Se analiza el orden de Bretton Woods tal como el G20

1. ¿Hacia un nuevo orden
económico global?
Nicolas Foucras PhD
Universidad TEC de Monterrey
nicolas.foucras@itesm.mx

2. Índice
1. Concepto de orden
2. Arquitectura de Bretton Woods
3. G20
4. EEUU y el orden económico global
5. China y el orden económico global
6. BRICS y el orden económico global

3. Concepto de Orden económico
(Palacios 2011)
• Orden: conjunto de reglas explicitas (instituciones
de Bretton Woods o TLCAN) o implicitas (OCDE, G20
o Davos que crean un soft law: normas
jurídicamente no vinculantes) que guían:
(1) comportamiento de los actores
(2) relaciones entre actores
(3) decisiones de los actores
(4) distribución de los poderes

4. Arquitectura de Bretton Woods

5. • Detalles generales:
– Sede Washington
– 10.000 funcionarios
– Desde 2012: Jim Yong Kim (ex: Zoellick)
– Parte del sistema de la ONU
• Dividido en 5 institucionales:
– BIRD (banco de desarrollo)
– AID (lucha contra pobreza a través ayuda,
financiamientos y asesoría a Estados)
– Sociedad financiera internacional (préstamo blandos)
– Agencia Multilateral de Garantía para las Inversiones
(AMGI)
– Centro internacional para el reglamento de conflictos
relacionados con la inversión
• Funcionamiento:
– Objetivo: PVD y PMA
– Educación, agricultura, industria, salud…
– Prestamos condicionados
– Mide el IDH
– Trabaja con ONG o UNICEF

6. BM define 3 grupos

7. • Detalles generales:
– Washington
– 188 miembros
– Directora: Lagarde
• Objetivos:
– Promover la cooperación monetaria internacional (SMI)
– Garantizar la estabilidad financiera (evita bancarrota y ayuda a
países con fuerte déficit/deuda)
– Practica la condicionalidad
– Facilitar los intercambios internacionales
– Contribuir a proteger el empleo, estabilidad económica y frenar la
pobreza
• Funcionamiento:
– Derecho de voto: EEUU (16.7%), Japón (6%), Alemania (5,9%),
Francia (4.9%), UK (4,8%), China (3,65%)
– Las principales decisiones exigen 75% de los votos
– Las reformas exigen el 85%
– Principales intervenciones: Grecia (2010: 140MMUSD; Portugal
(2011: 99MMUSD); Brasil (1998: 42MMUSD; Asia (1997:36MMUSD;
Rusia (1998: 23MMUSD); Argentina (2001: 22MMUSD); México
(1994: 18MMUSD); Turquía (2000: 11MMUSD)

9. Mapa del voto en el FMI (2006)

12. Fuente: FMI

13. • Detalles generales:
– Proyecto de OIC en 1948 (Carta de la Habana)
– Conferencias del GATT
– Creación en 1995 (Nota: México se opone a
entrada de China)
– 2001: inicia la Ronda de Doha
– 160 países miembros (ultimo: Yemen en 2014)
– Sede: Ginebra
– Director desde 2013: Azavedo
• Funcionamiento:
– Defiende: no-discriminación, más apertura,
mas transparencia, evitar la competencia
desleal (dumping), ventajas para los PMA,
promover acuerdos comerciales entre países,
asistencia técnica…
– Autoriza regionalismo gracias a articulo XXIV
del GATT
– Órgano de solución de diferencias (1995)

16. Mayor
demandas
para casos de:
– Dumping
– Subsidios
Fuente: 2013, OMC

17. OMC: “fracaso” de las negociaciones de Bali
(12/2013) reflejan las dificultades para
negociaciones multilaterales
• Después de 12 años de ciclo de Doha (inició en 2001)
• Pocos avances sobre los temas importantes: neoproteccionismo;
seguridad alimentaria; apoyo a países en desarrollo; subsidios a la
agricultura… => limites del multilateralismo (faltan reglas
verdaderamente comunes)
• EEUU no pueden esperar => negociaciones regionales (objetivo:
redinamizar el crecimiento/empleo + reaccionar frente a
incremento de competitividad de China logrado desde 2001) :
– Trans-pacific Partnership (TPP)
– Trans-Atlantic Trade and Investment Partnership (TTIP)
• China replica en la perspectiva de la APEC: Regional
Comprehensive Economic Partnership Agreement (RCEP): ASEAN +
India + Australia + RPC + Japón + NZ + Corea (49% población + 30%
PIB + 29,3% comercio + 26,4% IDE + 22,4% IED hacia exterior)

18. Medidas adoptadas por países del G20 en
el periodo 2008-2013

20. Fuente: Clioekumene

21. G20
Surge como foro de debate informal
para salvar al orden económico-
financiero global

22. • Creado en 1999 con iniciativa G7
– Crisis financieras (México 95; Asia 97; Rusia 98; Brasil 99;
Argentina 01): confirma inestabilidad del Sistema monetario
internacional y nivel de contagio => requiere espacio
discusión + coordinación de las políticas financieras
– ↑ papel en crisis 2008 (activismo Bush; Sarkozy y Brown:
encuentro en Washington 11/2008)
– Se invitan a los acreedores y otras potencias (BRICS y MINT)
• 2 perspectivas:
– Hegemónica: Países industrializados convocan a otros para
legitimar sus decisiones
– Cooperativa: Cambio en gobernanza global hegemónica
cristalizada por Breton Woods; mutua influencia; mayor
equilibrio en toma decisiones

23. Estructura
• Presidencia rotativa (1 año)
• Composición:
– Director gerente del FMI
– Presidente del BM
– Ministros de Hacienda
– Presidentes de Bancos centrales
– Un delegado del gobierno
– Después 2008: Jefes de Estado y Gobierno

26. Ejemplos de posturas de los miembros
sobre diferentes temas de actualidad
Jan Nalaskowski, Rob Keane and Thomas Wright, 11/2014

27. Alianzas para algunos temas (elaboración propia)
Regulación
financiera
(transparenc
ia)
Rol
dominante
de EEUU y
del USD en
el SMI
Fortalecer
las
instituciones
del G20
Bancos
regionales +
modificación
cuotas y
votos en IFI
Democratiza
ción
gobernanza
UE;
Brasil
;
Rusia
;
Sudáf
rica;
India
EEUU
;
Mexi
co;
Cana
da;
Japon
;
China
EEUU
;
Cana
da;
UK;
Japon
;
Corea
;Mexi
co
Franc
ia; Al;
Italia;
China
;
Rusia
;
Brasil
;
Arge
UE;
Brasil
;
Arge
ntina;
India
EEUU
;
Mexi
co;
Cana
da;
Japon
;
Corea
BRICS EEUU
+ UE;
Mexi
co;
Japon
UE;
Brasil
EEUU
;
China
;
Mexi
co(¿?
)

28. Sin embargo….

29. • Arquitectura institucional no ha podido anticipar y resolver las
crisis (deuda, paraísos fiscales, fondos buitres, volatilidad de las
monedas, competencia desleal, financiarización de la economía….)
y frenar las externalidades (desigualdad creciente, migración,
economía informal, desempleo, desvanecimiento de las
identidades, violencia, criminalidad transnacional, medio
ambiente, etc.)
Se concentra nada más en programas de rescate (visión
coyuntural) pero no hay cambio en profundidad para resolver las
raíces de los problemas (falta de visión estructural)
• Difícil consolidar la gobernanza global (marco normativo con
capacidad de sanción) para
– Proteger intereses de todos (evitar Race to the Bottom)
– Asegurar transparencia
– ↓ Incertidumbres
– ↑costo de las alternativas no deseadas
– Favorecer una globalización más “justa”
– Contrarrestar las externalidades, etc.

30. • Países industrializados frenan la institucionalización
y/o reforma (prefieren la opacidad; ejemplo: EEUU no
quiere institucionalizar el G20 ni reforma FMI y tiene
derecho de veto; no quiere incluir temas sensibles
como la agricultura en la agenda de la OMC)
• Falta de contra-peso al top-down de la globalización y
perdida de soberanía
• La arquitectura actual tiende a mantener la jerarquía
establecida en Bretton Woods: el orden actual requiere
de más esfuerzos para los países emergentes que
quieren insertarse en la globalización (voluntarismo
político)

31. Modelo neoliberal de Bretton Woods
esta agotado por su incapacidad para
aportar una respuesta sostenible
“Equilibrio del terror financiero” (Summers): China
ahorra en exceso y EEUU consume en exceso; de esta
situación depende el equilibrio actual

33. • El Mercado global ha transformado
el individuo en medio y la
economía en un fin
• Prioridad del mercado y
administraciones:
– Crecimiento material
– Competitividad
– Productividad
– Estabilidad macroeconómica
– Consumismo

35. Debido a exclusión de lo político existe una miopía ante las
consecuencias del funcionamiento del mercado global:
• Deshumanización del sistema
• Concentración de la riqueza y recursos (humanos; naturales;
financieros)
• Desagregación del tejido socio-económico, individualismo y
“lucha de todos contra todos”, crisis identitaria
• Crisis alimentaria y agua
• Pobreza, injusticia, exclusión/marginación, migración,
violencia social, Organizaciones Criminales Transnacionales
(OCT), miedo….
• ↓ biodiversidad,
• …deterioro del bienestar
=> pone en peligro la supervivencia humana (Tiberghien)

36. ¿Cuales son los obstáculos a la construcción
de una nueva gobernanza económica?
• Dilema distribucional: cambia arquitectura →
redistribución poderes: Requilibrio político/militar a
favor China => riesgo conflicto
• Oposición de los que ganan más en ausencia de
gobernanza (Empresas transnacionales; Mercado
financiero; países industrializados; etc.)
• Multipolarización: muchos actores e intereses
(Estatales y no-estatales)=> dificulta acción colectiva y
problema de confianza (Olson; Keohane)

37. • Nuevo hegemon (China) reticente para
responsabilizarse
• Política interna en EEUU: esfuerzos para frenar
transición pos-hegemonica (Costo político)
• RPC, EEUU, UE… dependen estabilidad modelo actual y
su destino vinculado a la economía EEUU y USD (camisa
de fuerza) => Avance depende “modernización social”
• Miedo al cambio en los mercado financieros

38. Poder Económico de los EEUU sigue
fuerte en el orden económico
global

39. • Hegemonía de EEUU recae en la potencia económico-
financiera y fuerza de atracción de su modelo (capital
financiero, personas, inversión productiva, estilo de vida, etc.)
• 1ª potencia económica desde fin del XIX hasta… 2014
• 33% del PIB global contra 5% de la población
• Crisis 2008: ha demostrado como la salud económica y
financiera de EEUU afecta al planeta y la disposición para el
G20 de rescatar a EEUU
• Es el mas importante contribuyente para ayuda al desarrollo
(sobre todo medio oriente: favorece su influencia)
• Recursos naturales importantes => ha ayudado construcción
industrial. Además se asegura un acceso fácil y barato en
resto del mundo. Recuperación importante de la soberanía
energética.
• Industria agroalimentaria = 25% del mercado mundial
(importantes ETN; inmenso mercado nacional; agricultura
intensiva; exporta maíz a México); 1er lugar en términos de
soberanía alimentaria (FAO 2013)

40. • Han buscado y logrado extender en todo el mundo
sus reglas del libre-comercio, su estilo de vida,
cosmovisión, moneda e idioma (uso del hard y soft
power)
• Presupuesto I&D = motor del éxito = 1/3 de los
gastos mundiales = presupuesto agregado de los 4
países que siguen:
– Polos de competitividad (Sillicon Valley) concentran
universidades, centros de investigación, fondos públicos,
empresas innovadoras
– Ha desarrollado sectores muy innovadores con apoyo
del Gobierno (deuda): defensa + aeroespacial +
tecnología de la información y computación +
comunicación + … alta tecnología en general

41. • Peso político en las organizaciones internacionales
(OMC, FMI, Banco mundial) con capacidad de veto
• La dinámica económica se debe mucho a la capacidad
de atracción:
– Del capital financiero
• EEUU refleja la estabilidad y el dólar es la moneda del comercio
internacional => Autoridades públicas, empresas, hogares disponen
de capital financiero rápido y barato (destino privilegiado de los
inversionistas)
• Hace uso de los paraísos fiscales
• Capacidad para endeudarse
• Nota: Atracción del capital financiero frena el desarrollo de los
demás países
– De los talentos (India) pero tmb una mano de obra no
calificada y barata (construcción y agricultura)
– De la inversión con alto valor agregado

42. Recuperación de la soberanía energética de los EEUU

43. 2014

44. Se prevé un repunte de la economía norte-americana
por lo menos macroeconomico (crecimiento se debe
a la mayor rentabilidad de los productos financieros)

45. Inquietudes para EEUU
• Problema: Debilidad de las exportaciones Vs importaciones
=> déficit comercial financiado por bancos asiáticos (sin
embargo: sigue manteniendo interdependencia asimétrica
con Asia)
• China posee muchos bonos del Tesoro => situación de
interdependencia económica
• Nivel de la deuda de los EEUU
• Índice GINI preocupante y creciendo a lo largo de la ultima
década
• Incremento de la competitividad en países emergentes

46. Reactivación de la economía después de
la crisis se hace en base en una minoría

48. Una tasa de interés que la FED mantuvo a
un nivel muy bajo

49. Foreign Holders of U.S. Public Debt
Fuente: Huff Post 2014

51. EEUU disponen de una buena calificación a pesar de su
deuda; no acuden al FMI (México tiene buena situación por
fundamentales estables)

52. FMI prevé un
camino sin fin
para el proceso
de
endeudamiento
Según el ex-director
del Tesoro, Summers,
estamos en un
“Equilibrio del terror
financiero” donde
uno ahorra en exceso
(China) y el otro
consume en exceso
(EEUU)

54. Crecimiento Chino mayor sobre todo desde ingreso a
la OMC => EEUU piensan mas en términos de
ganancias relativas

56. Déficit creciente de EEUU respecto a China

57. Los déficits comerciales de EEUU (2011)

58. Endeudamiento de los países
industrializados
2011

59. Caso de la deuda en Europa: ni siquiera Alemania
respeta el Pacto de estabilidad (60% del PIB)
Fuente: http://imgkid.com/european-union-
map-2014.shtml OCDE

60. China y el orden global

61. • 1ª economía mundial (FMI, 2014)
• 1er prestamista de EEUU, ALC y África
(directamente o través de los bancos de desarrollo
regionales)
• 1er productor manufacturero
• 1er exportador de bienes manufacturados
• 2º importador de bienes manufacturados
• 1er importador de Recursos naturales (re-
primarización de AL)
• Empieza a desarrollar una industria de alto valor
agregado (transferencia de tecnología occidental y
japonesa): automotriz, espacial, trenes,
computadoras, etc.

62. • ↑ Peso de las ETN chinas (IED china multiplicada por 3
entre 2001 y 2013)
• Empieza a deslocalizar actividades de bajos costos de
producción, contaminantes y mano de obra no
calificada (hacia ASEAN); sub-primarización de su
periferia
• 5º emisor de IED
• 1er consumidor de energía eléctrica y carbón
• 2º consumidor de petróleo (↑ necesidades en bienes
básicos)
• 600 millones de personas han salido de la “pobreza” en
1981-2008 (Tello 2010) (pero acceso a mercado interior
sigue sometido a muchas intervenciones
administrativas)
• Se conecta con la economía global a través de las zonas
económicas especiales

63. • Activismo regional y alianzas estrategicas
– Regional Comprehensive Economic Partnership
Agreement (RCEP)
– BRICS con estructura desde 2009
– Acuerdo China-ASEAN
– Cumbres China-CELAC
– China no quiere de un G2 (por asimetría EEUU-
China), favorece alianzas en el G20 dependiendo del
tema
• Ofrece “Consenso de Beijing” (Estado fuerte y
apertura selectiva)

64. • Busca el control sobre las rutas comerciales
(Seguridad en Malacca y copra puertos estratégicos)
• Busca control alimentario (compra tierras en África)
• Busca acceso a energía: Organización cooperación
de Shanghái 2001, IED en África, participación en
bancos regionales, etc.

67. Nivel de los ahorros

68. Evolución del peso de la economía de China y EEUU
de acuerdo con la economía internacional
Fuente: FMI

69. Evolución del peso de las divisas en la economía
internacional: El Yuan que paulinamente se internacionaliza

70. China prefiere el uso del DEG (Derecho especial de giro) para
el comercio internacional

71. China esta acumulando reservas de oro
Fuente: The Real Asset Company; noviembre 2013

72. Presencia creciente en la industria automotriz
de China
The Economic Times of India; 2013

73. Inversiones chinas (2005-2010)
1. Australia
2. EEUU
3. Nigeria
4. Irán
5. Brasil
6. Kazakstán
7. Canadá
8. Indonesia
9. Algeria
10. Venezuela

75. IED chinas en AL
Fuente: Alessandro Bruno en base a datos del FMI 2014

76. Reprimarización de AL con problemas de deterioro de los Términos del
Intercambio comercial
Dificulta Modelo Lewis: Crecimiento → Consolidación de las estructuras
economicas teoría de los bienes basicos o diferenciación vertical →
Consolida lo social (crecimiento con reparto)
OMC, 2012

77. Desigualdad interna creciente a pesar de
una disminución de la tasa de pobreza

79. Cooperación al desarrollo de China en
Afríca

80. Productividad China ha crecido (por ende los salarios han crecido en la
industria de14% en 2012 y 10.7% en 2013; Bloomberg Press 2014 y
Gonzalez 2013)

81. Fuentes de importación de petróleo de
China

82. En el 2006 China rebasó a EEUU en términos de emisión de
CO2
Nota: desde la inserción de China a la OMC (2001) vemos un
fuerte crecimiento de la actividad industrial y por ende de la
demanda de combustible

83. Fuente: Le Monde 2014

85. Fuente: Fall Post 2012 | Energy & Oil | Reuters
Emisiones de CO2 (2012)

86. Los BRICS y el orden global

87. • Reflejan un enorme éxito a lo largo de los 40
últimos años en términos de crecimiento PIB (>
países fundadores del orden de Bretton Woods) =>
Refleja un cambio de poder económico
internacional
• Fuerte población (40%) y extenso territorio
• 16%PIB; 2015: representarían 61% del crecimiento
global (FMI) => lógicamente son parte G20

88. BRICS (antes NPI)

89. • Contra-peso al G7
• Institucionalización => peso diplomático
(cumbres desde 2009)
• Buscan posicionarse en las instituciones
globales para impactar en el orden global
• Fuerte porque están en postura oposición
• No son miembros OCDE
• BRICS comparten un valor: condicionan
inserción a la preservación de su soberanía
(capacidad de hacer, decidir y actuar; control
sobre el destino)

90. • Mercado interno solido
• Plataforma de exportación
• Pasaron de 5.6% a 21.3% del PIB mundial en 20
años
• Fuerte inversión en infraestructura (libre circulación
interna y energética: refinería, gasoductos…)
• Atracción IED con derrames para Internalizar
actividades alto Valor agregado => Favorecer
“Diferenciación vertical” (Staples Theory)
• Promotores de regionalismo en su zona o creación
de bancos regionales para financiar infraestructura
(China)
• Rol clave en G20 (acreedores)

93. Indice de apertura bajo menos para China
(OCDE, 2010)

94. Activismo y voluntarismo estatal caracteriza la inserción de
los BRICS en la economía internacional; buscan:
• Orientar lo mas posible el mercado en beneficio de un proyecto de
nación (buscan derrames, transferencia y retención de dinero)
• Evitar la concentración en países industrializados que frenaría su
desarrollo propio
• Domesticar/condicionar los actores de la globalización para evitar
afectar dinámicas y estructuras políticas, sociales, culturales
nacionales/locales (preservar cohesión social y soberanía)
• Asegurarse que la nación pueda seguir controlando su futuro y
conservar sus aspiraciones
• Consolidar sus cadenas productivas (diferenciación vertical y
internalización del Valor agregado)
• Preservar su soberanía (monetaria, energética, alimentaria…)
• Proteger la cultura y solidez tejido socio-económico a veces en
detrimento de los indicadores macroeconómicos

95. Construyen contra-pesos y buscan politizar el
modelo para adquirir más peso en el orden:
• Desarrollar/consolidar la coordinación nacional,
regional e internacional (regionalismo y/o alianzas
estratégicas)
• Medidas neo-proteccionistas: “proteccionismo
inteligente” … haciendo uso del presupuesto
nacional: infraestructura, educación, salud, cultura,
tecnología, etc…

96. Banco de desarrollo del Sur

97. Pero existen problemas entre ellos
(alianza inestable)
• China mantiene Yuan muy bajo lo que afecta
la economía de Brasil
• Tensiones entre China e India (frontera)
• Relaciones inestables a lo largo de la historia
entre China y Rusia
• Modelos de desarrollo diferentes