1. Invierte de la mano de un gran
desarrollador inmobiliario
1

2. Fundamentos Macro
Crecimiento estable ensancha clases media y alta
Variación anual del Producto Bruto Interno Pobreza
12.0% 50%
9.8%
% de Población Total
10.0% 8.9% 8.8% 45%
7.7%
8.0% 6.8% 6.9% 40% 44.5%
6.0%
6.0% 5.0% 5.0% 35% 39.3%
4.0% 36.3%
30% 34.8%
4.0%
31.3%
2.0% 25%
0.9%
20%
0.0%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
2006 2007 2008 2009 2010
Fuente: MEF (E) Fuente: INEI
Distribución por NSE en el Perú Urbano
(% de hogares) El crecimiento económico de los últimos diez años
50.0 44.3 ha generado una reducción de la pobreza y
40.0 2004 37.4 ensanchamiento de las clases media y alta.
2011 29.0
30.0 24.7 26.7
21.1
20.0 Entre el 2004 y 2011, la clase media (NSE B y C)
11.0 pasó del 28.6% al 40.0% del total de hogares del
10.0 3.9
0.4 1.5 Perú Urbano.
0.0
A B C D E
Fuente: Apoyo Consultoría
2

3. Fundamentos Macro
Sostenibilidad del sector en el Largo Plazo
Distribución de la población por edad
Déficit Habitacional (En millones)
(Número de viviendas)
8,000,000
7,000,000 6,300,000
6,000,000
5,000,000
4,000,000
3,000,000 2,100,000
2,000,000 1,500,000
1,000,000 520,000
0
Brazil Peru Colombia Chile
Fuente: Banco Mundial
Fuente: BBVA Research
El Perú tiene el segundo Déficit Habitacional más La demanda potencial de vivienda en el 2010 fue
alto de la región. de 8.6 millones de personas y en el 2025 sería de
10.4 millones.
3

4. Fundamentos Macro
Adquirir una vivienda se hace una realidad gracias a ahorro y crédito
Penetración de Créditos Hipotecarios Morosidad de Créditos Hipotecarios
(% PBI) (% del total de créditos hipotecarios)
4.0%
4.0% 8.50%
3.6%
3.5% 3.3%
3.1% 6.50%
3.0%
2.5% 4.50%
2.5% 2.3% 2.4%
2.1% 2.2%
2.0%
1.9% 2.50%
2.0% 1.7%
1.5% 0.50%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 ene-01 jul-02 ene-04 jul-05 ene-07 jul-08 ene-10 jul-11
Banco Mundial, BCR, ASBANC Fuente: SBS
Ingreso mensual familiar promedio
(US$) La penetración de créditos hipotecarios se ha duplicado
800 707 723
659 663 en los últimos diez años producto de menores tasas y
602
600 508
558 mayor competencia bancaria.
465
409 401 419 434
400
Sin embargo, este crecimiento ha sido acompañado de
200 una adecuada gestión de riesgos.
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Por el lado del ingreso, las familias también cuentan
Fuente: IPSOS Apoyo
con más ahorro.
4

5. Fundamentos Macro
Importante descalce entre oferta y demanda
Explican porque la Demanda Efectiva es 20 veces la Oferta Inmediata.
Evolución del mercado inmobiliario
(en miles de viviendas)
500
415 405
400
330
295 305
300 260
200
100
nd nd 14 15 17 21
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Demanda Efecitva Oferta Anual
Fuente: CAPECO y TINSA
*Demanda efectiva en miles de viviendas aproximadas
5

6. Mercado de Vivienda
Se mantienen importantes oportunidades en segmentos
medios-altos según el análisis del mercado
Distribución de las unidades vendidas por NSE Precio del m2 por NSE
(S/.)
100%
9% 6,000
21% 22% 24% 5,051
80% 5,000 4,386
49% C 4,089
60% 29% 44%
4,000
57% B 26%
3,046 2,837
40% 26% AB 3,000 3T11
21% 38%
2,237 1,919
20% A 2,000 1,389 3T12
12%
25% 21%
0% 10% 1,000
4T08
1T09
2T09
3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
4T10
1T11
2T11
3T11
4T11
1T12
2T12
3T12
-
A AB B C
Fuente: Tinsa Consultores de proyectos inmobiliarios
Fuente: TINSA Consultores de proyectos inmobiliarios
Demanda Insatisfecha según precio
(unidades inmobiliarias)
Incrementó el precio del M2 en los NSE A, AB, B y C.
Menor a US$ 10,000 42,381
Al 3T12 el segmento B es el que más ventas de unidades
US$ 10,000 - US$ 40,000 177,501
inmobiliarias registraba.
US$ 40,000 - US$ 70,000 104,868
El 46% de unidades inmobiliarias vendidas en el 2011
US$ 70,000 - US$ 120,000 71,526
pertenecen a viviendas de más de US$90,000 (NSE A y AB).
Fuente: CAPECO - 50,000 100,000 150,000 200,000
6

7. Mercado de Vivienda
Precios de vivienda por debajo de los de la región
Evolución precios/m2 Precio Promedio del m2 (Indice Perú = 100)
(en soles reales/ índice 1999=100) Ajustado a poder adquisitivo (PPP)
250
110
204
100 200
172 174
90
80 150
Soles/m2 125
70
100
60 100
50
40 50
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
0
Peru Chile Colombia México Panamá
Fuente: Elaboración propia con datos del CAPECO, BCRP e INEI Fuente: BBVA Research
Si bien los precios han incrementado en los últimos años, no hemos superado los niveles de precios de 1999 ni
del 2000 en términos de S/. Reales.
Precio por debajo del resto de la región.
7

8. Mercado de Vivienda
El PER inmobiliario del Perú está aún alejado del de mercados
desarrollados
Ratios PER para LATAM
(precio vivienda/alquiler anual)
18 17.52 Criterios de Valuación
PER Yield % Clasificación
17
5.0 - 12.5 8.0 -20.0 Precios Subvaluados
16.12 16.04 12.5 - 25.0 4.0 - 8.0 Precios Normales
16
15.3 25.0 - 50.0 2.0 - 4.0 Precios Sobrevaluados
15 Según el Global Property Guide
14.09
14
Los precios de inmuebles en Perú no evidencian
13 signos de sobrevaluación.
12
11
10
Sau Paulo Buenos Aires Bogotá Lima** Santiago de
Chile
Fuente: BCRP** y Edifica
8

9. Mercado de Vivienda
Venta de bien futuro y oferta con poco expertise generan
oportunidades de alta rentabilidad
Participación por número de proyectos Participación de unidades disponibles según
avance de obra
Auto
constructores 4 5+ Entrega Inmediata
3% 1% 2% Cierre de terreno
3 2% Acabados 14%
4% 10%
Obras
2 Preliminares
11% 13%
Obra Gruesa
1 61%
79%
Mercado está lejos de su madurez, existen Escasez de oferta genera que la venta del
muchos desarrolladores poco competitivos bien futuro se mantenga en el tiempo y
con pocos proyectos simultáneos en que pocas unidades se vendan bajo
cartera. entrega inmediata.
Hay un alto grado de fragmentación en los Se obtiene altos niveles de rentabilidad al
NSE A y AB  permite que Edifica gane disminuir los requerimientos de inversión
participación de mercado. propia en los proyectos.
9

10. Sobre Edifica
10

11. Desarrolladora Inmobiliaria
Fundada en octubre 2005, hoy tiene 13 proyectos entregados, 3 en
construcción, 3 en cartera y más de 150 empleados
2012
Proyecto Pardo:
Proyecto más reciente
2,000 m2 de terreno
2006 37,190 m2 construido
Edificio “Parque Pisac”:
285 departamentos
Primer proyecto Ventas (E): US$ 50,000,000
280 m2 de terreno
1,115 m2
construido
8 departamentos
Ventas: US$
533,650
11

12. La Trayectoria
Proyectos Entregados I
1. EDIFICIO RESIDENCIAL PARQUE PISAC 4. EDIFICIO RESIDENCIAL PARQUE ARACENA 7. EDIFICIO RESIDENCIAL TAMBO DE ORO
Lugar: Surco Lugar: Surco Lugar: Surco
Ventas: Ventas: Ventas:
US$ 533,000 US$ 1.0 M US$ 2.4 M
Banco: BBVA Banco: BBVA Banco: HSBC
2. EDIFICIO RESIDENCIAL PARQUE EUCALIPTOS 5. EDIFICIO RESIDENCIAL PARQUE ALCALA 8. EDIFICIO RESIDENCIAL MONT BLANC
Lugar: Surco Lugar: Surco Lugar: Miraflores
Ventas: Ventas: Ventas:
US$ 622,200 US$1.05 M US$2.02 M
Banco: BBVA Banco: BBVA Banco: BBVA
Continua
3. EDIFICIO RESIDENCIAL PARQUE ASTORGA 6. EDIFICIO RESIDENCIAL CAMINOS DEL INCA 9. EDIFICIO RESIDENCIAL DIEGO FERRE
Lugar: Miraflores
Lugar: Surco Lugar: Surco
Ventas:
Ventas: Ventas:
US$ 3.13 M
US$ 732,000 US$ 1.1 M
Banco: HSBC
Banco: BBVA Banco: BBVA
12

13. La Trayectoria
Proyectos Entregados II
10. EDIFICIO RESIDENCIAL JACARANDA 12. EDIFICIO RESIDENCIAL MELITON PORRAS
Lugar: Surco Lugar: Miraflores
Ventas: Ventas:
US$ 3.1 M US$ 6.2 M
Banco: BBVA Banco: Scotiabank
11. EDIFICIO RESIDENCIAL JOSE GONZALEZ 13. EDIFICIO RESIDENCIAL TORRES DEL MAR
Lugar: Miraflores Lugar: Miraflores
Ventas: Ventas:
US$3.6 M US$ 8.0 M
Banco: HSBC Banco: BBVA
13

14. Proyectos Actuales
Proyectos en construcción
PLAZA LA DALMACIA MIRAFLORES SAN MARTIN BARRANCO I
Etapa: Acabados Etapa: Acabados
Ventas estimadas: US$ 15.4 M Ventas estimadas: US$ 11.8 M
(94% vendido) (84% vendido)
Banco: Scotiabank Banco: BBVA
N de departamentos: 77 N de departamentos: 107
UPPER PARDO MIRAFLORES HOTEL EN BOLIVAR
Etapa: Pre Venta Etapa: Obra gruesa
Ventas estimadas: US$ 52.2 M Hotel 3 estrellas superior
(37% vendido)
Lugar: Calle Bolívar
Banco: Scotiabank Miraflores
N de departamentos: 285 47 habitaciones
14

15. Proyectos Actuales
Proyectos en desarrollo
SAN ISIDRO “LIFE” SAN MARTIN BARRANCO II
Etapa: Preventa Etapa: Desarrollo (Anteproyecto en aprobación)
Ventas Estimadas: US$ 15.07M Ventas Estimadas: US$ 13.3 M
Banco: Interbank Banco: Interbank
N de departamentos: 73 N de departamentos 117
15

16. EDIFICA: La Empresa
Ganando relevancia en el mercado inmobiliario en corto
tiempo
Facturación Anual (con IGV)
Crecimiento promedio anual en ventas de 92%. (en miles de US$)
70,000 62,130
Socios con Experiencia emprendedora: 60,000
Fundadores de la segunda revista con más ventas 50,000
de publicidad (Asia Sur). 40,000
Plan específico de estudio para cada puesto: 30,000 22,890
financiamiento de 50% de estudios del personal. 20,000 12,623
15,880
7,821
10,000 1,384 2,729
654
Área Construida Acumulada (miles m2) -
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013(P)
160.00 150.78
140.00
120.00 Patrimonio Total al 31 de diciembre del 2012 US$
100.00 12.4M.
80.00 Facturación estimada del año 2013 US$ 62.13 M.
63.97
60.00 Utilidades estimadas del año 2012 US$ 3.8 M .
39.77 Edifica maneja actualmente una cartera de
40.00
22.76 inversiones particulares mayor a US$ 7.3 millones.
20.00 12.53
3.72 6.92 Área construida acumulada de 150 mil m2.
1.12
-
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 TOTAL
16

17. Análisis de Cadena de Valor
Procesos sobresalientes en todos los aspectos críticos del negocio = tasa
promedio de crecimiento anual de 95%
17

18. Análisis de la Cadena de Valor
Financiamiento
Búsqueda constante
de nuevas fuentes de
financiamiento
Equipo de 9 personas
Relación con bancos más reputados del país :
Líneas aprobadas hasta por US$ 20M
Cartera de mas de 30 inversionistas privados:
US$ 6 millones manejados por más de 5 años
Relación con inversionistas institucionales más
sofisticados del medio
Fondo inmobiliario para personas naturales
18

19. Análisis de la Cadena de Valor
Búsqueda de terrenos
Evaluación de
terrenos constante y
eficiente
Equipo de 10 personas
Rápida evaluación de viabilidad y potencial
rentabilidad de prospectos
Mapeo de terrenos relevantes en los segmentos
que atendemos, así como zonas a las que vamos a
ingresar
Autonomía para lanzar ofertas de compra
dentro de plan de inversiones
19

20. Análisis de la Cadena de Valor
Planeamiento & Proyectos
Gestión integral del
proyecto. La mejor
calidad y rentabilidad
Equipo conformado por 8 arquitectos e
ingenieros
Compatibilización del diseño arquitectónico con
tecnología BIM 3D para alinear estructuras,
eléctricas, sanitarias y acabados
Concursos de diseño para todo proyecto.
Participan los más reputados arquitectos del país:
los mejores diseños y aprovechamiento de
espacios
20

21. Análisis de la Cadena de Valor
Construcción
Maximizamos
la rentabilidad del
proyecto
Equipo de 30 personas (ex obreros)
Lean Construction Institute: Maximizar valor
y minimizar pérdida
Invitados a fundar el capítulo peruano de Lean
Ingenieros de Edifica dictan charlas en diversas
universidades e institutos
Miembros del Comité de Edificaciones de
CAPECO
21

22. Análisis de la Cadena de Valor
Venta
Logramos un mayor
precio de venta que
la competencia
Equipo comercial propio de 16 personas
Edifica vende un estilo de vida más que un
producto: Brochures y material de venta premium
Show rooms y departamentos piloto tienen un
alto nivel de impacto en el cierre de la venta
Eventos de lanzamiento para cada proyecto y
presencia en los principales medios
Desarrollo de ventas corporativas y ventas web
22

23. Análisis de la Cadena de Valor
Post Venta
Mantenemos imagen
de marca
Área exclusiva de post venta con 30
trabajadores
Medición constante de resultados de obra,
satisfacción al cliente y tiempos de atención
Relación estratégica con los mejores
contratistas del medio
Control de calidad interno previo a la entrega
del proyecto
23

24. Planes Futuros de Edifica
Edifica llevará su expertise a otros niveles socio económicos
2013 – 2014 2015 – 2018
Continuar con proyectos en los sectores A, AB y B+ Reducir proporción de inversión en proyectos en
los sectores A, AB y B+
Distritos: San Isidro, Barranco, San Borja, Distritos: San Isidro, Barranco, San Borja,
Miraflores y Surco (US$ 90k-200k) Miraflores y Surco (US$ 90k-200k)
Dedicar 50% de inversión Dedicar 20% - 25% de inversión
Rotar a los segmentos B,B- y C+
Incrementar inversión en segmentos B,B- y C+
Distritos: El Cercado, Magdalena, San Miguel,
Santa Anita, Breña, entre otros (US$ 60K-140k) Distritos: San Miguel, Santa Anita, Breña, entre
Dedicar 50% de nueva inversión otros (US$ 60K-140k)
Dedicar 40-45% de inversión
Expandir a Provincia B,B- y C+ Ingresar a los segmentos C, y C menos con proyecto
multifamiliares
En principio Trujillo o Arequipa (US$ 50k a 100k)
Distritos: Carabayllo, Puente Piedra y Lurín, etc.
(US$ 40k-100k)
Dedicar el 25% -35% de la inversión
24

25. Equipo Ejecutivo
Tres socios ejecutivos y amplia plana gerencial
Juan Carlos Tassara: Director Ejecutivo. Ex gerente general de Asia Sur. Socio Fundador de Edifica y Asia Sur. Ingeniero Civil de la PUCP, MBA INCAE y
Máster en Dirección de empresas Inmobiliarias por la Universidad Politécnica de Madrid.
Jorge Ruiz: Director Ejecutivo. Fue jefe de presupuesto de Corporación Ejecutora de Obras SAC. Socio Fundador de Edifica y socio de Asia Sur.
Ingeniero Civil de la PUCP, MBA INCAE Business School y Máster en Dirección de Empresas Inmobiliarias y por la Universidad Politécnica de Madrid.
Martín Bedoya: Director Ejecutivo. Trabajó como Jefe Comercial en Michell & Cia reorganizando la división de tejido de punto. Además supervisó
operaciones textiles en Franky & Ricky. Socio Fundador de Edifica y Asia Sur. Ingeniero Industrial de la PUCP (primer puesto promoción 2002), MBA
Stanford University.
Jacinto Laso: Gerente de Inversiones. Economista de la Universidad de Lima, MBA UCLA. Fue Portfolio Manager de fondos accionarios de la región
del Pacífico para LarrainVial, Chile y Relationship Manager del grupo de reestructuraciones financieras de Scotiabank Peru.
César Guzmán: Gerente de Operaciones. Ingeniero Civil PUCP, Maestría en Dirección de Construcción UPC, Diplomado Internacional en Gestión de
Operaciones y Logística en ESAN. Trabaja en Edifica desde los inicios de la empresa y es quién imprimió las filosofías de Lean Construction.
Jaime Alegre: Gerente de Desarrollo. Ingeniero Civil PUCP. Magíster en Administración Estratégica de Empresas y Dirección y Gestión de Empresas
Constructoras e Inmobiliarias en Centrum Católica. Se desempeñó como Jefe de Desarrollo de Paz Centenario, Gestor de Proyectos de Urbanova, Jefe
de Proyectos de Imagina y Asistente de Proyectos de Izquierdo y Casafranca Ingenieros Consultores.
Luis Valeriano: Gerente de Proyectos. Ingeniero Civil PUCP, MBA Gerencial Centrum. Se desempeño como Superintendente de Obras y Gerente de
Proyectos de 4,000 departamentos para el programa MiVivienda en San José Perú.
Francisco Palacios: Gerente Comercial : Bachiller en Ciencias Políticas y Administración de la Universidad de Greenwich , Diplomado en Marketing
Internacional en IPAG Business School . Actualmente lleva una Maestría en Marketing y Gestión Comercial en la Universidad del Pacífico. Trabajó
como Gerente Comercial en URBAN PERU.
25

26. EDIFICA: Gobierno Corporativo
Independencia del Directorio
Tres de los seis directores de Edifica son independientes,
esperándose un cuarto brevemente. Esto garantiza imparcialidad en la
toma de decisiones y suma experiencia ejecutiva.
Alineamiento natural de intereses por parte de socios que también
desempeñan cargos ejecutivos. Además la plana gerencial tiene un
plan de incentivos variable por resultados.
Empresa monitoreada por inversionistas particulares, instituciones
financieras y en el futuro por el Comité de Inversiones del Fondo
Edifica.
Los estados financieros son auditados por Ernst & Young.
26

27. EDIFICA: Gobierno Corporativo
Directorio Edifica
Directores Independientes:
José Luis Casabonne Ricketts: Director, Bachiller en Economía de la Universidad por la Universidad del Pacífico,
con una maestría en el Instituto de Estudios Superiores en Administración (IESA) en Venezuela. Cursó el
Programa de Alta Dirección de la Universidad de Piura. Actualmente es Gerente General del Banco Ripley Perú
SA y director de Refinería la Pampilla S.A.A. y ALBIS SA. Fue Gerente General de AFP Horizonte y Gerente
General adjunto del BBVA Banco Continental. Fue director del BBVA Banco Provincial de Venezuela , de
CARDIF Compañía de Seguros y Reaseguros , Presidente del Directorio de BBVA Continental Sociedad
Administradora de Fondos Mutuos y de Inmuebles y Recuperaciones Continental , así como Vicepresidente del
Directorio de Amerika Financiera, entre otros y tiene más de 30 años de experiencia en el sector financiero.
Andrés Velarde Talleri: Director, Administrador de la Universidad del Pacífico y Magister de ESAN. Actual Rector
de la UP Norte y Director Ejecutivo de Arena Consultores. Anteriormente se desempeñó como Decano de la
facultad de Negocios de la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas, Gerente General de Amanco Perú, Karpa
en Perú y Kentucky Fried Chicken en Chile. También como Gerente Marketing y Planeamiento del Grupo Carsa,
entre otros.
Juan Manuel Echevarría: Director, Abogado de la Facultad de Derecho y Ciencias Políticas de la Universidad de
Lima, especializado en banca y finanzas. Actualmente es socio principal del Estudio Echevarría & Abogados
Asociados, Jefe del Gabinete de Asesores del Ministerio de Economía y Finanzas, Director del Banco de la
Nación, Director de la Superintendencia del Mercado de Valores y Miembro del Consejo Directivo de Indecopi.
Anteriormente se desempeñó como Gerente Legal de Crediscotia Financiera, Gerente General Adjunto y
Gerente Legal del Banco del Trabajo, Gerente Legal Corporativo del Grupo Altas Cumbres en Perú y Director de
Altas Cumbres Compañía de Seguros de Vida, entre otros.
27

28. Sobre el fondo
28

29. El Fondo EDIFICA
¿Qué es? & ¿Cómo funciona?
Es un fondo de inversión público inmobiliario dirigido a personas naturales y jurídicas que invertirá
exclusivamente en los proyectos de Edifica en un horizonte de tres años.
El fondo invierte en los proyectos que apruebe el Comité de Inversiones de la SAFI, participando
con el 80% del aporte necesario y Edifica pondrá el saldo restante.
Las utilidades obtenidas en los proyectos explican la rentabilidad del Fondo.
29

30. El Fondo EDIFICA
¿Quién lo administra?
FONDO POPULAR 1 – FONDO DE ASISTENCIA FONDO CAPITAL FONDO MI COSECHA
RENTA MIXTA PYME – TECHNOSERVE EMPRENDEDOR Fondo de Inversión
Fondo de Inversión Privado Fondo de Inversión Privado Fondo de Inversión Privado
FONDO MYPE –TCHN FONDO RAMP – PERU FONDO PERÚ – MYPE
Fondo de Inversión Fondo de Inversión Fondo de Inversión
Privado Privado Privado
Popular Sociedad Administradora de Fondos de Inversión (SAFI) será la encargada de la
administración del fondo.
Actualmente manejan activos por aproximadamente US$ 80 millones con diferentes niveles de
riesgo.
Popular SAFI designará un comité de inversiones independiente encargado de aprobar las
decisiones de inversión del fondo luego de una evaluación de los proyectos que Edifica presente.
30

31. El Fondo EDIFICA
¿Qué retornos podemos esperar?
•Terreno
•Alcabala
•Comisiones Terreno Costo del
•Demolición Terreno, 24%
Financiamiento de los costos: 100%
• 12% de utilidad
sobre ventas
origina ROE de
•Costo Directo 70%
•Gastos Generales Directos e
Compradores,
Ventas: 100%
indirectos de Obra 80%
•Utilidad de construcción Costo de • Financiamiento
•Obra - habilitación urbana Construcción, sin costo y de
40% muy poco
riesgo ya que es
pagado por
comprador
•Com. de Venta y Gerencia Comisiones
Edifica, 8%
•Estudio de suelos, impacto
ambiental y vial Gastos
•Gastos notariales, financieros, Inmobiliarios, Fondo, 16%
ventas, publicidad, inmobiliarios 15%
•Licencias, Serpar y Servicios
Públicos Pago de IGV, 1% Edifica, 4%
Margen de
Utilidad sobre
Ventas, 12%
* Asumiendo 80% del Equity necesario como inversión.
31

32. El Fondo EDIFICA
Estructura de comisiones de Edifica
Comisiones por Gerencia y Ventas
Con el fin de alinear intereses de la desarrolladora y el fondo,
Edifica cobrará comisiones según la tasa interna de retorno (TIR) Comisión Comisión Comisión
TIR
anual que logre para cada proyecto Gerencia Venta Total
TIR < 0% 0% 0% 0%
Edifica cobra, por concepto de gerenciamiento del proyecto, una 0% < TIR < 10% 1.875% 1.125% 3%
comisión sobre las ventas totales que se distribuye como muestra 10% < TIR < 20% 3.75% 2.25% 6%
la tabla TIR > 20% 5% 3% 8%
Comisión de Éxito
Edifica cobra, por concepto de comisión de éxito, medio punto porcentual por cada punto TIR Proyecto TIR Inversionsita
que exceda un TIR anual considerado extraordinario (en el caso del fondo es de 25%) 20% 20%
25% 25%
De esta manera Edifica tiene mayores incentivos a que el proyecto rinda para todas las 30% 28%
partes más de 25%, ese objetivo lleva a optimizar todos los procesos de la cadena de valor 35% 30%
32

33. El Fondo EDIFICA
Rentabilidad de proyectos entregados, en construcción y
desarrollo
MONTO INVERSION VENTAS UTILIDAD FECHA DE FECHA DE MESES
PROYECTO (MILLONES) (MILLONES) (MILLONES) INVERSION LIQUIDACION OPERACION RETORNO STATUS
MELITON PORRAS $ 0.5 $ 6.1 $ 0.3 sep-09 oct-11 25 27.1% Entregado
JOSE GONZALES $ 0.4 $ 3.6 $ 0.1 ene-10 jul-11 18 27.2% Entregado
TORRES DEL MAR $ 0.7 $ 7.9 $ 0.9 ene-10 abr-12 27 39.2% Entregado
BARRANCO 360 $ 1.1 $ 11.8 $ 1.3 mar-10 abr-13 38 29.2% 75% Vendido
LA DALMACIA $ 1.2 $ 15.8 $ 2.3 ago-10 abr-13 32 39.6% 90% Vendido
UPPER PARDO $ 5.9 $ 47.6 $ 15.6 ene-11 jun-14 42 31.9% 30% Vendido
LIFE $ 2.6 $ 14.5 $ 1.9 abr-12 mar-14 23 32.1% Pre Venta
BARRANCO II $ 2.3 $ 13.3 $ 1.6 feb-12 jul-14 29 25.3% En Desarrollo
Inversión Total $ 15 Promedio Ponderado: 31.4%
*Rentabilidad Bruta, no considera los costos, gastos y tributos por la Administración del Fondo
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34. El Fondo EDIFICA
Manejo y control del Fondo
Auditoría
Proyecto 1
Manejo del fondo
Proyecto 2
Aprobación de
Proyecto 3
reglamento
Desarrolla
Audita Edifica y
sus afiliadas
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35. El Fondo EDIFICA
Primeros proyectos para el fondo
Magdalena – Oficinas en la Javier Prado
Información General Rentabilidad Inversionista
Terreno (M2) 1,690.00 Aporte 80% S/. -15,544,943.22 01/07/2013
M2 Vendible 19,945.62 Retorno S/. 29,508,516.71 05/02/2016
Pisos 20 TIR 27.96% 32 Meses
Sotanos 7
Oficinas 72
Estacionamientos 361
La velocidad de ventas 3 unid al mes por 26 meses
Ubicación: Av. Javier Prado Oeste 757, a una cuadra
de la Avenida Juan de Aliaga (borde de San Isidro)
Magdalena es ahora una zona optima para el
desarrollo de oficinas gracias a disposiciones
municipales
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36. El Fondo EDIFICA
Primeros proyectos para el fondo
Piura – Vivienda
Información General Rentabilidad Inversionista
Terreno (M2) 8,024.87 Aporte 80% -6,295,941 01/05/2013
M2 Vendible 17,437.04 Retorno 9,711,802 07/04/2015
Pisos 10 TIR 25.12% 24 Meses
Sotanos 13
Departamentos 250
Estacionamientos 102
Proyecto en 8 etapas de 2,000 viviendas. El fondo
tomaría la primera etapa que sería de 250
departamentos
La velocidad de ventas por etapa es de 21
departamentos mensuales
Piura es una de las ciudades con mayor crecimiento
urbano y por ende debería gozar de apreciaciones
importantes en el precio del m2
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37. El Fondo EDIFICA
Comité de Inversión del Fondo Edifica
José Luis Alfredo Chirinos Chirinos: Graduado en Economía por la Universidad Católica Santa María. Ha sido Presidente del Directorio y
Presidente Ejecutivo de ESALUD, Gerente Central en el BBVA Continental, Banco de Lima y en el Banco del Sur del Perú. En la actualidad, es
director de Edpyme Nueva Visión y de Pandero S.A.
César A. Fuentes Cruz, PhD: Graduado en economía por la Pontificia Universidad Católica del Perú y Ph.D. en Economía por la Universidad de
Pittsburgh, es miembro del Directorio del POPULAR SAFI. Se desempeña como Profesor Asociado de Economía y Finanzas. y Asesor del
Contralor General de la República de la Contraloría General de la República. Ha sido Consultor responsable del diseño, construcción e
implementación del modelo econométrico trimestral de corto plazo y del modelo econométrico anual de mediano plazo para la economía
peruana, del Proyecto Banco Interamericano de Desarrollo (BID)-Ministerio de Economía y Finanzas, Economista Senior de Wharton
Econometric Forecasting Associates (hoy Global Insight) y analista del Departamento de Balanza de Pagos, Gerencia de Estudios Económicos
del Banco Central de Reserva del Perú.
Aldo Fuertes Anaya, MBA: Graduado en Administración y Finanzas por la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC) con Distinción
Especial y MBA del INCAE Business School con Alta Distinción. Posee un Diplomado en Administración del Riesgos Financieros del Tecnológico
de Monterrey. Es egresado del programa de Alta Dirección en Instituciones Micro financieras del INCAE Business School y el Programa
Internacional de Alta Dirección de la Universidad Adolfo Ibáñez. Ha sido jefe de Análisis Financiero y Gerente de Finanzas de PrestaClub. Ha
sido analista e investigador de PERUVAL CORPORACIÓN, y consultor del Centro de Estudios de Mercados de Capitales y Financieros. A la fecha
es Gerente General de POPULAR SAFI y es miembro de todos los Comité de Inversiones de los fondos de inversión de oferta privada de ésta.
Gustavo Inouye Arévalo, MSc: Graduado en Administración y Finanzas por la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC) y Magíster en
Finanzas por la Universidad de Chile, con una especialización en Finanzas Corporativas de la Escuela de Administración de Negocios para
Graduados (ESAN). Se desempeña como Gerente de Operaciones de POPULAR SAFI. Ha sido Gerente de Knowledge Management y Consultor
Senior de MAXIMIXE CONSULT S.A, Senior Analyst in Foreign Exchange & Interest Rates de GOLDMAN SACHS & Compañía en Argentina. Sus
áreas de especialización son, la Valorización de Activos Financieros, Administración y Modelación de Riesgos en uno o más momentos difusos
y el Modelamiento Financiero.
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38. El Fondo EDIFICA
Condiciones de Inversión
Fondo de Inversión Público inscrito en la Superintendencia de Mercado de
Tipo de Fondo
Valores
Tipo de Inversionista Persona Natural y Persona Jurídica
Manager del Fondo Popular SAFI
Vigencia 3 años
Tope de recaudación S/. 50,000,000.00
Ticket mínimo S/. 50,000.00
2.00 % anual por los primeros 15 millones
Comisión de Administración
1.75% por los 35 millones restantes
No hay opciones de rescate antes del vencimiento. Sí se permite venta de
cuotas a terceros (participes del fondo o ajenos a este). Para su cotización,
Liquidez las cuotas podrán ser inscritas en la rueda de bolsa de la Bolsa de Valores
de Lima u otro mecanismo centralizado de negociación.
Política de dividendos 100% de las utilidades disponibles
*La supervisión de la SMV no implica que ésta recomiende o garantice la inversión efectuada en un Fondo de Inversión.
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39. El Fondo EDIFICA
¿Por qué invertir?
1. El Fondo Edifica es el único fondo público existente que da acceso a
personas naturales al mercado inmobiliario por un ticket mínimo tan
bajo.
2. El sector goza de fundamentos estructurales como son el bono
demográfico, la demanda insatisfecha y la penetración del crédito
hipotecario.
3. Diversificación del portafolio de inversión a través de exposición a
activos reales y múltiples proyectos.
4. Edifica es una empresa con una trayectoria muy exitosa en el sector
inmobiliario.
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40. Popular SAFI
Declaración sobre eventos futuros
El valor cuota del Fondo de Inversión es determinado por las condiciones de la oferta
y demanda, dicho valor es variable, debido a las expectativas de las inversiones y los
cambios en las condiciones de mercado. La rentabilidad o ganancia obtenida en el
pasado por los proyectos de Edifica, no garantiza que ella se repita en el futuro. Las
proyecciones que se realicen sobre las rentabilidades del Fondo de Inversión
tampoco garantizan que éstas se logren en el futuro.
La supervisión de la SMV no implica que ésta recomiende o garantice la inversión
efectuada en un Fondo de Inversión.
La información en esta presentación deber ser complementada por la del
Reglamento de Participación. Éste se enviará a pedido del interesado.
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