PROYECTO DE ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS (FINANZAS I)

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS.
PROYECTO INTEGRADOR.
• CARRERA:
Contador Publico
• CATEDRATICO:
Hernández Ramírez Esmeralda
• ELABORO:
Vázquez Terrero Ulises
Chilpancingo, Gro., a Junio de 2014
INSTITUTO TECNOLOGICO DE CHILPANCINGO.
1

INTRODUCCION
La asignatura de Análisis e Interpretación de Estados Financieros tiene como
finalidad brindar al estudiante los conocimientos necesarios para aplicarlos en
la entidad por la cual se opto para el desarrollo de este proyecto.
Además que permite el buena manejo de la administración financiera de la
entidad, también para realizar un buena toma de decisiones y obtener los
mayores beneficios para la entidad económica.
2

INDICE
CONTENIDO PAGINA
 Introducción……………………………………………………………………………...2
 Datos generales “Grupo CARSO”……………………………………………………4
 Unidad 1………………………………………………………………………………....11
 Unidad 2………………………………………………………………………………....15
 Unidad 3…………………………………………………………………………………19
 Unidad 4…………………………………………………………………………………49
 Unidad 5…………………………………………………………...…………………….60
 Unidad 6…………………………………………………………………………………64
 Conclusión………………………………………………………………………………67
 Bibliografía………………………………………………………………………………68
3

GRUPO CARSO S.A.B de C.V
 El motivo por el cual se opto por trabajar con “GRUPO CARSO S.A.B DE
C.V” es porque es de las pocas entidades económicas que brinda un fácil
acceso a sus estados financieros además de que los mismos son amplios y
permiten una buena aplicación de las temáticas atendidas en cada una
de las unidades de la materia de Análisis e Interpretación de Estados
Financieros.
4

DATOS GENERALES DEL ENTE
 GRUPO CARSO S.AB. DE C.V.
 Grupo Carso, S.A.B. de C.V. www.gcarso.com.mx
Miguel de Cervantes Saavedra Núm.. 255
Ampliación Granada ,11520
México ,D.F.
Teléfono: 55 53 28 58 20
Fax: 55 52 55 16 86
 Giro: Holding
5

6
¿QUIÉN ES GRUPO CARSO?
 Es de uno de los más
importantes conglomerados
en América Latina, el cual
controla y opera gran
cantidad de empresas de los
ramos:
Industrial
• Grupo Condumex /
Cigatam
Infraestructura y
construcción
• Grupo PC
Constructores
/Swecomex / CICSA /
CILSA
Comercial
• Grupo
Sanborns:Sears,
Sanborns, Hermanos,
Pomotora Musical y
Dorian´s
Hotelería
• Ostar Grupo Hotelero
http://www.gcarso.com.mx/

EvoluciónFinanciera
1980. Se constituye Grupo Carso (Gcarso) bajo la
denominación de Grupo Galas, S.A. de C.V.
1980-1990. Adquiere la mayoría de las acciones de Cigatam,
Artes Gráficas Unidas, Fábricas de Papel Loreto y Peña Pobre
(LyPP), Galas de México, Sanborns Hnos. Empresas Frisco,
Industrias Nacobre y Porcelatine.
1990. Se fusiona con Corporación Industrial Carso,
cambiando su denominación a Grupo Carso y aumenta su
participación en Sanborns, Frisco y Nacobre. Asimismo se lleva
a cabo una colocación de acciones de GCarso en la BMV,
además de adquirir el control de TELMEX junto con
Southwestern Bell Internacional Holding Corp., France Cables Et
Radio, y un grupo de inversionistas.
 1991. Adquiere el 35% de las acciones de Euzkadi.
 1992. Compra la mayoría de las acciones de Condumex y
Grupo Aluminio.
 1993. Adquiere, por medio de Corporación Industrial Llantera,
el 99.1% de las acciones de General Tire de México.
7

 1996. Se escindió en Carso Global Telecom, a la que se le transfirieron los activos relativos al control de
Telmex. También se incrementó la participación en Porcelanite, para llegar a un 99.86%.
 1997. Adquirió el 60% del capital de Sears Roebuck de México, la cual mantiene una participación del 15%
en GCarso. Asimismo, desinvirtió sus activos de la fabricación de papel de LyPP. Philip Morris International
(PMI), incrementó su participación en Cigatam en un 21.2%, con lo que GCarso permanece con el 50.01% .
Derivado de esta reestructura, Cigatam se encarga de la manufactura de cigarros y Philip Morris México,
subsidiaria de Philip Morris Internacional, de la cual GCarso tiene el 49.99%, de la comercialización y
distribución.
 1998. La Compañía desinvirtió sus activos relacionados con la industria llantera (Euzkadi y General Tire).
 1999. A través de una subsidiaria compra el 66.7% del capital social de Ferrosur, empresa tenedora de los
derechos de operación del ferrocarril México-Veracruz-Coatzacoalcos. Grupo Sanborns tomó su
denominación actual y redefinió su estructura corporativa concentrando así, las líneas de negocio de
GCarso relacionadas con la parte comercial, asimismo adquiere a Controladora y Administradora de
Pastelerías, S.A. de C.V., la cual se colocó dentro del mercado mexicano como una de las cadenas de
pastelería y productos de panificación frescos con mayor arraigo y prestigio; finalmente aquiere el 14.9% de
CompUSA, empresa norteamericana del sector de tecnología y cómputo.
8

 2000. Grupo Sanborns completó la adquisición del 51% de CompUSA.
 2001. Decide enfocar sus actividades al mercado doméstico, principalmente en los sectores de
telecomunicaciones, comercial y de consumo, construcción y energía. Como parte de la redefinición del
Grupo, se aprobó la escisión de CompUSA.
 2003. Adquiere las seis tiendas departamentales que operaban en México bajo la maraca JC Penney; así
como la cadena de panaderías Pastelerías Monterrey. También durante dicho año entró al negocio de la
construcción de plataformas petroleras.
 2004. Como parte de la estrategia de desincorporación de negocios no estratégicos, GCarso vendió su
participación en Química Flúor y Grupo Primex. Grupo Sanborns adquirió el 100% de las acciones de
Dorian´s Tijuana, S.A. de C.V. (Dorian´s).
 2005. En septiembre se conformó Carso Infraestructura y Construcción, (CICSA), subsidiaria que
incorpora a Grupo PC Constructores, Swecomex, subsidiaria de Condumex, que desde 2003 se involucró
en el programa de plataformas petroleras de PEMEX; a Precitubo, proveedor de tubo de acero, y
finalmente, a Constructora de Infraestructura Latinoamericana (antes Aguatl).
9

 Grupo Sanborns inició operaciones fuera de México, con la apertura de una tienda Sanborns, Dorian´s y
Mix Up en un centro comercial en El Salvador.
 Grupo Condumex vendió su participación de 66.7% en el capital accionario de Ferrosur a Infraestructura y
Transportes Ferroviarios (ITF), empresa subsidiaria de Infraestructura y Transportes México (ITM), a su
vez subsidiaria de Grupo México. Asimismo, GCarso suscribió un aumento de capital social en ITM a fin
de ser tenedora del 16.75% del capital social de dicha empresa.
 Grupo Carso continuó la consolidación de su cartera de negocios en torno a los tres sectores que se han
definido como estratégicos: industrial, construcción e infraestructura y comercial y de consumo. Aunque la
empresa ha decidido enfocar sus esfuerzos primordialmente en éstas áreas, destaca su participación en
negocios rentables en otros sectores, que lo hacen mantener una importante correlación con la economía
nacional.
10

UNIDAD I :
“INTRODUCCION A LAS FINANZAS”
11

CONCEPTO DE FINANZAS
 El autor Alfonso Ortega Castro define a las Finanzas como: “La disciplina
que, mediante el auxilio de otras, tales como la contabilidad, el derecho y
la economía, trata de optimizar el manejo de los recursos humanos y
materiales de la empresa, de tal suerte que, sin comprometer su libre
administración y desarrollo futuros, obtenga un beneficio máximo y
equilibrado para los dueños o socios, los trabajadores y la sociedad”
(Ortega Alfonso,2002)
12

ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL13
Consejo
Administrativo
Comisionario
Propietario
Comisionario
Suplente
Tesorero Pro-Administrativo Secretario Pro-Secretario
Consejero Asesor Empresarial
Integrante del
Consejo Consultivo
Nacional

ESTADOS FINANCIEROS BASICOS
El objetivo de los estados financieros es proveer información sobre el
patrimonio del emisor a una fecha y su evolución económica y financiera en
el período que abarcan, para facilitar la toma de decisiones económicas. Se
considera que la información a ser brindada en los estados financieros debe
referirse a los siguientes aspectos del ente emisor:
 Su situación patrimonial a la fecha de los estados
 Un resumen de las causas del resultado asignable a ese lapso;
 La evolución de su patrimonio durante el período;
 La evolución de su situación financiera por el mismo período,
14

UNIDAD II :
“ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS
FINANCIEROS”
15

16
Análisis e Interpretación de Estados Financieros
El análisis e Interpretación de los estados financieros es: la compilación y
estudio de los datos contables, así como la preparación e interpretación de
razones financieras, tendencias y porcentajes. Es el proceso mediante el cual
los diferentes interesados en la marcha de una empresa podrán evaluar a la
misma, esto implica realizar un método de estudio de la empresa y de las
variables micro y macroeconómicas que la afectan para determinar los
aspectos que la hacen una opción sólida y las posibilidades de enfrentar
situaciones futuras adversas. (www.definicion.org/analisis-e-interpretacion-de-
estados-financieros)
Por lo tanto en la empresa “Grupo CARSO”se va a aplicar el Análisis e
Interpretación de los Estados Financieros, mediante los procedimientos que
previamente hemos adquirido a lo largo del curso de dicha asignatura.

17
Clasificación:
I. Método de Análisis vertical
1. Porcientos integrales
2. Razones Simples
3. Razones estándar
II. Método de Análisis horizontal
1. Aumentos y Disminuciones
III. Método de Análisis Histórico
1. Procedimiento de las tendencias Absolutas, relativas y mixtas
IV. Método de Análisis Proyectado o Estimado
1. Procedimiento de control presupuestal
2. Procedimiento del punto de equilibrio

18 El proyecto se desarrolla en base a la empresa Grupo CARSO S.A.B. de C.V con los
métodos de análisis vertical, método de análisis horizontal, y método de análisis
histórico.
En el método de análisis vertical haremos referencia con el método de porcientos
integrales, en el de análisis horizontal, que este consiste en el procedimiento de
aumentos y disminuciones, el cuál trata más que nada de la comparación de dos de
los estados financieros y por último está el método histórico que se aplica para
analizar una serie de estados financieros de la empresa

UNIDAD III :
“METODO DE RAZONES”
19

BALANCES GENERALES PARA LOS AÑOS 2012 Y 2013
20

22
ESTADOS DE RESULTADOS PARA LOS AÑOS 2012 Y 2013

1. Razón capital de trabajo o razón circulante.
R.C.T.= 2.36
LECTURA POSITIVA: Grupo CARSO cuenta al 31 de Diciembre de 2013 con 2
pesos 36 centavos de efectivo y cuentas fácil conversión a efectivo, para
pagar cada pedo de deuda contraída a corto plazo.
LECTURA NEGATIVA: Por cada peso de deuda contraída a corto plazo, Grupo
Carso cuenta con 2 pesos 36 centavos de efectivo y fácil conversión a
efectivo para cumplir dicha obligación.
23

2. Razón del margen de seguridad.
R.M.S.= 1.36
LECTURA POSITIVA: La empresa cuenta con un excedente de 1 peso con 36
centavos para pagar cada peso de deuda contraída a corto plazo.
LECTURA NEGATIVA: Por cada peso de deuda contraída a corto plazo la
empresa cuenta con un excedente de liquidez de 1 peso con 36 centavos
para cumplir dicho compromiso.
24

3. Razón severa, prueba acida.
R.S. = 2
LECTURA POSITIVA: Grupo CARSO cuenta con 2 pesos de activo inmediato
para pagar cada peso de deuda contraída con proveedores y acreedores a
corto plazo.
LECTURA NEGATIVA: Por cada peso de deuda contraída a corto plazo, la
empresa posee 2 pesos de activo inmediato para cumplir tal compromiso.
25

4. Razón de protección al pasivo total.
R.P.P.T.= 1.93
LECTURA POSITIVA: La compañía cuenta con una aportación de los socios de
1 peso 93 centavos por cada peso financiado de modo externo de corto
plazo.
LECTURA NEGATIVA: Por cada peso de deuda pagadera en un plazo no
mayor a un año, la empresa cuenta con 1 peso 93 centavos de
financiamiento interno para cumplir dicho compromiso.
26

5. Razón de protección al pasivo circulante.
R.P.P.C.= 2.76
LECTURA POSITIVA: Los dueños de la empresa han aportado 2 pesos con 76
centavos de activo neto por cada peso de deuda pagadera en un plazo no
mayor a un año.
LECTURA NEGATIVA: Por cada peso de financiamiento externo a corto plazo,
se cuenta con 2 pesos 76 centavos aportado por los socios de la empresa.
27

6. Razón del patrimonio inmovilizado.
R.P.I.= 0.41
LECTURA POSITIVA: La empresa ha realizado al termino del ejercicio del 2013
una inversión en bienes muebles e inmuebles de 41 centavos por cada peso
de activo neto.
LECTURA NEGATIVA: De cada peso de aportado por los socios, 41 centavos
están invertido en bienes muebles e inmuebles.
28

7. Razón de protección al capital pagado.
R.P.C.P.=
No se brindan los datos suficientes para la elaboración de esta razón o en su
defecto el alumno no sabe identificar los elementos de la formula.
29

8. Razón de índice de rentabilidad. Razón de índice de productividad.
R.I.R. = 27 %
LECTURA POSITIVA: Durante el ejercicio 2013, la empresa obtuvo utilidades del
27% por cada peso invertido en la empresa.
LECTURA NEGATIVA: Por cada peso invertido en la entidad, se obtiene un 27%
de utilidad al finalizar el ejercicio 2013
30

9. Razón de cuentas y documentos por cobrar a clientes.
R.C.C.= 4.70 veces
9ª. Periodo promedio de cobro
P.P.C.= 77 días
LECTURA : Durante el ejercicio 2013 la empresa efectuó 4.70 veces los cobros
de sus cuentas y documentos por cobrar a clientes, es decir, la empresa hizo
efectiva su cobranza en promedio cada 77 días.
31

10.Razón de rotación de inventario.
R.R.I.= 4.32 veces
10ª. Periodo promedio de inventarios.
P.P.I.= 84 días
LECTURA: Los inventario de mercancía se han vendido en promedio 4.32
veces en el periodo 2013, es decir, la empresa adquiria nuevas mercancías
cada 84 días.
32

11.Razón rotación de cuentas y documentos por pagar a proveedores.
R.R.C.P. = 6.84 veces
11ª. Periodo promedio de pago
P.P.P.= 53 días
LECTURA: La empresa efectuó durante el ejercicio 2013, pago de sus cuentas
y documentos por pagar a su proveedores 6.84 veces, es decir, pago en
promedio cada 53 días.
33

12.Razón de rotación de la planta.
R.R.P.= 3.78
LECTURA POSITIVA: La empresa genero 3 pesos 78 centavos de ventas netas,
por cada peso invertido en bienes muebles e inmuebles.
LECTURA NEGATIVA: Cada peso de activo inmovilizado genero durante el
ejercicio 2013, ventas netas por 3 pesos 78 centavos.
34

TABLA DE RAZONES SIMPLES PARA LOS
AÑOS 2012 Y 2013
35

RAZON ESTANDAR PAS
 Promedio Aritmético Simple (PAS)
El resultado marcado en color verde fluorescente corresponde a la razón de
PAS para la razón simple de capital de trabajo.
37
Razon simple de capital de trabajo para los ultimos 5 ejercicios
Año Razon simple
2009 2.6
2010 1.85
2011 2.11
2012 2.6
2013 2.36
11.52 2.304

PAS para la razón simple de margen de seguridad
38
Razon simple de margen de seguridad para los ultimos 5 ejercicios
Año Razon simple
2009 1.41
2010 1.85
2011 1.45
2012 1.6
2013 1.36
7.67 1.534

PAS para la razón simple de prueba acida.
39
Razon simple de prueba acida para los ultimos 5 ejercicios
Año Razon simple
2009 2.34
2010 1.54
2011 1.3
2012 1.29
2013 2
8.47 1.694

PAS para la razón simple protección al pasivo total.
40
Razon simple de proteccion al pasivo total para los ultimos 5 ejercicios
Año Razon simple
2009 1.87
2010 1.45
2011 1.98
2012 1.04
2013 1.93
8.27 1.654

RAZON ESTANDAR MEDIANA
 La mediana que se encuentra en 3° termino para la razón simple de
capital de trabajo es 2.36.
41
Razon simple de capital de trabajo para los ultimos 5 ejercicios
Año Razon simple
2010 1.85
2011 2.11
2013 2.36
2009 2.6
2012 2.6
Formula: N+1/2= (5+1)/2= 3

margen de seguridad es de 1.45
42
Razon simple de margen de seguridad para los ultimos 5 ejercicios
Año Razon simple
2013 1.36
2009 1.41
2011 1.45
2012 1.6
2010 1.85
Formula: N+1/2= (5+1)/2= 3

prueba acida es 1.54
43
Razon simple de prueba acida para los ultimos 5 ejercicios
Año Razon simple
2012 1.29
2011 1.3
2010 1.54
2013 2
2009 2.34
Formula: N+1/2= (5+1)/2= 3

 La mediana que se encuentra en 3° termino para la razón de protección
al pasivo total es 1.87
44
Razon simple de proteccion al pasivo total para los ultimos 5 ejercicios
Año Razon simple
2012 1.04
2010 1.45
2009 1.87
2013 1.93
2011 1.98
Formula: N+1/2= (5+1)/2= 3

RAZON ESTANDAR MODA
 MODA
La moda para la razón simple de razón capital de trabajo es de 2.60
45

 MODA
La moda para la razón de margen seguridad, debido a los datos
proporcionados no existe moda en esta razón.
46

 MODA
La razón simple de prueba acida no arroja moda por los datos
proporcionados.
47

 MODA
La razón simple de protección al pasivo total, al igual de las 2 razones
anteriores tampoco es posible determinar una moda.
48

UNIDAD IV:
METODO DE REDUCCION A PORCIENTOS
INTEGRALES
49

BALANCE GENERAL PARA EL AÑO 2012
50

INTERPRETACION DEL BALANCE
GENERAL (2012)
La totalidad de los bienes, derechos y recursos de la entidad se obtuvieron
mediante un 45% de financiamiento externo y un 55% de financiamiento
interno para asi conformar el total activo.
El total activo estuvo conformado por 53% de activo circulante y el restante
47% de activo no circulante. Mientras que el pasivo estuvo compuesto por un
36% de deudas pagaderas en un plazo no mayor a un año y 9% de
obligaciones contraídas a pagar en un periodo mayor a un año.
El capital estuvo conformado en su totalidad por un 55% de capital contable.
Las cuentas que mas destacan en el rubro de activo son inmuebles,
maquinaria y equipo con un 26% y cuentas por cobrar con un 22%, mientras
que en el pasivo sobresalen prestamos de instituciones financieras y cuentas
por pagar a proveedores con un 12% cada una. En el grupo de capital
contable destacan las utilidades retenidas con un 46%.
52

ESTADO DE RESULTADOS PARA EL AÑO 2012
53

BALANCE GENERAL PARA EL AÑO 2013
55

INTERPRETACION DEL BALANCE
GENERAL (2013)
La totalidad de los bienes, derechos y recursos de la entidad se obtuvieron
mediante 34 centavos de financiamiento externo y 66 centavos de
financiamiento interno para así conformar el total activo.
El total activo estuvo conformado por 56 centavos de activo circulante y el
restante 44 centavos de activo no circulante. Mientras que el pasivo estuvo
compuesto por 24 centavos de deudas pagaderas en un plazo no mayor a
un año y 10 centavos de obligaciones contraídas a pagar en un periodo
mayor a un año.
El capital estuvo conformado en su totalidad por 66 centavos de capital
contable.
Las cuentas que mas destacan en el rubro de activo son inmuebles,
maquinaria y equipo con 24 centavos y cuentas por cobrar con 23 centavos,
mientras que en el pasivo sobresale la cuenta de cuentas por pagar a
proveedores con 11 centavos. En el grupo de capital contable destacan las
utilidades retenidas con un 53 centavos.
57

ESTADO DE RESULTADOS PARA EL AÑO 2012
58

UNIDAD V:
METODO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES
60

INTERPRETACION DE AUMENTOS Y
DISMINUCIONES
Las variaciones que se observan en el balance comparativo de “Grupo
CARSO” por los años 2012 y 2013, los activos se incrementan en un 12%,
mientras que las fuentes de financiamiento externo han decrecido un 16% y el
financiamiento interno aumento un 35%.
El subgrupo de activo circulante sufre un incremento del 19%, las cuenta mas
representativa es efectivo y equivalente de efectivo con un incremento del
109%.
Las deudas y obligaciones de corto plazo decrecen en un 25% y las de largo
plazo aumentan un 20% , siendo la cuenta mas representativa instrumentos
financieros con un aumento del 101%.
El capital contable aumenta en un 35%, siendo otras partidas de utilidad
integral la cuenta mas representativa con un incremento del 2194%.
63

UNIDAD VI:
METODO DE TENDENCIAS
64

INDICES PARA LOS AÑOS
2011,2012,2013
65

CONCLUSION
La finalidad de este proyecto es que alumno haya adquirido los
conocimientos necesarios para el buen manejo de las finanzas dentro de
cualquier entidad económica.
También se les brinda la información para aprender a diferencias entre
análisis e interpretación, conceptos parecidos pero a la vez muy diferentes. Se
espera que la elaboración de este trabajo se de mucha ayuda para las
siguientes generaciones, ya que contiene los elementos básicos que ayudan
a comprender las finanzas.
67

REFERENCIAS ELECTRONICAS
 Finanzas (2010). Recuperado de http://es.wikipedia.org/wiki/Finanzas
(12de Junio de 2014)
 Evolución Financiera (2006). Recuperado de
http://www.carso.com.mx/ES/carso_nuestro_grupo/Paginas/nuestra_histori
a_grupo_carso.aspx ( 15 de Junio de 2014)
 Grupo Carso (2006). Recuperado de
http://www.carso.com.mx/ES/carso_nuestro_grupo/Paginas/Quienes_somo
s_grupo_carso.aspx (16 de Junio de 2014)
 Domicilio Fiscal “GC”. Recuperado de
http://www.paguito.com/portal/hemeroteca/index200409300800.html (15
de Junio de 2014)
68

PROYECTO DE ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS (FINANZAS I)

Recomendados

Recomendados

Más contenido relacionado

La actualidad más candente

La actualidad más candente (20)

Destacado

Destacado (20)

Similar a PROYECTO DE ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS (FINANZAS I)

Similar a PROYECTO DE ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS (FINANZAS I) (20)

Último

Último (20)

PROYECTO DE ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS (FINANZAS I)