El Barómetro Empresarial de SEA Empresarios Alaveses recoge la realidad económica de las empresas de Álava y avanza sus previsiones más inmediatas.

1. Barómetro Empresarial
Otoño 2014
www.sea.es
SEA Empresarios Alaveses - Informe Barómetro Empresarial, Otoño 2014

2. • El cierre de 2014 confirma la tendencia del informe de mediados de año donde las empresas
preveían una mejora de la situación económica. Para el mes de noviembre desciende el porcentaje
de empresas que consideran al mercado en fuerte recesión pasan del 21% al 9% actual, mientras
que las empresas que opinan que está en ligera recesión disminuye del 19% al actual 16%.
• Por otro lado, se aumenta el % de empresas que consideran el mercado estancado, donde las
empresas pasan del 24% al 39%, mientras que las empresas con reactivación del mercado se
mantienen en valores similares a los de mediados de año con el 34%.
• Todos estos datos nos confirman la recuperación del PIB que se ha producido en los últimos meses
y las previsiones de que todavía el mercado va a estar estancado sin grandes ritmos de reactivación
con respecto a la situación actual, pero abandonando los valores de informes anteriores de recesión.
• En términos anuales, se produce un traslado de las empresas en fuerte recesión a empresas que
se consideran estancadas (alrededor de 25 p.p.)
Situación actual del Mercado
SEA Empresarios Alaveses - Informe Barómetro Empresarial, Otoño 2014

3.  Mejoramos 15 p.p.
respecto a mediados del
año, PERO se trasladan a
estancamiento.
 El 25% considera ligera
o fuerte recesión. (junio
previsión 27%).
 Se registra el mejor valor
desde el inicio de la crisis.
 Mismos valores en
reactivación del mercado
que en junio 14, con 36%.
 Mejoran las previsiones en recesión
de mercado para los primeros meses
de 2015, sólo el 16%.
 Casi la mitad de las empresas
consideran que todavía el mercado
estará estancado.
Aumentan en 6 p.p. las que prevén
cierta reactivación para inicios 2015.
3
% EMPRESAS CON LIGERA O FUERTE RECESIÓN (ACTUALIDAD)
% EMPRESAS CON LIGERA O FUERTE RECESIÓN (PRÓXIMOS MESES)
SEA Empresarios Alaveses - Informe Barómetro Empresarial, Otoño 2014
‐80
‐70
‐60
‐50
‐40
‐30
‐20
‐10
0
may‐
10
oct‐10 mar‐
11
oct‐11 mar‐
12
jul‐12 dic‐12 mar‐
13
dic‐13 abr‐14 nov‐
14
‐47
‐44
‐51
‐44
‐64
‐69
‐75
‐65
‐49
‐40
‐25

4. • Siguen disminuyendo las
empresas que ven al mercado
en recesión, 18% frente al 28%
de hace unos meses y 40% de
hace un año.
• Las empresas con ligera
reactivación se mantienen en
valores similares.
• Las previsiones para los
próximos meses son de mejora
en reactivación, +10 p.p.
• El sector de la madera vuelve a
empeorar, al crecer el % de empresas en
recesión con un 33%, lo que supone +12
p.p. con respecto a hace cinco meses y 5
p.p. más con respecto al cierre 2013.
• Se mantienen las empresas en
estancamiento; 43% informe anterior y 44%
actual. Y 14 p.p. menos de ligera
reactivación con respecto a hace unos
meses (del 36% al actual 23%)
• Para los próximos meses se prevé que
empiecen a salir de esta situación y
mejoran los datos.
4
Sectores
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0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
Fuerte
Recesión
Ligera
Recesión
Estancamiento Ligera
Reactivación
Fuerte
Reactivación
MADERA
11
22
44
23
0
12 10
50
24
4
Actualidad Próximos meses

5. 5
•La construcción mejora
respecto a mediados de año,
pero la mayoría de las
empresas consideran al
mercado estancado, con un
40%.
• Las previsiones para los
próximos meses es algo más
positiva que la situación
actual.
• Notable disminución de las
empresas que ven el mercado en
recesión, del 46% de hace un año al
15% actual, tb. 20 p.p. menos que
mediados de año.
• En estos últimos meses repuntan
las empresas que ven al mercado
con ligera o fuerte reactivación, del
19% (cierre 2013) al 34% (cierre
2014).
• Las previsiones para los próximas
meses se mantienen similares.
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0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
Fuerte Recesión Ligera Recesión Estancamiento Ligera Reactivación
CONSTRUCCIÓN
19
25
40
1616 17
46
21
Actualidad
Próximos meses
0
10
20
30
40
50
60
Fuerte Recesión Ligera Recesión Estancamiento Ligera
Reactivación
Fuerte
Reactivación
SERVICIOS
4
11
51
29
54
11
51
28
6
Actualidad
Próximos meses

6. Nivel de Pedidos – Situación Actual
• El mes de noviembre presenta de nuevo una pequeña mejora en la cartera de pedidos, tenemos a un
38% de las empresas encuestadas con cartera de pedidos normales y al 11% ligeramente altas o
muy altas, 7 pp más. PERO todavía un 50% con debilidad.
• Por sectores, otra vez construcción y madera son los peor posicionados, aunque ambos presentan
mejora con respecto a hace 5 meses, con un porcentaje menor de empresas con nivel de pedidos débil ó
muy débil (-12 y -19 p.p.). El metal sigue mejorando, pero todavía nos encontramos con 44% con
debilidad en cartera y 57% con carteras normales, altas o muy altas (23% en diciembre 2012 y 45%
en junio 2014). El saldo neto global entre “alto o muy alto” y “débil o muy débil” se sitúa en los -40 puntos
(-74 en 2012, -47 junio 2014).
6
SEA Empresarios Alaveses - Informe Barómetro Empresarial, Otoño 2014
0
10
20
30
40
50
60
Metal Servicios Construcción Madera Químico Total
7 9
25 22
11 11
36
43
56
23
33
40
37
41
19
44
56
38
16
4
11
0
8
4 3
Muy Débil Débil Normal Ligeramente Alto Muy Alto

7. • De nuevo nos encontramos con un porcentaje más alto de empresas con aumentos en la
cartera de pedidos que caídas, tres de cada cuatro. Por ello el análisis del % de caída de pedidos
hay que hacerlo con esa salvedad, ya que en los informes anteriores a 2014 la situación era
inversa.
• Para este noviembre de 2014, el porcentaje medio de caída es del 12% motivado principalmente
por los porcentajes de caída interanuales del sector de la construcción y gremios afines. En el
resto de sectores apenas hay empresas con caídas de pedidos, y en caso de existir estos
porcentajes son poco significativos. 7
¿Cuál es el comportamiento de los pedidos?
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0
10
20
30
28
26
28 25
22
13 12
% Caída PEDIDOS ‐ Desde marzo 2012 a noviembre 2014
% CAIDA MARZO 2012 % CAIDA JULIO 2012 % CAIDA DICIEMBRE 2012 % CAIDA MARZO 2013
% CAIDA DICIEMBRE 2013 % CAIDA MARZO 2014 % CAIDA NOVIEMBRE 2014

8. Evolución de ventas al mercado nacional y exterior
• Por primera vez desde hace años, tanto las ventas al mercado
español como al exterior presentan mayor porcentaje de
empresas con ventas superiores interanuales, 41% y 32%, frente
al 28% y 19% con inferiores ventas respectivamente.
• Tampoco nos olvidemos que hace dos años el porcentaje de
empresas con mayores ventas interanuales era del 10% y las
inferiores alcanzaban el 70%, para el mercado español.
• Analizando los que tienen inferiores ventas, vemos que estas
caen un 16% para el sector exterior (aumentando respecto a
mediados de año y algo superior a las caídas en nacional).
8
Datos Globales
(evol interanual)
% Caída nacional: 13%
% Caída exterior: 16%
% Subida nacional: 15%
% Subida exterior: 12%
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0
10
20
30
40
50
Ventas al mercado español Ventas a la exportación
41
3231
49
28
19
Superior Igual Inferior

9. Creación Empleo (interanual)
• Continuado descenso
desde julio 2012 en el
porcentaje de empresas
con menor creación de
empleo INTERANUAL,
(punto máximo 48%).
• Por primera vez desde la
crisis hay un corte entre
las empresas con superior
o inferior creación de
empleo.
• Incrementa el porcentaje de
empresas que han tenido
mayor creación de empleo
en nov14-nov13, con una
subida de 11 p.p. en apenas
cinco meses (del 14% al
25%.)
• Destaca positivamente el
metal que dobla el % de
empresas con superior
creación de empleo (nov 2014
respecto nov 2013) respecto al
informe anterior.
9
SEA Empresarios Alaveses - Informe Barómetro Empresarial, Otoño 2014
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Metal Servicios A.Gráficas Construcción Madera Químico Total
35
22
0
12
25
11
25
43
62
80
62
75
89
58
22
16
20 25
0 0
17
Superior Igual Inferior

10. 10
PREVISIONES DE EVOLUCIÓN DE LA PLANTILLA
(próximos seis meses)
• En cuanto al comportamiento del empleo para los próximos meses, las
previsiones se centran en el mantenimiento para el 77% de las empresas
encuestadas y un aumento para el 12%.
• Por sectores las mejores previsiones sobre el empleo se producen en los
sectores de servicios, químico y madera, este último con los ajustes de
empleo ya finalizados.
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11. 11
• El dato de este noviembre es el mejor desde el análisis de este indicador. Con un 47% de las
empresas con un uso de la capacidad productiva mayor o igual al 80%, siendo este % donde
se concentran el 25% de las empresas encuestadas, frente al 19% del informe anterior.
• Por debajo del 50% sólo tenemos a un 9% de las empresas encuestadas, mejora 6 p.p.
Grado Utilización Capacidad Productiva
SEA Empresarios Alaveses - Informe Barómetro Empresarial, Otoño 2014

12. 12
• En la madera, el 67% de las
empresas utiliza su capacidad
productiva por encima o igual
al 60%. Estamos mucho
mejor que hace un año.
• Preocupante es el 34% de
empresas cuya capacidad
productiva se encuentra entre
el 30%-40%.
• En el sector del metal, un
16% utiliza al 90-100% su
capacidad productiva.
Valores similares informe
anterior.
•El 73% se sitúa en una
horquilla del 60%-80%
• Repuntan en % de
empresas con usos del 60%
que proceden de empresas
situadas en % del 40-50.
SEA Empresarios Alaveses - Informe Barómetro Empresarial, Otoño 2014

13. 13
• En el sector servicios
apenas se producen
mejoras en el uso de la
capacidad productiva.
• Reseñar al 24% de las
empresas con uso de la
capacidad productiva al
70%.
• Todavía hay un 10% de
empresas con muy bajos
usos de su capacidad
productiva.
• Mejora respecto al
informe anterior donde el
16% usaba su capacidad
productiva por encima del
60%, ahora el 30%.
• Otra importante mejora es
que ahora sólo el 19% usa
su capacidad productiva
por debajo del 50%, hace
unos meses este % era del
61%.
•Todavía nos queda
recorrido de mejora
SEA Empresarios Alaveses - Informe Barómetro Empresarial, Otoño 2014
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
19
38
12
6
12
12
% Grado de utilización capacidad productiva (CONSTRUCCIÓN)
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
4
2
4
2
10
12
10
24
16
16
% Grado de utilización capacidad productiva (SERVICIOS)

14. 14
Dificultad de Financiación Bancaria
INVERSIÓN
CIRCULANTE
• La situación para
circulante es 5 p.p. mejor
para el caso de empresas sin
ningún tipo de dificultad
bancaria que en inversión.
• El sector químico es el que
mejor posición sigue
manteniendo en cuanto a las
necesidades de financiación.
•Mejoran todos los sectores.
• Más de la mitad de las
empresas sigue sin dificultad
en financiación. Sólo un 17%
tiene mucha dificultad.
• La mayoría de sectores
mejoran, incluso el sector
construcción donde las
empresas con mucha dificultad
bajan al 31%..
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15. Previsión Inversiones
• Respecto a las inversiones
estamos ante uno de los
mejores datos de los últimos
años con un 82% de las
empresas que prevé
mantener o aumentar sus
inversiones.
• Destaca positivamente la
mejora de todos los
sectores.
• Sobre el total de empresa consultadas, el 34% traslada que no realiza inversiones en I+D+i,
siendo el sector construcción con el 67% seguido del sector servicios 36% y madera 33% donde
menos empresas invierten en I+D+i.
• Si analizamos solo los que realizan inversiones tenemos que reseñar a un 70% de las empresas
que no prevé realizar inversiones, frente a un 20% que va a aumentarlas en los próximos meses.
• Respecto a inversiones, metal y servicios se encuentran por encima de los datos globales.
15
INVERSION en I+D+i
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16. ¿Cómo le afecta la Situación Actual?
• A lo largo de los últimos informes el porcentaje de empresas que considera que la crisis puede
afectar seriamente a su empresa sigue descendiendo, actualmente el 20%, 27% en junio 2014,
30% cierre de 2013 y 40% cierre de 2012.
• Las empresas que consideran que están aguantando tras ciertos ajustes son del 62%.
• El sector de la construcción es el que mayor negatividad presenta, 47%, pero mejora de manera
considerable en los últimos meses (79% informe anterior - 32 p.p.).
• En términos globales hemos mejorado todos los sectores.
16
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17. 17
Previsión Resultados, en octubre, para 2014
• Para este 2014, el 49% de las empresas esperan tener mejores resultados que en 2013, frente a
un 18% que sus previsiones es de peores resultados. Por sectores tenemos que destacar los valores
del sector químico con el 56% con mejores resultados para este año, seguidos por el resto de sectores
con una horquilla de mejoras para el 42%-50%. Por el lado negativo tenemos a un 38% de las
empresas de construcción con una previsión de cierre peor que en 2013.
• A medida que ha avanzado el año las previsiones también han ido mejorando, en el informe
anterior mejor cierre de resultados respecto a 2013 se daba en el 38% de las empresas (11 p.p.
menos). En estos últimos meses, los sectores en los que se han producido mejoras respecto a
mediados del año han sido el de la construcción, madera y metal.
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18. 18
• Entre las cuestiones más demandadas por las empresas, destacan fundamentalmente:
• Reducción de la fiscalidad empresarial (68%),
• Profundizar en la Reforma Laboral (42%). Recorte del gasto público y limitar el déficit (40%).
•Entre lo menos demandado:
• Hay cuatro cuestiones muy similares que se mueven en una horquilla del 30%-35%.
Reseñar el descenso de 12 pp en el acceso a la financiación del crédito respecto al informe
anterior.
Demandas a la administración (multirespuesta)
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19. 19
¿Qué factores le preocupan? (multirespuesta)
• Los factores que mayor preocupación siguen generando son, la debilidad de la economía
española para el 79% de los encuestados y de la economía internacional para el 54%. A
continuación les sigue la dificultad en el cobro de los clientes para el 40%.
• En estos meses todos los factores bajan de preocupación, PERO sube la preocupación por la
debilidad de la economía internacional en 24 p.p., del 30% al 54%.
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0 10 20 30 40 50 60 70 80
Debilidad Eco. Internac.
Debilidad Eco. Española
Dificultad cobro clientes
Dificultad contratac. trabajadores
Incrementos salariales
Incremento precios mmpp
Dificultad mantenim. de crédito
Fortaleza (apreciación) Euro
Intrusismo en el sector
54
79
40
5
17
24
17
4
10

20. Barómetro Empresarial
Otoño 2014
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