evaluacion economica de proyectos

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FACULTAD DE ESTUDIOS
SUPERIORES
ARAGÓN
INGENIERÍA MECÁNICA
EVALUACIÓN DE PROYECTOS MECÁNICOS
RECOPILACIÓN DE TAREAS
Alumno: David Ricardo FernándezCano Veronico
Fecha de realización:18/08/2016
Fecha de entrega: 19/08/2016

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Contenido
LOS RECURSOS..................................................................................................................................................................5
La actividad económica y sus etapas.............................................................................................................................6
Modelos de análisis ..........................................................................................................................................................7
LA ACTIVIDAD ECONÓMICA Y SUS ETAPAS.......................................................................................................8
Los factores de la producción.........................................................................................................................................8
Los sectores de la producción.........................................................................................................................................9
El proceso económico ......................................................................................................................................................9
MODELOS DE ANÁLISIS ..............................................................................................................................................11
Funciones de producción...............................................................................................................................................11
Funciones de costos........................................................................................................................................................12
Función de oferta ............................................................................................................................................................13
Optimización económica ...............................................................................................................................................13
DEFINICIÓN DE CONTABILIDAD DE COSTOS....................................................................................................14
Concepto de contabilidad ..............................................................................................................................................14
Concepto de información financiera............................................................................................................................14
Contabilidad gerencial ...................................................................................................................................................14
Contabilidad de costos...................................................................................................................................................15
OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD DE COSTOS, CLASIFICACIÓN Y OBJETIVOS DE LOS
COSTOS DE OPERACIÓN Y DEFINICIÓN Y CLASIFICACIÓN DE LOS ELEMENTOS QUE
INTEGRAN EL COSTO DE PRODUCCIÓN ..............................................................................................................15
Concepto de costos.........................................................................................................................................................15
Costos de distribución....................................................................................................................................................16
Costos de administración...............................................................................................................................................16
Costo de producción.......................................................................................................................................................16
Clasificación de los elementos que integran el costo de producción.....................................................................16
DETERMINACIÓN DE COSTOS..................................................................................................................................17
Costo de ventas................................................................................................................................................................17
Costos estándar y su cálculo en la producción de bienes y servicios.....................................................................18
Costos históricos y su cálculo en la producción de bienes y servicios..................................................................18

3
Costos estimados. Tendencias y pronósticos .............................................................................................................18
Determinación de costos unitarios...............................................................................................................................18
Costos de productos, coproductos, subproductos, desperdicios y residuos..........................................................19
Cálculo de costos de distribución y ventas.................................................................................................................19
Cálculo de los costos de mantenimiento .....................................................................................................................19
Costos financieros de almacenamiento de materia prima y producto terminado.................................................20
CÁLCULO DE LOS IMPUESTOS DERIVADOS DE LA PRODUCCIÓN DE BIENES Y SERVICIOS,
DETERMINACIÓN DEL PRECIO DE VENTA Y ANÁLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO ....................20
Determinación del precio de venta ..............................................................................................................................20
Técnicas para determinar los precios de ventas.........................................................................................................21
Determinación del precio con base en costos (costing) ...........................................................................................21
Análisis del punto de equilibrio....................................................................................................................................22
Equilibrio de mercado....................................................................................................................................................22
Método de tabulación.....................................................................................................................................................22
Método algebraico ..........................................................................................................................................................23
ESTUDIO DEL MERCADO ............................................................................................................................................23
Concepto de mercado.....................................................................................................................................................24
Estudio de oferta y demanda.........................................................................................................................................24
ESTUDIO DE LAS FUERZAS COMPETITIVAS......................................................................................................25
Competidores potenciales..............................................................................................................................................26
Competidores existentes................................................................................................................................................26
ESTUDIO TÉCNICO.........................................................................................................................................................27
Localización de planta ...................................................................................................................................................27
Análisis del proceso y distribución de planta.............................................................................................................28
Estimación de los requerimientos, espacio, cantidad de materiales, mano de obra etc......................................29
EVALUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA ......................................................................................................31
Evaluación económica y financiera .............................................................................................................................31
Concepto de valor de dinero en el tiempo. Concepto de interés; definiciones y clasificación y cálculo de
intereses............................................................................................................................................................................31
Interés. Clasificación......................................................................................................................................................32
Indicadores financieros ..................................................................................................................................................32
Valor presente neto.........................................................................................................................................................33
Tasa interna de retorno.Criterios de evaluación financiera .....................................................................................33
Tasa mínima atractiva de retorno.................................................................................................................................34
Periodo de recuperación de la inversión .....................................................................................................................34
Fuentes de financiamiento.............................................................................................................................................34
Estudio de los impactos técnico, económico, social y financiero...............................................................................35
Evaluaciones de impacto ...............................................................................................................................................35
Evaluación de impacto social .......................................................................................................................................36
Evaluación de impacto económica...............................................................................................................................36

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Análisis de beneficio costo............................................................................................................................................37
Presupuesto del proyecto...................................................................................................................................................38
Precios unitarios ..............................................................................................................................................................38
Programación de los flujos de dinero ..........................................................................................................................38
Cuantificación y calendarización del presupuesto ....................................................................................................39
Inversión inicial fija y diferida .....................................................................................................................................40
Cronograma de inversiones...........................................................................................................................................40
Costos de producción, administrativos y de ventas ..................................................................................................41
Presupuestos de operación, ingresos y egresos..........................................................................................................42
Concepto y cálculo de la depreciación y amortización (maquinaria, equipo, herramienta, edificios y
mobiliario)........................................................................................................................................................................42
Análisis de sensibilidad de las opciones financieras.................................................................................................43
Análisis de riesgos de inversión...................................................................................................................................43
DEFINICIÓN DE LA ESTRUCTURA DE TRABAJO (WORK BREAKDOWN STRUTURE WBS)............44
Diseño de la definición de la estructura de trabajo ...................................................................................................44
Definición de actividades ..............................................................................................................................................45
Definición de paquetes de trabajo................................................................................................................................45
Diagrama de Gantt..........................................................................................................................................................46
DEFINICIÓN DE RECURSOS .......................................................................................................................................47
Asignación de recursos (maquinaria, personal y dinero) a las actividades definidas .........................................47
Cuantificación en tiempo y costo de utilización........................................................................................................48
ELABORACIÓN DE LOS PRESUPUESTOS PROFORMA (BALANCES, ESTADOS DE RESULTADOS
Y FLUJOS DE EFECTIVO) Y ESTIMADO DEL TIEMPO Y LOS VOLÚMENES DE PRODUCCIÓN DE
BIENES Y SERVICIOS (LÍNEAS BASE DEL PROYECTO) .................................................................................50
Elaboración de los presupuestos proforma.................................................................................................................50
Balances............................................................................................................................................................................51
Estados de resultados .....................................................................................................................................................51
Flujos de efectivo............................................................................................................................................................52
Líneas base.......................................................................................................................................................................53

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LOS RECURSOS
Los recursos naturales
Estos son aquellos de proveer a una organización de la materia prima necesaria para su
desarrollo y se refiere a todo aquello que se encuentra en el medio ambiente y que no han
sido modificado por el hombre. Dentro de esta clasificación se encuentran por ejemplo el
petróleo, el suelo minero, los bosques, las fuentes de energía naturales, etc.
Los recursos humanos
La organización depende para su éxito de las personas, las cuales son en última instancia
quienes la conforman. El estudio de las personas en las organizaciones constituye el centro
del área de administración de recursos humanos. En cuanto a esta área se tiene dos
vertientes principales: la que considera a las personas como tales y la que considera a las
personas como recursos dotados de capacidades, conocimientos y destrezas útiles para el
correcto desarrollo de la empresa. Dentro de la primera concepción se tiene la idea de que
las personas son únicas, con valores y principios debidos a su experiencia, actitudes,
aspiraciones, motivaciones y objetivos propios.
La administración de recursos humanos moderna trata de enfocarse en la primer
perspectiva, tratando a las personas como tales, rompiendo con la tradición de tratarlas
como simples medios de producción.
Los factores actuales de la producción que predominan son los habituales: naturaleza,
capital y trabajo en forma de mano de obra, sin embargo con la era de la información se
tiene a tener cada vez menos ganancia de acuerdo con la inversión realizada sobre ellos.
Esto es debido a que gracias a la nueva tecnología los factores de éxito ya no tienen que ver
con el tamaño de la organización, la escala de producción o los bajos costos, ya que estos
factores han perdido importancia. En cambio ahora es más importante la rapidez de
respuesta, la innovación de productos y la importancia de un buen servicio.
Los recursos tecnológicos
Son aquellos que ayudan a la organización a ampliar sus capacidades mediante una mejor
comunicación y una producción más eficiente. Dentro de tales recursos están
principalmente los bienes de producción, estos son aquellos que se ocupan en el largo plazo
como medios para alcanzar la producción de bienes y servicios para el consumo humano y

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así poderle redituar ganancias a la organización o en caso de que esta sea una organización
no lucrativa, entonces estas puedan cumplir con sus distintos objetivos.
Los recursos tecnológicos representan el paso intermedio del hombre y sus organizaciones,
entre su esfuerzo y el cumplimiento de sus objetivos. Esta clase de bienes no son deseados
por sí mismos, sino porque son instrumentos en la producción de algo que el hombre está
en capacidad de consumir.
La actividad económica y sus etapas
Los factores de la producción
Son el conjunto de elementos físicos y humanos que son utilizados por la empresa para su
proceso de producción o prestación de servicios.
Tradicionalmente estos factores de producción se dividen en cuatro grupos:
 La tierra: son aquellos recursos naturales necesarios para producir cierto bien o
servicio.
 El trabajo: es la incorporación del esfuerzo humano básico para llevar a cabo el
proceso productivo.
 El capital: son los medios que necesita la empresa para la producción de sus salidas.
Este se clasifica en tres tipos el capital físico y el capital humano. El capital físico
son aquellos bienes que ya fueron producidos y que tienen la utilidad de producir
más bienes, tales como los edificios, la maquinaria, etc. El capital humano es aquel
que tiene el objetivo de mejorar el factor de trabajo gracias a las cualidades,
habilidades y conocimientos que posee.
Sectores de la producción
Son aquellas actividades económicas consideradas primordiales para sostener la economía
de un país o la economía mundial debido a que ellas son las principales fuentes de ingresos
de alguna nación. Los principales sectores productivos de un país son:
 Agropecuario
 Pesquero
 Minería e hidrocarburos
 Manufactura
 Electricidad y agua
 Construcción
 Comercio
 Transporte y comunicaciones
 Financiero y seguros
 Servicios prestados a empresas
 Restaurantes y hoteles
 Servicios gubernamentales

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El proceso económico
Este proceso se refiere a la inversión que realizan los humanos poseedores de capital para
poder obtener a cambio una ganancia y cumplir con los objetivos de la empresa. Este
proceso se basa en dos principales hipótesis:
 Hay que invertir para crecer.
 Debe haber inversión nueva para aumentar la acumulación de capital y el nivel de
crecimiento.
Los procesos económicos se definen como fluctuaciones cíclicas de la actividad económica
que dan lugar a periodos de expansión o contracción alternada del crecimiento económico
en sucesos históricos continuos. De esta forma el crecimiento económico se presenta
alternativamente entre periodos de rápido crecimiento de la producción, en los cuales se
presenta recuperación y prosperidad; así como periodos de estancamientos o declive, en los
cuales se presenta la recesión.
Modelos de análisis
Funciones de producción
Los dos tipos principales de funciones de producción son aquellas que están basadas en el
trabajo y/o en el capital. El objetivo de esta función es indicar el máximo nivel de
producción que puede obtener una empresa con cada combinación específica de los factores
de producción aplicados sobre una tecnología dada, de esta manera se muestra lo que es
técnicamente viable siempre y cuando la empresa produzca de forma eficiente. La función
de producción es la función real entre el PIB y la cantidad de trabajo empleado cuando
todos los demás factores permanecen constantes.
Teniendo una cierta tecnología, la función de producción dada por dos factores es: Q=
F(K,L), donde K es el capital y L es el trabajo. Esta función tiene las características de que
para cualquier nivel de K la producción aumenta a medida que se incrementa la cantidad de
L; así mismo, para un cierto L la producción aumenta a medida que se incrementa la
cantidad de K, incluso varias combinaciones de factores pueden producir el mismo nivel de
producción.
Existen otras variables que intervienen en la producción tales como la tierra y la iniciativa
empresarial.
Función de costos
Esta se refiere a la ley de la oferta y la demanda, la cual rige los costos en el mercado
internacional. Para el caso de la demanda se establece que: cuanto más alto sea el precio de
un bien, menor es la cantidad demandada y viceversa, siempre y cuando todos los demás
factores permanezcan inalterables. Esto se debe a los efectos sustitución e ingreso.
Función de oferta

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Esta se basa en la ley de la oferta, la cual establece que si los demás factores que
intervienen permanecen constantes, entre más alto se encuentra el precio de un bien, mas
será la cantidad ofrecida de dicho bien; y al contrario entre menos sea el precio de un bien,
menor será la cantidad ofrecida.
Optimización económica
Se refiere al correcto y más eficiente uso que se le puede dar a los recursos productivos así
como su correcta organización y puesta en marcha estratégica para lograr el mayor
beneficio para una organización y disminuyendo los riesgos y los costos. Para esto se debe
de tener en cuenta las condiciones actuales y futuras del mercado, mediante el análisis de
pronósticos para formar predicciones acertadas sobre el comportamiento del mercado.
Bibliografía
 Parkin M., Esquivel G. y Muñoz M. Macroeconomía. Versión para
Latinoamérica. Pearson. Addison Wesley.
 Thuesen H. G., Fabrycky W. J. y Thuesen G. J. Ingeniería económica. Prentice
Hall.
 Chiavenato I. Administración de los recursos humanos. McGraw Hill.
 Maino, M. y Rosa E. Apuntes de clase: Introducción a la economía. Universidad
Andres Bello.
LA ACTIVIDAD ECONÓMICA Y SUS ETAPAS
Los factores de la producción
Son los recursos físicos y humanos con los cuales se producen los bienes y servicios que
son producidos por una determinada sociedad. Estos se dividen en los siguientes grupos:
1. Tierra
2. Trabajo
3. Capital
4. Habilidades empresariales
Tierra
Es también conocida como recursos naturales. En este apartado de tierra o se consideran
todas las fuentes naturales que son o que pueden ser utilizadas para producir bienes o
servicios. Dentro de este término se consideran por ejemplo el suelo, los minerales, las
fuentes naturales de energía, el agua, el aire, etc.
Estos recursos se clasifican en renovables y no renovables, por lo general los recursos
mineros, tales como el petróleo o los metales preciosos no son renovables; mientras que

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otros como la superficie del suelo se consideran recursos renovables debido a que pueden
ocuparse varias ocasiones para diferentes actividades productivas.
Trabajo
Se refiere al esfuerzo físico y mental que realizan los seres humanos, así como el tiempo
que dedican para la producción de bienes y servicios.
Capital
Son todos aquellos recursos que ya fueron procesados por el ser humano, tales como la
herramienta, talleres, maquinaria, autos, etc. que sirve para producir los bienes y/o servicios
que genera una empresa. Lo anteriormente dicho es la definición de capital físico, sin
embargo, se considera que existe un tipo diferente de capital: el capital humano. Aquí se
engloban las habilidades y conocimientos que poseen los humanos para poder desarrollar
algún trabajo con mayor calidad. Este es dependiente de la educación y de la experiencia
laboral con que cuenta cada persona, por lo que es diferente en cada individuo.
Habilidades empresariales
Son aquellas capaces de organizar efectivamente a un grupo de personas para realizar un
trabajo de manera efectiva. Se requiere de buena comunicación, ideas innovadoras, toma de
decisiones oportunas, etc.
Los sectores de la producción
Son aquellas actividades económicas consideradas primordiales para sostener la economía
de un país o la economía mundial gracias a que ellas son las fuentes principales de ingresos
de una nación cualquiera. Los más importantes sectores productivos de un país son:
 Agropecuario
 Pesquero
 Minería e hidrocarburos
 Manufactura
 Electricidad y agua
 Construcción
 Comercio
 Transporte y comunicaciones
 Financiero y seguros
 Servicios prestados a empresas
 Restaurantes y hoteles
 Servicios gubernamentales
El proceso económico
Es el conjunto de actividades económicas que interactúan entre sí, estos tienen un carácter
más general en comparación con las operaciones económicas, las cuales pueden ser
consideradas como las unidades mínimas de la actividad económica.
Las distintas formas que adoptan los procesos económicos interactúan entre sí por medio de
las relaciones de prestación, las cuales se pueden sustituir como relaciones de orden o
precedencia. Mediante el grafo que representa el mapa de la circulación económica puede
servir para identificar operaciones económicas con sus respectivas transacciones o

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transiciones económicas, por lo que dicho grafo puede ser considerado como un mapa del
proceso económico en función del tiempo.
El proceso económico es el medio ambiente en el cual se desarrollan las operaciones
económicas y por ello los sistemas económicos realizan su actividad de forma dependiente
con los procesos económicos.
Todo proceso impulsa una circulación económica y por tanto estos pueden ser considerados
en función del tiempo, es decir para obtener un grafo de representación económica lo
haremos considerando al tiempo como absoluto. Para hacer la periodificación de un
proceso económico se divide su tiempo de duración en intervalos continuos iguales (los
cuales pueden representar meses, años, etc.) y en ellos se calcula las variables agregadas.
Esto tiene como resultado una secuencia temporal de procesos periódicos que interactúan
por las relaciones de prestación.
El proceso económico se divide en las siguientes etapas:
1. Proceso generador de valor y nueva riqueza: este se cuantifica monetariamente con
el PIB. Este valor se genera con la producción de bienes y servicios y con la
subsecuente compra de los mismos.
2. Proceso de distribución del ingreso: este se realiza por medio de la unidad
económica encargada de generar la distribución de ingreso, de modo que es la
responsable de asignar el valor monetario de los agentes de producción mediante
salarios, rentas, beneficios, etc.
3. Proceso de consumo del ingreso: Este depende de los diferentes criterios para gastar
los ingresos por parte de los diferentes agentes de la economía. Estas dependencias
se refieren a los ingresos recibidos, la riqueza acumulada, que se manifiesta en
forma de estatus social y de la posición en que se encuentre con respecto al sistema
de flujo del ingreso nacional.

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Bibliografía
 Baca Urbina, G. Evaluación de proyectos. Mc. Graw Hill.
 Backer, Jacobsen y Ramírez Padilla. Contabilidad de costos. Mc. Graw Hill.
 Coss Bu, Raúl. Proyectos de investigación. Limusa.
 Leland Blankt y Antoy Tarquin. Ingeniería económica. Mc. Graw Hill.
 Nassir Sapag, Chain & Nassi Sapag, Reinaldo. Preparación y evaluación de
proyectos. Mc. Graw Hill.
 Seven, R Hed. Manual de planificación y control de proyectos. Mc. Graw Hill.
MODELOS DE ANÁLISIS
Funciones de producción
Los dos tipos principales de funciones de producción son aquellas que están basadas en el
trabajo y/o en el capital. El objetivo de esta función es indicar el máximo nivel de
producción que puede obtener una empresa con cada combinación específica de los factores

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de producción aplicados sobre una tecnología dada, de esta manera se muestra lo que es
técnicamente viable siempre y cuando la empresa produzca de forma eficiente. La función
de producción es la función real entre el PIB y la cantidad de trabajo empleado cuando
todos los demás factores permanecen constantes.
Teniendo una cierta tecnología, la función de producción dada por dos factores es: Q=
F(K,L), donde K es el capital y L es el trabajo. Esta función tiene las características de que
para cualquier nivel de K la producción aumenta a medida que se incrementa la cantidad de
L. De la misma forma, para un cierto L la producción aumenta a medida que se incrementa
la cantidad de K, incluso varias combinaciones de factores pueden producir el mismo nivel
de producción.
Existen otras variables que intervienen en la producción tales como la tierra y la iniciativa
empresarial. Para obtener la función de producción de un cierto producto se pueden
relacionar las cantidades del producto total con respecto a diferentes cantidades de capital.
Estos últimos valores se identifican por ejemplo con el tamaño de la planta y la cantidad de
maquinaria empleada para la producción.
Funciones de costos
Una función muestra rendimientos decrecientes cuando se incrementa la cantidad de trabajo
y su producto marginal disminuye. Otra razón que genera rendimientos decrecientes es el
incremento del capital, ya que el incremento que esto supone en la producción no es
necesariamente proporcional cuando la cantidad de trabajo es constante.
Al examinar la producción contra los costos promedios se obtiene la curva de costo total
promedio. Estas curvas muestran una tendencia en forma de “u” a medida que la
producción aumenta se llega a obtener un mínimo de costos, de los cuales después se
comienzan a elevar conforme se sigue incrementando la producción. El punto en que la
empresa obtiene una determinada producción al menor costo, se le denomina operación en
la curva de costo promedio a largo plazo. Con esta curva se obtienen valores de cantidad de
trabajo y tamaño de la empresa para minimizar los costos de producción, es decir, para esta
relación entre costo total más bajo posible y producción, se consideran variables el tamaño
de la planta y la cantidad de trabajo.
El costo medio por unidad producida esta dado por la fórmula siguiente
𝐶𝑚𝑒 =
𝐶𝑇
𝑄
=
𝑤𝐿 + 𝑟𝑘
𝑄
Donde:
𝐿 = trabajo
𝐶𝑇 =costo total
𝑤 =precio del trabajo
𝑘 =factor fijo
𝑟 =precio del capital
𝑄 =cantidad producida

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Para obtener la función de los costos totales se deben de sumar los costos fijos más los
costos variables. La diferencia entre ambos es que los primeros son aquellos que se
mantienen constantes en relación con la cantidad producida.
Función de oferta
Esta se basa en la ley de la oferta, la cual establece que si los demás factores que
intervienen permanecen constantes, entre más alto se encuentra el precio de un bien, mas
será la cantidad ofrecida de dicho bien; y al contrario entre menos sea el precio de un bien,
menor será la cantidad ofrecida.
Esta es por medio de la cual se puede obtener la máxima cantidad que los oferentes de un
bien o servicio están dispuestos a vender. La grafica de la función es una pendiente positiva
y muestra la relación entre el precio del bien y la cantidad ofrecida en el mercado, por lo
que puede expresarse en forma de recta o curva.
Esta función muestra desplazamientos debido a los cambios en los precios en los factores
de producción, cambios en la tecnología y los cambios en el número de oferentes del
mercado.
Optimización económica
Se refiere al correcto y más eficiente uso que se le puede dar a los recursos productivos así
como su correcta organización y puesta en marcha estratégica para lograr el mayor
beneficio para una organización y disminuyendo los riesgos y los costos. Para esto se debe
de tener en cuenta las condiciones actuales y futuras del mercado, mediante el análisis de
pronósticos para formar predicciones acertadas sobre el comportamiento del mercado.
La utilidad que obtiene un fabricante depende del precio fija do al producto y lo que
interesa a este fabricante es conocer el precio que genera la máxima utilidad, esto es lo que
se conoce como precio optimo. Para encontrar el precio óptimo se debe de optimizar la
función de utilidad, lo cual se logra con la aplicación del cálculo diferencial y la teoría de
máximos y mínimos de una función.
Bibliografía
 Baca Urbina, G. Evaluación de proyectos. Mc. Graw Hill.
 Backer, Jacobsen y Ramírez Padilla. Contabilidad de costos. Mc. Graw Hill.
 Coss Bu, Raúl. Proyectos de investigación. Limusa.
 Leland Blankt y Antoy Tarquin. Ingeniería económica. Mc. Graw Hill.
proyectos. Mc. Graw Hill.

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 Seven, R Hed. Manual de planificación y control de proyectos. Mc. Graw Hill.
 Parkin M., Esquivel G., Muñoz M. Macroeconomía. Pearson Addison Wesley
DEFINICIÓN DE CONTABILIDAD DE COSTOS
Concepto de contabilidad
La contabilidad es un método que se utiliza para el registro de las operaciones económicas
y de la información financiera que afectan a una empresa. Como por ejemplo prestamos,
hipotecas, deudas, etc.
Su objetivo es registrar todas las operaciones de una entidad económicamente activa de
forma sistemática y cronológicamente ordenada, expresando los resultados de este análisis
en unidades monetarias para poder tomar decisiones financieras para una fecha
determinada.
Concepto de información financiera
La información financiera que se obtiene del análisis contable es cuantitativo (expresada en
unidades monetarias), a partir de la cual se pueden obtener análisis que describan un estado
cualitativo de la organización económica, por lo que los usuarios de la contabilidad podrán
usarla para tomar decisiones que afecten económicamente a la organización. Esta
información se obtiene fundamentalmente a través de los estados financieros, los cuales se
enfocan en proveer la información para el correcto desarrollo económico de la entidad y
estimar el comportamiento futuro de los flujos de efectivo. Los estados financieros son
cuadros sinópticos que describen el mundo contable de forma numérica brindando los
productos finales del proceso contable.
La información financiera se divide en varios tipos:
o Contabilidad gerencial
o Contabilidad de costos
o Contabilidad financiera
Contabilidad gerencial
Es aquella información financiera que se orienta a la toma de decisiones de carácter
administrativo de la empresa, por lo que su uso no debe de salir de la compañía para evitar
que esta sea perjudicada por la competencia. Su uso radica en visualizar si las metas
posteadas por la gerencia o dirección de la entidad están siendo cumplidas de acuerdo con
las políticas de la empresa, teniendo la posibilidad de comparar los resultados de
experiencias pasadas y así tener las herramientas para un mejor desarrollo a futuro.

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Contabilidad de costos
La contabilidad de costos se encuentra dentro de la contabilidad administrativa debido a
que con la acumulación y el análisis de los costos se puede proceder con el proceso
administrativo.
Se refiere a la información que surge de los estados financieros que permite a las empresas
industriales conocer el costo de producción así como el costo de otros factores que
intervienen en el proceso productivo tales como la materia prima, los costos indirectos, el
costo del equipo los costos de ventas, la capacidad productiva y el costo de la mano de
obra; a partir de los cuales se podrán tomar las decisiones que los modifique de acuerdo a
los intereses de la empresa.
La contabilidad de costos defina, analiza, reporta y mide los factores que alteran los costos
directos e indirectos asociados con la producción, comercialización, calidad y desempeño
de los bienes y servicios que genera.
La contabilidad de costos ha adquirido cada vez mayor relevancia en el ámbito de los
negocios debido principalmente a la evolución tecnológica empleada en las industrias
modernas y debido también a la intensa competencia del mercado globalizado. Como
consecuencia de lo anterior se tiene que las empresas deben de lograr la mayor eficacia en
su administración, para lo cual se requiere lograr la menor incertidumbre.
Bibliografía
 Ricardo Reveles L. “Costos I”. Universidad de Guadalajara. Departamento de
contabilidad.
 Ralph S. Polimeni, Frank J. Fabozzi, Arthur H. Adelberg y Michael A. Kole.
“Contabilidad de costos”. McGraw-Hill.
OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD DE COSTOS,
CLASIFICACIÓN Y OBJETIVOS DE LOS COSTOS DE
OPERACIÓN Y DEFINICIÓN Y CLASIFICACIÓN DE LOS
ELEMENTOS QUE INTEGRAN EL COSTO DE
PRODUCCIÓN
Concepto de costos
Es el total de los esfuerzos y recursos (factores técnicos e intelectuales de la producción)
que se invierten para la producción de un bien o servicio. También se refiere a aquello que
se abandona en lugar de la cosa o situación elegida, así pues, el costo de algo es el
equivalente a lo que se renuncia con tal de obtenerlo.

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Objetivos de la contabilidad de costos
Los objetivos para los cuales se genera la información de costos son básicamente el control
de operaciones y de los gastos de forma amplia y oportuna. Para esto es importante la
determinación del costo unitario, la fijación de los precios de venta y las normas de
operación o explotación de los productos generados así como su valuación; para poder
tener decisiones sobre la compra, la fabricación, planeación, evaluación de proyectos,
control de presupuestos, utilidades generadas y la dirección estratégicas.
Clasificación y objetivos de los costos de operación
Los costos de operación se clasifican de la siguiente manera:
1. Costos de distribución
2. Costos de administración
Costos de distribución
Son aquellos que no se ven afectados por la producción, y por ello no pueden ser asignados
al producto de forma específica, por lo que se distribuyen en función del objeto de costos.
Una distribución costosa encarece el producto.
Costos de administración
Son aquellos gastos necesarios para poder vender los productos elaborados por la empresa.
Dentro de estos se incluyen los siguientes aspectos:
 Sueldo del personal administrativo y de ventas
 Pago de arriendo de oficinas administrativas y de ventas
 Publicidad y promoción
 Depreciación de los activos utilizados en administración y ventas
 Costo de papelería costo de energía y teléfono ocupados en ventas y
administración.
Costo de producción
Representa todas las operaciones realizadas entre la adquisición del material hasta su
transformación en un artículo de consumo o servicio. Está integrado por los costos de
material, sueldos y gastos indirectos de producción.
Clasificación de los elementos que integran el costo de producción
Material: Es aquello que se utiliza y se convierte en el elemento de consumo o servicio
final.
Sueldos: es el coste del esfuerzo humano que se necesita para la producción del material.
Costos indirectos de producción: son los elementos ocupados para la transformación del
material, que no se encuentran dentro de los sueldos y salarios. Dentro de estos están por
ejemplo el equipo o maquinaria de producción, las herramientas, la luz, los combustibles,
los lubricantes, la calefacción y aire acondicionado, la papelería, útiles de escritorio, etc.
Otra forma de clasificar el costo de producción es de la siguiente forma:
Materias primas directas (MPD)

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Estos costos son de principal importancia para la fabricación del producto terminado, y
están dados por los consumos que requieren los materiales directos. Representan una
importante suma respecto al costo del producto terminado.
Mano de obra directa (MOD)
Son las remuneraciones consumidas durante el periodo de fabricación del producto. Gracias
a estos se obtienen los beneficios sociales a los trabajadores directos de la empresa en
materia de salud, seguro complementario de trabajo de riesgo, gratificaciones,
compensación por tiempo de servicios, etc.
Costos indirectos de fabricación (CIF)
Son aquellos costos que son consumidos en la planta, pero que su asociación con los
productos terminados es indirecta, debido a que son usados en muchos productos o líneas
de producción.
El costo de producción del periodo se obtiene de la formula que suma los costos de
fabricación indirectos, de la mano de obra directa y los de las materias primas directas. De
esta suma se obtiene el costo de producción total, aunque en este caso se considera que todo
lo producido es terminado y no existen inventarios iniciales o finales de producción en
proceso (que corresponde con la producción no terminada).
Bibliografía
 Y. Reyes F. “Clasificación de costos”. Pontifica Universidad Católica de
Valparaíso.
 Rafael Piña P. “Contabilidad de costos”. Tecnológico de Estudios Superiores del
Oriente del Estado de México.
 Francisco R. Vázquez B. “Material para asignatura de costos I”. Facultad de
Contaduría y Administración.
DETERMINACIÓN DE COSTOS
Costo de ventas
La determinación del costo de ventas a valores corrientes y del resultado por tenencia de las
mercaderías vendidas y en existencia al cierre se puede obtener por un criterio de valuación
de valores corrientes y llevar inventario permanente, o los métodos de determinación de
costo de ventas como P.E.P.S., U.E.P.S., P.P.P., etc., que son utilizables en un marco de
valuación de costos históricos.
En la práctica es inoperable sin un sistema informático ya que la cantidad de operaciones de
compras, ventas y variaciones en los valores corrientes que se generan habitualmente son
demasiadas. Requiere que, al menos con anterioridad a cada venta y al cierre se efectúe una
medición a valores de las existencias.

18
En un contexto de inestabilidad habrá que agregarle el ajuste por cambios en el valor de la
moneda mensualmente, determinándose los resultados en términos reales en moneda de
poder adquisitivo de cada mes y su posterior reajuste en el cierre de estos resultados, de las
ventas y los costos de ventas determinados.
Costos estándar y su cálculo en la producción de bienes y servicios
Es el costo que una empresa le asigna a su producto o a las operaciones de su producción
durante un periodo de tiempo, en condiciones supuestas de cierta eficiencia, económicas,
etc. generalmente los costos estándar se usan como una combinación de costos históricos y
predeterminados, entre las variables más utilizadas que se ocupan para su determinación
están los materiales, la mano de obra y los gastos de fabricación predeterminados.
Estos costos se calculan antes de realizar la producción o antes del periodo contable.
Representan objetivos de eficiencia a lograr, por lo general se fundamentan sobre estudios
de calidad o eficiencia y al final de un periodo se deben ajustar los costos históricos a los
estándares; a sus diferencias se les conoce como desviaciones. Los costos estándares se
dividen en los costos estadísticos estándares y los costos derivados de la calidad.
Costos históricos y su cálculo en la producción de bienes y servicios
También se les conoce como costos reales y son los que concentran todos los valores reales
en la elaboración de un bien, tales como la materia prima, la mano de obra y los cargos
indirectos, a partir del registro de estos gastos y los costos unitarios del producto, por lo que
son la primera etapa de los costos. Su obtención es después de que el producto ha sido
elaborado o durante el proceso de producción.
Costos estimados. Tendencias y pronósticos
Se realizan técnicas de valuación mediante las cuales se pueden calcular los costos basados
en criterios empíricos. Su cálculo puede darse durante o antes del proceso de producción y
tienen por finalidad pronosticar el valor de los costos de producción, así como los
elementos que intervienen en estos, tales como: material directo, mano de obra directa y
gastos indirectos. Con la obtención de los costos estimados se puede conocer de forma
próxima cual será el costo de producción del artículo, generalmente como efecto de
cotización para los consumidores.
Generalmente se basan en algún promedio de costos de producción real de periodos
anteriores, sin embargo se deben de ajustar los cambios en las condiciones económicas que
se anticipan al futuro, incluyendo una cantidad que refleja los desperdicios y los aumentos
en los costos unitarios y los totales de un producto.
Determinación de costos unitarios
Estos se obtienen a partir de los costos totales del producto y en esta expresión se abarcan
todos los costos de fabricación, sin incluir los costos de venta, de administración ni los
costos de investigación y diseño. La determinación de los costos unitarios resulta de dividir
el costo total por el número de unidades producidas. Las unidades de costos pueden

19
considerarse como datos estadísticos representativos de una cierta actividad correlacionada
con los costos, es decir no se refiere exactamente a un producto físico.
En la determinación de los costos unitarios se debe tener cuidado de tener en cuenta los
costos indirectos (costos fijos) sobre los que se basa el cálculo, debido a que puede
conducir a errores. Un error común es considerar a los costos unitarios como costos
variables debido a que no se pude usar un costo fijo para estimar el costo total, debido a que
los costos fijos son independientes del nivel de actividad de la empresa, si bien se puede
utilizar el costo variable unitario para estimar los costos totales.
Costos de productos, coproductos, subproductos, desperdicios y residuos
Los procedimientos de costeo de los productos y subproductos no son partes
independientes de la acumulación de costos, sino que forman un conjunto de costos por
procesos, debido a que en muchas industrias, un solo proceso de producción genera como
resultado varios procesos diferentes.
La dificultad que se genera de ver estos costos como un conjunto es que no es posible
analizarlos por separado, debido a que en la producción de un cierto producto se generan
simultáneamente los demás. Es por ello se deben ver a los productos conjuntos como
productos individuales cada uno con un cierto valor de venta.
Los productos identificables de forma individual generan los costos adicionales en el punto
de separación de estos conjuntos. Debido a que los costos separables se pueden asociar con
los subproductos no se necesita la asignación de costos separables.
Los coproductos son aquellos que se obtienen simultáneamente y se consideran igualmente
importantes que el producto principal debido a que también tienen un valor comercial.
Los desperdicios son material con valor comercial que resulta en los procesos de
producción, por lo que pueden ser clasificados como un subproducto. Los residuos se
refieren a los desperdicios que no tienen un valor comercial.
Cálculo de costos de distribución y ventas
Los costos de distribución son aquellos en los que incurre el área que se encarga de llevar el
producto terminado desde la empresa hasta los lugares de consumo final.
La determinación del costo de ventas se puede realizar por diferencia entre la posición del
inventario inicial, las compras medidas y el inventario final medido a costos de reposición
de cierre. Los costos de ventas representan el costo por adquisición de mercancía que se
vende o el costo de producción de los artículos que se venden. La pauta para su cálculo este
determinada por el presupuesto de ventas, ya que este determina la producción.
Cálculo de los costos de mantenimiento
Estos pueden variar dependiendo de la necesidad que surja en el transcurso del
mantenimiento. Por ejemplo en el mantenimiento de maquinaria hay ocasiones en las que
se debe de cambiar refacciones, lo cual aumenta el costo de mantenimiento. Otro aspecto
que debe de tomarse en cuenta es la variación de la mano de obra, debido a que
dependiendo de cada actividad se designara al recurso humano que esté capacitado para
llevar a cabo el trabajo eficientemente en el menor tiempo y con buena calidad.

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Costos financieros de almacenamiento de materia prima y producto
terminado
En los costos de almacenamiento la mayor parte corresponde con los costos asociados al
recurso humano (alrededor del 90%), seguido del costo de los equipos como vitrinas y
estantes (aprox. 4%) y después los costos asociados con el espacio de almacenamiento
(aprox. 3%). El hecho de que el porcentaje más alto en estos costos le corresponda al
recurso humano se debe generalmente a la escasa dotación de los equipos de
almacenamiento y del equipo automatizado, lo cual implica que el recurso humano
dedicado al almacenamiento dedique demasiado tiempo a la realización de sus funciones.
Bibliografía
Valparaíso.
 Parkin M., Esquivel G. y Muñoz M. Macroeconomía. Versión para Latinoamérica.
Pearson. Addison Wesley.
 Thuesen H. G., Fabrycky W. J. y Thuesen G. J. Ingeniería económica. Prentice Hall.
Andres Bello.
CÁLCULO DE LOS IMPUESTOS DERIVADOS DE LA
PRODUCCIÓN DE BIENES Y SERVICIOS,
DETERMINACIÓN DEL PRECIO DE VENTA Y ANÁLISIS
DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
Determinación del precio de venta
Para el caso de la venta de bienes se debe de tener en cuenta la cotización internacional del
bien a exportar. La cotización internacional se debe de basar en los siguientes elementos:
1. Costos y gastos de la empresa

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2. Gastos asociados a la exportación
3. Margen de beneficios
4. Políticas de venta
Esta cotización genera un compromiso que consigna derechos y obligaciones potenciales al
momento de entrega de la mercancía principalmente. Estas obligaciones cambian
dependiendo del lugar de entrega de la mercancía, que puede ser la fábrica del exportador,
algún puerto o alguna bodega del comprador.
Técnicas para determinar los precios de ventas
Las principales cuestiones a considerar para elegir una política correcta son las siguientes:
 El análisis global del mercado
 La situación de los competidores en cuanto a los precios y la comercialización
 El nivel de costos de la empresa
En cuanto a las políticas para la determinación del precio se orientan con base en los
siguientes factores:
 Costos y gastos (costing)
 Demanda de mercado (pricing)
 Competencia (factor exógeno)
Determinación del precio con base en costos (costing)
La política más usada y ampliamente utilizada es aquella que se basa en los costos, en ella
se determina el costo para cada unidad de producción y a ese costo básico se le suma un
porcentaje o margen de beneficio absoluto para determinar el precio, es decir, a los costos y
gastos se les suma un monto equivalente a la rentabilidad.
Cuando se ocupa este método en el comercio internacional el exportador se basa en el
precio puesto en planta, al cual se le agregan los costos asociados con la logística
internacional. De esta forma el exportador cuenta con alternativas de precio de acuerdo con
el lugar donde se entregue la mercancía. Sin embargo el precio que el vendedor determina
puede ser demasiado bajo para el mercado lo que genera pocas ganancias o incluso puede
provocar desconfianza en el producto por parte del cliente. De la misma forma puede
determinar un precio muy alto que no sea competitivo dentro de cierto mercado.
Determinación de los costos orientada por la demanda de mercado (pricing)
Esta parte de la ley de la oferta y la demanda para fijar precios altos o bajos que
corresponden inversamente con la demanda de los consumidores. En este método se
identifica la utilidad que el mercado permite, lo que resulta de comparar los costos contra el
precio del producto puesto en planta, que se obtiene al restar los gastos correspondientes al
precio de referencia en el mercado. Al precio de mercado se le descuentan todos los gastos
relacionados con la logística de exportación para obtener la referencia del precio del
producto en la planta de origen (precio de venta).
En tanto dependiendo del tamaño de la disparidad entre los costos y el precio de venta el
vendedor poseerá un mayor grado de libertad para la elección de los precios.
Determinación de los costos orientada por la competencia

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Las empresas que aplican este método se basan exclusivamente en el comportamiento real
o previsto de sus competidores, sin vincular los costos ni la demanda en el mercado. Con
base al comportamiento de sus clientes la empresa genera su propia estrategia de ventas de
forma competitiva.
Análisis del punto de equilibrio
Equilibrio de mercado
En los mercados se logra alcanzar el equilibrio cuando el precio de los bienes y servicios
logra que los planes de los compradores y los vendedores concuerden. Esto sucede gracias
al precio de equilibrio, que es el cual la cantidad demandada es igual a la cantidad ofrecida.
Con este precio de equilibrio se puede obtener la cantidad de equilibrio. De aquí que los
mercados se mueven en constantemente para alcanzar el equilibrio, ya que el precio regula
la compra y la venta y a su vez el precio se ajusta a los planes de compra y venta que le
corresponden.
El análisis de equilibrio es una técnica de uso muy generalizado en la planeación de las
utilidades, de las ventas y en consecuencia de la producción.
El punto de equilibrio es el volumen de producción y ventas con el cual el ingreso total
compensa exactamente los costos totales (suma de los costos fijos y los costos variables).
El punto de equilibrio es una representación geométrica del nivel de apalancamiento basada
en la relación entre los ingresos totales de la empresa y su costo total, según cambia la
producción (suponiendo que se vende la totalidad de esta).
El análisis del punto de equilibrio tiene varias utilidades entre las que están:
 Determinar el nivel de operaciones necesarias para cubrir los costos relacionados
con las mismas
 Evaluar la productividad de producción y ventas
 Planeación de la producción
 Planear las ventas
 Planear resultados antes y después de impuestos
 Controlar costos
 Tomar decisiones administrativas
Existen los siguientes métodos para determinar el punto de equilibrio:
 Tabulación
 Método algebraico
 Método grafico
Método de tabulación
Consiste en hacer una tabla en la que se comparen los costos fijos contra los costos
variables con referencia a distintos niveles de producción y de ingresos, para así obtener un
resultado.

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Método algebraico
Si se conoce el precio de venta y se multiplica por el número de unidades se obtienen los
ingresos totales. Mientras que la suma de los costos fijos y los costos variables (costo
unitario por un cierto número de piezas), da por resultado los costos totales.
El puto de equilibrio es igual a el cociente de los costos fijos de operación del ejercicio
entre el precio de venta por unidad menos los costos variables de operación por unidad.
Método gráfico
Consiste en realizar la grafica entre los datos que representan la producción contra los
ingresos y el costo en valor monetario. De este plano se obtienen las graficas del costo fijo
y del costo variable y cuando una de las rectas intercepta a la otra se encuentra el punto de
equilibrio.
Bibliografía
Valparaíso.
ESTUDIO DEL MERCADO
Debido a su importancia acerca de la definición del medio por el cual a de llevarse a cabo el
proyecto, este es un estudio imprescindible en la evaluación de proyectos. En este estudio
se realiza un análisis de mercado o entorno del proyecto, la demanda, la oferta y la
estrategia comercial a seguir, también se estudia a los clientes reales y potenciales, el
producto, el precio, los canales de distribución y la promoción o publicidad hacia el
producto. Todo el estudio se realiza desde el punto de vista del evaluador y en cuanto a su
costo/beneficio que la realización del proyecto podría generar. Es por ello que por lo
general este es el punto de partida para la realización de cualquier proyecto.
En la realización de un cierto proyecto la primera etapa a seguir es la etapa de preparación
en esta se definen las características que pueden influir en el flujo de ingreso y egresos
económicos del producto de acuerdo con su rentabilidad. Es en esta fase de preparación en
donde se deben de realizar varios estudios entre los que se encuentra el estudio de mercado,
el estudio técnico, el estudio administrativo y el estudio financiero.
Posteriormente sigue la etapa de evaluación en la cual se determina la rentabilidad de la
inversión necesaria para llevar a cabo el proyecto. Esta evaluación se desarrolla con los
pasos que incluyen la obtención de información necesaria para construir los estudios de
mercado, técnico, administrativo, legal y financiero. Posteriormente se realizan los estudios
de mercado, técnico, administrativo y legal. A partir de estos estudios es posible construir

24
los flujos económicos de cada proyecto y se puede observar so la inversión es rentable o no
mediante el criterio del valor actual neto. En caso de que el proyecto resulte rentable es
entonces que se puede recurrir a la búsqueda de financiamiento y la puesta en marcha del
mismo.
Concepto de mercado
Es el lugar en donde los compradores y vendedores interactúan mediante la compra y la
venta de bienes y servicios. En términos económicos un mercado es un acuerdo que permite
a los compradores y vendedores obtener información para poder llevar a cabo negocios
entre ellos. Es decir mercado se refiere a una red de productores, distribuidores y
compradores de un cierto producto, por lo que no es necesario que sea un lugar físico de
reunión sino que se realiza mediante los diferentes medios de comunicación.
Estudio de oferta y demanda
Un bien o servicio demandado es aquel que los consumidores están dispuestos a adquirir en
un cierto periodo de tiempo, en cierta cantidad y en circunstancias específicas. Uno de los
factores más influyentes sobre los compradores de un bien o servicio es el precio.
Basándose en la ley de la oferta y la demanda se sabe que el precio de un bien influye de
manera que si este aumenta entonces a la cantidad demandada del bien disminuye e
inversamente, si el precio del bien disminuye, entonces la cantidad demandada del mismo
bien aumenta. Otros factores que pueden alterar esta ley son el efecto sustitución, el efecto
ingreso, la disposición y la capacidad de pago, los precios de los bienes relacionados, los
precios futuros esperados, etc.
El comportamiento de la oferta implica además de su relación con la ley de la demanda los
factores, la materia prima y la tecnología necesarios para la producción de algo. Para que
una cosa útil pueda producirse, entonces esto implica necesariamente que esta cosa
producida arroja un beneficio. De esta manera teniendo un abanico de bienes y servicios
factibles de ser reales o de producirse en cierto momento, es la oferta la que determina
cuáles de ellos serán efectivamente producidos.
Al igual que la demanda la oferta se expresa teniendo unidades de cantidad por unidad de
tiempo. El término de oferta se refiere a la relación entre la cantidad ofrecida y el precio del
bien. Cuando se gráfica el comportamiento de la oferta se tienen en cuanta tanto el precio,
como la cantidad ofrecida y por ello se considera que todos los demás factores permanecen
sin cambio.
Bibliografía
 Ricardo Reveles L. “Costos I”. Universidad de Guadalajara. Departamento de
contabilidad.

25
 Parkin M., Esquivel G. y Muñoz M. Macroeconomía. Versión para Latinoamérica.
Pearson. Addison Wesley.
Andres Bello.
ESTUDIO DE LAS FUERZAS COMPETITIVAS
Las empresas son un sistema abierto que se encuentran en constante interacción con el
medio, de forma que no se encuentran aisladas unas de otras. Al igual que cualquier otro
miembro perteneciente a un sistema, los resultados que se tienen en la empresa dependen o
se ven influenciados en gran manera por la capacidad que tiene esta de adaptarse a este
entorno de convivencia entre empresas.
La descripción del modelo para el medio ambiente en el que se desenvuelve la empresa no
es solamente cuantitativa, ya que en este intervienen variables tipo cualitativas; tales como
relaciones de intereses económicos y de poder, relaciones de influencia social, estructura
interna de las empresas, etc.
En el entorno empresarial se tienen dos dimensiones: el macro ambiente y el sector
empresarial. El macro ambiente comprende a las variables de tipo macro que afectan a la
empresa como las fuerzas de carácter económico, político, cultural, social, jurídico,
ecológico, demográfico y tecnológico. El sector empresarial se refiere al conjunto de
empresas que producen los mismos tipos de bienes o servicios y es esto en gran medida lo
que determina lo que determina la competitividad dentro de cada sector empresarial.
Dentro del sector empresarial las fuerzas competitivas que intervienen se basan en los
principales elementos de mercado:
1) Competidores Directos: Empresas que ofrecen el mismo producto.
2) Clientes: Conjunto de personas o empresas que son consumidores de los bienes y
servicios.
3) Proveedores: Son aquellas empresas que suministran a las empresas productoras del
sector, todo lo necesario para que produzcan u ofrezcan sus servicios.
4) Productos Sustitutivos: Aquellos bienes o servicios que pueden cubrir las mismas
necesidades que satisfacen los productos que actualmente existen en el mercado.
5) Competidores Potenciales: Empresas con capacidad de entrar a competir con las
pertenecientes a un sector determinado.

26
Competidores potenciales
El hecho de que puedan ingresar nuevos competidores a un sector depende de las barreras
existentes para su entrada. En el caso de que sea un sector con mayores beneficios que el
promedio esto hará atraer mayor número de inversionistas aumentando así la competencia
dentro del sector, sin embargo el número de competidores potenciales también se verá
afectado por la represalia que puedan ejercer las empresas pertenecientes al sector sobre los
mismos. Las barreras de entrada se refieren a las circunstancias por las cuales la
rentabilidad de las nuevas empresas dentro de un sector es inferior a la que perciben los
demás competidores previamente establecidos dentro del mismo sector. Las barreras de
entrada más comunes se mencionan a continuación:
 Economías de escala: Ocurren cuando en un cierto periodo de tiempo el costo
unitario de una actividad se reduce al aumentar el volumen de su producción.
 Curva de experiencia: Se refiere al conocimiento que adquiere una empresa
debido al prolongado tiempo que se ha dedicado a la realización de cierta
actividad productiva.
 Requerimiento de capital: Es el capital necesario para construir la infraestructura
necesaria para el inicio de la actividad productiva.
 Costos por cambio de proveedor: Un comprador cambia de proveedor debido a
que el nuevo proveedor le ofrece productos más competitivos en cuanto a precio
y calidad.
 Acceso a canales de distribución: Sucede cuando se comercializa un nuevo
producto por medio de los canales ya existentes.
 Identificación de marca: Es la fiabilidad que una cierta empresa obtiene por parte
de sus clientes debido a su compromiso y le da la ventaja de que se identifique
el producto con la marca.
 Diferenciación del producto: Se presenta gracias a las características que
distinguen el producto de una cierta empresa con respecto al producto que
ofrece su competencia.
 Barreras gubernamentales: Generalmente se deben la creación de monopolios
estatales, obtención de licencias, requisitos de cierta cantidad de capital,
controles de salud y medio ambiente, etc.
Competidores existentes
Las acciones con que las empresas trabajan para fortalecer su posicionamiento dentro del
mercado. Entre estas acciones las principales se muestran a continuación.
 Concentración: A mayor concentración se tiene que son muchas las empresas
que están presentes compitiendo dentro de un mismo mercado.
 Diversidad de los competidores: Estas diferencias se presentan entre las
diferentes empresas debido a las diferentes estrategias implantadas dentro de las
organizaciones.

27
 Diversificación de los productos: Características que diferencian los clientes
acerca de los productos que consumen dentro del mercado.
 Costos de cambio: A menores costos de cambio se incrementa la lucha dentro de
un mercado.
 Grupos empresariales: Estos grupos generan mayor rivalidad cuando compran
pequeñas empresas dentro de un mismo sector.
 Crecimiento de la demanda: A menor tasa de crecimiento de la demanda la
competencia se incrementa.
 Barraras de salida: La rivalidad aumenta cuando los costos por abandonar un
mercado son mayores que los costos de permanecer compitiendo o se presentan
factores restrictivos en las salidas del mercado.
 Capacidad y producción: La rivalidad se incrementa en tanto mayor sea la
desigualdad entre la capacidad de producción de un sector y la producción real
del mismo.
 Efectos de demostración: Es la necesidad de tener éxito en los mercados más
importantes para poder entrar con facilidad en los demás.
Bibliografía
 Figueroa Dorrego P. y Fernández- Jardón F. “Entornos competitivos: su
caracterización y tipología en el contexto empresarial de Galicia”. Investigaciones
europeas en dirección y economía de la empresa.
 Dalmau P, Juan I. y otros. “Análisis industrial y de la Competitividad”. Universidad
politécnica de Valencia.
ESTUDIO TÉCNICO
Localización de planta
Uno de los factores que condiciona el resultado de la implantación de un sistema
productivo, es la localización de planta; ya que determina de forma parcial los costos de
operación y de inversión, es decir, la solución a este problema minimizara los costos de
producción y distribución de productos. La facilidad con que pueden enviarse o recibirse
las materias primas y los productos fabricados, los costos de mano de obra, impuestos,
terrenos, construcción y la obtención de combustible.
Por lo tanto la localización de una planta tiene repercusiones económicas muy importantes
a largo plazo para cualquier empresa y su análisis requiere que se realice en forma que se
consideren íntegramente todas o la mayor cantidad posible de variables que pueden influir
en la prosperidad del negocio, como son la demanda, el transporte, la competencia, la
capacidad de los mercados específicos, etc.
Análisis de la localización
En caso de que se planee una reubicación, este debe de tener ofrecer ventajas con respecto a
la ubicación actual. Una localización que se ha determinado como óptima en las

28
condiciones vigentes puede no serlo en el futuro. Por lo tanto, la selección de la ubicación
debe considerar su carácter transitorio durante un periodo de tiempo lo más largo posible,
con el fin de evitar los costos que suponen las reubicaciones constantes.
Para seleccionar la localización se llevan a cabo dos etapas: la primera consiste en la
selección de una macrolocalización y, la segunda etapa, se refiere a la selección de una
microlocalización definitiva, la cual se encuentra dentro de la macrolocalización.
La selección de la macro y microlocalización está condicionada al resultado del análisis de
lo que se denomina factores de localización, entre los cuales se encuentran:
Medios de transporte y su costo asociado. Es necesario considerar tanto el peso
como el volumen de los materiales, ya que frecuentemente esto influye en la tarifa
que por un factor u otro resulte más alta. Además, las materias primas, por lo
general, pagan menos tarifas de transportes que los productos terminados.
Cercanía del mercado. El proyecto para la nueva ubicación debe considerar cierta
distancia entre el mercado potencial y la localización de la planta, ya que conforme
se incrementa la distancia, se incrementan los costos de transportación,
repercutiendo directamente en las utilidades de la empresa.
Estructura impositiva y legal. Al conocer las leyes de cada lugar dan un marco de
restricciones y oportunidades importantes a la hora de seleccionar un lugar. Algunos
países o estados adoptan políticas que promueven la instalación industrial o
empresarial en determinadas zonas, creando así por ejemplo los parques industriales
u ofreciendo incentivos fiscales o de otro tipo.
Disponibilidad y costo de mano de obra. En base a encuestas y estudios
relacionados con la población del lugar se puede determinar cualitativa y
cuantitativamente las características de la mano de obra potencial para la operación
de la futura planta. En estos casos se considera por ejemplo cuales son los sueldos y
salarios promedio en las posibles localizaciones del proyecto.
Análisis del proceso y distribución de planta
Distribución de la planta
La correcta distribución de la planta corresponde a la ubicación de las máquinas, los
materiales y los servicios complementarios que atienden de la mejor manera las
necesidades del proceso productivo y asegura los menores costos y la más alta
productividad, a la vez que mantiene las condiciones óptimas de seguridad e higiene para
los trabajadores.
Para ello es importante considerar todos los elementos necesarios para el desarrollo del
proyecto, como lo es la maquinaria, equipo, personal, materia prima, almacenamiento, etc.
e identificar los espacios y recorridos que permitan que los materiales y las personas se
encuentres seguros y de forma que se logre realizar el proceso de producción de la manera
más eficiente, evitando recorridos de material o de personal innecesarios. El método de la

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Planeación Sistémica Simplificada de Distribución (PSSD), es uno de los cuales tiene el
objetivo de lograr una distribución óptima dentro de una planta.
Descripción del proceso
Este apartado tiene por objeto describir la secuencia de operaciones que llevan al bien a
transformarse en un producto terminado. Para un análisis completo se deben de incluir
tiempos y requerimientos que se impone a la fabricación del producto. Se suelen utilizar
diagramas de flujo que sirven para mostrar los espacios y las etapas de transformación de
los materiales hasta llegar a su última presentación.
Estimación de los requerimientos, espacio, cantidad de materiales, mano de
obra etc.
 Identificación de la maquinaria, equipo, tecnología. En este caso se realiza un
estudio acerca de la tecnología y del equipo que se requiere para desarrollar cierta
producción. Para un correcto análisis se deben de identificar ciertos elementos
mínimos para la determinación de la maquinaria y equipo, mismos que serán
respaldados por una cotización que muestra además las dimensiones del bien, su
capacidad, costo de mantenimiento, consumo de energía, infraestructura necesaria
para su operación, etc. Estos elementos incluyen los nombres de la maquinaria o
herramienta, los nombres de los proveedores, la cantidad, el costo unitario y el costo
total de los mismos.
Los factores importantes que influyen en la adquisición de equipo y maquinaria
están:
a) Proveedores disponibles
b) Precio
c) Dimensiones
d) Capacidad
e) Flexibilidad
f) Mano de obra necesaria para la operación de los equipos
g) Costo de mantenimiento
h) Consumo y tipo de energía
i) Infraestructura necesaria para su operación
j) Equipos auxiliares
k) Costo de los fletes y de seguros
l) Costo de instalaciones y puesta en marcha
m) Existencia de refacciones en el país
 Identificación de la mano de obra. De la misma manera que se determinan los
balances de los recursos materiales necesarios para el proyecto en los apartados
anteriores, se debe realizar un balance de personal que sintetice la información

30
concerniente a la mano de obra requerida y al cálculo del monto por su
remuneración correspondiente.
Este aspecto es muy importante, ya que la mano de obra constituye un recurso
imprescindible en muchas operaciones de ciertos proyectos. Este motivo, nos
conduce a identificar y cuantificar el tipo de personal que el proyecto requiere; así
como determinar el costo en remuneraciones que ello implica.
 Recursos materiales. El presupuesto de inversión en recursos materiales se refiere a
la valorización de las inversiones en obras físicas, equipo, insumos y servicios
necesarios para la instalación y puesta en marcha de un proyecto.
En la cuantificación de la inversión en obras físicas para la instalación de un
gimnasio con las características propuestas en este proyecto, se puede tomar como
ejemplo la base de cálculo los costos de edificación que establece la Cámara
Mexicana de la Industria de la Construcción (CMIC), que incluye los costos
actualizados de construcción en el mercado, aplicados a los requerimientos
específicos del proyecto.
 Determinación del tamaño optimo de la planta. Se considera óptimo cuando opera
con los menores costos totales o la máxima rentabilidad económica.los factores que
condicionan el tamaño de la empresa son:
a) El tamaño de la demanda
b) El tamaño del proyecto y de los suministros e insumos
c) El tamaño del equipo y la tecnología
d) El financiamiento disponible
e) La capacidad organizativa.
Bibliografía
 Baca Urbina, G. Evaluación de proyectos, 4ª Ed. Mc. Graw Hill, México.
 Backer, Jacobsen y Ramírez Padilla. Contabilidad de costos, 2a Ed., Mc. Graw Hill,
México.
 Coss Bu, Raúl. Proyectos de investigación, 4a Ed. Limusa, México.
 Leland Blankt y Antoy Tarquin. Ingeniería económica, Mc. Graw Hill, México.
proyectos, 2a Ed. Mc. Graw Hill, México.
 Seven, R Hed. Manual de planificación y control de proyectos, México, Mc. Graw
Hill.

31
EVALUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA
Evaluación económica y financiera
En el caso de cualquier proyecto se pretende optimizar su rentabilidad mediante la
asignación racional de capital entre un conjunto de proyectos (u oportunidades de
inversión).
Realizar la evaluación económica de un proyecto significa establecer o determinar su valor
en términos medibles y comparables. Dentro de la Administración se señala que un proceso
administrativo cualquiera, consta de un conjunto de etapas secuenciales, de las cuales la
denominada evaluación, pretende medir los resultados obtenidos en términos de los
objetivos señalados en la etapa de planeación. Es decir en la etapa de evaluación se dan a
conocer los criterios para
Por su parte, la metodología relacionada con los Proyectos de Inversión señala que un
proyecto se desarrolla en un ciclo de formulación sobre una evaluación donde
progresivamente se llega a un resultado final.
Estas etapas de formular y evaluar se aplican a cada uno de los proyectos o etapas que
integran el proyecto, ya que en cada uno de ellos se realiza una evaluación de los elementos
consecutivos.
Estos proyectos constituyen las opciones o alternativas de solución, de problemas que
involucran la satisfacción de necesidades para un cierto público o clientela potencial y que
en la mayoría de los casos tales proyectos suelen ser mutuamente excluyentes.
De esta manera se genera una competencia entre proyectos para la asignación de recursos
escasos (capital), donde el criterio que rige tal asignación está dado por el indicador de
mayor rentabilidad, lo cual determina los proyectos prioritarios.
La rentabilidad es un índice de eficiencia en el uso de capital y por supuesto un método o
técnica para determinar índice de rentabilidad; método que de manera general es señalado
para la evaluación a los proyectos específicos de inversión.
Concepto de valor de dinero en el tiempo. Concepto de interés; definiciones y
clasificación y cálculo de intereses
Uno de los casos más notorios en los que se observa el cambio de valor del dinero en el
tiempo es cuando se presenta el fenómeno de la inflación. Este sucede cuando todos los
bienes de consumo y servicios que se necesitan en la vida cotidiana, sufren de un

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incremento paulatino y generalizado en sus precios por diversas razones, entre las cuales
podemos señalar al menos las siguientes:
 Incremento que los comerciantes obtienen de sus propios proveedores en los
insumos que utilizan para la elaboración de sus artículos.
 Devaluaciones abruptas de la moneda con respecto a otras divisas, o monedas
extranjeras.
 El afán excesivo y desmedido de los comerciantes por el lucro, que puede ser una
verdadera ambición por generar más ingresos al modificar los precios
indiscriminadamente las mercancías en forma arbitraria.
 Alzas en el precio de los combustibles, lo cual origina que todas las mercancías
incrementen su valor de forma constante.
Interés. Clasificación
De modo general el interés se define como la cantidad que debe de pagar una persona por el
uso de dinero tomado en préstamo, dependiendo del capital, el plazo y la tasa de interés. El
capital nos indica la cantidad monetaria que se da de préstamo; el plazo es el tiempo que se
tiene fijado para el préstamo del capital. La formula general del interés nos indica que es el
producto del capital por la tasa de interés y multiplicado por el periodo de tiempo.
Existen dos tipos de intereses: el simple y el compuesto, a continuación se mencionan los
conceptos de ambos.
 Interés simple: se considera simple porque el capital que lo produce siempre es el
mismo y los intereses que debe de pagar el acreedor por cada lapso acordado no se
incorporan al capital.
 Interés compuesto: se da cuando el deudor no paga los intereses antes de su
vencimiento. Entonces se cuenta con un capital, al acumularse el interés al capital se
produce uno nuevo y por tanto mayor deuda sobre la cual se acumularan los
intereses para el siguiente periodo. De esta forma aunque siempre hay una misma
tasa, el capital se va incrementando sucesivamente con los intereses, es decir el
interés produce a su vez mas intereses.
Indicadores financieros
Los indicadores financieros más comunes vienen dados por los siguientes conceptos:

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 Solvencia.- Sirve al usuario para satisfacer sus compromisos financieros a largo
plazo y sus obligaciones de inversión. Es una medida de la habilidad que tiene la
empresa para cubrir sus compromisos inmediatos.
 Liquidez.- Mide la capacidad de pago en efectivo de cierta empresa. Esta le sirve al
usuario para satisfacer sus compromisos financieros a corto plazo.
 Eficiencia operativa.- Mide la eficiencia en ciertos aéreas de operación de una
empresa. Evalúa los niveles de producción o rendimiento de recursos a ser
generados por los activos empleados por la empresa.
 Rentabilidad.- Sirve para medir la utilidad neta o ganancias en relación a sus
ingresos, su capital contable o patrimonio contable y sus propios activos.
Valor presente neto
El valor presente neto (VPN) de un proyecto de inversión es el valor medido en dinero en el
presente, o expresado de otra manera, es el equivalente en divisas actuales de todos los
ingresos y egresos de un proyecto. El VPN se mide con los flujos de efectivo netos, no con
utilidades.
Si “i” es la tasa de interés adecuada en el proyecto se pueden tener 3 posibilidades:
• VPN(i) > 0, entonces se crea valor = proyecto conveniente
• VPN(i) = 0, entonces no crea ni destruye valor = proyecto indiferente
• VPN(i) < 0, entonces destruye valor = proyecto inconveniente
Tasa interna de retorno.Criterios de evaluación financiera
La Evaluación de un Proyecto debe tener como base el análisis con el que se mide la
rentabilidad económica, en el que principalmente tenemos cuatro evaluaciones el VPN, la
Tasa Interna de Retorno (TIR), Tiempo de Recuperación de la Inversión y Relación Costo-
Beneficio, todos estos con base en el Flujo de Efectivo.
Tasa interna de retorno
Se refiere a la tasa de rendimiento generada en el interior de la empresa por medio de la
inversión. Es un indicador financiero que mide el rendimiento de los fondos que se
pretenden invertir en un proyecto, esta tasa iguala a los flujos descontados a la inversión
inicial; en la cual se supone que el dinero que se gana anualmente se reinvierte en su
totalidad.
Este criterio, evalúa el proyecto en función de una tasa única de rendimiento, con la
totalidad de los rendimientos presentes.

34
En el sentido del análisis de sensibilidad del proyecto, el criterio de la TIR, muestra la
sensibilidad del VPN, ya que esta representa la tasa de interés mayor que el inversionista
puede pagar sin perder dinero.
Si se obtiene en un proyecto la sensibilidad marcado por la tasa interna de retorno un
margen amplio de operación, esto nos indicara que mientras el proyecto no llegue al
mínimo establecido por la TIR (que es la máxima tasa de interés que puede pagar el
proyecto) no incurra en pérdidas.
Tasa mínima atractiva de retorno
Es la tasa de interés de retorno para proyectos mínima que motivará a un inversionista a
invertir su dinero en dicho proyecto.
Periodo de recuperación de la inversión
También conocido como pay back, nos indica en cuanto tiempo se va a recuperar la
inversión que fue requerida para desarrollar un proyecto. Es un método sencillo y muy
utilizado para conocer en cuanto tiempo una inversión generara fondos suficientes para
igualar al total de dicha inversión.
Entre sus principales ventajas están:
 Es muy útil cuando se adquieren productos con vidas económicas iguales.
 Puede ser una muy buena barrera para evaluar proyectos.
 Se aplica por necesidad de liquidez.
En lo que respecta a sus desventajas se puede mencionar que:
 No toma en cuenta el valor del dinero a través del tiempo.
 No toma en cuenta la rentabilidad del proyecto y solo le interesa que el dinero
invertido regrese pronto.
 No considera el flujo de dinero durante el periodo de recuperación, ni tampoco la
vida útil restante del proyecto, de modo que dos proyectos se consideran de igual
calidad si se recupera la inversión en el mismo plazo sin importar la vida útil que les
quedan después del periodo de recuperación.
Fuentes de financiamiento
El gobierno realiza una clasificación de las fuentes de financiamiento sobre las empresas
que están registradas, la cual consiste en presentar los gastos públicos según los tipos
genéricos de recursos empleados para su financiamiento.
Este tipo de clasificación permite identificar la fuente de origen de los ingresos, así como la
orientación de los mismos hacia la atención de las necesidades.
La importancia de esta clasificación radica en la relación entre recursos y gastos, de tal
manera que, con recursos permanentes se financian gastos permanentes, con recursos
transitorios se financian gastos transitorios y con recursos que se percibían una única vez se
financian gastos por una única vez.
Los objetivos de la clasificación son:

35
 Permitir la identificación de los diferentes tipos de financiamiento de la gestión
empresarial.
 Facilitar el control de los gastos en función de las fuentes de financiamiento
empleadas.
Bibliografía
 Cox, J. C., J. E. Ingersoll, y S. A. Ross (1985). “A Theory of the Term Structure of
Interest Rates”, Econometrica, Vol. 53.
 Derman, E., y Kani I. (1994). “The Volatility Smile and Its Implied Tree”, Risk.
 www.ederman.com.
 Dragulescu, A. A. y Yakovenko, V. M. (2002). “Probability distribution of returns
in the Heston model with stochastic volatility”, Quantitative Finance, Vol. 2.
 Ortiz Ramírez. El modelo GARCH de valuación de derivados. Tesis de
Licenciatura, Facultad de Ciencias–U.N.A.M.
 Ortiz Ramírez, A. Venegas Martinez, F., López Herrera. “Una nota sobre la
sensibilidad de los parámetros del modelo de volatilidad estocástica de
Heston´´.Quantitiva, Revista de Economía, julio-diciembre 2011.
Estudio de los impactos técnico, económico, social y financiero
Evaluaciones de impacto
Cuando se implementa un proyecto y se realiza una evaluación de impacto, lo que se
persigue con esta es determinar de forma acertadamente si un programa o proyecto produjo
los efectos deseados en los beneficiarios y en otros individuos pertenecientes al entorno de
desarrollo de la empresa; así como determinar si la causa de dichos efectos es realmente
atribuible a la implementación de dicho programa o proyecto. Además, estas evaluaciones
permiten observar resultados y efectos no previstos, durante la planeación de los mismos
tanto positivos como negativos.
Así, para que una evaluación de impacto brinde la información de forma eficaz y
consistente, se debe definir una serie de indicadores que le permitan analizar por un lado
cómo afectó el proyecto a los beneficiarios y por otro plantear si alguno de los beneficios
identificados se habría producido de cualquier forma, por haber sido propiciado
principalmente por factores externos al proyecto. Por ello, no solamente se debe verificar el
cumplimiento de las actividades planificadas en el proyecto, sino también verificar el efecto
de la intervención de otros factores. Existen varios factores que ocurren de forma

36
independiente al proyecto cuya influencia sobre los resultados puede ser vital. Así, es
necesario investigar un posible escenario alternativo, es decir, ver qué podría haber
ocurrido si el proyecto nunca se hubiera realizado.
Evaluación de impacto social
Para la realización de esta tarea aplicada al campo social, por lo general e recurre al estudio
de grupos de comparación, es decir, grupos o comunidades con características similares a
los grupos o comunidades beneficiarios, pero que no han participado en el proyecto. Si se
compara la evolución de ambos grupos desde el año en que se implementó el proyecto, se
puede tener una idea del citado escenario alternativo.
Otra forma de realizar este estudio es mediante la selección aleatoria de un grupo de
tratamiento y un grupo de control. Los primeros serán los participantes, mientras que los
segundos no. En cambio, un grupo de comparación se define simplemente como un grupo
de personas o familias que no va a participar en el proyecto, y que se selecciona para la
comparación debido a su gran semejanza (en situación social, económica, condiciones
geográficas, etc.). Así, para reducir el sesgo de la no aleatoriedad de la selección del grupo
de comparación, se pueden emplear métodos experimentales. Estas técnicas permiten
generar grupos de comparación que se asemejan al grupo tratamiento en las características
observables, y se utilizan por lo general cuando estos grupos se seleccionan después de la
intervención usando métodos no aleatorios.
Además de identificar los impactos realmente causados por el proyecto, es importante
determinar mediante procedimientos estadísticos aceptables la magnitud y la distribución
de los impactos entre los beneficiarios y los factores que han influido dentro de estos
aspectos. En el mismo caso es importante verificar el grado de sostenibilidad conforme al
tiempo de estos impactos.
Con base en los resultados se pueden sistematizar los conocimientos adquiridos gracias a la
experiencia de los proyectos ya implementados y continuar con posibles mejoras de diseño
o líneas en las que se podría profundizar en la retroalimentación y reimplementación del
mismo de proyecto o en un proyecto diferente.
Evaluación de impacto económica
Dentro de la evaluación económica de proyectos se considera la implementación de cierto
tipo de proyectos que de cierta forma contribuyen a la reducción de la pobreza. Ejemplo de
este caso se presenta en la reducción de gastos en las comunidades marginadas que se
puede lograr mediante la aplicación de proyectos enfocados al ahorro y eficiencia
energética, ya que de esta manera se reducen los gastos en energéticos de cada familia
incluso se pueden beneficiar a las familias que no cuentan con electricidad en sus hogares.
Además se pueden generan puestos de trabajo como operadores dentro de las centrales
eléctricas.
Para realizar una estimación de la reducción de la pobreza en una comunidad, sin tener en
cuenta el posible aumento de ingresos por actividades productivas, se puede comparar el
flujo de dinero que sale de la comunidad por los gastos antes y después de la realización del
proyecto.

37
Así, se puede realizar un cálculo aproximado pesimista del flujo mensual de dinero en las
comunidades de estudio, para obtener un valor mínimo del beneficio económico para cada
comunidad. Por lo general se considera interesante realizar un análisis entre dos
comunidades que tengan ambas una población cercana a 80 familias, pero que presenten
varias características muy variadas.
Estas características de variación pueden ser por ejemplo; los niveles de ingreso, los cuales
pueden ser muy dispares. Esto permite crear un rango estimativo del flujo de efectivo en
función de sus correspondientes ingresos.
Análisis de beneficio costo
Generalmente se abrevia como ACB y es una técnica de evaluación de proyectos públicos
que intenta evaluar monetariamente las corrientes de desarrollo de proyectos y los costos
que se asocian con cada una de alternativas que se estudian. Ambas corrientes de costes se
consideran a lo largo del tiempo y se han de reducir a “valor actual” o presente por un tipo
de descuento.
Una vez alcanzada esta etapa se debe utilizar alguna regla de decisión para elegir la
alternativa eficiente, teniendo en cuenta los riesgos e incertidumbres que los proyectos
traen asociados y también los esfuerzos distributivos.
El análisis costo beneficio también sirve para distinguir acerca de la evaluación de costes
para los que existen precios, la noción del precio es la incógnita central que se denomina
precio sombra. El precio sombra pretende ofrecer una cuantificación del precio, coste o
beneficio que refleje, en margen, la valoración social de los correspondientes recursos,
bienes o servicios.
Evaluación de costes y beneficios para los que no existe mercado
En estos casos se utilizan técnicas de valoración contingente (encuestas y experimentos que
muestran a los usuarios en situaciones hipotéticas). Se analiza siempre prevenido la posible
doble contabilización y se toma un valor de vida considerado no absoluto, sino ajustable
por calidad. Por lo general las técnicas disponibles son útiles sólo dar órdenes de magnitud
e intervalos de estimaciones que excluyen valor 0.
Otros casos en los que se presenta esta situación son por ejemplo al considerar el impacto
medio ambiental. Para su análisis se realiza una evaluación contingente (encuestas y
experimentos de laboratorio) (problemas de sesgos estratégicos, información, instrumento e
hipótesis).
Para analizar los beneficios y costes que se producen a lo largo del tiempo, se deben
valorar, y una vez valorados monetariamente necesitamos compararlos para llegar a una
decisión.
El Valor Presente (VP) o Valor Actual (VA) de valor monetario del futuro es cantidad
máxima que estamos dispuestos a pagar hoy por obtener ese valor monetario futuro. El
Valor Futuro (VF) del Valor Presente, dentro de un cierto número de años (𝑡), con tipo de
rendimiento 𝑑 es:
𝑉𝐹 = 𝑉𝑃( 𝑑 + 1) 𝑡
Del despeje se obtiene la ecuación para el cálculo del valor presente:
𝑉𝑃 = 𝑉𝐹 ( 𝑑 + 1) 𝑡⁄
Si lo que se desea calcular es el flujo de valores o rendimientos que se producen en los
tiempos 𝑅0, 𝑅1, 𝑅2, … , entonces su VP se obtendrá de la siguiente ecuación:

38
𝑉𝑃 = 𝑅0 + ∑ 𝑅𝑖 ( 𝑑 + 1)𝑖⁄
𝑛
𝑖=1
Bibliografía
Presupuesto del proyecto
Las finanzas y la evaluación económica de un proyecto
Las finanzas son el estudio del conjunto de aspectos relacionados con el gasto y el ingreso
público y privado; así como las funciones de planeación, programación, presupuesto y
evaluación del financiamiento de cualquier empresa. El registro estadístico del proceso de
recolección de los ingresos, sus diferentes fuentes, su administración e implementación en
el desarrollo de proyectos y objetivos de la política económica, corresponde a la disciplina
de las finanzas y por lo tanto, estas se pueden considerar como el estudio del presupuesto.
El estudio de esta materia y de los presupuestos, también comprende el análisis de los
impactos políticos y sociales de los ingresos y gastos en la entidad económica. Incluso,
abordan la efectividad de la política fiscal, la estructura óptima del financiamiento y la
eficiencia en el ejercicio de los recursos.
La operación de la administración del presupuesto, pretende cumplir con los principios de
eficiencia y equidad al aplicar estrategias económicas, para regular y/o inducir los procesos
de producción y comercialización.
Precios unitarios
Se refieren a los costos por unidad de producto; es decir, son aquellos que se obtienen por
cada pieza comprada y para su obtención se debe dividir el costo total entre el número de
piezas adquiridas.
Programación de los flujos de dinero
El concepto de flujo de efectivo se refiere al análisis de las entradas y salidas de dinero que
se producen (en una empresa, en una entidad económicamente activa), y tiene en cuenta el

39
importe de esos movimientos, y también el momento en el que se producen. Estas van a ser
las dos variables principales que van a determinar si una inversión es conveniente o no.
Generalmente el flujo de efectivo se representa mediante un diagrama conocido como
diagrama de flujo de efectivo en el cual se utilizan flechas hacia arriba que indican un
ingreso y flechas hacia abajo que indican un egreso. Estas flechas se dibujan en una recta
horizontal cuya longitud representa una línea de tiempo del estudio que se esté haciendo el
flujo de dinero. Esta recta se divide en los periodos de interés, la duración de estos periodos
debe ser la misma que el periodo en el cual se aplica la tasa de interés.
La presentación gráfica de sistemas es una forma ampliamente utilizada como herramienta
de análisis, ya que permite identificar aspectos relevantes de una manera simplificada y
eficaz. Un campo en el que usualmente se ocupa esta técnica es en la elaboración del
manual de normas y procedimientos económicos, ya sea para la asistencia al proceso de
dirección o para la comprobación del adecuado cumplimiento de los controles internos en
las empresas.
Una de las vertientes del control interno de una empresa se encuentra en la dirección que,
desde el punto de vista sistémico, tiene como elementos básicos las funciones de
planificación, organización y mando todas las cuales tienen como elemento común: el
proceso de toma de decisiones, donde las decisiones se emplean adecuadamente en
representaciones gráficas de las situaciones bajo análisis, constituyendo una herramienta
ventajosa para el órgano de dirección.
Cuantificación y calendarización del presupuesto
En este aspecto se deben de incorporar los costos de la mano de obra directa que tomara
parte en la empresa y que se encargara de cumplir con el plan de producción previamente
elaborado. Esta mano de obra se conforma de empleados que prestan sus servicios en los
procesos de transformación.
La determinación de los costos unitarios depende en gran medida de la determinación y
cuantificación del presupuesto, de la misma forma contribuye al cálculo del flujo de caja y
al ejercicio de control. Por lo general el presupuesto está en manos del encargado de
producción, que debe de contar con el apoyo del área de finanzas para obtener la
información necesaria que se requiere para la elaboración del presupuesto. Entre las
variantes que se deben de tomar en cuenta durante la elaboración del presupuesto están:
Las cargas de trabajo o jornadas laborales
Características de los procesos de producción
 Horas extras
 Despido y contrato de personal
 Criterios de administración establecidos por la política de la empresa
 Planes de producción acordados de antemano por la dirección de la empresa
 Determinación de los estándares de calidad
 Actualización tecnológica de los equipos utilizados en la producción
 Nivel de capacitación del personal
 Condiciones ambientales en las que se desarrolla la jornada laboral

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