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ESTADOS FINANCIEROS
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- 2. Planeación Financiera Agenda • LOS ESTADOS FINANCIEROS. 1. TIPOS 2. CONTENIDOS • MÉTODOS DE ANÁLISIS 1. HORIZONTAL 2. VERTICAL • EJEMPLO: FEMSA 1. ANALISIS E INTEPRETACIÓN LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 2 GUEST
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- 4. ESTADOS FINANCIEROS • Documentos a través de las cuales podemos apreciar el Desempeño y Salud Financiera de la Empresa de manera Sumarizada y en un Formato Fácil de leer. • Nos presentan una visión global de las Actividades Financieras, de Inversión y Operación de la Empresa. VISIÓN GLOBAL Estado de Resultados Balance Financieras General Flujo de Efectivo Inversión Operación Edo Cambios en Situación Financiera LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 4 GUEST
- 5. ESTADOS FINANCIEROS • ESTADODE RESULTADOS • Es un estado financiero básico que presenta información relevante acerca de las operaciones desarrolladas por la empresa en un período determinado. Mide el resultado de los logros alcanzados y de los esfuerzos realizados mediante la determinación de la utilidad o pérdida obtenida en un periodo determinado relacionando los elementos que le dieron origen. • BALANCE GENERAL • Es la foto de la posición financiera de una entidad en un periodo especifico del tiempo, usualmente al final del año fiscal. Se compone de Activos, Deudas y Capital. •La legislaci÷on exige que a información presentada sea una copia fiel del patrimonio de la entidad • ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICIÓN FINANCIERA • Muestra los flujos de efectivo de un periodo determinado, sus orígenes y aplicaciones. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 5 GUEST
- 6. ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE RESULTADOS Ventas Brutas 19,456,915 Bonificaciones 253,245 Ventas Netas 19,203,670 Otros Ingresos 50,190 Ventas Totales 19,253,860 Negocio • Documento contable Costo de Vtas Variables Costo de Vtas Fijo 7,280,811 905,109 dinámico, que muestra Costo de Ventas 8,185,920 la operación de la empresa y como se Gasto de Administración 863,328 generan las utilidades o Gasto de Venta Variable 1,651,978 Gasto de Venta Fijo 2,211,007 pérdidas de cada Gasto de Venta Publicidad 571,709 Gastos de Operación 5,298,022 Administración periodo. UAFIR 5,769,918 • Sus cifras NO se Gastos Financieros Productos Financieros 1,714,155 115,023 acumulan. Gastos Financieros Netos 1,599,132 Impuestos 115,023 Financiamiento Utilidad de Opeación Neta 4,055,763 • También conocido como P&L (Profit & Losses Statement) LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 6 GUEST
- 7. ESTADOS FINANCIEROS BALANCE GENERAL PASIVO • Documento contable estático, que muestra la situación financiera ACTIVO de la empresa en determinado periodo. CAPITAL • Sus cifras son acumulativas año con año. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 7 GUEST
- 8. ESTADOS FINANCIEROS BALANCE GENERAL Pasivo = Deuda Activo = Patrimonio Intereses por pagar 355,889 Ctas.por pagar 1,465,152 Oblig.Fiscales por pagar 381,781 Caja 29,883 Pasivo Costo Plazo 2,202,822 Clientes 865,356 Inventarios 1,026,713 Prestamos Bancarios L.P 1,325,000 Imptos.por recuperar 556,733 Pasivo Largo Plazo 1,325,000 Activo Circulante 2,478,685 Total Pasivo 3,527,822 Terrenos 3,365,194 Edificios, Maquinaria y Equipo 8,873,292 Depreciación (5,491,159) Capital = Aportaciones Activo Fijo 6,747,327 Cargos Diferidos 3,520,803 Activo Diferido 3,520,803 Capital Social 5,163,230 Resultado Neto del Período 4,055,763 Total Activo 12,746,815 Total Capital Contable 9,218,993 Total Pasivo y Capital 12,746,815 LA UTLIDAD NETA DEL ESTADO DE RESULTADOS FORMA PARTE DEL CAPITAL SOCIAL EN EL BALANCE LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 8 GUEST
- 9. ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE CAMBIOS LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 9 GUEST
- 10. ESTADOS FINANCIEROS CONEXION DE ESTADOS FINANCIEROS Estado de Resultados Estado de Cambios Balance General Balance General en la Situación Inicial Financiera Final Flujo de Efectivo Punto en Periodo de Tiempo Punto en el Tiempo el Tiempo LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 10 GUEST
- 11. Planeación Financiera Agenda • LOS ESTADOS FINANCIEROS. 1. TIPOS 2. CONTENIDOS • MÉTODOS DE ANÁLISIS 1. HORIZONTAL 2. VERTICAL • EJEMPLO: FEMSA 1. ANALISIS E INTEPRETACIÓN LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 11 GUEST
- 12. METODO HORIZONTAL Consiste en determinar variaciones al comparar el mismo rubro fr los estados financieros en dos ejercicios diferentes pero reconociendo los efectos por el cambio del valor del dinero en el tiempo. Variación Nominal Año reciente (-) Año anterior (X) 100 = % Año anterior Variación Real Año reciente (-) (Año anterior(1+i)) (X) 100 = % Año anterior(1+i) LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 12 GUEST
- 13. MÉTODO VERTICAL En estemétodo se pueden aplicar dos técnicas: • Porcientos Integrales Consiste en expresar en porcentaje todos los rubros de un Estado Financiero • Razones Financieras Las razones financieras son pruebas numèricas que se expresan en forma de indicador o indice. Se utilizan para hacer análisis de los estados financieros y establecer parámetros de base para una toma de decisiones. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 13 GUEST
- 14. RAZONES FINANCIERAS CLASIFICACIÓN DELAS RAZONES FINANCIERAS 1. Solvencia a corto plazo Capacidad de afrontar obligaciones 2. Actividad Capacidad de controlar inversiones en activos 3. Apalancamiento Recurrencia a deuda para financiarse 4. Rentabilidad Grado de generacion de utilidades 5. Valor Grado de generacion valor LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 14 GUEST
- 15. RAZONES FINANCIERAS SOLVENCIA ACORTO PLAZO Razón Circulante = Total Activos Circulantes > = 1 solvente < 1 No solvente Total Pasivos Circulantes Ácida = Total Activos Circulantes - Inventarios > = 1 solvente < 1 No solvente Total Pasivos Circulantes LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 15 GUEST
- 16. RAZONES FINANCIERAS ACTIVIDAD Rotación de Activos = Ventas Eficiencia en uso de activos Activos Totales (promedio) Rotación CxC = Ventas Éxito en la política de crédito Cuentas por Cobrar CXP Pagar Proveedores = Veces de pago en el periodo cobranza en el periodo (/) n = Días de crédito recibidos otorgado LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 16 GUEST
- 17. RAZONES FINANCIERAS ACTIVIDAD Rotación de Inventarios = Costo deVentas Eficiencia en uso de activos Inventarios (promedio) = Veces de rotación (/) n = Días de inventario Ciclo Económico Dias de Inventario (+) Días de cuentas por cobrar (-) Dias proveedor LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 17 GUEST
- 18. RAZONES FINANCIERAS APALANCAMIENTO Proteción de Acreedores y Razón Endeudamiento = Pasivo Total posibilidad de endeudamiento Activo Total Razón Pasivo - Capital = Pasivo Total > = 1 No Apalancado Capital Contable Total < 1 Apalancado Multiplicador Capital = Activo Total Proteción de accionistas Capital Contable Total LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 18 GUEST
- 19. RAZONES FINANCIERAS APALANCAMIENTO Cobertura de Intereses = Utilidad de operacion > 1 Capadidad endeudamiento =< 1 No Capacidad Gasto por intereses Relación directa con la deuda, estblece la capacidad de pago del serviocio de la deuda y posibilidad de mayor endeudamiento acorde a flujos LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 19 GUEST
- 20. RAZONES FINANCIERAS RENTABILIDAD ROE = Utilidad neta Rendimiento que estan generandose por la inversión en Capital Accionistas Capital Capacidad de generar valos con los Rendimiento sobre = Utilidad Neta activos de la entidad Activos Activos Totales Razòn pago de = Dividendos en Efectivo Dividendos Utilidad Neta Cuanto de los dividendos se ditribuye y cuanto se reinvierte LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 20 GUEST
- 21. RAZONES FINANCIERAS RENTABILIDAD Razón de = Utilidad retenida % de utilidades retenidas Retención Utilidad neta Margen de Utilidad = Utilidad Neta Eficiencia en la administración de la entidad Neta Utilidad de Operación LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 21 GUEST
- 22. RAZONES FINANCIERAS VALOR Rendimiento de = Dividendo por Acción % de Beneficio recibido por la tenecia de acciones de una entidad Dividendos $ Mercado por Acción Utilidad generada por cada acción Razón Precio = $ Mercado Acción ene el mercado Utilidad Utilidad por Acción Q = Valor mercado pasivos + Capital Contable Valor de reemplazo de Activos Una razon superior a 1 es de una entidad con disponibilidad de inversión atractiva o ventaja competitiva LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 22 GUEST
- 23. RAZONES FINANCIERAS VALOR VM - VL = $ Mercado por Acción Apreciaicón del mercado sobre la entidad $ Libros por Acción LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 23 GUEST
- 24. Planeación Financiera Agenda • LOS ESTADOS FINANCIEROS. 1. TIPOS 2. CONTENIDOS • MÉTODOS DE ANÁLISIS 1. HORIZONTAL 2. VERTICAL • EJEMPLO: FEMSA 1. ANALISIS E INTEPRETACIÓN LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 24 GUEST
- 25. BALANCE GENERAL 7,696 7,777 22,740 21,263 125,998 125,075 LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 25 GUEST
- 26. BALANCE GENERAL 19,839 24,293 58,806 71,197 67,192 53,378 LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 26 GUEST
- 27. ESTADO DE RESULTADOS 105,945 96,201 56,195 51,222 8,158 9,558 LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 27 GUEST
- 28. ESTADO DE CAMBIOS LCPF.MICHAEL AMOS AMADOR 28 GUEST
- 29. LCPF. MICHAEL AMOSAMADOR 29 GUEST