El documento resume las condiciones del mercado de divisas del 19 de septiembre de 2011. El Euro se debilitó contra el dólar estadounidense debido a datos económicos negativos de la zona euro. Sin embargo, las acciones subieron gracias a la inyección de liquidez por parte de los bancos centrales. Las negociaciones sobre Grecia continúan sin resolverse. Se espera que la Fed anuncie un nuevo programa de expansión cuantitativa la próxima semana.

1. MERCADO DE DIVISAS<br />19-sep-11<br />Vuelve la desconfianza<br />A pesar de los temores con los que comenzaba la jornada del viernes, por la Reunión en Polonia del Ecofin y del cuádruple vencimiento de opciones y futuros sobre acciones e índices bursátiles, a ambos lados del Atlántico, la sesión resultó relativamente tranquila, con el EURUSD moviéndose en un rango de 130 puntos, (bajo 1.3753-alto 1.3883), por debajo de la media, que como ya hemos dicho en la mayoría de nuestros seminarios, se encuentra en torno a los 150 puntos.<br />La decisión de los cinco bancos centrales más importantes, liderados por la Reserva Federal, de inyectar liquidez en dólares, para cubrir las necesidades de financiación de los bancos europeos, dieron buen soporte a los mercados financieros, durante la jornada del jueves, con subidas del EURUSD hasta 1.3936 y cierres positivos de los principales índices bursátiles.<br />Por tanto la sesión europea, del viernes, comenzaba con el EURUSD cotizando en 1.3840, el EURJPY en 106.30.<br />En la Eurozona, la Balanza comercial de julio fijaba un déficit de -2.500 millones de euros y el déficit por cuenta corriente, del mismo periodo, un déficit de -12.900 millones de euros, el peor desde noviembre del 2009.<br />El dato influía ligeramente en negativo en el Euro, haciéndole perder parte de las ganancias, por lo que el EURUSD bajaba, durante las siguientes horas de cotización, hasta 1.3753 (mínimo del día).<br />El mercado centró toda su atención en la Reunión del Ecofin en Polonia, manteniéndose entre 1.3755 y 1.3795, a la espera de los datos estadounidenses.<br />En EEUU, las compras de activos a largo plazo, durante el mes de julio, aumentaron hasta unos 9.500 millones de dólares, desde los 3.400 millones del mes anterior.<br />La compra de bonos subió hasta los 16.200 millones de dólares, frente a una venta de -4.500 del mes de junio. La diferencia entre ambos meses fue por lo tanto de +20.700 millones de dólares, lo que demuestra la condición de refugio que tiene la deuda estadounidense, aunque tendremos que ver los datos del mes de agosto, momento en el que la Deuda, perdió la calificación de AAA<br />También en EEUU, el índice preliminar de confianza de los consumidores de la Universidad de Michigan, relativo al mes de septiembre, subió hasta los 57,8 puntos desde los 55,7 del mes anterior, superando las expectativas de 56,3 previstos por el mercado<br />Los datos daban soporte de nuevo al EURUSD que subía por encima de 1.3800, aunque sin conseguir superar el nivel de 1.3845.<br />El mercado quedaba pendiente de las decisiones que se tomaran en la reunión del Ecofin en Polonia.<br />Lo que la mayoría de los profesionales del mundo financiero esperan, según diversas encuestas realizadas, es que Grecia presente, de una vez por todas, la situación de quiebra. De hecho los precios de los activos griegos ya lo tienen más que descontado. Lo que seguro que se está discutiendo, a puerta cerrada, es la permanencia de Grecia en la Eurozona.<br />La definitiva presentación de “default” haría sentir a Alemania en su propia carne, el perjuicio de la quiebra, sobre todo en su sector bancario y seguro que empezaría a cambiar de opinión en cuento a la emisión de Eurobonos.<br />Debemos de tomar nota, de que toda esta situación, que tanto se está alargando en el tiempo, beneficia a Alemania, al estar financiándose a tipos de interés inferiores al 2%, en la emisión de su deuda a 10 años.<br />Para hoy, está prevista una conferencia telefónica, por una parte, del Ministro de Finanzas griego y por otra del FMI, BCE y la Eurozona (Troika), con el objetivo de comprobar el plan de austeridad del Gobierno griego.<br />Los griegos van a presentar un programa de recortes, que pueden suponer despidos y cierres de empresas estatales, así como bajadas en las pensiones<br />Mucho marear la perdiz, con buenas intenciones pero sin soluciones efectivas.<br />La semana terminaba con avances en las bolsas, mejoras en el mercado de deuda y subidas en el mercado de divisas. Sin duda la intervención de liquidez acordada por los bancos centrales, ha tranquilizado a los mercados.<br />En la Eurozona no se llega a producir un acuerdo sobre Grecia y solo te toman las decisiones en momentos críticos, pero sin unanimidad y medidas concretas.<br />Por ello vemos que el mercado vuelve a la desconfianza y estamos viendo bajadas en las bolsas asiáticas, con expectativas de que tengamos hoy una jornada teñida de rojo, dominando por lo tanto las ventas en el sector bancario y de seguros ante la necesidades de recapitalización del sector.<br />El EURUSD ha vuelto a la tendencia bajista al no conseguir superar los 1.3950 y lo estos viendo cotizar en este momento, 8:20 horas de hoy en 1.3660.<br />La semana que entra tiene una importante cita, los días 20 y 21 (martes y miércoles), donde la Fed. tiene que decidir si pone en marcha el QE3. Nuestra opinión es que Bernanke aplicará un nuevo plan de expansión monetaria, para ayudar a la creación de empleo y fomentar el consumo, pilares de la economía estadounidense.<br />Veremos cómo afecta todo a la divisa europea, ya que a pesar de la importante bajada que se produjo al romper el nivel de 1.4000, vemos que ha encontrado un buen soporte en 1.3500, marcando en las siguientes sesiones mínimos ascendentes. <br />A nuestro entender la clave la tiene, por abajo, en los 1.3500 y por arriba, entre 1.4000 y 1.4150, niveles, estos últimos, que representan el 50 y el 61.8 del retroceso de Fibonacci del rango entre 1.4550 y 1.3500.<br />Para hoy, no tenemos datos de importancia, por lo que esperamos un día de transición con ligera tendencia bajista, por consiguiente vamos a tomar posiciones cortas aprovechando algún rebote del mercado, aunque no esperamos que pierda los soportes de 1.3550 y 1.3500 a no ser que tengamos alguna noticia negativa.<br />REFERENCIAS TÉCNICAS 19-sep-11<br />EURUSD Tendencia bajista. Soportes 1.3550 y 1.3500. Resistencias 1.3750 y 1.3860. (Máximo anual en 1.4937 realizado el 04-may-11)<br />EURJPY Tendencia bajista. Soportes 104.50 y 103.80. Resistencias 105.70 y 106.35.<br />USDJPY Tendencia lateral. Soportes 76.50 y 76.25. Resistencias 77.00 y 77.30. Nuevo mínimo histórico 75.962 (19-ago-11) Intervención Bco. de Japón en 77.00 el 4 de agosto 2011<br />GBPUSD Tendencia bajista. Soportes 1.5665 y 1.5575. Resistencias 1.5765 y 1.5890. (Mínimo del 2010 en 1.5122, tocado el 21 de julio.)<br />USDCHF Tendencia lateral. Soportes 0.8775 y 0.8700. Resistencias 0.8875 y 0.8930. (Mínimo histórico 0.7080 realizado el 9 de agosto)<br />EURCHF Tendencia lateral. Soportes 1.2000. Resistencias 1.2100 y 1.2135. (Mínimo histórico 1.0088 realizado el día 09 de agosto). <br />PUBLICACIÓN DE DATOS ECONÓMICOS PARA HOY 19-sep-11 <br />En Asia-Pacífico<br />Japón: La Bolsa permanecerá cerrada por la celebración del Día del Respeto a los Ancianos. (00:00) Nueva Zelanda: Confianza del consumidor Westpac del 3T, (00:30) Nueva Zelanda: PMI servicios de agosto, <br />En Europa<br />Reino Unido: Confianza del consumidor Nationwide de agosto<br />(01:00) Reino Unido: Precios vivienda Rightmove de septiembre (11:00) Eurozona: Output de construcción de julio, <br />En EEUU(16:00) EE.UU.: Índice NABH del mercado inmobiliario de septiembre<br />IDEAS DE TRADING PARA HOY 19-sep-11<br />DIVISAS<br />VENDER EURUSD a 1.3700/1.3735 para 1.3620/30 y stop loss en 1.3775<br />COMPRAR EURUSD a 1.3560 para 1.3620/30 y stop loss 1.3530<br />VENDER EURJPY a 105.35 para 104.60/80 y stop loss en 105.70<br />VENDER GBPUSD a 1.5735/55 para 1.5665 y stop loss en 1.5780<br />COMPRAR EURCHF a 1.2020/30 para 1.2060/80 y stop loss en 1.1990<br />BOLSA <br />VENDER DAX a 5480 para 5380 y stop loss en 5530<br />VENDER S&P500 a 1195 para 1182/1185 y stop loss en 1202<br />Recordemos que una vez tomada la posición, y si la misma se mueve a nuestro favor, el precio del stop loss debe de ser el mismo al precio de entrada en la misma.<br />Para consultas de trading: melarmenta@telefonica.net<br />