Este documento describe los estados financieros proyectados y su importancia para la planeación financiera de las empresas. Explica que los estados financieros proyectados muestran los ingresos, costos y posición financiera esperados para el próximo año y son una herramienta útil tanto internamente como externamente. También detalla los pasos y factores que deben considerarse para elaborar proyecciones financieras precisas.
Información relacionada con la construcción de estados financieros proforma que reflejen las proyecciones financieras elaboradas para soportar planes de negocio
•Los costos indirectos de fabricación comprenden los bienes naturales, semielaborados o elaborados de carácter complementario, así como servicios personales, públicos y generales y otros insumos indispensables para la terminación adecuada del producto final.
Información relacionada con la construcción de estados financieros proforma que reflejen las proyecciones financieras elaboradas para soportar planes de negocio
•Los costos indirectos de fabricación comprenden los bienes naturales, semielaborados o elaborados de carácter complementario, así como servicios personales, públicos y generales y otros insumos indispensables para la terminación adecuada del producto final.
Se presenta una breve explicación de los principales conceptos de costos estándar, el método para calcular las variaciones, determinación de los registros contables y presentación de los informes de costos.
Contabilidad de costos: Costos conjuntos, coproductos, subproductos, costo ecológico, punto de separación y métodos de asignación de los costos conjuntos a los subproductos
Se presenta una breve explicación de los principales conceptos de costos estándar, el método para calcular las variaciones, determinación de los registros contables y presentación de los informes de costos.
Contabilidad de costos: Costos conjuntos, coproductos, subproductos, costo ecológico, punto de separación y métodos de asignación de los costos conjuntos a los subproductos
Proyectar Estados Financieros es importante porque cuando presentamos un proyecto, las instituciones esperan no solo ver el Flujo de Efectivo (que se muestra en la presentacion, sino también el balance, porque podemos estimar indicadores financieros.
Que es un nivel topografico, es un pequeño informe que puede ayudar a muchos de como esta compuesto y cuales son sus elementos geometricos y condiciones del nivel del ingeniero.
Los Indicadores Financieros como medio de interpretación en la organización.....JOHANNACHACON11
Los estados financieros son los documentos que debe preparar la empresa al terminar el ejercicio contable, con el fin de conocer la situación financiera y los resultados económicos obtenidos en sus actividades a lo largo del período (Gomez G.,2001)
Los Indicadores Financieros como medio de interpretación en la organización.....JOHANNACHACON11
Los estados financieros son los documentos que debe preparar la empresa al terminar el ejercicio contable, con el fin de conocer la situación financiera y los resultados económicos obtenidos en sus actividades a lo largo del período (Gomez G.,2001)
ANÁLISIS DEL PROCESO METODOLÓGICO SOBRE PLANES FINANCIEROS DE CORTO Y LARGO P...AlejandroCabrera724568
El desarrollo de planes financieros proporciona una guía estratégica que permite a las organizaciones tomar decisiones informadas sobre la asignación de recursos financieros, la financiación de operaciones, la gestión de riesgos y la consecución de objetivos financieros específicos. Además, estos planes ayudan a establecer medidas de desempeño y sistemas de control que permiten monitorear el progreso y realizar ajustes cuando sea necesario.
Plan de inversión y financiación genesis.docxGenesis Guedez
El plan de inversión es un documento donde están plasmado un proceso de análisis de uno o varios activos de consumo diferido, con el objetivo de calcular el uso de fondos o la búsqueda especifica de financiamiento para su adquisición, impactando en el desarrollo operativo de la empresa en el tiempo.
Plan de inversión y financiación dilia.docxDiliaMarconi1
Hoy en día, invertir es un proceso natural para las pequeñas, medianas o grandes organizaciones empresariales, donde su principal objetivo es progresar, crecer y expandirse desarrollando nuevas ideas, tecnología y creando valor agregado, que es el perfil de las empresas con mayor potencial de crecimiento.
Antes de iniciar el contenido técnico de lo acontecido en materia tributaria estos últimos días de mayo; quisiera referirme a la importancia de una expresión tan sabia aplicable a tantas situaciones de la vida, y hoy, meritoria de considerar en el prefacio del presente análisis -
"no se extraña lo que nunca se ha tenido".
Con esta frase me quiero referir a las empresas que funcionan en las zonas de Iquique y Punta Arenas, acogidas a los beneficios de las zonas francas, y que, por ende, no pagan impuesto de primera categoría. En palabras técnicas estas empresas no mantienen saldos en sus registros SAC, y por ello, este nuevo Impuesto Sustitutivo, sin duda, es una tremenda y gran noticia.
Lo mismo se puede extender a las empresas que por haber aplicado beneficios de reinversión sumado a las ventajas transitorias de la menor tasa de primera categoría pagada; me refiero a las pymes en su mayoría. Han acumulado un monto de créditos menor en su registro SAC.
En estos casos, no es mucho lo que se tiene que perder.
Lo interesante, es que este ISRAI nace desde un pago efectivo de recursos, lo que exigirá a las empresas evaluar muy bien desde su posición financiera actual, y la planificación de esta, en un horizonte de corto plazo, considerar las alternativas que se disponen.
El 15 de mayo de 2024, el Congreso aprobó el proyecto de ley que “crea un Fondo de Emergencia Transitorio por incendios y establece otras medidas para la reconstrucción”, el cual se encuentra en las últimas etapas previo a su publicación y posterior entrada en vigencia.
Este proyecto tiene por objetivo establecer un marco institucional para organizar los esfuerzos públicos, con miras a solventar los gastos de reconstrucción y otras medidas de recuperación que se implementarán en la Región de Valparaíso a raíz de los incendios ocurridos en febrero de 2024.
Dentro del marco de “otras medidas de reconstrucción”, el proyecto crea un régimen opcional de impuesto sustitutivo de los impuestos finales (denominado también ISRAI), con distintas modalidades para sociedades bajo el régimen general de tributación (artículo 14 A de la ley sobre Impuesto a la Renta) y bajo el Régimen Pyme (artículo 14 D N° 3 de la ley sobre Impuesto a la Renta).
Para conocer detalles revisa nuestro artículo completo aquí BBSC® Impuesto Sustitutivo 2024.
Por Claudia Valdés Muñoz cvaldes@bbsc.cl +56981393599
EL MERCADO LABORAL EN EL SEMESTRE EUROPEO. COMPARATIVA.ManfredNolte
Hoy repasaremos a uña de caballo otro reciente documento de la Comisión (SWD-2024) que lleva por título ‘Análisis de países sobre la convergencia social en línea con las características del Marco de Convergencia Social (SCF)’.
“La teoría de la producción sostiene que en un proceso productivo que se caracteriza por tener factores fijos (corto plazo), al aumentar el uso del factor variable, a partir de cierta tasa de producción
2. Introducción:
En la actualidad y sobre todo considerando la situación
económica a nivel mundial, política de México y la competencia
constante de nuevas compañías, la importancia de los Estados
Financieros Proyectados (pro forma) es una herramienta que
se tiene que considerar en la planeación financiera de las
empresas.
Sin embargo, no se le ha dado la debida importancia y no se
está involucrando en la elaboración de los mismos a los
directivos de las compañías.
Normalmente, los datos se pronostican con un año de
anticipación. Los estados financieros proyectados de la
empresa muestran los ingresos y costos esperados para el año
siguiente, en tanto que el Balance proyectado muestra la
posición financiera esperada, es decir, activo, pasivo y capital
contable al finalizar el periodo pronosticado.
En tal sentido la precisión y veracidad de la información que
puedan contener es importante.
3. ¿QUÉ SON LOS ESTADOS FINANCIEROS
PROYECTADOS O PRO FORMA?
Los estados financieros proyectados (o estados financieros pro- forma)
constituyen el producto final del proceso de planeación financiera de una
empresa.
El proceso de planeación es muy importante en todas las compañías
independientemente de su tamaño, y llevarlo a cabo implica considerar el
entorno en el que habrán de desarrollarse las operaciones en el futuro:
como son: ………
Los estados financieros proyectados constituyen una herramienta sumamente
útil:
•En forma interna: permiten a la administración visualizar de manera cuantitativa el
resultado de la ejecución de sus planes y prever situaciones que pueden presentarse
en el futuro y,
•En forma externa, sirven de base para tomar decisiones de crédito y/o inversión.
4. INFORMACIÓN REQUERIDA PARA HACER
LA PROYECCIÓN.
Para la elaboración de los mismos, se deben de
considerar entre otros son; predicción de la
situación económica, disposiciones laborales y
fiscales, estudio de las actitudes y
comportamiento del público, factores
sociológicos, así como la oferta en el mercado que
estamos involucrados.
5. Además se tendrán en cuenta los siguientes
procesos:
a. Elaboración de las proyecciones de ventas.
b. Elaboración de las proyecciones de compras y el inventario deseado.
c. Elaboración de la proyección de los costos de producción.
d. Elaboración de la proyección de los gastos de administración y de
ventas, ya sean estos costos variables o fijos.
e. Elaboración de la proyección de inversiones o activos de capital.
f. Elaboración del estado de ganancias y pérdidas.
g. Elaboración del flujo de caja proyectado.
h. Determinación de cada rubro de los estados financieros en base a su
saldo inicial más los movimientos proyectados, estableciendo así su
saldo final.
i. Elaboración del balance general.
6. Cuando se realiza el proceso contable existen
dos tipos de cuentas:
Las del balance general, que son cuentas permanentes, y las
del estado de resultados, que son cuentas temporales.
Las cuentas temporales son aquellas que tienen un saldo
inicial de cero, de manera que al transcurrir el periodo
contable van acumulando el importe de las operaciones que
ocurren en el ejercicio; al final del periodo, estas cuentas se
"cierran" (se cancelan ingresos y gastos), dejando como
consecuencia la cifra final de utilidad o pérdida del ejercicio.
El balance general presenta los saldos de activos, pasivos y
capital que forman la situación financiera de la compañía en el
último día de su periodo de operaciones (31 de diciembre
generalmente).
7. Para llegar a estos saldos finales es necesario tomar los
saldos de las mismas cuentas correspondientes al
ejercicio anterior y afectarlos por las operaciones
realizadas en el nuevo ejercicio. El saldo final de una
cuenta siempre será igual a su saldo inicial más el efecto
de las transacciones ocurridas en el nuevo periodo.
La diferencia al preparar los estados financieros
históricos y proyectados es que en los históricos se
refleja el efecto de transacciones que ya ocurrieron, y en
los proyectados el efecto de las transacciones que se
supone van a ocurrir.
8. LOS PARÁMETROS BASE DE LA PROYECCIÓN.
Al hacer la proyección se tiene que considerar el comportamiento de las
variables que afectan los estados financieros.
a) Demanda. La estimación de la demanda y en seguida la estimación de las
ventas es el punto más importante de todo el proceso de proyección de
estados financieros. En función de las ventas se determinan la producción y
los costos de la misma, la necesidad de aumentar los activos fijos, la
utilización de mano de obra, las compras de materiales y/o artículos
terminados, etc. En algunos casos las ventas pueden comportarse más o
menos igual que en el ejercicio anterior, pueden incrementarse como
consecuencia de una mayor utilización de la capacidad instalada o como
consecuencia de una ampliación, etc.
b) Estructura del estado de resultados. Debe separarse en dos parte:
1) la parte operativa que se deriva de la estructura de activos y que esta
representada por el bloque que se inicia a partir de las ventas y termina en
el renglón de la utilidad de operación, y
2) la parte financiera determinada por la forma en que se financiaron los
activos y que abarca el bloque utilidad de operación y termina en el renglón
de la utilidad neta.
9. Respecto de la parte financiera se
presentan dos situaciones:
El importe de estos créditos se desconoce porque precisamente uno de los
objetivos de la planeación implica preparar un "flujo de efectivo" para determinar
cuando y por que monto se tendrán faltantes o sobrantes de efectivo.
Cuando se presenten faltantes temporales la empresa deberá solicitar crédito de
corto plazo hasta que se presenten sobrantes para pagarlos, y cuando se presenten
sobrantes, éstos deberán invertirse para generar algún rendimiento mientras se
requiere para otra actividad.
1) la empresa ya tiene considerado contratar ciertos pasivos y puede estimar el
importe de los gastos financieros derivados de estos préstamos, y
2) la compañía tendrá que contratar, en el futuro, algunos préstamos de corto plazo cuyo
importe se desconoce al iniciar la proyección.
10. c) Políticas o metas de la empresa.
Al hacer la planeación es muy importante considerar las
políticas vigentes en lo que se refiere a:
1) Cantidad de efectivo que debe mantenerse disponible.
2) Plazo del crédito que se otorgará a los clientes.
3) Cantidades a mantener en inventarios.
4) Tasas de depreciación de activos fijos.
5) Tasas de amortización de intangibles.
6) Plazo del crédito otorgado por los proveedores, etc.
11. d) Decisiones de estructura de activos y/o
estructura financiera
Al hacer la proyección de estados financieros deben
considerarse los planes de expansión o modernización
que impliquen adquisiciones de activos de largo plazo.
También es muy importante incluir los planes
relacionados con la contratación de préstamos de
largo plazo y/o las aportaciones de capital.
12. e) Comportamiento de variables externas.
En la preparación de los estados financieros proyectados debe
considerarse el comportamiento esperado en las variables
macroeconómicas tales como:
1) Tasas de inflación.
2) Tasas de interés bancario activo y pasivo.
3) Disposiciones fiscales relacionadas con la depreciación de los
activos fijos, deducibilidad de gastos, periodicidad y forma de efectuar
los pagos de impuestos, etc.
13. PROCESO DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS PROYECTADOS.
En orden de preparación, el estado de resultados es el primero que debe ser proyectado.
Es necesario tener la información respecto de las ventas y los gastos de operación,
considerando la estructura inicial de activos fijos más las adquisiciones que se efectuaran en el
futuro, menos las bajas por la venta y/o desecho de los mismos.
También es necesario tener información de los gastos financieros que se derivan de los pasivos
iniciales más los nuevos financiamientos que serán contratados en el futuro menos los que
habrán de amortizarse.
Es importante tomar en cuenta la fecha en la que se darán los cambios mencionados
anteriormente, porque en el estado de resultados deben incluirse los gastos a partir de la fecha
en la que comienzan a incurrirse.
Al hacer la proyección de los estados financieros, es recomendable preparar el flujo de efectivo
que no es otra cosa sino la determinación del saldo final que tendrá la cuenta de efectivo en el
balance general proyectado.
El flujo de efectivo se prepara a partir de la información correspondiente al estado de
resultados con la consideración de las políticas mencionadas en el inciso c) de la sección
anterior y de las decisiones tomadas en relación con la estructura de activos y de
financiamiento.
14. La determinación del saldo final de la cuenta de efectivo implica hacer un
procedimiento de "prueba y error" en el sentido de que si al hacer el flujo de
efectivo el saldo final es negativo, el modelo deberá considerar un préstamo
de corto plazo, lo cual viene a generar mas gastos financieros, modifica
nuevamente el saldo final de efectivo y así sucesivamente hasta que el saldo
final es igual al saldo mínimo que como política se desea mantener.
Una vez que se tiene el estado de resultados y el saldo final de la cuenta de
efectivo, se procede a preparar el balance general. Es necesario separar las
cuentas según su relación con el estado de resultados; algunas cuentas son
dependientes de este último como es el caso de cuentas por cobrar y otras
cuentas son independientes del estado de resultados como es el caso de los
activos fijos.
Para determinar el saldo de cada una de las cuentas del balance general que
se relacionan con el estado de resultados, es necesario tomar en
consideración los datos de este último, así como las políticas mencionadas
en el inciso c) de la sección anterior.
15. EVALUACIÓN DE LOS ESTADOS
PROYECTADOS.
Es difícil pronosticar las diversas variables que participan en la
elaboración de los estados pro forma. Por consiguiente, los
inversionistas, prestamistas y administradores usan con frecuencia
técnicas para realizar cálculos aproximados de los estados
financieros pro forma. Sin embargo, es importante reconocer las
debilidades básicas de estos métodos simplificados.
Las debilidades residen en dos supuestos:
1)que la condición financiera pasada de la empresa es un indicador exacto de su
futuro y
1)que ciertas variables {como el efectivo, las cuentas por cobrar y los inventarios)
son obligadas a adquirir ciertos valores "deseados".
Estos supuestos no se justifican únicamente con base en su capacidad para
simplificar los cálculos involucrados. El gran uso de las hojas de cálculo
ciertamente ayuda a agilizar el proceso de la planificación financiera.
16. Como quiera que se elaboren los estados proyectados, los analistas deben saber
como usarlos para tomar decisiones financieras. Tanto los administradores como
los prestamistas financieros pueden usar los estados para analizar las entradas y
salidas de efectivo de la empresa, así como su liquidez, actividad, deuda,
rentabilidad y valor de mercado.
Después de analizar los estados proyectados, el administrador financiero puede
tomar medidas para ajustar las operaciones planeadas con el propósito de lograr
las metas financieras a corto plazo.
Por ejemplo, si las utilidades proyectadas en el estado de resultados son
demasiado bajas, se podrían iniciar diversas acciones de precios o disminución de
costos. Si el nivel proyectado de las cuentas por cobrar en el balance general es
demasiado alto, es necesario realizar cambios en el crédito y la política de cobros.
Por lo tanto, los estados proyectados son muy importantes para consolidar los
planes financieros de la empresa del próximo año.
Las ventajas de los estados financieros proyectados, consiste en que cuando se
tienen estos elementos analizados, se proveerá el conocimiento a los directivos y
administradores de la fortalezas y debilidades de la entidad, y consecuentemente
se tendrá la oportunidad para buscar alternativas y soluciones en tiempo.
17. Si los directores de las empresas continúan trabajando con resultados
pasados, sin dar la debida importancia a sus estados financieros
proyectados, una de las consecuencias puede ser: demérito de las
utilidades y/o en su caso desaparición de los productos, y
drásticamente hasta el cierre de la compañía.
Un punto que debemos trabajar, es en hacer conscientes a los directivos
de las compañías, la importancia que tiene el trabajar en forma conjunta
en los estados financieros proyectados, se vera que se tomarán las
decisiones adecuadas y oportunas para tener mejor rentabilidad de la
compañía.
20. CONCLUSIONES.
De acuerdo a lo visto anteriormente podemos concluir que los estados
financieros proyectados son pieza fundamental para el crecimiento de la
empresa, ya que estos nos ayudan a la toma de decisiones y prevención de
situaciones.
Se puede pronosticar razonablemente, pero hay que considerar el área de
ventas, operación y producción.
Para la elaboración de los mismos los elementos que se deben de considerar
entre otros son; predicción de la situación económica, disposiciones laborales y
fiscales, estudio de las actitudes y comportamiento del público, factores
sociológicos, así como la oferta en el mercado que estamos involucrados.
21. BIBLIOGRAFÍA.
HORNGREN, FOSTER Y DATAR. (1996). Contabilidad de Costos. Un enfoque gerencial.
Octava edición. Prentice- Hall. México. págs. 184, 191-193.
HORNGREN, SUNDEM Y ELLIOTT. (2001). Introducción a la Contabilidad Administrativa.
Undécima edición. Prentice- Hall. México. p. 152.
WELSCH, HILTON Y GORDON. (1990). Presupuestos. Planificación y control de utilidades.
Quinta edición. Prentice- Hall. México. págs. 3, 16, 64, 77, 91, 531, 537, 550.
LLORENTE OLIER, JOSÉ IGNACIO (2010) Análisis de estados económico-financieros,
1ª edición, 784 págs.
www.saber.ula.ve/bitstream/123456789/25046/1/articulo_2.pdf
www.gestiopolis.com/canales/financiera/estadosfros.htm
www.mailxmail.com/curso-introduccion-finanzas