FINANZAS

1. CAPITAL DE TRABAJO
Sesión 07
Econ. FANNY VERA

2. INTRODUCCIÓN AL
CAPITAL DE TRABAJO

3. Muchas de las decisiones operativas cotidianas de
una compañía tienen que ver con su capital de
trabajo, su activos y pasivos circulantes.

4. ¿Qué es un activo circulante?
• El activo circulante son bienes y derechos líquidos de una empresa.
Es decir, es el dinero que una empresa tiene para disponer en
cualquier momento.

5. ¿Qué es un pasivo circulante?
• El pasivo circulante de una empresa está formado por sus deudas a
corto plazo, que deben ser pagadas en un plazo inferior a los doce
meses.
• Se trata, por lo tanto, del pasivo exigible a corto plazo que es
circulante ya que no existe intención de que permanezca en la
empresa durante mucho tiempo y está en constante rotación o
movimiento.

6. Una cuenta de cheques es un lugar donde se acumula el dinero entre
los flujos de entrada y de salida.
• La cuenta actúa como un depósito, y es útil porque podemos
añadirle cualquier cantidad de dinero, que puede ser S/.10,000.00, y
sacarlo cómodamente en cantidades totalmente distintas, digamos
S/.800.00, S/.1,300.00, etcétera.
• El único detalle es que no se puede sacar más de lo que hay en el
depósito, así que es preciso administrar el depósito, a fin de
asegurarse de que haya suficiente para las salidas.

7. • Sin embargo, es posible conseguir que se agregue
automáticamente dinero, cada vez que haya un déficit,
utilizando una protección contra rebote de cheques o un
avance de cuenta para cubrir los cheques girados sin los
fondos suficientes. Siempre que se añade dinero a su cuenta
para cubrir un cheque, usted saca efectivamente un
préstamo.
• Mucha gente usa también una tarjeta de crédito. Con ella
podemos cargar compras a nuestra cuenta y recibir una sola
factura por todos los cargos recientes. Podemos saldar la
cuenta en su totalidad o pagar solo una parte, con lo cual
sacaríamos efectivamente un préstamo.

8. • Suponga que puede escoger. ¿Cuál préstamo es
más económico, una protección contra rebote de
cheques o una deuda de tarjeta de crédito? La
decisión correcta es tomar el que tenga el
rendimiento porcentual anual, después de
impuestos más bajo.

9. •¿Qué es una tarjeta de crédito?
• Una tarjeta de crédito se define como un
documento de material plástico emitido por un
banco o institución especializada a nombre de una
persona, que podrá utilizarla para efectuar
compras sin tener que pagar en efectivo y
pudiendo, además, llevar el pago de los productos
a períodos futuros.

10. Las compañías toman decisiones financieras a corto plazo
prácticamente todos los días.
• ¿De dónde debemos pedir prestado?
• ¿Dónde debemos invertir nuestro efectivo?
• ¿Cuánta liquidez debemos tener?
• Las opciones se presentan rápidamente.
• La banca de inversión quiere que vendamos comprobantes o
títulos de crédito, el banco quiere prestarnos dinero, y un
proveedor está dispuesto a extendernos crédito comercial.
¿Cuál nos ofrece el mejor trato?

11. • Otro banco quiere que contratemos sus servicios de caja de
seguridad. ¿Debemos hacerlo?
• Después de muchas quejas, nuestro cliente más grande está
amenazando con dejar de trabajar con nosotros si no
convertimos de inmediato nuestros sistemas de pedidos y
facturación a intercambio electrónico de datos. ¿Cómo
afectaría eso nuestros costos y flujos de efectivo?

12. • Las decisiones de capital de trabajo son vertiginosas, porque reflejan las
operaciones cotidianas de una compañía. Los principios de las finanzas,
junto con el empeño en el trabajo e imaginación, proporcionan guías
para tomar decisiones sólidas que maximicen el valor.
• Una buena parte del tiempo de un gerente financiero se dedica a la
administración del capital de trabajo.

13. Gracias