportante,definirnivelesmínimo,óptimoymáximode efectivoque se debe
mantenerenlaempresa.
El saldomínimode efectivodebe sercalculadoporlagerenciatomandoencuentalos
siguientescriterios:
 Con qué rapidezyeconomíauna empresapuede obtenerefectivocuándolonecesita.
 Con qué precisiónse puedenpronosticarlasnecesidadesde efectivo.
 Cuántodinerose deseaconservarpreventivamenteparacasosde emergencia.
Para calcularel saldoóptimoy el saldomáximode efectivo,existeel modelomatemáticode
Miller-Orrde administraciónde efectivo, cuyasfórmulassonlassiguientes:
Fórmulapara el saldoobjetivode efectivo(Z)
Z= √
3∗𝑇𝐶∗𝑉
4∗𝑟
+ 𝐿

3. Donde:
TC = Costode transacciónde comprar o vendertítulosvaloresinvertidosacorto plazo.
V = Varianzade losflujosdiariosnetosde efectivo.
r = Tasa diariade retornosobre lostítulosvaloresinvertidosacortoplazo.
L = Límite inferiorde efectivo
Fórmulapara el límite superiorde lacuentade efectivo(H).
H = 3 Z - 2 L
En caso de que se alcance el límite superior,se debeninvertirentítulosvaloresde cortoplazo,
enel caso que se alcance el límite inferiorde efectivo,se debenvendertítulos valores
invertidosacortoplazo.
 Pronóstico de Flujosde Efectivo:En vistade que no se puede estimarlasentradasy
salidasde efectivoconlosEstadosde Resultados,se debe planificarlosflujosde
efectivodesarrollandounpresupuestode efectivo, mismoque serviráparadeterminar
cuánto efectivose debe financiarexternamente paracubrirlosdéficityporel otro
ladocon cuánto efectivoexcedentese contaráendeterminadomomento.
 Administracióndel Flujode Efectivo :Con el finde mantenerunamayorcantidadde
efectivodentrolaempresa, consideramos lossiguientesaspectos:
 Incrementarlaentradadel flujode efectivoenel negocio
 Disminuirlasalidadel flujode efectivodel negocio
 Recibirefectivolomásprontoposible
 Pagar efectivolo máslentoposible,sinincumplirlasfechasde vencimiento
BIBLIOGRAFIA.
Van Horne, J. C., & Wachowicz, J. M. (2002). Fundamentos de administración financiera.
Pearson educación.