Administración Financiera

2.  El proceso de planeación financiera
 Planeación de efectivo: presupuestos de
efectivo
 Planeación de utilidades: estados
financieros pro forma
 Preparación del estado de resultados pro
forma
 Preparación del balance general pro
forma
 Evaluación de los estados financieros pro
forma

3. La planeación financiera
proporciona una guía para dirigir,
coordinar y controlar las acciones de
la empresa para alcanzar sus
objetivos. Dos aspectos clave son:
 La planeación de efectivo: implica la
preparación del presupuesto de
efectivo de la empresa.
 La planeación de utilidades: implica
la preparación de los estados
financieros pro forma.
El proceso de planeación financiera
empieza con planes financieros a
largo plazo, o estratégicos, guiando
a la formulación de planes y
presupuestos a corto plazo u
operativos.

4. Estructuran las
acciones financieras
planeadas de la
empresa y el impacto
anticipado de esas
acciones durante
periodos que van de 2
a 10 años. Son parte
de una estrategia
integrada que guían a
la empresa hacia
objetivos estratégicos.
Especifican
acciones
financieras a corto
plazo y el impacto
esperado de esas
acciones, cubren
un periodo de 1 a 2
años. Empieza con
el pronostico de
ventas
desarrollando
planes de
producción.

5. Se define como un
estado de los flujos
positivos y negativos de
efectivo planeados de
la empresa. Utilizado
para estimar sus
requerimientos de
efectivo a corto plazo,
con particular atención
en la planeación de
excedente y escasez
de efectivo.

6. Es la principal entrada del proceso de planeación
financiera a corto plazo. Se podría basar en un análisis de
datos externos, internos o una combinación de los dos:
 Un pronostico externo se basa en las relaciones
observadas entre las ventas de la empresa y ciertos
indicadores económicos externos clave como el
producto interno bruto (PIB).
 Los pronósticos internos se basan en una compilación de
pronósticos de ventas a través de los propios canales de
ventas de la empresa.
Por lo general, las empresas utilizan una combinación de
datos de pronósticos externos e internos para hacer el
pronóstico de ventas final.

7. Dividido en varias secciones:
 Ingresos en efectivo. Incluyen todos los
flujos positivos de efectivo de una empresa
en un periodo financiero dado, sus
componentes principales son ventas,
cuentas pendientes y otras entradas en
efectivo.
 Egresos en efectivo. Incluyen todos los
egresos de efectivo de la empresa durante
un periodo financiero dado, los mas
comunes son compras, cuentas por pagar,
sueldos y salarios, impuestos, intereses,
dividendos, entre otros.

8. Se basa en los conceptos de
acumulación para proyectar las
utilidades de la empresa y toda su
situación financiera, se presta
mayor atención a los estados
financieros pro forma que son
estados de resultados y balances
generales proyectados o
pronosticados, existe la creencia
de que las relaciones financieras
reflejadas en los estados
financieros pasados de la empresa
no cambiarán en el periodo
entrante. Para preparar los
estados financieros pro forma se
requiere de los estados financieros
del años anterior y el pronostico
de ventas para el año entrante.

9. Un método sencillo
para desarrollar un
estado de resultados
pro forma es el
método de
porcentaje de
ventas, éste
pronostica ventas y
después expresa los
diversos rubros del
estado de resultados
como porcentajes de
ventas proyectadas.

10. Existen varios métodos
simplificados,
probablemente el
mejor y mas popular
es el método de
juicio, con el cual se
estiman los valores de
ciertas cuentas de
balances generales y
se usa el
financiamiento
externo de la
empresa como una
cifra de balance o de
“ajuste”.

11.  Es difícil pronosticar las
diversas variables que
intervienen en la
preparación de los estados
financieros pro forma, se
utilizan las técnicas
presentadas anteriormente
para hacer estimados de
estados financieros pro
forma.
 Sin importar la manera en
que se preparen los
estados financieros pro
forma, se deben saber
utilizar para tomar
decisiones financieras.