El documento define una divisa como una moneda extranjera utilizada internacionalmente como reserva por los bancos centrales. Explica que el mercado de divisas es donde los individuos, empresas y bancos compran y venden divisas. Detalla los diferentes tipos de operaciones que se realizan en este mercado como operaciones al contado, a plazo, swaps y opciones de divisas.

1. Mercado de Divisas
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2. ¿Qué es una divisa?
Es una moneda que debe cumplir los siguientes requisitos:
Aceptada como
medio de pago
internacional
Utilizada para
mantener reservas
internacionales y
ahorros externos de
empresas e
individuos.
Estabilidad
relativa
Convertibilidad
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3. Mercado de Divisas
• DIVISA: Es una moneda extranjera escogida por
Bancos Centrales de cada país como patrón para
constituir sus Reservas Internacionales.
• MERCADO DE DIVISAS: Es aquel en que los
individuos, las firmas y los bancos compran y venden
divisas o monedas extranjeras.
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4. Agentes que intervienen
Gobiernos
Bancos Centrales
Entidades financieras (bancos de inversión y comerciales)
Empresas no financieras
Inversores institucionales
Brokers
Agentes individuales
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5. Operaciones con Divisas
Operaciones al contado (spot transaction)
Acuerdos de cambio de una divisa por otra a un tipo de cambio determinado.
El cambio debe producirse dentro de las 48 horas siguientes a la fecha de transacción
Operaciones a plazo (outright forward)
Acuerdos de cambio de divisas que se realizan actualmente, pero cuya materialización
tendrá lugar en un instante futuro predeterminado: 1, 2, 3 y 6 meses.
Operaciones SWAP (foreign exchange-Forex swaps )
Cambio de divisas en dos fechas valor distintas
(compra al contado/venta a plazo o venta al contado/compra a plazo)
Ejemplo: Un agente compra euros contra dólares al contado,
y a su vez vende los euros a plazo de 6 meses.
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6. Swap de divisas (Currency swap)
Contrato que compromete a dos contrapartes a cambiar el pago de flujos de intereses
en diferentes divisas por un período acordado de tiempo.
Opciones de divisas (Currency option)
Contrato que da derecho a comprar o vender una divisa por otra a un tipo de cambio
especificado durante un período específico.
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7. Tipo de Cambio
Número de unidades de una moneda que se intercambian por una unidad de otra.
Es el precio resultante del equilibrio de la oferta y la demanda de una divisa
respecto a otra en los mercados de divisas
Cotización directa (Forma habitual de expresar el TC)
Precio de una moneda local por unidad de divisa (USD/EUR 0,7578)
Moneda base/moneda cotizada
Cotización indirecta (Por convencionalismo es la forma en que se expresa el euro, libra y dólar australiano)
Número de unidades de divisa por unidad local (EUR/USD 1,3196)
Cambio cruzado
Precio de una divisa en términos de otra, calculado a través de una tercera:
$/divisa = €/divisa ÷ €/$
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