Presentación para pricing - gestión de entidades financieras

1. El pricing en función
del riesgo de crédito
o cuánto pagaremos más por las tarjetas de crédito que por una
hipoteca
Ampliar contenidos, he
tardado 1h 20m. en
terminarla

2. Capital
Riesgo
Probabilidad de default

3. EC
RAROC
SVA

4. Pero a eso ya llegaremos,
nos quedamos con

5. Capital
Riesgo
Probabilidad de default

6. Veámoslo con unos
ejemplos

7. Vamos a
fundar un
banco

8. Tenemos 5 millones de Euros

9. Tomamos 95 M € prestados
(al 5% de interés)

10. Los invertimos
(al 6% de interés)

11. A final de año
cobramos 106M€,
pagamos 99,75 M€

12. ROE
Beneficio
6,25-5
6,25 M€ 5
25%

15. Defaults Final de Año
i Inicio 0% 4% 8%
Activos 6% 100,00 106,00 101,76 97,52
Pasivos 5% 95,00 99,75 99,75 99,75
Capital - 5,00 6,25 2,01 -2,23
ROE 25% -60% -145%

17. ¿Que ocurriría con el
doble de capital?

18. Defaults Final de Año
i Inicio 0% 4% 8%
Activos 6% 100,00 106,00 101,76 97,52
Pasivos 5% 90 94,50 94,50 94,50
Capital - 10 11,50 7,26 3,02
ROE 15% -27% -70%

19. ¿Y si asumimos más riesgo?

20. Defaults Final de Año
i Inicio 0% 8% 16%
Activos 7% 100,00 107,00 98,44 89,88
Pasivos 5% 95 99,75 99,75 99,75
Capital - 5 7,25 -1,31 -9,87
ROE 45% -126% -297%

21. Esto son sólo
tres escenarios...

22. En la realidad hay
muchos, muchísimos
más...

23. Casi podríamos decir
que infinitos...

24. Y pueden resumirse en
una distribución de
probabilidad

25. ¿Cómo sería esta
distribución en nuestros
tres ejemplos?

26. En resumen

27. Capital = colchón ante pérdidas

28. Ahora es el momento
de hablar del EC

29. EC = Economic Capital
o Capital Económico

30. Valor del P.N. para que
la entidad sólo tenga
una determinada
probabilidad de quebrar

31. Probabilidad = Rating

32. Veamos un ejemplo real

33. !quot;#!#$%&'()*#+%#,(%&$)&-./01+2$%&'()*#+%#,(%&$)&##3!4quot;4!5##3!267##89$(*:#335
INFORME ANUAL 2007
GESTIÓN DEL RIESGO
Principios corporativos de gestión del riesgo 119
Gobierno corporativo de la función de riesgos 120
Riesgo de crédito 121
Riesgo de mercado 134
Riesgo operativo 147
Proyecto corporativo Basilea II 152
Capital económico 153
Riesgo reputacional 155
Actividades formativas de riesgos 157

34. Fuente: Informe de Riesgo Banco Santander (2006), p. 36 (153)

35. Insistimos:
Capital = colchón ante pérdidas

36. Relación entre el EC y
los diferentes riesgos

37. Fuente: Informe de Riesgo Banco Santander (2006), p. 37 (154)

38. Veamos ahora el
RAROC

39. No sólo importa el
riesgo, también la
rentabilidad

40. Medidas tradicionales:
ROA y ROE

41. RAROC = Risk
Adjusted Return on
Capital

42. ENP
RAROC =
EC
ENP = Net risk-adjusted profit

43. Uso Retrospectivo:
Pérdidas y cambios
realmente producidos

44. Uso Prospectivo:
Pérdidas y cambios
esperados

45. La gestión en base a la
rentabilidad esperada

46. Hurdle
Rate

47. h oscila entre un 12 y
un 20% normalmente

48. Por último

49. SVA = Shareholder
Value Added

50. La rentabilidad
esperada menos la
mínima en base a h