Ha sido un buen año considerando el volumen de activos de los Fondos de Inversión. A finales de noviembre se han situado en los 230.000 millones de euros, acumulando un crecimiento superior a los 10.000 millones. Estamos hablando de un patrimonio bajo gestión no visto desde hace casi 10 años. Además, los flujos netos se mueven en niveles máximos en el último semestre, tras un principio de año marcado por la fuerte volatilidad.
PwC - ¿Estamos preparados para una desaceleración?PwC Perú
Paul Grellaud, Consultor Senior de PwC, comenta en el diario Gestión sobre las estrategias que deben plantear las empresas ante el panorama económico actual.
La dificultad para obtener rentabilidad en los tradicionales depósitos bancarios ha hecho que el ahorrador se incline por alternativas con gestión profesional que el inversor percibe y valora, como los Fondos. Las gestoras cuentan con equipos de gestores profesionales especialistas en diferentes activos y/o mercados financieros: renta fija, renta variable, divisas…así como en la construcción eficiente de carteras combinando activos de diferente naturaleza (Asset Allocation).
Ahorro en fondos de inversión y fondos de pensiones: balance 2014Observatorio-Inverco
Nuestro país ha abordado importantes reformas, especialmente en el ámbito presupuestario, laboral, así como en el sector financiero y en la Seguridad Social, que irán produciendo sus frutos de forma progresiva. Todo esto se ha reflejado en el progresivo interés de los inversores extranjeros por España, que se manifiesta en los importantes flujos hacia la deuda pública y privada, lo que ha permitido reducir la prima de riesgo por debajo de los 120 puntos básicos, y situar la rentabilidad de la deuda pública a largo plazo en mínimos históricos.
En este escenario, los fondos de inversión con alguna exposición a mercados de renta variable (mixtos y renta variable) han acumulado, hasta noviembre de este año, un total de 23.000 millones de suscripciones netas, lo que supone el 69% del total.
La tercera edición del estudio sobre Perspectivas del Mercado de Transacciones en España indaga, como hacían las anteriores, en la situación del mercado de fusiones y adquisiciones (M&A, por sus siglas en inglés), pero hace especial hincapié en una visión prospectiva del mismo e intenta anticipar su comportamiento para el
conjunto de 2015 y sucesivos ejercicios.
PwC - ¿Estamos preparados para una desaceleración?PwC Perú
Paul Grellaud, Consultor Senior de PwC, comenta en el diario Gestión sobre las estrategias que deben plantear las empresas ante el panorama económico actual.
La dificultad para obtener rentabilidad en los tradicionales depósitos bancarios ha hecho que el ahorrador se incline por alternativas con gestión profesional que el inversor percibe y valora, como los Fondos. Las gestoras cuentan con equipos de gestores profesionales especialistas en diferentes activos y/o mercados financieros: renta fija, renta variable, divisas…así como en la construcción eficiente de carteras combinando activos de diferente naturaleza (Asset Allocation).
Ahorro en fondos de inversión y fondos de pensiones: balance 2014Observatorio-Inverco
Nuestro país ha abordado importantes reformas, especialmente en el ámbito presupuestario, laboral, así como en el sector financiero y en la Seguridad Social, que irán produciendo sus frutos de forma progresiva. Todo esto se ha reflejado en el progresivo interés de los inversores extranjeros por España, que se manifiesta en los importantes flujos hacia la deuda pública y privada, lo que ha permitido reducir la prima de riesgo por debajo de los 120 puntos básicos, y situar la rentabilidad de la deuda pública a largo plazo en mínimos históricos.
En este escenario, los fondos de inversión con alguna exposición a mercados de renta variable (mixtos y renta variable) han acumulado, hasta noviembre de este año, un total de 23.000 millones de suscripciones netas, lo que supone el 69% del total.
La tercera edición del estudio sobre Perspectivas del Mercado de Transacciones en España indaga, como hacían las anteriores, en la situación del mercado de fusiones y adquisiciones (M&A, por sus siglas en inglés), pero hace especial hincapié en una visión prospectiva del mismo e intenta anticipar su comportamiento para el
conjunto de 2015 y sucesivos ejercicios.
Ahorro en fondos de inversión y fondos de pensiones: balance 2014Observatorio-Inverco
Los fondos de inversión con alguna exposición a mercados de renta variable (mixtos y renta variable) han acumulado, hasta noviembre de este año, un total de 23.000 millones de suscripciones netas, lo que supone el 69% del total.
Ahorro en fondos de inversión y fondos de pensiones: balance 2014Observatorio-Inverco
Nuestro país ha abordado importantes reformas, especialmente en el ámbito presupuestario, laboral, así como en el sector financiero y en la Seguridad Social, que irán produciendo sus frutos de forma progresiva. Todo esto se ha reflejado en el progresivo interés de los inversores extranjeros por España, que se manifiesta en los importantes flujos hacia la deuda pública y privada, lo que ha permitido reducir la prima de riesgo por debajo de los 120 puntos básicos, y situar la rentabilidad de la deuda pública a largo plazo en mínimos históricos.
En este escenario, los fondos de inversión con alguna exposición a mercados de renta variable (mixtos y renta variable) han acumulado, hasta noviembre de este año, un total de 23.000 millones de suscripciones netas, lo que supone el 69% del total.
El estudio de ESADE y Mercer '10 años de ahorro colectivo en España' analiza los resultados que han obtenido en los últimos diez años los principales productos de ahorro colectivo en España de forma conjunta (fondos de inversión, fondos de pensiones individuales y fondos de pensiones de empleo).
Carta Trimestral Bestinver - 2° Trimestre de 2018BESTINVER
Ya está disponible nuestra la Carta Trimestral del segundo trimestre de 2018, donde nuestros gestores explican con detalle la evolución de las carteras a lo largo del último trimestre.
Carta Trimestral Bestinver - 2° Trimestre de 2018BESTINVER
Ya está disponible nuestra la Carta Trimestral del segundo trimestre de 2018, donde nuestros gestores explican con detalle la evolución de las carteras a lo largo del último trimestre.
La sencilla teoría de “compra cuando baje y vende cuando suba” no se cumple cuando no se gestiona el patrimonio de forma profesional, sino más bien lo contrario. Por ello, es importante tanto en el momento de la inversión como posteriormente respetar ciertas directrices.
Benito Berceruelo: “Es bueno para la inversión que haya Gobierno y sea estable”Estudio de Comunicación
El máximo responsable
de Estudio
de Comunicación,
organizadora del
Spain Investors
Day que celebra
en Madrid su décima
edición el 14 y 15 de enero,
repasa una década de una reunión
que se concibió como punto de
encuentro de grandes inversores
internacionales y las cotizadas
españolas más importantes; de
hecho este año estará presente
casi el 80% del Ibex.
Carta Trimestral Bestinver - 1er Trimestre de 2019BESTINVER
Ya está disponible nuestra la Carta Trimestral del primer trimestre de 2019, donde nuestros gestores explican con detalle la evolución de las carteras a lo largo de los primeros meses de 2019.
Moderado optimismo en el desarrollo de los planes de pensionesObservatorio-Inverco
La mayoría de Gestoras creen que la fiscalidad de las aportaciones es el atributo mejor valorado por parte de los partícipes, por delante de otros aspectos como la rentabilidad, la seguridad y la transparencia. En sentido contrario, son las propias Gestoras las que señalan, fruto de su experiencia en el trato diario con clientes, que la fiscalidad en las prestaciones es el atributo peor valorado, y por lo tanto necesaria su mejora.
LAS APORTACIONES NETAS A PLANES DE PENSIONES AUMENTARÁN EN 2017 Observatorio-Inverco
El 73% de las Gestoras consultadas prevé que el volumen de aportaciones netas a Planes de Pensiones supere la cifra de 918 millones que registró el año pasado y el 23% cree que se mantendrá en niveles muy similares.
El ahorro acumulado por los españoles en planes de pensiones individuales se situó a cierre de junio de 2017 en los 71.804 millones de euros, lo que supone un crecimiento del 7 por ciento en tasas interanuales. Si echamos la vista algo más atrás, el patrimonio medio invertido en este instrumento en España se ha incrementado un 38,2 por ciento, hasta situarse por encima de los 9.000 euros. Aún queda mucho por hacer en España, pero no cabe duda de que progresamos, aunque lentamente.
Casi 6 de cada 10 euros ahorrados en Planes de Pensiones se canalizan a travé...Observatorio-Inverco
El patrimonio medio invertido en Planes de Pensiones Individuales en España aumentó un 4,5% en 2016 y supera ya los 9.000 euros, lo que supone un incremento del 38,2% en los cuatro últimos años (6.520€ en 2012). Navarra (14.491€), País Vasco (13.108€), Madrid (11.630€) y Aragón (11.444€) son las comunidades autónomas donde el patrimonio medio de los partícipes en Planes de Pensiones Individuales es más elevado, según los datos recogidos por el Observatorio Inverco a cierre de 2016
De este modo, el ahorro acumulado por los españoles en Planes de Pensiones se situó a cierre de 2016 en 70.493 millones de euros, un 3,6% más que al año anterior. Madrid, Cataluña, Andalucía y la Comunidad Valenciana concentran el 63% del ahorro en Planes de Pensiones, representando el 58% de la población, según los datos recogidos a diciembre de 2016.
Los planes de pensiones son la solución de inversión o ahorro idónea para ello. Normalmente se han utilizado por sus ventajas fiscales, porque reducen la base imponible actual, incorporando el reembolso a la base imponible futura.
Hay que ponerse en marcha y buscar soluciones para alcanzar todos nuestros objetivos. Y ahí es dónde emergen los fondos de inversión que quizás sean las soluciones de ahorro/inversión más eficientes por muchas y variadas razones: son productos que están altamente regulados, invierten en todo tipo de activos desde cantidades muy pequeñas, ofrecen liquidez inmediata en la mayoría de los casos, y con un detalle que ocasiones pasa injustamente desapercibida:
La inversión en Fondos aumentó más de 15.000 millones de euros en 2016Observatorio-Inverco
Los Fondos de Inversión se consolidan como activo financiero de referencia para el ahorrador nacional, incrementando en 2016 su volumen de activos, y el número de cuentas de partícipes (574.000 más), por encima del 7%.
MIFID es la directiva europea que desde 2007 armoniza la regulación sobre los mercados de valores, los instrumentos financieros que allí se negocian, la organización y relación con los clientes de las entidades financieras que prestan servicios de inversión y la protección al inversor
DOS TERCIOS DE LAS GESTORAS SITÚAN EL CRECIMIENTO DEL PATRIMONIO EN FONDOS EN...Observatorio-Inverco
Todas las Gestoras creen que el patrimonio invertido en Fondos seguirá creciendo a lo largo de 2017, según la VII Encuesta de Fondos de Inversión realizada por el Observatorio INVERCO.
Cualquier plan de jubilación debería de constar de tres pilares básicos: el sistema público de pensiones, el sistema de empleo y un sistema individual. Son tres pilares que existen en la mayoría de los países de nuestro entorno pero la realidad en España es que en la conciencia de los ciudadanos solo existe el primero, el plan de pensiones público que, como ya estamos constatando desde hace tiempo, tiene serios desafíos por delante.
La digitalización financiera, la regulación MIFID II y el entorno geopolítico y económico global son los retos a los que se enfrenta la industria en 2017
El patrimonio medio en Planes de Pensiones individuales aumentó un 5,7% en 20...Observatorio-Inverco
El patrimonio medio de los españoles en Planes Individuales se situó en 2015 en 8.635 euros, un 5,7% más que en 2014, donde se alcanzaron los 8.169 euros, según los datos recogidos por el Observatorio Inverco. Navarra sigue destacando como la región con la cifra más alta en patrimonio medio por partícipe en Planes de Pensiones, con 13.889 euros, seguida de País Vasco, Madrid y Aragón, con 12.827, 11.055 y 10.903 euros, respectivamente. El ahorro medio aumentó en la mayoría de las comunidades autónomas, destacando Cataluña (19%) y País Vasco (13,2%).
Conocer bien las características de los vehículos que canalizan el ahorro para la jubilación y adoptar la mejor estrategia resultan dos hitos fundamentales para sacar el mayor partido a nuestras inversiones.
Retos y propuestas para el futuro de los planes de pensionesObservatorio-Inverco
Gestoras y comercializadores deben trabajar para aumentar el conocimiento sobre cómo funcionan estos productos y sobre las ventajas que poseen. En este sentido, la última encuesta a Gestoras de Planes realizada por el Observatorio Inverco pone de manifiesto algunos de los retos que se marcan las entidades y algunas propuestas válidas para incentivar la inversión en este producto de cara a los próximos años:
LOS PLANES DE PENSIONES MIXTOS SERÁN LOS MÁS DEMANDADOS A FINAL DE AÑOObservatorio-Inverco
Tres de cada cuatro Gestoras señalan a los Planes de Pensiones mixtos como la opción más demandada en la campaña de final de año a la hora de elegir un producto para la jubilación, frente al 83% del año anterior, según la VII Encuesta sobre Planes de Pensiones elaborada por el Observatorio Inverco. Por otro lado, el 12% de las entidades apunta a los planes Garantizados y el 8% se decanta por los Planes con objetivo de rentabilidad no Garantizado.
Hay tres aspectos fundamentales que debemos tener en cuenta a la hora de medir ese grado de conocimiento: las ventajas del producto desde el punto de vista fiscal, el conocimiento sobre la seguridad que ofrece y los detalles sobre la gestión y la información disponible para el partícipe.
MiFID II ya tiene fecha definitiva para su entrada en vigor. Después de un año y medio de retraso de las normas de desarrollo, entre otras razones, por la complicada operativa que tendrán que poner en marcha las entidades, el 3 de enero de 2018 está previsto que entre en vigor esta nueva normativa comunitaria, entre cuyos objetivos destacan la protección del inversor, mediante la mejora en la transparencia, y una mayor eficiencia de los mercados. Se trata sin duda del gran reto al que se enfrenta la industria de inversión colectiva en los dos próximos años.
DOS DE CADA TRES PARTÍCIPES CONOCEN LAS VENTAJAS FISCALES DE LOS FONDOS DE IN...Observatorio-Inverco
Dos de cada tres partícipes en Fondos saben que el tratamiento fiscal de este producto les permite traspasar su dinero a otro Fondo sin coste fiscal, y el 75% conoce también que no debe pagar impuestos hasta que decida el reembolso de su inversión, según los resultados de la tercera edición del estudio de opinión “Partícipes: visión sobre los fondos de inversión y sus gestores”, presentado por el Observatorio Inverco y realizado por Front Query.
En España, el patrimonio y los partícipes se concentran de forma mayoritaria en fondos mixtos y globales (41% y 34,2%, respectivamente). Esta es además la categoría con mayor inversión en casi todas las CC.AA
Los Bancos Centrales han conseguido muchos de sus objetivos, entre otros impulsar el crecimiento económico, eso sí, de forma moderada, y, sobre todo, hacer crecer el valor de los activos financieros, en éste caso de forma desmesurada. Para ello han implementado planes de relajación monetaria que han permitido abundantes niveles de liquidez en el sistema.
“La teoría de la producción sostiene que en un proceso productivo que se caracteriza por tener factores fijos (corto plazo), al aumentar el uso del factor variable, a partir de cierta tasa de producción
EL MERCADO LABORAL EN EL SEMESTRE EUROPEO. COMPARATIVA.ManfredNolte
Hoy repasaremos a uña de caballo otro reciente documento de la Comisión (SWD-2024) que lleva por título ‘Análisis de países sobre la convergencia social en línea con las características del Marco de Convergencia Social (SCF)’.
1. 2016: CONSOLIDANDO EL CRECIMIENTO DE LOS FONDOS
Llegamos a diciembre y, como es habitual en estas fechas, corresponde hacer balance del
ejercicio en curso. La primera conclusión es evidente: ha sido un buen año considerando el
volumen de activos de los Fondos de Inversión. A finales de noviembre se han situado en los
230.000 millones de euros, acumulando un crecimiento superior a los 10.000 millones.
Estamos hablando de un patrimonio bajo gestión no visto desde hace casi 10 años. Además,
los flujos netos se mueven en niveles máximos en el último semestre, tras un principio de año
marcado por la fuerte volatilidad.
Estas cifras no hacen más que confirmar la tendencia de ejercicios anteriores dado que en
menos de cuatro años (desde diciembre de 2012), los Fondos de Inversión experimentan un
aumento en su volumen de activos que supera los 100.000 millones de euros
Sin duda, lo que resulta especialmente relevante es que esa consolidación de crecimiento se
produce en un año de elevada incertidumbre económica a nivel internacional, marcado por la
agenda política que, en algunos casos, ha tenido desenlaces diferentes a los esperados (brexit,
referéndum en Italia, procesos electorales a nivel nacional e internacional).
Es interesante analizar qué factores han llevado a los ahorradores a mantener la preferencia
por los fondos frente a otros productos financieros. En mi opinión han sido dos. La primera es
la toma de conciencia por parte de los ahorradores del entorno de tipos de interés tan bajos
que conlleva invertir a un plazo más dilatado, como la única opción para obtener rentabilidad.
Así lo refleja la última encuesta del Observatorio de Inverco, mostrando que más de la mitad
de los partícipes tienen un horizonte temporal superior a los 3 años.
En segundo lugar, la capacidad de la industria para adaptarse a las necesidades de los clientes.
Si hacemos inventario de los productos que se han lanzado durante este año, veremos
fácilmente que la oferta de productos “puros” de renta fija o renta variable (aquellos que
mantienen una cartera de bonos con duración estable o invierten de forma continua en
valores de índices como el Ibex o Eurostoxx) no se ha incrementado de forma sustancial, dado
que la oferta existente era amplia. La nueva oferta se ha centrado, más que en los “productos
referenciados a un índice”, en adaptarse al cliente y darle soluciones de inversión. El proceso
se inició en años anteriores con las gamas de fondos perfilados que se adaptaban a las
características del cliente. Esta oferta se ha completado con la proliferación de productos
flexibles que permiten un mayor margen de actuación a los equipos de gestión. Otro ejemplo
es la nueva generación de fondos garantizados o con objetivo de rentabilidad que adaptan el
plazo, el universo de inversión, el riesgo asumido y la estructura a la situación de mercado y a
las necesidades del cliente.
La tendencia a poner al cliente como centro absoluto de atención se ha reflejado en muchos
más lanzamientos: fondos de entrada progresiva en el mercado bursátil, fondos con objetivo
de generar dividendos y cupones recurrentes para el ahorrador, productos socialmente
2. responsables,…La lista es extensa, pero eso no implica que sea compleja. De forma paralela, las
gestoras han racionalizado su catálogo de productos y mejorando la información de los
mismos para que el proceso de elección por parte del inversor resulte una experiencia sencilla
y transparente.
Tal vez ello explique que no solo se incremente el patrimonio, sino también el número de
partícipes que ya alcanza los 8.160.405, lo que supone 453.000 más que al inicio de año.
Mi previsión es que este crecimiento se mantenga en el futuro y no solo por el escenario de
tipos de interés o mayor estabilidad económica. Tengamos en cuenta que los fondos son
productos financieros líquidos, transparentes, fiscalmente eficientes, rentables en su horizonte
temporal y que, como hemos comentado, se adaptan cada vez más a las necesidades del
cliente. Sin pretender ser un gurú, es fácil predecir que se van a consolidar como el
instrumento óptimo para canalizar el ahorro.
Jaime Banegas es miembro del Observatorio Inverco