Este documento presenta un análisis vertical y horizontal del balance general de la empresa ELHL C.A. para los años 2014 y 2013. El análisis vertical muestra la participación de cada cuenta en el total del activo y pasivo, mientras que el análisis horizontal detecta las variaciones entre años. Se observa una disminución del activo corriente, especialmente en caja y bancos, mientras que el pasivo corriente también disminuyó principalmente por menores sobregiros. Se recomienda revisar políticas de crédito y cobranzas, controlar invent

1. UNIVERSIDAD BICENTENARIA DE ARAGUA
Dirección de Postgrado
Gerencia Mención Finanzas
Análisis Financiero y Contable
ANÁLISIS VERTICAL Y
HORIZONTAL DEL BALANCE
GENERAL
Integrantes:
Evariste Leonard Hernández Ledezma CI v-14.297.184
Marycarmen Caro CI v-18.976.543
Raymar Olmos Blanco C.I 18.639.554

2. ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL
El análisis financiero dispone de dos herramientas para
interpretar y analizar los estados financieros denominadas análisis
horizontal y vertical, que consiste en determinar el peso proporcional (en
porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado.
Esto permite determinar la composición y estructura de los Estados
Financieros.

3. ANÁLISIS VERTICAL
El análisis vertical permite es analizar la participación o peso de
cada cuenta de los Estados Financieros dentro del total. Por ejemplo cuánto
del Activo representa el Efectivo o cuánto representan los Gastos Financieros
con respecto a las Ventas, esos son algunos de análisis que se pueden hacer,
en el vertical se debe recordar que se trabaja en un mismo año y determina la
composición de las cuentas de los estados financieros.

4. Ejemplo:
Supongamos el siguiente Balance General
Como se puede observar, el análisis vertical de un estado financiero
permite identificar con claridad cómo está compuesto. Una vez
determinada la estructura y composición del estado financiero, se procede
a interpretar dicha información. Para esto, cada empresa es un caso
particular que se debe evaluar individualmente, puesto que no existen
reglas que se puedan generalizar, aunque si existen pautas que permiten
vislumbrar si una determinada situación puede ser negativa o positiva. Se
puede decir, por ejemplo, que el disponible (caja y bancos) no debe ser
muy representativo, puesto que no es rentable tener una gran cantidad de
dinero en efectivo en la caja o en el banco donde no está generando
rentabilidad alguna.

6. Análisis Horizontal
El análisis horizontal, determina la variación absoluta o relativa
que haya sufrido cada partida de los Estados Financieros en un periodo
respecto a otro. Determina cuál fue el crecimiento o decrecimiento de una
cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que permite determinar
si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o
malo.
Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por
cada partida o cuenta de un Estado Financiero en un periodo 2 respecto a
un periodo 1, se procede a determinar la diferencia (restar) al valor 2 – el
valor 1. La fórmula sería P2- P1

7. En el año 2010 se tenía un activo (vehículo) de 100 Bs. y en el año 2011 el
vehículo fue de 150 Bs., entonces tenemos 150 Bs.– 100 Bs. = 50Bs. Es
decir que el activo se incrementó o tuvo una variación positiva de 50 Bs
en el periodo en cuestión. Para determinar la variación relativa (en
porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe aplicar una regla de
tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese
resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando
la formula de la siguiente manera:
((P2/P1)-1)*100 Suponiendo el mismo ejemplo anterior,
tendríamos
((150/100)-1)*100 = 50%.
Quiere decir que el activo obtuvo un crecimiento del 50%respecto al
periodo anterior.
Ejemplo:

9. Las datos anteriores nos permiten identificar claramente cuáles han sido
las variaciones de cada una de las partidas del balance. Una vez
determinadas las variaciones, se debe proceder a determinar las causas de
esas variaciones y las posibles consecuencias derivadas de las mismas.
Algunas variaciones pueden ser beneficiosas para la empresa, otras no
tanto, y posiblemente haya otras con un efecto neutro. Los valores
obtenidos en el análisis horizontal, pueden ser comparados con las metas
de crecimiento y desempeño fijadas por la empresa, para evaluar la
eficiencia y eficacia de la administración en la gestión de los recursos,
puesto que los resultados económicos de una empresa son el resultado de
las decisiones administrativas que se hayan tomado.

10. Balance General: Empresa ELHL C.A.
Fuente: Análisis Financiero.
2014 2013 Variación Variación 2014 2014
Absoluta Porcentual
Activo
Activo Corriente
Caja y Bancos 86193 109547 (S/. 23.354,00) (21,32%) 21,75% 27%
Cuentas por cobrar
comerciales 4307 1827 S/. 2.480,00 135,74% 1,09% 0%
Cuentas por cobrar
vinculadas 2683 8918 (S/. 6.235,00) (69,91%) 0,68% 2%
Otras cuentas por cobrar 7461 2637 S/. 4.824,00 182,94% 1,88% 1%
Existencias 124477 102557 S/. 21.920,00 21,37% 31,42% 26%
Gastos pagados por
anticipado 7602 9979 (S/. 2.377,00) (23,82%) 1,92% 3%
Total Activo Corriente 232723 235465 (S/. 2.742,00) (1,16%) 58,73% 59%
Total no corriente
Inversiones permanentes 148 442 (S/. 294,00) (66,52%) 0,04% 0,1%
Inmuebles, maquinaria y
equipo (neto de
depreciación) 161499 158946 S/. 2.553,00 1,61% 40,76% 40%
Intangibles neto 1860 3753 (S/. 1.893,00) (50,44%) 0,47% 1%
Total Activo 396230 398606 (S/. 2.376,00) (0,60%) 100,00% 100%
Pasivo y Patrimonio
Pasivo corriente
Sobregiros y pagarés
bancarios 66246 128911 (S/. 62.665,00) (48,61%) 17% 32%
Cuentas por pagar
comerciales 90339 66026 S/. 24.313,00 36,82% 23% 17%
Cuentas por pagar a
vinculadas 12553 12383 S/. 170,00 1,37% 3% 3%
Otras cuentas por pagar 16322 20125 (S/. 3.803,00) (18,90%) 4% 5%
Parte corriente de las
deudas a largo plazo 28358 15917 S/. 12.441,00 78,16% 7% 4%
Total Pasivo Corriente 213818 243362 (S/. 29.544,00) (12,14%) 54% 61%
Deudas a largo plazo 46540 35998 S/. 10.542,00 29,28% 12% 9%
Ingresos diferidos 414 570 (S/. 156,00) (27,37%) 0,1% 0,1%
Impuestos a la renta y
participación diferidos 5913 4705 S/. 1.208,00 25,67% 1% 1%
Total pasivo 266685 284635 (S/. 17.950,00) (6,31%) 67% 71%
Patrimonio neto
Capital 75580 75580 S/. 0,00 0,00% 19% 19%
Reservas legales 3943 2079 S/. 1.864,00 89,66% 1% 1%
Resultados acumulados 50022 36312 S/. 13.710,00 37,76% 13% 9%
Total patrimonio neto 129545 113971 S/. 15.574,00 13,66% 33% 29%
Total pasivo y
patrimonio neto 396230 398606 (S/. 2.376,00) (0,60%) 100% 100%
Nota: El analisis horizontal buscan es detectar variaciones fuertes, y realizar acciones de mejora
Analisis vertical donde estan alojados la mayoria de los recursos
Analisis Horizontal Analisis Vertical

11. 0,00% 10,00% 20,00% 30,00% 40,00% 50,00% 60,00% 70,00%
Caja y Bancos
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por cobrar vinculadas
Otras cuentas por cobrar
Existencias
Gastos pagados por anticipado
Total Activo Corriente
Caja y Bancos
Cuentas por
cobrar
comerciales
Cuentas por
cobrar
vinculadas
Otras cuentas
por cobrar
Existencias
Gastos
pagados por
anticipado
Total Activo
Corriente
2014 27% 0% 2% 1% 26% 3% 59%
2014 21,75% 1,09% 0,68% 1,88% 31,42% 1,92% 58,73%
ActivoCorriente

12. Caja y Bancos
22%
Cuentas por cobrar
comerciales
1%
Cuentas por
cobrar vinculadas
1%
Otras cuentas
por cobrar
2%
Existencias
31%
Gastos pagados
por anticipado
2%
Inversiones
permanentes
0%
Inmuebles, maquinari
ay equipo (neto de
depreciación)
41%
Intangibles neto
0%
Activo Corriente

13. Conclusiones
La disminución del activo podría deberse a la disminución del disponible y a las inversiones,
también podemos ver que disminuyó los sobregiros en 48.6%.
En cuanto al pasivo corriente, esta disminución puede deberse a la disminución de los sobregiros
En cuanto al pasivo no corriente este aumentó debido a que sus deudas a largo plazo aumentaron
en un 28.1% esto podemos observar al haber incrementado los gastos finacieros
Recomendaciones
Revisar la política de créditos y cobranzas
Llevar un mayor control de caja chica
Controlar los inventarios
Acceder a una nueva cartera de proveedores para acceder a mejores descuentos y menores intereses.