Una guía para emprendedores con el fin de saber cómo realizar los estados estados financieros de tu empresa.

1. Cómo realizar los estados financieros
de tu plan de negocio de forma
sencilla para emprendedores

2. ¿Cuándo?
Los estados financieros deben ser realizados en un momento en
el que el plan de negocio esté bastante avanzado.

3. Tienes que tener claras varias ideas:
¿Cual será tu nivel de inversión y cómo
piensas financiarla?
¿Qué productos vas a
fabricar/comercializar?
¿Qué precios van a tener tus productos?
¿Qué margen?
¿Cuánto personal vas a necesitar y cuál
va a ser su coste?
¿Qué gastos fijos y variables vas a tener
que soportar?
Otros….
¿Cuándo?

4. • Casi nunca sale a la primera
• Podrás ver los desequilibrios que se forman
• Te permitirá ir valorando opciones
• Al final deberías tener un plan económico y financiero de equilibrio
¿Cuándo?

5. • Puedes usar una hoja de cálculo y organizarla
de un modo lógico
• Haciendo listas y cálculos de cada elemento que
interesa
• Para hacerlo fácil usaremos una hoja pre-
configurada que podemos obtener de: “Estados
financieros de tu plan e negocio” en
http://emprendedores.sfai.es/utilidades.html
¿Cómo hacerlo?

6. Como mínimo debemos calcular:
• Plan de Inversión y su financiación
• Cuenta de Resultados provisional (a tres años)
• Balance de Situación provisional (3 años)
(De equilibrio a fin de ejercicio, pero no garantiza equilibrio de tesorería a lo largo del ejercicio. En
ese caso, es muy útil disponer de un estado de la tesorería, que ordene los cobros y pagos)
• Cálculo del Punto Muerto
• Estado de la tesorería (muy útil)
¿Qué documentos?

7. Plantilla de trabajo
Descargamos el archivo de:
http://emprendedores.sfai.es/utilidades.html
Es una hoja Excel, que hemos estructurado en
diversas pestañas.
La pestaña de trabajo es “DATOS”
El resto de pestañas es de resultados

8. Entrada de datos: Variables Económicas
Dentro de la pestaña “DATOS” encontraremos, por este
orden, un formulario de variables económicas:
■ Variables Económicas
Cálculo del margen
Precio de Venta, base 100 0,00
Costes de adquisición, transporte, etc. 0,00
IVA, es deducible (si, No) si
Tipo de IVA 21,00%
Coste medio de compra (%) 0,00
Margen medio (%) 0,00
Previsión de Ventas
Primer ejercicio de la previsión 2015
Ingresos previstos 0
Incremento previsto segundo año 0,00%
Incremento previsto tercer año 0,00%

9. Variables Económicas
A partir del precio de venta, base 100, el formulario pregunta
cual es el coste de lo vendido
Se trata de determinar el coste medio del mix de productos vendidos
Por ejemplo, si vendo el producto A al precio de 1.200 y su coste es de 650 y vendo el
producto B a 2.100 y su coste es de 900, y de A pienso vender el 70% del total de las
ventas, el coste medio es el siguiente:
P. Venta Coste % % Ventas Ponderación
Producto A 1.200 650 54,1 70 37,87
Producto B 2.100 900 42,8 30 12,84
Coste Medio 50,68
Introducir si el IVA va a ser repercutible o no
En nuestro ejemplo, establecemos que sí, y el tipo es del 21%

10. Variables Económicas
• A continuación, introducimos el primer ejercicio para el cual
hacemos la previsión. En nuestro caso práctico, 2016
• Seguidamente introduciremos la cifra de ingresos o ventas previstas
para 2016
• A continuación el incremento previsto en los ingresos de 2017 y de
2018
En nuestro caso practico:
• Primer ejercicio de la previsión: 2016
• Ingresos previstos: 650.000
• Incremento previsto segundo año: 25%
• Incremento previsto tercer año: 10%

11. ■ Variables Económicas
Cálculo del margen
Precio de Venta, base 100 100,00
Costes de adquisición, transporte, etc. 50,68
IVA, es deducible (si, No) si
Tipo de IVA 21,00%
Coste medio de compra (%) 50,68
Margen medio (%) 49,32 49,32%
Previsión de Ventas
Primer ejercicio de la previsión 2016
Ingresos previstos 650.000
Incremento previsto segundo año 25,00%
Incremento previsto tercer año 10,00%
Variables Económicas

12. Gastos de Personal
Introduciremos los gastos en salarios y
seguridad social del personal previsto
a contratar, sin olvidarnos del salario
que por su trabajo percibirá el
empresario
Salarios
2016 2016 2018
Salarios del Titular 30.000 30.000 30.000
Salarios personal 75.000 90.000 90.000
Seguridad social 23.200 27.900 27.900
Otros gastos personal 1.500 1.500 1.500

13. Otros gastos
Introduciremos el resto de los gastos previstos
(que no hayan sido imputados en el coste de
los productos) y los clasificaremos entre fijos (f)
y variables (v)
Relación de gastos por grupo
2016 2017 2018 ¿Fijo o variable?
Alquileres 22.500 23.063 23.639 f
Reparaciones 5.500 6.600 7.260 v
Servicios profesionales 19.500 24.375 26.813 v
Servicios bancarios 2.500 3.125 3.438 v
Primas de seguros 6.000 6.000 6.000 f
Comunicaciones 4.500 4.500 4.500 f
Suministros 7.000 8.500 9.000 v
Otros 10.000 10.000 10.000 f
Tributos 1.500 1.500 1.500 f

14. Gastos fijos y gastos variables
¿Qué es un gasto fijo?
Son gastos que vamos a tener con
independencia del nivel de actividad o ingresos
que tengamos. Por ejemplo, el gasto de
alquiler, que siempre va ser el mismo, dentro de
un intervalo, ingresemos más o menos. El
personal se suele considerar como un gasto fijo.
¿Qué es un gasto variable?
Son gastos que varían en función del nivel de
actividad. Por ejemplo, las comisiones de los
vendedores, los gastos de cobro bancarios.

15. INVERSION INCIAL
Coste Vida útil Amortización
Inmovilizado inmaterial
Elemento Inmaterial A 0 3
Elemento Inmaterial B 0 3
Elemento Inmaterial C 0 3
Elemento Inmaterial D 0 3
Elemento Inmaterial E 0 3
Elemento Inmaterial F 0 3
Elemento Inmaterial G 0 3
0 0
Coste Vida útil Amortización
Inmovilizado material
Elemento Material A 0 3
Elemento Material B 0 3
Elemento Material C 0 3
Elemento Material D 0 3
Elemento Material E 0 3
Elemento Material F 0 3
Elemento Material G 0 3
0 0
Inmovilizado financiero Importe
Total 0
Existencias Importe
Stock de seguridad 0
Plan de inversión y su financiación

16. Plan de Inversión : Consejos
Relacione todos los elementos en los que deba invertir
y determine en qué plazo se deberán amortizar, es
decir en qué tiempo trasladaremos a resultados dicha
inversión
Ejemplo:
• Adquisición de Software, por 15.000 euros, que amortizaremos en 4 años
• Adquisición de un derecho de traspaso, por 50.000 euros, que amortizaremos en 10
años
• Obras y reformas, por 200.000 euros, que amortizaremos en 10 años
• Adquisición de mobiliario, por 25.000 euros, que amortizaremos en 10 años
• Hemos realizado una fianza, por alquiler, de 4.000 euros
• Necesitaremos adquirir un stock inicial (que consideramos de seguridad), de 70.000
euros
• Introduciremos los valores en la pestaña de “Inversión Inicial”

17. Introducimos los valores
Elementos inmateriales
Coste Adquisición Vida útil (años)
Software 15.000 4,00
Derechos de Traspaso 50.000 10,00
0
0
0
0
0
Suma 65.000
Elementos materiales
Coste Adquisición Vida útil (años)
Obras 200.000 10,00
Mobiliario 25.000 10,00
Suma 225.000
Inmovilizado financiero
Fianzas 4.000
Otros 0
Total 4.000,00
Existencias
Stock de seguridad 70.000 Días de venta 76
Las ventas que Vd. indica representan 76 días de venta. En próximos ejercicios mantendremos
esta proporción.
IVA Inversiones
Tipo IVA de las inversiones iniciales 21,00%
Va a ser deducible? si

18. Financiación
Introducimos los valores de la financiación
Financiación de Inversiones Iniciales
Importe
Con capital propio 150.000
Con préstamo a largo plazo 250.000
Subvenciones de capital 0
Financiación proveedores 100.000
Total Financiación 500.000
Total financiación debe ser igual al total de la inversión. El total
inversión es 440440 euros por lo que debe revisar la financiación.

19. Consejos sobre financiación
• La financiación obtenida deberá ser, al menos,
igual a la inversión prevista.
• Si es superior, mejor, pues quiere decir que
tendremos un sobrante de tesorería que nos
permitirá iniciar la actividad con disponible
• La financiación de proveedores, en nuestro caso,
la consideramos que debe ser satisfecha dentro
del ejercicio

20. Financiación
Informar sobre las condiciones del crédito
Créditos
Valor
Si se solicita crédito, núm. de años 5
Tipo de interés 5,00%

21. Otros
Informar sobre las condiciones de cobro
y pago con clientes y proveedores
Otros
Días
Plazo medio de cobro de los clientes 60
Plazo medio de pago de los proveedores 60

22. Pestaña Ingresos y Gastos
En la pestaña de Ingresos y Gastos obtenemos un
resumen de las cantidades introducidas más algunos
cálculos automáticos, para poder realizar una
comprobación rápida. PREVISION DE INGRESOS Y GASTOS
2016 2017 2018
PREVISION DE INGRESOS
Ingresos 650.000 812.500 893.750
Consumo 329.420 411.775 452.953
MARGEN 320.580 400.725 440.798
PERSONAL Y SEGURIDAD SOCIAL 129.700 149.400 149.400
Salario Titular 30.000 30.000 30.000
Salario del personal 75.000 90.000 90.000
Seguridad Social 23.200 27.900 27.900
Otros gastos personal 1.500 1.500 1.500
En base 2º ejercicio
SERVICIOS EXTERIORES 79.000 87.663 92.149 Fijos Variables
Alquileres 22.500 23.063 23.639 23.063 0
Reparaciones 5.500 6.600 7.260 0 6.600
Servicios profesionales 19.500 24.375 26.813 0 24.375
Servicios bancarios 2.500 3.125 3.438 0 3.125
Primas de seguros 6.000 6.000 6.000 6.000 0
Comunicaciones 4.500 4.500 4.500 4.500 0
Suministros 7.000 8.500 9.000 0 8.500
Otros 10.000 10.000 10.000 10.000 0
Tributos 1.500 1.500 1.500 1.500 0
45.063 42.600
DOTACIONES AMORTIZACION 31.250 31.250 31.250
Inm. Inmaterial 8.750 8.750 8.750
Inm. material 22.500 22.500 22.500

23. Pestaña Inversión Inicial I
• Podrá ver un resumen de las inversiones previstas,
por un lado y cómo éstas van a ser financiadas
• El total Financiación siempre debe ser igual o
superior al total Inversiones (incluyendo IVA, aún a
pesar de ser deducible)

24. Pestaña Inversión Inicial II
INVERSION INCIAL
Coste Vida útil Amortización
Inmovilizado inmaterial
Software 15.000 4 3.750
Derechos de Traspaso 50.000 10 5.000
0,00 0 0
0,00 0 0
0,00 0 0
0,00 0 0
0,00 0 0
65.000 8.750
Coste Vida útil Amortización
Inmovilizado material
Obras 200.000 10 20.000
Mobiliario 25.000 10 2.500
0,00 0 0
0,00 0 0
0,00 0 0
0,00 0 0
0,00 0 0
225.000 22.500
Inmovilizado financiero Importe
Total 4.000
Existencias Importe
Stock de seguridad 70.000

25. Pestaña Inversión Inicial III
TOTALES
Importe
Dotaciones a la
amortización
Inversión
Inmovilizado Inmaterial 65.000 8.750
Inmovilizado material 225.000 22.500
0,00 4.000
Existencias 70.000
Suma 364.000 31.250
Impto. s/valor añadido 76.440
Total 440.440,00
Financiación Importe
Capital Social 150.000
Préstamo a largo 250.000
Subvención de capital 0
Financiación proveedores 100.000
Total 500.000,00

26. Cuenta de Resultados
• Estamos en disposición de obtener la
cuenta de Resultados provisional de los
próximos tres años
• Es posible que la cuenta de resultados el
primer año sea negativa para pasar a ser
positiva en los siguientes. Esta circunstancia
sería relativamente normal. Deberemos ver
cómo se financian estas pérdidas, y tener
cuidado, como en todos los casos, con la
tesorería de la empresa

27. Pestaña Cuenta de Resultados I
En nuestro caso, la cuenta de Resultados de los tres primeros
ejercicios previstos, arroja beneficios en los tres
CUENTA DE RESULTADOS
2016 2017 2018
Ventas 650.000 812.500 893.750
Coste de las Ventas 329.420 411.775 452.953
Margen Bruto 320.580 400.725 440.798
Personal y Seg.Soc. 129.700 149.400 149.400
Servicios Exteriores 79.000 87.663 92.149
Dot.Amortización 31.250 31.250 31.250
Total gastos 239.950 268.313 272.799
Gastos Financieros 12.500 10.238 7.863
Resultado antes de Impuestos 68.130 122.175 160.136
Impuestos 17.033 30.544 40.034
Resultado del Ejercicio 51.097,50 91.631,01 120.101,94

28. Pestaña Cuenta de Resultados II
En la misma pestaña, y sin que forme parte del resultado, hemos
incluido un cálculo de los saldos que, a final del ejercicio,
deberíamos tener con las Administraciones Públicas por los
Impuestos de IVA e Impuestos sobre Sociedades y Seguridad
Social. (En este modelo simple, no calculamos el saldo por retenciones
de IRPF u otras)
IMPUESTO S/ VALOR AÑADIDO
2016 2017 2018
Repercutido 136.500 170.625 187.688
Soportado
Inversión inicial 76.440
Corriente del ejercicio 73.903 91.198 99.845
Diferencia -13.843 79.427 87.842
Compensación 0
Resultado -13.843 79.427 87.842
Saldo a fin de ejercicio -13.843 19.857 21.961
Detalle Hacienda Pública
Por Impuesto s/ Valor añadido -13.843 19.857 21.961
Por Retenciones 0 0 0
Por Impto. s/ sociedades 17.033 30.544 40.034
Seguridad Social 1.933 2.325 2.325
Total Entidades Públicas 5.122,63 52.725,48 64.319,60

29. Balance de Situación
El balance de situación se expresa en dos
documentos:
• El Activo
• El Pasivo y Fondos Propios
• El Activo expresa el conjunto de bienes
y derechos propiedad de la empresa
• El Pasivo y los Fondos Propios
expresan los fondos de financiación
del activo

30. Proporciones deseables
• La literatura es inmensa y la casuística más.
Recomendamos la lectura de las páginas 30 a
33 de Revitaliza y Crece
http://www.sfai.es/papers/revitalizaycrece/
• En general, los fondos propios deberían
representar, para ser prudentes, entre un 30 y
un 45% del total del activo
• Esta cifra puede variar, en función de las
rotaciones del activo

31. Pestaña Balance I
Obtendremos ya el Balance de Situación previsional
de los próximos tres ejercicios.
BALANCE DE SITUACION PREVISIONAL
ACTIVO
2016 2017 2018
INMOVILIZADO
Inmovilizaciones Inmateriales 65.000 65.000 65.000
Inmovilizaciones materiales 225.000 225.000 225.000
Inmovilizaciones financieras 4.000 4.000 4.000
Total Inmovilizado 294.000 294.000 294.000
ACTIVO CIRCULANTE
Existencias 70.000 87.500 96.250
Clientes y deudores 131.083 163.854 180.240
Tesorería 2.493 26.124 127.506
Total activo Circulante 203.576 277.478 403.995
TOTAL ACTIVO 497.576 571.478 697.995

32. Pestaña: Balance II
PASIVO Y FONDOS PROPIOS
2016 2017 2018
Fondos Propios
Capital Social 150.000 150.000 150.000
Reservas 51.098 142.729
Otros fondos propios 0 0 0
Pérdidas y Ganancias 51.098 91.631 120.102
Total fondos propios 201.098 292.729 412.830
Préstamos y deudas a largo 157.250 107.369 54.994
Acreedores a Corto
Proveedores 86.600 68.773 113.476
Entidades Públicas 5.123 52.725 64.320
Préstamos y deudas a corto 47.506 49.881 52.375
Total acreedores a corto 139.228 171.380 230.171
TOTAL PASIVO 497.576 571.478 697.995

33. Tesorería
• En nuestro caso se aprecia que, a final de los
tres próximos ejercicios, existirá tesorería
positiva y, en principio, suficiente para el
correcto desarrollo del negocio
• No obstante, esto no garantiza que durante el
ejercicio, haya habido oscilaciones en la
tesorería. Por ello, recomendamos realizar
previsiones de tesorería mensuales
• De hecho, en el primer ejercicio, la tesorería
final es muy limitada. Las previsiones
detalladas de tesorería mensuales nos
permiten conocer, con tiempo, si vamos a
precisar financiación de circulante

34. Pestaña: Financiación
En la pestaña Financiación tenemos reflejado un detalle del cuadro de
amortización del préstamo previsto para la financiación de la inversión
AMORTIZACIÓN DE PRÉSTAMOS
Prestamos mediante sistema progresivo o francés
Valor
Plazo (en años) 5
Interés nominal (%) 5,00%
Capital 250.000
Cuota anual: 57.744
CUADRO DE AMORTIZACION
Nº Cuota DEUDA VIVA INTERESES AMORT TOTAL INT.ACUM. AMORT.AC.
1 1 250.000 12.500 45.244 57.744 12.500 45.244
2 2 204.756 10.238 47.506 57.744 22.738 92.750
3 3 157.250 7.863 49.881 57.744 30.600 142.631
4 4 107.369 5.368 52.375 57.744 35.969 195.006
5 5 54.994 2.750 54.994 57.744 38.718 250.000
6 6 0 0 57.744 57.744 38.718 307.744
7 7 -57.744 -2.887 60.631 57.744 35.831 368.375

35. Pestaña : Punto Muerto: I
• Punto Muerto o umbral de rentabilidad es aquel
nivel de ingresos que cubre la totalidad de los
costes. Es decir, el nivel de ingresos que asegura
beneficio o pérdida cero
• Dicho de otro modo, el nivel de ingresos o ventas
a partir del cual se obtienen beneficios
• Por tanto, es muy importante saber cual es el
punto muerto en nuestra empresa, para saber si su
nivel es o no muy exigente

36. Pestaña: Punto Muerto II
En nuestro caso, aparece calculado un punto
muerto de 394 mil euros. Significa que si las
ventas no alcanzan esta cifra se obtendrán
pérdidas
PUNTO MUERTO
Valor
Costes Fijos 194.463
Costes Variables 50,68%
Punto muerto 394.287
Ventas Costes fijos Costes Totales Resultado
243.750 194.463 317.995 -74.245
650.000 194.463 523.883 126.118
1.056.250 194.463 729.770 326.480
1.462.500 194.463 935.658 526.843
1.868.750 194.463 1.141.545 727.205

37. Pestaña: Punto Muerto III
Acompañamos un gráfico y un análisis de sensibilidad,
que muestra la variación del punto muerto ante
variaciones en los costes fijos o en el margen
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
a) Respecto a los Costes fijos
Variación en los
costes fijos
Variación en el
punto muerto
1.000 2.028
2.000 4.055
3.000 6.083
4.000 8.110
5.000 10.138
b) Respecto al margen
Variación en el
margen (%)
Variación en el
punto muerto
1 7.835,60
2 15.365,83
3 22.608,22
4 29.578,94
5 36.293,01

38. Conclusiones
• En todo plan de negocio necesitamos
concretar el proceso de planificación
y puesta en marcha del proyecto
• La planificación económica y
financiera forma parte del plan y
tiene una importancia capital. Es la
que va a decirnos si el proyecto es
viable y sostenible y en qué
condiciones.
• Una inadecuada planificación
financiera puede dar al traste con un
buen proyecto.
Espero que le hayamos ayudado

39. emprendedores.sfai.es
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+34 93 860 03 70
Gracias por su atención
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