Tercera presentación del MBA de la Escuela Europea de Negocios en el que hablo de la importancia de los números en la Transformación Digital.

1. Módulo I - 02: Los números también importan
Transformación digital
de los negocios

2. Tabla de contenidos
1. Beneficios y dinero
2. El origen del dinero
3. Controlando la caja

3. Retos de un emprendedor: la rentabilidad
La rentabilidad
¿Qué consideramos como capital invertido a nivel
de empresa?
- Importe de los fondos propios (activo – pasivo/rentabilidad
financiera)
- Capital en funcionamiento (activo/rentabilidad económica)

4. Retos de un emprendedor: la rentabilidad (I)
ROE Y ROI

5. Retos de un emprendedor: la rentabilidad (II)
ROE: La rentabilidad propia
En función de los fondos aportados por los socios/accionistas
La controlamos a través del ROE (Return On Equity /
Rentabilidad sobre recursos propios)
ROE = BN / FP
Beneficio Neto
Resultados finales antes de impuestos
Fondos Propios o Patrimonio Neto
Diferencia entre los activos – los pasivos

6. Retos de un emprendedor: la rentabilidad (III)
¿Qué implica un ROE del 12%?
Que por cada 100€ invertidos estamos obteniendo 12€ de
beneficio

7. Retos de un emprendedor: la rentabilidad (IV)
El ROE por sí solo no sirve
Para obtener conclusiones válidas tendremos que comparar el
ROE de la empresa con el ROE de empresas del mismo sector
De forma externa, es más un mecanismo de verificación de
resultados contables

8. Retos de un emprendedor: la rentabilidad (V)
ROI: La rentabilidad del activo
Mide la rentabilidad sin tener en cuenta cómo está financiado
(sin el pasivo)
ROI (Return On Investment)
ROI = BAII / Activos totales
BAII = Beneficio Antes de Impuestos e Intereses

9. Retos de un emprendedor: la rentabilidad (VI)
¿Le debe preocupar la rentabilidad a un
emprendedor?
NO

10. Retos de un emprendedor: la rentabilidad (VII)
¿Qué es lo importante?

11. Retos de un emprendedor: la rentabilidad (VIII)
¿Cómo funciona?
La contabilidad se rige por el Principio de Devengo
Los ingresos se registran cuando se producen y los
gastos cuando se conocen
Eso no significa “cuándo se cobran” ni “cuándo se pagan” por
lo que no hay criterio de caja

12. Retos de un emprendedor: la rentabilidad (IX)
La contabilidad podría reflejar
beneficios pero la caja estar
vacía

13. Tabla de contenidos
1. Beneficios y dinero
2. El origen del dinero
3. Controlando la caja

14. ¿Cómo se obtiene el dinero?
Operaciones dinerarias
Venta de productos y/o servicios
Financiación
Fondos propios (ampliaciones de capital)
Fondos ajenos (deuda bancaria/pública)

15. Casos reales: financiación errónea

16. Lecciones aprendidas (I)
Una empresa no cierra por tener pérdidas
La pérdida es un concepto contable
Tener pérdidas no es bueno, pero por sí solo no generan el
cierre de una empresa

17. Lecciones aprendidas (II)
Concepto de pérdida + Concepto de caja
La caja es la tesorería de la empresa
Las empresas funcionan gracias a sus cajas
Aunque haya pérdidas, si hay caja, las operaciones pueden
seguir funcionando

18. Lecciones aprendidas (III)
Un empresario/gestor de una compañía
consolidada debe centrarse en la rentabilidad
Un emprendedor lanzando una compañía
debe centrarse en la caja
Es normal en ciertos negocios tener pérdidas los 3 o 4
primeros años

19. EBITDA
EBITDA indicador financiero
Earnings Before Interest, Taxes,
Depreciation, and Amortization

20. EBITDA (I)
Las empresas de reciente creación,
especialmente las innovadoras, necesitan
tiempo para consolidarse y obtener
beneficios
(EBITDA positivo)

21. EBITDA (II)
¿Por qué las empresas tienen EBITDA
negativo?
Es una empresa joven y no ha encontrado aún el punto
de equilibrio
La empresa no es joven y sus ventas no cubren sus
costes de operación

22. Lecciones aprendidas (IV)

23. Lecciones aprendidas (V)

24. Tabla de contenidos
1. Beneficios y dinero
2. El origen del dinero
3. Controlando la caja

25. Siguiendo el dinero: Operaciones
¿De dónde proceden los billetes y monedas
que entran en un negocio y a dónde van?
Ejemplo: una web de citas
Origen
Cuota de los usuarios de la web
Destino
Pagar a los empleados, fisco, facturas de teléfono, etc.

26. Siguiendo el dinero: Inversiones
Inversiones habituales
Representan salida de dinero
Inversión en maquinaria, equipos informáticos, vehículos, etc
Activos tangibles o intangibles (licencia)

27. Siguiendo el dinero: diferenciar conceptos
No confundir inversiones con operaciones
Si compramos un coche
Lo contabilizaremos como una INVERSIÓN e irá al balance como
un activo
Si alquilamos un coche
Lo contabilizaremos como un gasto de OPERACIONES e irá a la
cuenta de pérdidas y ganancias como gasto

28. Siguiendo el dinero: financiación
¿Quién puede financiar una empresa?
Los propietarios (socios o accionistas) o los prestamistas
(bancos o particulares)
Se aportan fondos (entrada) | Se retiran fondos (salida)

29. Siguiendo el dinero: resumen
Resumen
- Operaciones (entradas o salidas de caja)
- Inversiones (normalmente salidas de caja)
- Financiación (normalmente entradas de caja)
La SUMA de las tres categorías nos dirá si en un periodo entró
más dinero del que salió de la empresa y por lo tanto podremos
conocer el ESTADO DE LA CAJA

30. Fujo de caja (II)
¿Por qué es importante el flujo de caja?
Nos permite conocer las necesidades
exactas de financiación de nuestro plan de
negocio

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