Este documento describe la crisis económica de 30 años y su impacto en Europa. Explica que la crisis se debe a la sobreproducción y al uso del endeudamiento para estimular el consumo en Estados Unidos desde 1980. La crisis luego se extendió a la zona euro debido a desequilibrios económicos entre los países miembros y a la dependencia excesiva de España e Italia en sectores como la construcción.

1. La crisis de 30 años
¿El Fin del Capitalismo?
Henri Houben
España, junio 2013

2. La crisis de 30 años
1. ¿Por qué esta crisis?
2. La crisis de sobreproducción
3. La hora de los EE.UU.
4. La crisis en la zona euro
5. Conclusiones

3. La crisis de 30 años
1. ¿Por qué esta
crisis?
« La tarjeta está bien. Simplemente estoy
comprobando que su banco no haya expirado.»

4. ¿Por qué esta crisis?
¿Porqué una crisis tan grave?
Se dice:
• Es por las hipotecas subprimes.
• Es la deriva de la especulación financiera.
• Proviene de los EEUU. La economía europea
está sana.
• Es culpa de los griegos (o los españoles)
• Hay demasiada deuda pública.

5. « Ya sabemos que el
fallo en la
regulación es el
origen de la crisis
financiera, y que la
crisis financiera es
el origen de la
crisis económica »

6. ¿Por qué esta crisis?
Consejo de análisis económico del Primer
ministro francés:
«Las subprime no representan más de un
billón de dólares. Compárese con la
capitalización bursátil en Estados Unidos,
que es de 20 billones, o el patrimonio de los
hogares americanos, que asciende a casi 60
billones de dólares. ¿Por qué la crisis ha
llegado a tener estas dimensiones?»
La crisis de las subprime, Informe al CAE, septiembre de 2008, p.12.

7. ¿Por qué esta crisis?
Desde 1971: 24 crisis financieras de
envergadura.
¿Porqué es la más grave desde 1945?
¿Porqué los gobiernos no pueden controlarla?
Se inyectan fondos, pero no es suficiente.
El fenómeno es más profundo, ligado al
funcionamiento del capitalismo.

8. La crisis de 30 años
2. La crisis de sobreproducción
Pero, mi pobre amigo, yo, he perdido 15.000
puestos de trabajo y no monto ningún escándalo.”

9. La crisis de sobreproducción
a causa de la crisis
aumenta
Producción
Salarios
Consumo
Beneficios
Mercado
financiero
Inversiones
1. Los beneficios aumentan proporcionalmente más
2. Sirven para invertir, por tanto, para aumentar la producción
3. Desequilibrio producción – consumo: sobreproducción

10. La crisis de sobreproducción
La sobreproducción se manifiesta en la
sobrecapacidad:
Las empresas podrían producir más, pero el
mercado es limitado.
Han realizado inversiones en fábricas,
materiales…– lo que tiene un coste.
Pero no las pueden utilizar a pleno
rendimiento.

11. La crisis de sobreproducción
Cómo resolver la crisis?
Sobreproducción
Ajuste violento
Capacidades
de
producción
Manera habitual de resolverse
Posibilidades
de
consumo

12. La crisis de 30 años
3. La hora de los EE.UU.
El punto positivo es que hemos tocado fondo.

13. Crecimiento anual del PIB real mundial 1960-2011 (en %)
7
6
5,4
Crisis estructural
5
4
3
2,9
2
1
0
-1
Crisis coyuntural
-2
-3
1961 1965 1969 1973 1977 1981 1985 1989 1993 1997 2001 2005 2009
Fuente: Banco Mundial.

14. La hora de los EE.UU.
1980: Nuevas orientaciones en EEUU:
- Aumento de los ingresos de los más ricos;
- Predominio de las finanzas, del capital;
- Menos Estado en los asuntos économico y
social;
- Desregulación de los mercados financieros,
para desarrollar la especulación;
- Importaciones del tercer mundo.
Nueva lógica en la que el consumo crece con
el endeudamiento privado.

15. Evolución comparada de las rentas reales en EE.UU
entre el porcentaje más rico y el 90% más pobre de la población
1950-2008 (1980=100)
350
300
250
200
150
100
50
1950 1954 1958 1962 1966 1970 1974 1978 1982 1986 1990 1994 1998 2002 2006
1%
uente: Emmanuel Saëz y Thomas Piketty.
90%

16. Evolución del porcentaje de consumo privado en el PIB de EE.UU,
la Unión Europea y Japón 1960-2007 (en %)
72
70
68
66
64
62
60
58
56
54
52
1960
1964
1968
Fuente: AMECO.
1972
1976 1980 1984 1988
EE UU
Unión Europea
1992 1996
Japón
2000
2004

17. Evolución de la relaciónrelación entrey la PIB en EE.UU
Evolución de la entre la deudade el deuda y el
1950-2011 (en %)
PIB en EEUU 1950-2011 (en %)
100
90
80
70
60
50
40
30
20
1950 1954 1958 1962 1966 1970 1974 1978 1982 1986 1990 1994 1998 2002 2006 2010
Estado
Particulares
Empresas
uente: Federal Reserve, Flow of Funds Account of the United States.

18. La hora de los EE.UU.
Sobreproducción
Consumo
suplementario
Endeudamiento
Capacidades
de
producción
Possibilidades
de
consumo
Activos financieros
e immobiliarios
Especulación
Resolución de la crisis desde 1980 en Estados Unidos

19. El dopaje de la economia
finanzas
especulación
crédito
endeudamiento

20. La hora de los EE.UU.
Problemas:
Los precios en el mercado bursátil se
desploman.
Los precios de las casas caen.
La especulación disminuye.
Los activos financieros e inmobiliarios bajan a
su vez.
La máquina se para.
Volvemos a la situación inicial de
sobrecapacidades.

21. Evolución del aumento de financieros y bienes inmuebles
Evolución aumenta los activoslos activos financieros y bienes en
inmuebles de las familias americanas frente al PIB 1980-2010
poder de los hogares estadounidenses al PIB 1980-2010 (en %)
(en %)
50
40
30
20
10
0
-10
-20
-30
1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010
Activos immobiliarios
Activos financieros
Fuente: Federal Reserve, Flow of US Account.

22. La hora de los EE.UU.
Sobreproducción
Consumo
suplementario
Capacidades
de
producción
Possibilidades
de
consumo
Endeudamiento
Activos financieros
e immobiliarios
Especulación
Situación de la crisis desde 2007

23. La crisis de 30 años
4. La crisis en la zona euro

24. Durante los años de bonanza (…),
varios Estados miembro se
desviaron de los principios
fundamentales de la buena
gestión de una política fiscal
prudente y los desequilibrios
macroeconómicos continuaron
profundizándose.

25. Este año será mejor que el pasado,
pero será peor que el que viene, y
el pesimismo ya está en retirada
en nuestro país. No le hagáis
caso a quienes creen y dicen que
todo va a ir mal, que todo va a ir
peor, que no hay que hacer más
reformas, que hay que hacer una
cosa o la otra. No les hagáis

26. La crisis en la zona euro
La economía euro no está peor que la de
EEUU.
Pero hay errores estructurales con los que se
beneficia la especulación.
1. Está insuficientemente dirigida.
2. Hay un desarrollo desigual.
3. Política monetaria del euro estable, fuerte.
4. Berlin sigue una política de competitividad y
de austeridad salarial.

27. La crisis en la zona euro
Se puede crear una moneda común cuando las
economías de los paises son similares o si
hay proceso de convergencia.
En Europa, los países que se adhieren al euro
parten de situaciones muy diferentes.
Y no hay proceso de convergencia.
Los criterios de entrada son presupuestarios:
- Deuda pública menor del 60% PIB
- Déficit menor del 3% PIB.
El sur pagará la factura.

28. La crisis en la zona euro
Durante años, España es un ejemplo.
Se presume de la adhesión a la Unión, en 1985.
De 1995 a 2008, el PIB real progresa un 3,5%
anual, frente al 2,1% de la zona euro.
Durante esos años, la UE (de los 15) crea 27,7
millones de empleos.
7,8 millones vienen de España, el 28%.
La fuerza de trabajo aumenta más del 50%.
La tasa de paro pasa del 20.2% en 1994 al 8.3%
en 2007.

29. La crisis en la zona euro
Al principio, España atrae a los capitales
extranjeros (automóvil y otros).
Lo que industrializa el país.
Después, el Este se incorpora y capta estos
capitales.
Para continuar creciendo, el país inventa otro
modelo: turismo, sector inmobiliario, hipotecas.
Son las cajas de ahorro desreguladas las que
dan los créditos.
Las deudas privadas vuelan.

30. La producción de vehículos en España 1960-2011 (en miles)
3.200
3.000
2.800
2.600
2.400
2.200
2.000
1.800
1.600
1.400
1.200
1.000
800
600
400
200
0
1960 1964 1968 1972 1976 1980 1984 1988 1992 1996 2000 2004 2008
Fuente : OICA y WMVD.

31. Proporción de la fuerza laboral de la construcción en el número
total de empleados en España y Alemania, 1992-2011 (en %)
13
12
11
10
9
8
7
6
1992
1994
1996
Fuente : Eurostat.
1998
2000
2002
2004
Alemania
España
2006
2008
2010

32. Tasa de desempleo en España y Europa, 1985-2012 (% de la
población activa)
28
26
24
22
20
18
16
14
12
10
8
6
1985
1991
1993
Fuente: Eurostat.
1995
1997
1999
España
2001
2003
2005
Europa (15 país)
2007
2009
2011

33. Evolución de la balanza comercial de los países del sur de Europa
en relación al PIB 1988-2011 (en % du PIB)
4
0
-4
-8
-12
-16
-20
1988
1990
1992
Fuente : Eurostat.
1994 1996
España
1998 2000 2002
Grecia
Italia
2004 2006
Portugal
2008
2010

34. Las deudas de España en relación con el PIB 1980-2011 (en %)
135
125
115
105
95
85
75
65
55
45
35
25
15
1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010
Empresas
Estado
Particulares
Fuente : Eurostat.

35. La crisis en la zona euro
El crecimiento estaba impulsado por la deuda.
Si no hay deuda, no hay crecimiento.
No hay que liquidar la balanza de pagos, es la
zona euro.
Sin embargo, una balanza comercial o
corriente deficitaria significa una producción
hecha en el extranjero.
Por lo tanto: ingresos para el extranjero.
La caída de los ingresos se agrava.

36. Deuda pública y déficit presupuestario en España frente al PIB
La deuda pública y el déficit presupuestario se informó en España
1995-2011 (%, a la izquierda la deuda, a la derecha el déficit)
el PIB 1995-2011 (% left, la deuda, a la derecha, el déficit)
70
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4
-5
-6
-7
-8
-9
-10
-11
-12
65
60
55
50
45
40
35
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Deuda
Déficit
Fuente: AMECO.

37. Elementos principales responsables del aumento del déficit
público de España entre 2007 y 2010 (%)
22,5
42,7
17,6
17,2
Disminución de los ingresos fiscales
Gastos administrativos
Fuente : Eurostat.
El gasto social
Otros gastos

38. La crisis en la zona euro
La caida de la actividad en España y en el sur
de Europa socava al conjunto de Europa.
Los dos sectores más afectados: la
construcción y el automóvil.
Por tanto, los sectores que les proveen
también se tambalean.
La crisis aumenta, las empresas cierran, el
paro aumenta…
Es una espiral deflaccionista.

39. Evolución del PIB real de Portugal, Irlanda, Grecia, España y de la
zona euro por trimestre 2006 – 2012 (4° trimestre de 2007 = 100)
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Q4
101
100
99
98
97
96
95
94
93
92
91
90
89
2006
2007
Portugal
Fuente : Eurostat.
2008
Irlanda
2009
Grecia
2010
2011
España
Zona euro
2012

40. Evolución de las ventas de automóviles en Europa
1990-2012 (en millones de unidades)
16
15
14
13
12
11
1990
1992
1994
Fuente : ACEA.
1996
1998 2000 2002
Europa Occidental
2004 2006
Europa
2008
2010
2012

41. La crisis en la zona euro
La espiral infernal
Bajan ingresos
fiscales
Plan
austeridad
crisis
Baja la demanda
y actividades
Déficit
presupuestario
Crisis
zona euro
TSCG
Presiones Comisión
y Berlín

42. La crisis en la zona euro
Para salir, las instancias europeas sacan un
nuevo modelo: Alemania.
Todos los paises deben ser competitivos.
Pero es imposible, si un Estado exporta, otro
Estado importa.
La política europea consiste en lanzar una
agresión comercial al resto del mundo,
también enfrentado a la crisis.
En el interior de Europa, amenaza la
cohesion. Hay riesgo de que se rompa.

43. Balanza Comercial alemana 1991-2011 (% del PIB)
6
5
4
3
2
1
0
1991
1993
Fuente: Eurostat.
1995
1997
1999
2001
2003
2005
Intra- UE
Extra-UE
2007
2009
2011

44. La crisis de 30 años
5. Conclusiones
El capitalismo es la crisis

45. Conclusiones
Estamos en un punto de inflexión.
Es la crisis más grave desde la II Guerra
Mundial.
Y el fin no está cerca.
No se puede actuar como hasta ahora.
Hacen falta otras soluciones.
La crisis plantea la cuesión del sistema en el
que vivimos.
No hay razones para que los asalariados y
quienes perciben prestaciones paguen por
esta crisis que no han creado.

46. Fin